電氣化浪潮下，都面臨艱難挑戰(zhàn)，甚至生死考驗(yàn)

作者 ｜ 甄 瑤

編輯 ｜ 李國(guó)政

出品 ｜ 幫寧工作室（gbngzs）

全球汽車(chē)制造商紛紛交出成績(jī)單。

截至8月1日，大眾汽車(chē)集團(tuán)、梅賽德斯－奔馳、福特汽車(chē)、通用汽車(chē)、Stellantis集團(tuán)等多家傳統(tǒng)汽車(chē)巨頭相繼發(fā)布2022年第二季度及上半年財(cái)報(bào)。

幫寧工作室統(tǒng)計(jì)了11家跨國(guó)汽車(chē)企業(yè)銷(xiāo)量和9家企業(yè)的財(cái)報(bào)。整體來(lái)看，大部分企業(yè)營(yíng)業(yè)收入有所增加，但只有半數(shù)的凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。比較明顯的是，銷(xiāo)量下滑成“主旋律”，有4家汽車(chē)企業(yè)下滑幅度達(dá)到兩位數(shù)。

6月，全球汽車(chē)銷(xiāo)量回升至691萬(wàn)輛，但相比疫情前些年的高點(diǎn)，下滑幅度較大，如對(duì)比2018年當(dāng)期的823萬(wàn)輛就下降了16％。1－6月，全球汽車(chē)銷(xiāo)量為3986萬(wàn)輛，同比下降6％，距離近幾年高點(diǎn)水平下滑16％，差距較大。

這既在意料之中，也在情理之內(nèi)。上半年，全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)依舊未能擺脫疫情和供應(yīng)鏈短缺的影響，加上波云詭譎的地緣政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，讓全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)更充滿挑戰(zhàn)。

對(duì)其財(cái)務(wù)表現(xiàn)，各跨國(guó)公司理由各異。

大眾汽車(chē)集團(tuán)認(rèn)為，這是因半導(dǎo)體供應(yīng)緊張，導(dǎo)致訂單大量積壓所致。梅賽德斯－奔馳警告道，俄烏沖突、高通脹率、加息，以及全球疫情帶來(lái)的不確定性，都可能對(duì)公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)構(gòu)成壓力。受供應(yīng)鏈等系列因素拖累，豐田汽車(chē)近兩年來(lái)全球銷(xiāo)量首次下滑……

寒潮之下，各跨國(guó)公司紛紛上演“求生記”。一方面，通過(guò)售賣(mài)工廠、裁員等方式實(shí)現(xiàn)節(jié)流；另一方面，像大眾汽車(chē)集團(tuán)、梅賽德斯－奔馳等，優(yōu)先保障高溢價(jià)產(chǎn)品生產(chǎn)供應(yīng)，暫保利潤(rùn)率。

這其中，亦伴隨著汽車(chē)電氣化轉(zhuǎn)型陣痛。

“持續(xù)兩年的全球車(chē)市寒冬，已讓各家企業(yè)財(cái)務(wù)狀況捉襟見(jiàn)肘�！遍L(zhǎng)江證券汽車(chē)行業(yè)分析師告訴幫寧工作室，市場(chǎng)持續(xù)下行背景下，預(yù)計(jì)短期內(nèi)，跨國(guó)汽車(chē)企業(yè)營(yíng)收和凈利潤(rùn)還將進(jìn)一步收窄。

這些跨國(guó)公司的半年數(shù)據(jù)，為人們還原了一個(gè)真實(shí)而殘酷的全球車(chē)市圖景。

01．銷(xiāo)量收縮，分化加劇

11家跨國(guó)公司中，有9家銷(xiāo)量出現(xiàn)下滑。其中，大眾汽車(chē)集團(tuán)、雷諾集團(tuán)、日產(chǎn)汽車(chē)和沃爾沃等4家下滑幅度超過(guò)兩成，分別下降22．2％、29．7％、22％和23．5％。

奔馳和寶馬銷(xiāo)量出現(xiàn)兩位數(shù)下滑，分別為15％和13．3％。豐田汽車(chē)、Stellantis集團(tuán)、現(xiàn)代汽車(chē)集團(tuán)銷(xiāo)量分別同比下滑6％、7．3％和7．6％。

與銷(xiāo)量下降相應(yīng)的是，全球汽車(chē)市場(chǎng)加快優(yōu)勝劣汰，汽車(chē)企業(yè)業(yè)績(jī)加速分化。硬幣的一面是，以大眾汽車(chē)企業(yè)、梅賽德斯－奔馳、現(xiàn)代汽車(chē)集團(tuán)為代表的跨國(guó)公司，通過(guò)高溢價(jià)產(chǎn)品保障利潤(rùn)率。另一面則是，捷豹路虎、雷諾集團(tuán)等跨國(guó)公司頹勢(shì)盡顯。

大眾汽車(chē)集團(tuán)發(fā)布最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，盡管上半年發(fā)展穩(wěn)中向好，但第二季度盈利情況有所下滑。

第二季度，大眾汽車(chē)集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入達(dá)695．4億歐元，同比增長(zhǎng)3．3％。調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)47．4億歐元，同比下降28％。

1－6月，大眾汽車(chē)集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入達(dá)1323億歐元，同比增長(zhǎng)2％。調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)131．9億歐元，同比增長(zhǎng)16．1％。此外，其調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為10％。

高端品牌撐起其主要財(cái)務(wù)表現(xiàn)。分品牌看，上半年，奧迪品牌營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)51％，保時(shí)捷品牌同比增長(zhǎng)22％。相較而言，大眾品牌則下滑8％。

同樣，因受益于高溢價(jià)產(chǎn)品表現(xiàn)，梅賽德斯－奔馳在營(yíng)收和利潤(rùn)上表現(xiàn)突出。

數(shù)據(jù)顯示，其第二季度總營(yíng)收為364億歐元，同比增長(zhǎng)7％；凈利潤(rùn)為32億歐元，同比增長(zhǎng)2％。

梅賽德斯－奔馳認(rèn)為，這主要是因?yàn)槠鋵?zhuān)注于高端豪華車(chē)、純電動(dòng)汽車(chē)和豪華廂式貨車(chē)，以及對(duì)成本持續(xù)關(guān)注，抵銷(xiāo)了銷(xiāo)量下降和原材料成本上升的影響。

現(xiàn)代汽車(chē)集團(tuán)在銷(xiāo)量下降的情況下，卻意外實(shí)現(xiàn)收入和利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。上半年，其營(yíng)業(yè)收入達(dá)到66．30萬(wàn)億韓元（約3414億人民幣），同比增長(zhǎng)14．9％。凈利潤(rùn)達(dá)到4．86萬(wàn)億韓元（約25億人民幣），同比增長(zhǎng)38．7％。

“受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，上半年銷(xiāo)量有所下降，但SUV和捷尼賽思銷(xiāo)售表現(xiàn)強(qiáng)勁。同時(shí)，因庫(kù)存水平較低，促銷(xiāo)優(yōu)惠大量減少，再加上有利的外匯環(huán)境，幫助營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)大幅提升�！爆F(xiàn)代汽車(chē)集團(tuán)在財(cái)報(bào)中寫(xiě)道。

營(yíng)收880億歐元，同比增長(zhǎng)17％；凈利潤(rùn)80億歐元，同比增長(zhǎng)34％——自2021年1月17日，標(biāo)致雪鐵龍集團(tuán)和菲亞特－克萊斯勒汽車(chē)公司合并以來(lái)，Stellantis集團(tuán)業(yè)績(jī)?nèi)�球亮眼�?/p>

但其在中國(guó)市場(chǎng)的表現(xiàn)乏善可陳。上半年，其合資公司神龍汽車(chē)銷(xiāo)量為5．64萬(wàn)輛，另一家合資公司廣汽菲克銷(xiāo)量?jī)H1861輛，以至股東雙方干脆分手了事。7月18日，廣汽集團(tuán)與Stellantis集團(tuán)決定，終止廣汽菲克合資業(yè)務(wù)。今后，Stellantis集團(tuán)專(zhuān)注于在中國(guó)分銷(xiāo)Jeep品牌進(jìn)口汽車(chē)。

已公布財(cái)報(bào)的跨國(guó)公司中，捷豹路虎、雷諾集團(tuán)和日產(chǎn)汽車(chē)處境略為尷尬。上半年，由于俄烏局勢(shì)升級(jí)，雷諾集團(tuán)被迫關(guān)閉俄羅斯業(yè)務(wù)，致使凈虧損達(dá)到13．6億歐元。

日產(chǎn)汽車(chē)二季度雖然實(shí)現(xiàn)盈利，但只有23．83億元（471億日元），同比大幅下降58．9％。

捷豹路虎二季度營(yíng)收44億英鎊（約361．23億元），賬面虧損5．24億英鎊（約43．02億元），息稅前利潤(rùn)率為－4．4％。

至于美系中的福特汽車(chē)和通用汽車(chē)，反差有些大。

第二季度，前者營(yíng)收401．9億美元，同比增長(zhǎng)50．23％；凈利潤(rùn)6．67億美元，同比增長(zhǎng)18．89％。后者營(yíng)收357．59億美元，同比增長(zhǎng)4．66％；凈利潤(rùn)16．92億美元，大幅下降40．34％。