今晚,超重磅消息即將落地!
大盤(pán)全天探底回升震蕩走高,創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。
盤(pán)面上,有色等周期股開(kāi)盤(pán)走強(qiáng),章源鎢業(yè)、翔鷺鎢業(yè)、東方鉭業(yè)、東方鋯業(yè)漲停。人工智能概念股繼續(xù)活躍,ChatGPT概念方向領(lǐng)漲,慧博云通、初靈信息、賽為智能均20CM漲停。數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念股午后走強(qiáng),湘郵科技、同為股份、楚天龍、捷順科技等多股漲停。券商股臨近尾盤(pán)異動(dòng),紅塔證券漲停,湘財(cái)股份、中信建投漲超5%。
板塊方面,ChatGPT、小金屬、信創(chuàng)、人工智能等板塊漲幅居前,酒店、機(jī)場(chǎng)等少數(shù)板塊下跌?傮w上個(gè)股漲多跌少,兩市超4200只個(gè)股上漲,近百股漲;驖q超10%。
截至收盤(pán),滬指漲0.9%,深成指漲1.31%,創(chuàng)業(yè)板指漲1.27%。滬深兩市今日成交額10046億,較上個(gè)交易日放量1044億。北向資金全天凈買(mǎi)入69.74億元,其中滬股通凈買(mǎi)入31.02億元,深股通凈買(mǎi)入38.72億元。
01
美聯(lián)儲(chǔ)加息今晚落地
今晚,美聯(lián)儲(chǔ)將迎來(lái)2023年首次加息會(huì)議。
根據(jù)安排,今晚(北京時(shí)間周四凌晨03:00),美聯(lián)儲(chǔ)FOMC將公布利率決議,隨后美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將召開(kāi)貨幣政策新聞發(fā)布會(huì)。
隨后,歐洲央行、英國(guó)央行也將緊隨其后公布利率決議。這意味著投資者將在北京時(shí)間周四一天之內(nèi)迎來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行、英國(guó)央行的加息消息。
當(dāng)前市場(chǎng)較有共識(shí)的觀(guān)點(diǎn)是,美聯(lián)儲(chǔ)或繼續(xù)放緩緊縮節(jié)奏,將加息幅度收窄至25個(gè)基點(diǎn),聯(lián)邦基金利率會(huì)達(dá)到4.5%—4.75%。而歐洲央行和英國(guó)央行則有較大可能加息50個(gè)基點(diǎn),利率分別達(dá)到2.5%、4%。
因此,相比于此次加息幅度,市場(chǎng)更關(guān)注的是鮑威爾及兩大央行的表態(tài),也就是“持續(xù)加息”這一措辭是否會(huì)保留。
對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)加息路徑,野村證券認(rèn)為,鮑威爾將在新聞發(fā)布會(huì)上重申,放緩加息步伐并不意味著貨幣政策取向?qū)⑥D(zhuǎn)向鴿派。預(yù)計(jì)鮑威爾將維持對(duì)利率峰值略高于5%且今年不降息的預(yù)期,并保持“利率更高、但加息時(shí)間更長(zhǎng)”的信號(hào)釋放不變。
但野村也表示,鮑威爾可能會(huì)強(qiáng)調(diào)政策利率對(duì)未來(lái)數(shù)據(jù)的依賴(lài)性,這為今年晚些時(shí)候的潛在降息提供了可能性,所以維持對(duì)今年9月開(kāi)始降息的預(yù)期。
歐洲央行方面,凱投宏觀(guān)認(rèn)為,后續(xù)歐洲央行仍會(huì)繼續(xù)加息“補(bǔ)作業(yè)”,將在3月份繼續(xù)加息50個(gè)基點(diǎn),并在接下來(lái)的兩次會(huì)議上各加息25個(gè)基點(diǎn),使利率水平其達(dá)到3.5%的峰值。
英國(guó)央行方面,牛津經(jīng)濟(jì)研究院稱(chēng),在2月份的加息后,英國(guó)央行可能會(huì)在3月放緩加息步伐,然后停止加息,結(jié)束當(dāng)前的緊縮周期。
02
全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)多數(shù)上漲
目前來(lái)看,投資者越來(lái)越相信貨幣緊縮周期正在接近尾聲,對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)向的預(yù)期為本輪市場(chǎng)反彈提供了一個(gè)強(qiáng)有力的邏輯。
國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,海外風(fēng)險(xiǎn)回落,A股港股今日均強(qiáng)勢(shì)上漲。
A股方面,除了航空機(jī)場(chǎng)、光伏設(shè)備外,其余行業(yè)板塊指數(shù)均實(shí)現(xiàn)上漲,有色金屬等周期股走勢(shì)強(qiáng)勁。對(duì)于貴金屬,黃金兼具商品和金融屬性,復(fù)盤(pán)歷史價(jià)格來(lái)看,金價(jià)與實(shí)際利率走勢(shì)總是呈負(fù)相關(guān)的關(guān)系,隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息頂點(diǎn)在望,市場(chǎng)預(yù)計(jì)金價(jià)或開(kāi)啟新一輪牛市。
港股方面,恒生指數(shù)漲超1%,恒科指漲超3%,百度、小鵬汽車(chē)、理想汽車(chē)、商湯、比亞迪電子、美團(tuán)等大幅領(lǐng)漲。
海外股市方面,2月1日,亞太主要股市收盤(pán)全線(xiàn)走高,韓國(guó)綜合指數(shù)、新西蘭NZX50指數(shù)漲超1%。美股三大指數(shù)昨日也集體收漲,均漲超1%。
拉長(zhǎng)時(shí)間線(xiàn)看,2023年1月份,全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)強(qiáng)勢(shì)反彈。
A股上證指數(shù)全月上漲5.39%,創(chuàng)2010年以來(lái)最強(qiáng)開(kāi)局,深證成指、創(chuàng)業(yè)板指月線(xiàn)漲幅分別為8.94%和9.97%。港股恒生指數(shù)、恒科指1月份均漲超10%。
美股標(biāo)普500指數(shù)漲6%,是自2019年以來(lái)最好的開(kāi)局;納斯達(dá)克100指數(shù)1月份大漲逾10%,創(chuàng)20多年來(lái)同期最佳表現(xiàn)。
在規(guī)模達(dá)62萬(wàn)億美元的全球固定收益市場(chǎng)上,幾乎每個(gè)類(lèi)型的債券也都獲得了可觀(guān)的收益,全球投資級(jí)債券的回報(bào)率為3.2%。
甚至加密貨幣也罕見(jiàn)大漲,1月份的總市值增長(zhǎng)了2800億美元。其中,比特幣1月反彈40%,創(chuàng)下2013年以來(lái)最好的1月表現(xiàn)。
對(duì)全球金融市場(chǎng)而言,隨著發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體通脹值逐步回落,各主要央行加息預(yù)期有所降溫,全球流動(dòng)性收緊的壓力有所緩解,或?qū)θ蚪鹑谑袌?chǎng)構(gòu)成支撐,美聯(lián)儲(chǔ)若放緩或結(jié)束加息操作,風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)將隨之出現(xiàn)反彈。
03
A股會(huì)受到何種影響?
事實(shí)上,A股市場(chǎng)對(duì)“美聯(lián)儲(chǔ)加息”預(yù)期充分,已經(jīng)基本“脫敏”。
市場(chǎng)普遍預(yù)期,今年上半年整個(gè)加息節(jié)奏是加息幅度逐漸縮小、見(jiàn)頂?shù)倪^(guò)程,到2023年下半年,這個(gè)加息可能就沒(méi)有什么上升的空間。同時(shí),中國(guó)貨幣政策存在相當(dāng)大的獨(dú)立性,A股資金面受全球加息潮影響有限。
對(duì)于A股資產(chǎn),這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)性因素現(xiàn)在已經(jīng)被市場(chǎng)price in。匯添富基金經(jīng)理過(guò)蓓蓓認(rèn)為,2023年是投資A股的一個(gè)很好時(shí)機(jī)。
中金公司最新觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為,伴隨海外進(jìn)入通脹壓力減弱的窗口期,以及國(guó)內(nèi)增長(zhǎng)預(yù)期逐步企穩(wěn),部分有望受益產(chǎn)業(yè)政策支持的細(xì)分成長(zhǎng)領(lǐng)域有望延續(xù)良好表現(xiàn),中期維度成長(zhǎng)風(fēng)格的結(jié)構(gòu)性行情值得關(guān)注。
配置建議:短期緊跟政策邊際變化的節(jié)奏,中期偏成長(zhǎng)。
1)預(yù)期不高、政策出現(xiàn)邊際變化受影響大的領(lǐng)域,如地產(chǎn)鏈條、受疫情影響的消費(fèi),包括食品飲料、家電、輕工家居等;中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提及支持平臺(tái)企業(yè)發(fā)展,相關(guān)領(lǐng)域也值得關(guān)注;
2)高景氣、有政策支持、中國(guó)有競(jìng)爭(zhēng)力的制造成長(zhǎng)賽道,包括科技軟硬件、高端制造等;
3)股價(jià)調(diào)整相對(duì)充分、中長(zhǎng)期前景有待明朗的領(lǐng)域,如醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)等,配置時(shí)機(jī)需要等待政策預(yù)期變化。
- End -
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