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正當特斯拉摩拳擦掌、加緊準備FSD進軍中國智駕市場之時，小馬智行和文遠知行兩家國內(nèi)自動駕駛技術公司則選擇在港股進行IPO，借助資本力量加快研發(fā)以及拓展市場的步伐，進一步提升競爭力。國內(nèi)自動駕駛市場決戰(zhàn)就在眼前。

本文出品|禾顏閱車工作室

撰文|張大川

編輯|禾   子

全文2773字

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對于智能網(wǎng)聯(lián)汽車來說，駕駛輔助/智能駕駛將成為左右用戶購買的關鍵因素之一。以問界為代表的自主品牌新勢力能夠強勢崛起，將原本屬于BBA的部分市場份額爭奪過來的主要原因就是，其可以提供比傳統(tǒng)豪華品牌更好的智駕體驗。

但值得關注的是，外資車企也同樣在智駕領域投入大量的資源。尤其是特斯拉，其掌門人馬斯克就公開表示中國監(jiān)管機構(gòu)將在明年初全面批準特斯拉的高級駕駛輔助系統(tǒng)，而這個就是我們所熟知的特斯拉的拳頭產(chǎn)品——“全自動駕駛”（FSD）。雖然FSD仍然需要人類駕駛員持續(xù)監(jiān)督車輛行駛并準備好隨時接管，但FSD在功能體驗上將帶來和現(xiàn)有的AutoPilot完全不同的體驗。這也預示著外資車企在駕駛輔助/智能駕駛領域開始吹響反攻的號角。

△特斯拉FSD或在明年正式登陸中國市場

特斯拉借FSD反擊

在剛剛過去的10月份，特斯拉在國內(nèi)銷量表現(xiàn)比較一般，其零售銷量僅為26006輛，同比下降35.76%，環(huán)比下降63.64%，創(chuàng)2022年11月以來新低。

雖然這個和特斯拉季度初生產(chǎn)車型更多用來出口的銷售節(jié)奏有關，并且其在9月份國內(nèi)零售量突破6萬輛達到新高，但是特斯拉在國內(nèi)面臨競爭對手的持續(xù)圍剿也是一個不爭的事實。除了蔚來、小米、理想等品牌的純電車型分流了不少銷量，讓很長時間沒有新車型上市的特斯拉遭遇了銷量增長瓶頸以外，特斯拉在國內(nèi)遲遲無法部署FSD成為另外一個重要因素。這導致特斯拉車型的智駕體驗在一定程度上落后于國內(nèi)同級別競品。

△特斯拉在國內(nèi)的競爭力逐漸被削弱

不過，這種局面有望在明年初迎來改觀。按照馬斯克的說法，特斯拉FSD在中國已經(jīng)獲得了部分批準，有望在在明年2月或3月左右有望獲得全面批準。屆時，特斯拉在智駕方面的短板，將在第一時間被補上，中國市場的銷量也將迎來一波增長。為了能夠在國內(nèi)銷售FSD，馬斯克曾經(jīng)在2024年4月親自飛赴北京，同中國相關主管部門進行會談。然后也官宣了和百度達成地圖和導航的合作協(xié)議，并在測繪安全和個人隱私方面滿足了中國政府的合規(guī)要求。目前來看，萬事俱備，就只欠審批的東風了。

△特斯拉急于借FSD來重拾銷量增長態(tài)勢

除了中國市場之外，馬斯克也在持續(xù)向歐洲監(jiān)管機構(gòu)施壓，希望推動FSD在歐洲的落地。有數(shù)據(jù)顯示，2025年前十個月，特斯拉在歐洲市場銷量同比下滑約30%以上，并且沒有任何翻轉(zhuǎn)的跡象。如果可以獲得歐洲監(jiān)管當局的審批，在歐洲的公共道路上使用FSD，將是特斯拉可以打的一張王牌。

中國智駕公司向資本市場“借血”

在FSD即將進入國內(nèi)市場的消息公布前，內(nèi)地自動駕駛領域還發(fā)生了一件大事，就是小馬智行（02026.HK）和文遠知行（00800.HK）兩家頭部公司同一天在港股完成了IPO。

對這兩家公司來說，實現(xiàn)了美股+港股的兩地上市，將可以降低一些不可控因素對公司融資產(chǎn)生影響。赴港上市，不僅因為港股的上市門檻相對較低，而且未來通過港股通，也可以通過“港股通”引入內(nèi)地投資者的資金。但略顯尷尬的是，這兩家公司在港交所上市首日并沒有迎來太多的追捧，相反卻均遭遇破發(fā)，跌幅均超9%，盤中甚至一度跌超過13%。

目前，這兩家企業(yè)股價依然處于下行階段。11月14日，文遠知行港股收盤價為19.80港元，跌幅超過4%。目前該股處于破發(fā)狀態(tài)，上市以來累計跌幅26.94%。小馬智行港股收盤價報93.00港元，跌幅13.89%，目前該股也處于破發(fā)狀態(tài)，上市以來累計跌幅33.09%。

△小馬智行和文遠知行同一天在港股上市

出現(xiàn)這個情況的最主要原因之一還是和兩家公司的主營業(yè)務有關。當下，無論是小馬智行還是文遠知行都把重心放在自動駕駛出行服務上。文遠知行的核心產(chǎn)品包括自動駕駛出租車、自動駕駛小巴、自動駕駛貨運車、自動駕駛環(huán)衛(wèi)車以及高階智能駕駛方案（WePilot）。小馬智行的重心在自動駕駛出租車和自動駕駛卡車兩個領域。這些業(yè)務的本質(zhì)需要自建車隊。而自建車隊的重資產(chǎn)模式，意味著自動駕駛技術公司需要在前期投入大量的資金。2024年，小馬智行凈虧損達到19.67億元，文遠知行也虧損了25.17億元。大量的資金投入，在短期內(nèi)卻難以產(chǎn)生可觀的利潤，因此開盤破發(fā)、股價下跌在情理之中。

△Robotaxi業(yè)務需要企業(yè)大量投資燒錢

那么即便如此，像小馬智行和文遠知行依然愿意投入大量的資源在自動駕駛出行領域，主要出于兩方面的原因：

一方面，擴大車隊規(guī)模，尋求業(yè)務盈利。自動駕駛出行業(yè)務，規(guī)�；�運營是能夠?qū)崿F(xiàn)盈利的關鍵。在運營前端，小馬智行搭建Robotaxi遠程協(xié)助平臺，實現(xiàn)了1:20的人員管理效率，即1位遠程人員可管理20臺車輛。隨著車隊規(guī)模更大，小馬也就離開盈虧平衡點更近。

另一方面，自動駕駛技術，未來更多還是數(shù)據(jù)的競爭。誰能夠掌握更多高質(zhì)量的數(shù)據(jù)，誰就將在算法迭代上占據(jù)一個優(yōu)勢位置。因此，對于自動駕駛技術公司來說，運營更大規(guī)模的車隊，就意味著可以為自己找到一個可靠的可以持續(xù)產(chǎn)生有用數(shù)據(jù)的渠道。

因此，無論是小馬智行還是文遠智行，都要咬牙堅持。此外，如果Robotaxi業(yè)務能夠取得成功，那對于其在國內(nèi)各大主機廠“兜售”智駕服務也將起到一個很好的示范作用。

自動駕駛大洗牌不可避免

除了不斷去比拼算法的表現(xiàn)，看誰能夠率先達成真正的L3或者L4以外，還有兩個維度的考驗也需要各大整車企業(yè)和自動駕駛技術公司關注：成本和監(jiān)管。

成本競爭。特斯拉FSD除了表現(xiàn)讓人眼前一亮之外，其由于不采用激光雷達技術而使得其智駕方案在成本上擁有不小的優(yōu)勢。像蔚來、小鵬自研智駕芯片的目的之一也是為了能夠降低采購英偉達Thor芯片成本。這次在港股上市的小馬智行，其最大的亮點在于其今年4月份全球首發(fā)的第七代L4自動駕駛軟硬件系統(tǒng)。和上一代產(chǎn)品相比，其自動駕駛套件總成本下降70%，其中激光雷達成本下降68%，車載計算單元成本下降80%。未來，在競爭激烈的市場中，是否在自動駕駛技術方案的成本上擁有優(yōu)勢，將成為決定車企競爭力的關鍵所在。

△蔚來小鵬為了降低自動駕駛成本，甚至不惜自研芯片

監(jiān)管挑戰(zhàn)。為了確保國內(nèi)自動駕駛領域的健康平穩(wěn)發(fā)展，糾正行業(yè)亂象，今年4月，工信部召開智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)品準入及軟件在線升級管理工作推進會，要求不得使用“自動駕駛”“高階智駕”等模糊宣傳詞，統(tǒng)一稱為“組合輔助駕駛”（L2級）。未來可以預見的是，國內(nèi)會對L3和L4級自動駕駛出臺更為嚴格的準入門檻，厘清駕駛員和車企的邊界。因此無論是整車企業(yè)還是自動駕駛技術公司，都需要更加扎實地做好產(chǎn)品本身。如果輕易觸碰監(jiān)管紅線，可能會遭遇非常嚴厲的后果。

點評

曾幾何時，特斯拉被視為鯰魚，激活國內(nèi)新能源汽車市場。而如今，特斯拉FSD再度進入中國汽車市場，將再度攪動國內(nèi)智能汽車市場。除了整車企業(yè)需要積極應對以外，國內(nèi)的一眾自動駕駛技術企業(yè)，也需要儲備足夠的子彈，準備來迎接新的挑戰(zhàn)�？梢韵胂蟮氖�，2026年和2027年，國內(nèi)自動駕駛行業(yè)連帶整車企業(yè)將迎來一次深度洗牌。自動駕駛這張牌，將成為決定企業(yè)去留的最后一塊試金石。

（本文系《禾顏閱車》原創(chuàng)，未經(jīng)授權，不得轉(zhuǎn)載）

       原文標題 : 自動駕駛將迎來巔峰對決