【商車(chē)邦導(dǎo)讀】報(bào)告稱(chēng)，卡車(chē)行業(yè)正在進(jìn)入一個(gè)新時(shí)代：雖然收入和利潤(rùn)仍主要來(lái)自柴油車(chē)領(lǐng)域，但新技術(shù)正日益影響OEM的產(chǎn)品和投資策略。

近日，咨詢(xún)公司麥肯錫發(fā)布了一份題為《ROUTE 2030 –THE FAST TRACK TO THEFUTURE OF THE COMMERCIAL VEHICLE INDUSTRY》的調(diào)查報(bào)告。

報(bào)告稱(chēng)，卡車(chē)行業(yè)正在進(jìn)入一個(gè)新時(shí)代：雖然收入和利潤(rùn)仍主要來(lái)自柴油車(chē)領(lǐng)域，但新技術(shù)正日益影響OEM的產(chǎn)品和投資策略。尋求領(lǐng)先地位的卡車(chē)原始設(shè)備制造商，在新技術(shù)領(lǐng)域面臨著巨大的挑戰(zhàn)，那就是在保持現(xiàn)有業(yè)務(wù)盈利，并在替代動(dòng)力系統(tǒng)或者自動(dòng)駕駛等將給行業(yè)帶來(lái)根本影響的新機(jī)遇之間找到平衡。

該報(bào)告旨在量化卡車(chē)原始設(shè)備制造商的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，以便為OEM廠商需要采取的戰(zhàn)略行動(dòng)提供信息。通過(guò)量化11個(gè)行業(yè)發(fā)展主要趨勢(shì)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)行業(yè)收入和利潤(rùn)池的評(píng)估。由此可以得出三個(gè)關(guān)鍵信息：我們對(duì)行業(yè)前景持樂(lè)觀態(tài)度——預(yù)計(jì)到2030年利潤(rùn)池將增長(zhǎng)40％以上（增長(zhǎng)49億歐元）達(dá)到161億歐元。

1．1關(guān)鍵因素總覽

總體而言，全球卡車(chē)行業(yè)的未來(lái)看起來(lái)是積極的。雖然預(yù)計(jì)銷(xiāo)量增長(zhǎng)會(huì)較為溫和（直到2030年復(fù)合年增長(zhǎng)率不到1％），但預(yù)計(jì)收入和利潤(rùn)將以超過(guò)2％的年復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。麥肯錫預(yù)計(jì)到2030年，OEM總利潤(rùn)將增加49億歐元，達(dá)到161億歐元，從而導(dǎo)致行業(yè)盈利率從2017年的6．6％增加到2030年的6．7％（圖表1）。

宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的額外利潤(rùn)被其他市場(chǎng)影響所吞噬

一方面，原始設(shè)備制造商將繼續(xù)從全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的積極影響中獲利，這一影響導(dǎo)致卡車(chē)的需求量直到2030年都會(huì)增加。然而，其他與市場(chǎng)相關(guān)的收入／利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)因素（主要是價(jià)格壓力和監(jiān)管措施）會(huì)對(duì)行業(yè)利潤(rùn)造成重大負(fù)面影響。這些趨勢(shì)的總體影響略微為負(fù)面。

OEM有兩個(gè)價(jià)值創(chuàng)造來(lái)源：提高運(yùn)營(yíng)效率并在新機(jī)遇上獲得成功

為了緩解市場(chǎng)發(fā)展帶來(lái)的負(fù)面利潤(rùn)影響，OEM需要越來(lái)越關(guān)注運(yùn)營(yíng)效率并投資新的服務(wù)和商業(yè)模式。雖然原始設(shè)備制造商習(xí)慣上非常關(guān)注運(yùn)營(yíng)效率，但新技術(shù)（例如，高級(jí)分析，內(nèi)部數(shù)字化）可以提高效率，從而使利潤(rùn)池增加29億歐元。新的機(jī)遇，如替代動(dòng)力系統(tǒng)、自動(dòng)駕駛、互聯(lián)和解決方案，能為利潤(rùn)池再增加27億歐元。

全球收入和利潤(rùn)池展望（圖表2）

總體而言，我們看到數(shù)量動(dòng)態(tài)增長(zhǎng)有限，從2017年約330萬(wàn)輛增加到2030年約350萬(wàn)輛，復(fù)合年增長(zhǎng)率為0．6％。該數(shù)據(jù)基于當(dāng)前的IHS預(yù)測(cè)。這種適度的增長(zhǎng)率部分是由于2015年和2017年之間的異�；顒�(dòng)，導(dǎo)致了2017年的高基準(zhǔn)線。具體而言，中國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管的變化導(dǎo)致許多客戶(hù)提前購(gòu)買(mǎi)卡車(chē)。采購(gòu)量激增導(dǎo)致2015年至2017年間急劇增加約80％。

預(yù)計(jì)收入和利潤(rùn)將分別大幅增長(zhǎng)，分別為2．8％和2．9％。收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)強(qiáng)勁的主要驅(qū)動(dòng)因素是售后業(yè)務(wù)，額外技術(shù)和服務(wù)以及高利潤(rùn)部門(mén)過(guò)度增長(zhǎng)的比例越來(lái)越大。

到2030年，總收入和利潤(rùn)分別達(dá)到717億歐元和49億歐元，增長(zhǎng)將是三個(gè)行業(yè)類(lèi)別中幾種趨勢(shì)影響的總和：市場(chǎng)發(fā)展、運(yùn)營(yíng)效率以及新業(yè)務(wù)模式和解決方案帶來(lái)機(jī)遇（圖表3）。

市場(chǎng)發(fā)展（包括結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變），如競(jìng)爭(zhēng)加劇、行業(yè)整合、更高的排放標(biāo)準(zhǔn)，以及電動(dòng)車(chē)的替換（即純電動(dòng)卡車(chē)替換柴油卡車(chē)的數(shù)量），對(duì)全球利潤(rùn)池的總負(fù)面影響為39億歐元。結(jié)合結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變（即交易量增加）帶來(lái)32億歐元的積極影響，市場(chǎng)發(fā)展對(duì)2030年的全球利潤(rùn)總體產(chǎn)生了7億歐元的負(fù)面影響。因此，OEM不能依賴(lài)市場(chǎng)“將它們提升到更高的盈利能力”，而是需要關(guān)注他們可以解決的相關(guān)領(lǐng)域。

運(yùn)營(yíng)效率是并且仍然是OEM增加利潤(rùn)的主要行動(dòng)領(lǐng)域。雖然成本計(jì)劃長(zhǎng)期以來(lái)一直是該行業(yè)的核心要素，但新技術(shù)（例如數(shù)字化、自動(dòng)化和人工智能）繼續(xù)為整個(gè)價(jià)值鏈的成本優(yōu)化提供潛力。除了“簡(jiǎn)單地”提高盈利能力外，關(guān)注運(yùn)營(yíng)效率對(duì)于為新機(jī)遇投資所需的資金也至關(guān)重要。

新機(jī)遇是OEM的第二大利潤(rùn)增長(zhǎng)來(lái)源。雖然這一主要趨勢(shì)對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)并不陌生，但我們慢慢才開(kāi)始看到這些趨勢(shì)對(duì)OEM的影響（例如通過(guò)增加投資或產(chǎn)品發(fā)布）。有趣的是，整體盈利潛力來(lái)自相同的3大趨勢(shì)（替代動(dòng)力系統(tǒng)、自動(dòng)駕駛、互聯(lián)和解決方案），這表明沒(méi)有新的市場(chǎng)良方能被找到。

總體而言，OEM顯然需要關(guān)注運(yùn)營(yíng)效率計(jì)劃和維持盈利水平的新機(jī)遇。