客戶依賴(lài)銀行，工行占比一路走高

報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入中的95％以上來(lái)自銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受銀行業(yè)發(fā)展的影響明顯。銀行的經(jīng)營(yíng)情況與宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展緊密結(jié)合，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)處于穩(wěn)步發(fā)展的進(jìn)程中，銀行因而獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展，對(duì)于建設(shè)IT系統(tǒng)的需求逐漸提升，賦予銀行IT解決方案提供商廣闊的市場(chǎng)需求。全世界范圍內(nèi)，中國(guó)銀行業(yè)的回報(bào)率是中等偏上的，但是派息率是最高的：平均達(dá)5．4％。但金融擴(kuò)張過(guò)快，產(chǎn)能過(guò)剩，從而真實(shí)的不良貸款非常多。若未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)波動(dòng)，受此影響銀行會(huì)縮減建設(shè)IT系統(tǒng)的需求、減少相關(guān)投入，將導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受到負(fù)面影響。

截至2021年6月末，贊同科技已經(jīng)為1家政策性銀行、4家國(guó)有大型商業(yè)銀行、11家股份制銀行、10家外資銀行以及160多家區(qū)域性商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、民營(yíng)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)提供了IT技術(shù)服務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，公司的前五大客戶均為銀行客戶，2018年－2021年1－6月，公司向前五名客戶銷(xiāo)售額占全部營(yíng)業(yè)收入的比例分別為32．96％、31．02％、37．87％和 52．54％。

中國(guó)工商銀行股份有限公司為贊同科技2019年－2021年1－6月第一大客戶，銷(xiāo)售收入金額分別為1．117億元、2．429億元和1．529億元，占比分別為13．63％、21．77％和33．46％，占比持續(xù)上升。

報(bào)告期各期末，贊同科技應(yīng)收賬款賬面余額分別為1．911億元、2．708億元、2．820億元及4．151億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為32．04％、33．06％、25．27％和45．43％。各期應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備金額分別為712．64萬(wàn)元、1001．91萬(wàn)元、1249．71萬(wàn)元和1835．50萬(wàn)元。公司客戶主要為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，該類(lèi)機(jī)構(gòu)通常內(nèi)部控制嚴(yán)格、審批流程及付款周期較長(zhǎng)，因此報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款余額較大。

其中2021年6月末，公司應(yīng)收賬款賬面余額較2020年末增長(zhǎng)47．20％，增幅較大，應(yīng)收賬款賬面價(jià)值占流動(dòng)資產(chǎn)比例較高，主要系公司銷(xiāo)售和回款具有一定的季節(jié)性，通常上半年回款相對(duì)較少。

2018年－2021年1－6月，計(jì)入公司生產(chǎn)成本的前五名供應(yīng)商的采購(gòu)額占當(dāng)期采購(gòu)總額的比例分別為66．94％，60．27％，60．09％和84．82％。其中2021年1－6月的第一大供應(yīng)商北京博泰康宇科技發(fā)展有限公司成立于2006年，參保人數(shù)至今為0人。

公司存貨為當(dāng)期已實(shí)施但尚未完成或者尚未驗(yàn)收的項(xiàng)目成本，主要包括人員薪酬、差旅費(fèi)、技術(shù)服務(wù)及軟硬件采購(gòu)成本等。2018年－2021年1－6月，公司存貨賬面余額分別為2．114億元、2．906億元、2．811億元及3．781億元，賬面價(jià)值分別為1．997億元、2．77億元、2．706億元及3．628億元。存貨賬面價(jià)值占流動(dòng)資產(chǎn)總額的比重分別為34．23％、30．18％、24．20％及33．27％。各期，公司的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額分別為1174．12萬(wàn)元、1363．72萬(wàn)元、1041．82萬(wàn)元和1532．53萬(wàn)元，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備占期末存貨余額的比例分別為5．55％、4．69％、3．71％和4．05％。公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備占存貨余額的比例遠(yuǎn)高于同行業(yè)可比公司，個(gè)別項(xiàng)目存在未執(zhí)行完成而停滯，導(dǎo)致已發(fā)生的成本預(yù)計(jì)無(wú)法收回等情形。公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提政策較為謹(jǐn)慎，存貨跌價(jià)計(jì)提充分。

輕資產(chǎn)，固定資產(chǎn)投入少，直接人工成本占比大

報(bào)告期各期末，贊同科技固定資產(chǎn)賬面價(jià)值分別為275．73萬(wàn)元、323．82萬(wàn)元、289．99萬(wàn)元和571．87萬(wàn)元，占非流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為6．72％、9．57％、8．85％及7．65％。公司為輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為軟件開(kāi)發(fā)及服務(wù)，辦公場(chǎng)所等采用租賃取得，無(wú)需投入大量機(jī)器設(shè)備及房屋等固定資產(chǎn)。值得注意的是，公司經(jīng)營(yíng)辦公所用房產(chǎn)均為租賃取得，部分租賃房產(chǎn)未辦理房屋租賃備案手續(xù)，個(gè)別房產(chǎn)未取得所有權(quán)證書(shū)。

報(bào)告期各期末，公司無(wú)形資產(chǎn)賬面原值分別為1，969．21萬(wàn)元、1，995．10萬(wàn)元、2，061．71萬(wàn)元及2，093．57萬(wàn)元，賬面價(jià)值分別為987．03 萬(wàn)元、622．52 萬(wàn)元、298．16萬(wàn)元和210．78萬(wàn)元，賬面價(jià)值占各期末非流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為24．05％、18．39％、9．10％及2．82％。報(bào)告期內(nèi)，公司無(wú)形資產(chǎn)均為軟件使用權(quán)，取得方式均為外購(gòu)。

截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司未作為被許可方使用他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)。公司許可他人使用知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)議情況如下：2021年9月1日，公司與天陽(yáng)科技簽署《產(chǎn)品合作協(xié)議》，雙方就贊同科技自主研發(fā)并擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的外設(shè)盒子ADaaS的技術(shù)與天陽(yáng)科技共同生產(chǎn)的金融外設(shè)接口終端和金融瘦終端產(chǎn)品進(jìn)行合作，值得注意的是，天陽(yáng)科技為公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之一。

贊同科技為輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)主要為軟件產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)及服務(wù)，核心競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)源于優(yōu)秀的技術(shù)儲(chǔ)備和人才團(tuán)隊(duì)，直接人工構(gòu)成了公司成本的主要組成部分，2018年－ 2021年1－6月，直接人工發(fā)生額分別為2．911億元、4．516億元、6．444億元及3．016億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比例分別為84．37％、88．05％、86．45％及89．77％。

2018年－2021年1－6月，公司的研發(fā)費(fèi)用分別為9775．36萬(wàn)元、9262．50萬(wàn)元、9818．23萬(wàn)元和6381．18萬(wàn)元，占營(yíng)收比例分別為16．39％、11．31％、8．80％和13．97％。

截至2021年6月30日，公司員工總數(shù)5，262人，其中技術(shù)人員共5，041人，占公司總?cè)藬?shù) 95．80％。其中，核心技術(shù)人員3名，分別為王宇暉、徐凌、王偉。2020年，公司董事長(zhǎng)陳波薪酬為200萬(wàn)元，董事、總經(jīng)理及核心技術(shù)人員王宇暉薪酬為207．38萬(wàn)元，除此之外，還有5名年薪超1百萬(wàn)的高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員。截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司獲得發(fā)明專(zhuān)利2項(xiàng)、軟件著作權(quán) 605 項(xiàng)。

值得注意的是，2018 年－2019年，出于薪酬保密及為員工避稅目的，公司通過(guò)個(gè)人卡為高層員工發(fā)放了部分薪酬。其中，屬于2018年的薪酬1，054．51萬(wàn)元，屬于2019年的薪酬69．43萬(wàn)元。2019年下半年，由于公司擬聘請(qǐng)的部分員工與原單位尚未辦理完畢交接手續(xù)等而無(wú)法及時(shí)入職，根據(jù)其工作情況，王宇暉代付了該部分人員的勞務(wù)費(fèi) 68．28萬(wàn)元。2018年公司存在利用個(gè)人卡集中發(fā)放的情形，即將多批次款項(xiàng)從公司賬戶合并打入孫＊浦發(fā)銀行尾號(hào)5014個(gè)人卡，再由該個(gè)人卡發(fā)放給具體員工，累計(jì)金額2，367．53萬(wàn)元。

此外，報(bào)告期內(nèi)，公司的銷(xiāo)售費(fèi)用逐年上升。2018年－2021年1－6月，銷(xiāo)售費(fèi)用總額分別為4，399．11 萬(wàn)元、5，566．25萬(wàn)元、5，751．65萬(wàn)元及3，149．35萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為7．38％、6．79％、5．15％及6．89％。除2020年以外，公司其余年份的銷(xiāo)售費(fèi)用率均略高于同行業(yè)可比公司平均值。