“云海礦山”，沒想到“云和礦“終于走到了會師的那一天。

7月12日，北美上市礦企Hive Blockchain宣布改名為HIVE Digital Technologies，未來將關注提供人工智能（AI）算力服務。

而CoreWeave，美國的一家針對以太坊的加密貨幣挖礦公司，卻在今年成為了勢頭正紅的GPU加速云服務商。

挖礦企業(yè)集體向云市場開拔，云生意正在迎來一場怎樣的革命？

誰擁有GPU，誰就可以做云？

挖礦企業(yè)一鍵換殼成“云服務商”，背后是數萬個GPU給的底氣。

挖礦起家，CoreWeave的神奇蛻變源于2018年/2019年的那個加密寒冬，不少挖礦企業(yè)倒閉，他們趁著這個機會不斷抄底顯卡，數百張變成數萬張，數據中心增加到了七個，在這期間，他們一方面嘗試為其加密礦工提供GPU云服務器，另一方面，一項新的需求正在噴涌而出，大量依賴GPU加速的企業(yè)找到他們，希望他們可以提供算力支持。

這個意外的商機，成為命運齒輪轉動的節(jié)點，于是在2019年，CoreWeave開拓了新業(yè)務，將GPU云提供給其他企業(yè)開發(fā)人員，成為云玩家中的一員。

而這場始于挖礦的奇幻漂流，如今卻走向了炙手可熱的舞臺C位，今年8月，CoreWeave利用手中的NVIDIA H100作為抵押，一舉拿下了23億美元的債務融資，約合人民幣165億元，在此之前，CoreWeave 曾融資 4.21 億美元，估值超過 20 億美元，并且與微軟簽署了AI算力協(xié)議，將在未來數年內獲得數十億美元來自微軟的投資，用于云計算基礎設施建設。

不僅估值大漲，隨之而來的還有瘋狂砸過來的訂單和翻倍的收入，在接受VentureBeat采訪時，CoreWeave聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席戰(zhàn)略官Brannin McBee透露，2022年CoreWeave的收入為3000萬美元，今年將達到5億美元，明年已經簽訂了近20億美元的合同。

而按下這一切加速鍵的是數據中心正在經歷的范式轉變，大模型的狂轟亂斗，AI高性能計算的崛起讓以加速計算為代表的下一代計算能力呼之欲出，而GPU也順勢成為了云市場新的“硬通貨”。

一直以來，云服務的本質就是算力服務，將數據中心內的計算資源（如數據庫、服務器存儲器）虛擬化，然后租給市場，而傳統(tǒng)的數據中心基本都是圍繞英特爾、AMD的CPU而建設，CPU主要負責控制和執(zhí)行指令，可以執(zhí)行任意程序，相當于整個計算機系統(tǒng)的大腦，而GPU則專為多任務而生，并發(fā)能力強，一系列GPU可以并行使用，與服務器、路由器和數據存儲一起安置在龐大的數據中心中，足以提供傳統(tǒng)計算機所無法企及的計算能力,在AI大行其道的今天，GPU逐漸嶄露頭角，成為新一代主角。

誰擁有GPU，誰就可以做云，這似乎成為了新的“勝利法則”，而英偉達憑借其獨一無二的芯片優(yōu)勢，正成為這場范式轉變背后的真正話事人。

北京時間8月24日凌晨，英偉達發(fā)布了2024年的第二季度財報，對應時間是2023年5月-7月，其實現營收135.1億美元，熟悉英偉達的人會知道，英偉達的核心業(yè)務包括數據中心、游戲、專業(yè)可視化以及車用電子四大板塊，而在此次披露中，其中數據中心業(yè)務營收達到103.2億美元，同比增長171%，環(huán)比增長141%，營收占比拉高到76%，增速遠超前一季度，刷新單季最高紀錄。

據英偉達CFO Colette Kress介紹，數據中心收入增長主要得益于云服務提供商和大型互聯(lián)網公司對AI基礎設施的大規(guī)模投資。單就國內來看，國內流向英偉達的收入就已達50億美元，今年英偉達將向百度、字節(jié)、騰訊和阿里合計發(fā)貨約10萬塊A800芯片，價值10億美元，另外40億美元的芯片將明年交付；其中，字節(jié)訂購的明年發(fā)貨A800芯片價值約7億美元。

值得注意的是，軟件和服務類收入成為英偉達新的增長亮點。在第二季財報公布后的電話會上，英偉達表示，目前這塊業(yè)務收入穩(wěn)步提升，已經達到每年數百億美元的規(guī)模。未來服務類收入將成為推動英偉達業(yè)績增長的重要組成部分，例如DGX Cloud合作已經獲得成功。

DGX Cloud是今年3月份英偉達在GTC大會上正式發(fā)布的GPU云端服務，將AI專用的GPU放到云上出租，使得企業(yè)無需采購和擁有服務器，便可通過云服務商合作托管的DGX Cloud基礎設施，取得超算電腦級AI運算功能，以目前的進展速度來看，DGX Cloud正成為英偉達新的收入大餅。

受益的是英偉達但收益的未必是英偉達

以往，出售算力這種事都是云計算公司在干，它們購買多種型號顯卡與人工智能加速器，根據硬件性能或使用時長等方式定價，然后租給下游客戶。這個過程中，英偉達將GPU要么賣給云計算平臺，要么直接出售給AI公司，比如第一臺NVIDIA DGX超級計算機就是在2016年交付給OpenAI的，并沒有直接出售算力。而DGX上云，雖然英偉達仍需要將其托管到云平臺，但本質上已經是在跨越邊界了。

好端端的芯片公司，為什么選擇下場做云？

在電話問答會上，英偉達官方回答了他們推出DGX Cloud的動力：

“首先，我們意識到我們與世界各地的約3萬家公司合作，其中1.5萬家是創(chuàng)業(yè)公司，數千家是生成式AI公司。而增長最快的領域當然是AI。我們與全球所有的AI創(chuàng)業(yè)公司合作。他們最終希望能夠進入全球任何一個云，并因此我們在全球領先的云中建立了DGX Cloud，以便能夠與所有AI合作伙伴同時合作。第二個好處是，它使我們的CSP（云服務提供商）能與我們更加緊密合作，以改進為多租戶而設計的超大規(guī)模計算中心的性能，這些中心從歷史上設計用于高性能分布式計算，如生成式AI。因此，能夠在架構上密切合作，以提高網絡性能和計算性能，效果非常顯著。第三，當然，NVIDIA本身使用非常大的基礎架構。我們的自動駕駛車隊，我們的深度研究團隊，我們的生成式AI團隊，我們的語言模型團隊，所需基礎架構的數量相當可觀，沒有DGX系統(tǒng)，我們的任何優(yōu)化編譯器都不可能存在，現在甚至編譯器都需要AI，而且優(yōu)化軟件和基礎架構軟件的開發(fā)也需要AI。眾所周知，我們的工程使用AI來設計芯片，我們內部對AI的消費也非常大，我們的機器人團隊，Omniverse團隊等，都需要AI。所以，我們的內部消費也很大，并將其引入了DGX Cloud。DGX Cloud具有多種用途、多種驅動因素，已經在我們的CSP和開發(fā)人員中取得了巨大成功，我們的內部工程師主要是想要更多，這對我們來說是與全球各地的所有AI系統(tǒng)緊密合作的絕佳方式。”

很顯然，無論是基于自身的算力需要，還是為了擴容和收攏更多的AI創(chuàng)業(yè)公司，英偉達都沒有理由不做云。但恐怕更隱秘的一層原因，英偉達沒有透露的是，英偉達的“搖錢樹”正在被撼動。

的確，本輪AI熱潮的最大受益者當屬英偉達無疑，但收益最多的卻未必是英偉達。

在芯片分銷圈，海外A100和H100的每片價格分別漲到了1.5萬美元和4萬美元，英偉達的中國特供版A800和 H800售價從原來的12萬元人民幣左右，變成了現在的25萬甚至30萬元，甚至有高達50萬元一塊。國內一臺配置8顆A100和80G存儲空間的AI服務器，價格也從去年中旬的8萬/臺飆升至當前的165萬/臺。但這些錢并沒有都流入英偉達的口袋，溢價都被渠道拿走了，關鍵是這種倒買倒賣英偉達還一點辦法沒有。

而這種炒作哄抬下的天價，除了頭部廠商愿意一擲千金外，卻勸退了更多的腰部公司，大多數中小客戶都無力承擔，只能“望GPU興嘆”了。

我們知道，本輪AI熱潮中除OpenAI外，最出圈的AI公司非Midjourney和Authropic莫屬了。前者是一款AI繪圖應用，最近同QQ頻道合作開啟了國內業(yè)務，后者的創(chuàng)始人則是出自OpenAI，其對話機器人Claude直接對標ChatGPT。

但這兩家公司都有一個共同點，就是都沒有購買英偉達GPU搭建超算，而是使用Google的算力服務。該服務由一個集成4096塊TPU v4的超算系統(tǒng)提供，為Google自研。 

值得注意的是，另外一家云巨頭微軟，也在今年曝光了Athena芯片，傳聞這款名叫Athena的芯片采用5nm先進制程，由臺積電代工，研發(fā)團隊人數已經接近300人，很明顯，這款芯片目標就是替代昂貴的A100/H100，給OpenAI提供算力引擎。與此同時，亞馬遜的Inferentia和Trainium系列也不甘示弱，可以為客戶提供從推理到訓練一整套端到端的機器學習計算流程。

云計算三巨頭都在試圖搶奪英偉達的蛋糕，根據硅谷風投機構A16Z估算的數據，生成式AI所產生總收入的10%~20%最終流向了云服務商。  

除云巨頭外，英偉達的大客戶特斯拉也要自己單干。

2021年8月，馬斯克就向外界展示了用3000塊自家D1芯片搭建的超算Dojo ExaPOD。其中D1芯片由臺積電代工，采用7nm工藝，3000塊D1芯片直接讓Dojo成為全球第五大算力規(guī)模的計算機。

渠道對流通溢價的收割，競爭對手的背刺和蠶食，算力供需側的結構性改變，都促使英偉達調轉碼頭，不甘心只做個“賣鏟人”。

以AI為名的計算革命

世界正在從通用計算向加速計算過渡，這是英偉達在第二季度財報公布后的電話會上得出的一個清晰結論。

在電話會問答環(huán)節(jié)上，英偉達表示：對于企業(yè)來說，提高吞吐量、提高能效、提高成本效益的最佳途徑就是將資本預算轉向加速計算和生成式人工智能。因為這樣做，你就能從 CPU 上卸載大量工作負載，從而提高數據中心可用 CPU 的數量。你現在看到的公司正在認識到這一轉變的開始，并將其資本投資轉向加速計算和生成式人工智能。這不是一個單一的應用在驅動需求，而是一個新的計算平臺，一個正在發(fā)生的新的計算轉型。世界各地的數據中心都在對此做出響應，并以廣泛的方式進行轉變。

而這種轉型正在各行各業(yè)發(fā)生，譬如Meta最近強調，自從推出Reels和AI推薦以來，Instagram的使用時間增加了超過24%，而微軟剛剛宣布的AI合作試點，提高了10億辦公室工作人員和數千萬軟件工程師的生產力。數百萬法律服務、銷售、客戶支持和教育領域的專業(yè)人士可以利用受過培訓的AI系統(tǒng)來創(chuàng)造數千億美元的新市場機會。全球最大的營銷和傳播服務機構WPP正在開發(fā)一個內容引擎，讓WPP的藝術家和設計師可以將3D內容創(chuàng)作與生成式AI整合在一起，從而讓創(chuàng)意團隊能夠更快速、更高效、更大規(guī)模地制作高質量廣告內容。

除此之外，在藥物發(fā)現領域，新模型可以減少識別新藥所需的成本和時間，還可以創(chuàng)造更個性化的治療方法。金融領域由人工智能驅動的變革正在改變銀行業(yè)、股票交易和保險業(yè)。AI可以提高天氣模型的準確性，以改善公共安全，并對農作物產量做出更準確的預測等等，可以預見，一場以AI為名的計算革命正在席卷而來，計算能力的提高正在賦能整個經濟。

很顯然，面對這種變化，英偉達已經在做準備，而云是第一步。

算力需求直線狂飆，而價格天塹和渠道割據卻在加劇供需不平衡，英偉達意識到“GPU+云”才是制勝王牌，用云的方式把用于AI訓練的GPU價格打下來，以算力平權來籠絡中小企業(yè)。

的確，相對來看，DGX云價格似乎還能接受，配備8個H100 GPU模組的DGX Cloud，每月套餐費只要3.7萬美元，相當于單片H100的價格。

并且這套云服務還和別家不同，它不僅包括算力，還包括一整套 AI 解決方案。DGX Cloud 集成了Base Command Platform（基礎命令平臺）和 AI Enterprise 的兩大配套軟件平臺，前者是一個管理與監(jiān)控軟件，不僅可以用來記錄云端算力的訓練負載，提供跨云端和本地算力的整合，還能讓用戶直接從瀏覽器訪問 DGX Cloud。后者則是英偉達 AI 平臺中的軟件層，它包含了4000個不同的AI框架，幫助企業(yè)開箱即用。除此之外，DGX Cloud 上還提供名為 AI Foundations 的模型鑄造服務，讓企業(yè)用戶可以使用自己的專有數據定制垂直大模型。這套軟硬件組合起來的完整解決方案讓 DGX Cloud 訓練速度相比傳統(tǒng)的云計算提高了兩到三倍，很好的綜合了英偉達兩方面的強項：AI 生態(tài)和算力。這也印證了在今年GTC大會上，黃仁勛所傳達的英偉達要做“AI工廠”的想法，從一家芯片公司轉向提供AI計算系統(tǒng)的公司，是英偉達應對計算范式轉變的布局和戰(zhàn)略野心。

DGX Cloud的推出，對于那些急需算力，但資金又捉襟見肘的AI公司來說，無疑給出了一條可行之路，能讓AIGC大模型廠商無需購買英偉達A100顯卡等硬件，而直接按需租用云算力平臺提供的算力，這使得初創(chuàng)企業(yè)或非頭部模型廠商也能嘗試進入AIGC領域，同時這些企業(yè)也將會成為由英偉達一手養(yǎng)成的“Cash Cow”。

除此之外，英偉達今年還先后投資了CoreWeave、Lambda Labs兩家美國的中小云服務商，并且向其傾斜分配稀缺的GPU芯片。據GPU Utils網站預估，CoreWeave向英偉達預定的的H100數量約為35000-40000張。對比來看，谷歌在今年5月發(fā)布的超級計算機A3擁有大約26000個H100，亞馬遜AWS在7月上線的EC2 P5 虛擬機實例基于20000塊H100構建，微軟在8月上線的Azure ND H100v5虛擬機，僅僅包含8塊H100。這么一看，CoreWeave稱自己是全球范圍內唯一一家可以“大規(guī)模提供英偉達H100”的云服務商也并非虛言，英偉達靠對GPU資源的優(yōu)先級分配，在持續(xù)擴大自己的生態(tài)陣線。

生成式AI起源于云端，在通用計算時代，谷歌、微軟、亞馬遜三大云巨頭，橫行四方，英偉達失去做云的先機，而在加速計算時代即將來臨的前夜，新的游戲規(guī)則意味著新的賽點，無論是英偉達下場做云，還是投資入股中小云服務商，這場云生意的暗戰(zhàn)，或許會讓我們看到下一代數據中心的更迭，以及伴隨而來的全新云格局的涌現。

       原文標題 : 當挖坑公司搖身變?yōu)椤霸朴嬎憔W紅”，云生意正在經歷怎樣的革命？