今年伊始，ChatGPT突然爆火，引發(fā)了市場(chǎng)熱議，也帶動(dòng)了A股相關(guān)概念股大漲�？梢哉f(shuō)，ChatGPT問(wèn)世是數(shù)字經(jīng)濟(jì)成為市場(chǎng)主線的導(dǎo)火索之一。

數(shù)字時(shí)代，產(chǎn)品的迭代升級(jí)速度不容忽視，在ChatGPT(即GPT-3.5)爆火后短短一個(gè)月，新版GPT-4就正式問(wèn)世，同時(shí)，更多的類GPT產(chǎn)品也即將推出，為數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮再次注入動(dòng)力。

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GPT-4正式問(wèn)世

北京時(shí)間3月15日凌晨1點(diǎn)，OpenAI正式推出GPT-4文本生成AI系統(tǒng)。

根據(jù)官方介紹，GPT-4是一個(gè)多模態(tài)大型語(yǔ)言模型，即支持圖像和文本輸入，以文本形式輸出；擴(kuò)寫(xiě)能力增強(qiáng)，能處理超過(guò)25000個(gè)單詞的文本；更具創(chuàng)造力，并且能夠處理更細(xì)微的指令。

據(jù)OpenAI介紹，在內(nèi)部評(píng)估中，GPT-4產(chǎn)生正確回應(yīng)的可能性比GPT-3.5高40%。同時(shí)，在美國(guó)律師資格考試、法學(xué)院入學(xué)考試、等多種基準(zhǔn)考試測(cè)試，中，GPT-4的得分高于88%的應(yīng)試者。

隨著算力、算法、數(shù)據(jù)量的不斷演進(jìn)，類似ChatGPT的產(chǎn)品也從最早的實(shí)驗(yàn)技術(shù)發(fā)展為解放勞動(dòng)力的重要工具，行業(yè)內(nèi)不斷涌現(xiàn)高質(zhì)量產(chǎn)品，引領(lǐng)數(shù)字化趨勢(shì)。除了GPT-4問(wèn)世以外，本周四，ChatGPT版Office、文心一言兩大產(chǎn)品也將正式推出。

國(guó)外方面，微軟宣布，將于3月16日舉行發(fā)布會(huì)，預(yù)計(jì)將展示其類似ChatGPT的人工智能，如何在Teams、Word和Outlook等Office生產(chǎn)力套件中發(fā)揮作用。早前，微軟已預(yù)告將在搜尋網(wǎng)站Bing導(dǎo)入ChatGPT相關(guān)技術(shù)。

國(guó)內(nèi)方面，百度也將在3月16日下午14:00發(fā)布生成式AI產(chǎn)品“文心一言”，基于文心大模型推出的生成式對(duì)話產(chǎn)品。此前百度曾透露，計(jì)劃將多項(xiàng)主流業(yè)務(wù)與文心一言整合。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有國(guó)際在線、元隆雅圖、吉利汽車、恒豐銀行等十?dāng)?shù)家公司成為文心一言的首批生態(tài)合作伙伴。

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市場(chǎng)聚焦數(shù)據(jù)中心建設(shè)

ChatGPT產(chǎn)品的火爆，得益于數(shù)字化時(shí)代的高速發(fā)展。在智算時(shí)代下，企業(yè)面臨著智能算力短缺等諸多挑戰(zhàn)，想要令類似的AI產(chǎn)品更進(jìn)一步，更先進(jìn)的硬件支持是第一步。

在此背景下，數(shù)據(jù)中心建設(shè)成為重點(diǎn)。

3月14日，寧夏發(fā)布《數(shù)字寧夏“1244+N”行動(dòng)計(jì)劃實(shí)施方案》�！斗桨浮诽岢觯瑖�繞數(shù)字寧夏建設(shè)，推動(dòng)實(shí)施“1244+N”行動(dòng)計(jì)劃，加快全國(guó)一體化算力網(wǎng)絡(luò)國(guó)家樞紐寧夏節(jié)點(diǎn)和國(guó)家(中衛(wèi))新型互聯(lián)網(wǎng)交換中心建設(shè)。

自“東數(shù)西算”工程全面啟動(dòng)后，寧夏被列入國(guó)家算力樞紐節(jié)點(diǎn)、中衛(wèi)被列入國(guó)家數(shù)據(jù)中心集群，寧夏已成為國(guó)家算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要省區(qū)。

月前，國(guó)內(nèi)首個(gè)算力交易平臺(tái)在寧夏銀川正式上線運(yùn)營(yíng)，中科曙光、華為、中興、阿里云、天翼云、商湯、百度等參建。據(jù)央視新聞報(bào)道，寧夏瞄準(zhǔn)目前最稀缺、剛需迫切的ChatGPT運(yùn)算能力，已在寧夏中衛(wèi)開(kāi)工建設(shè)GPU大算力基地。

此外，奇虎360、美團(tuán)、北龍超算等一批大數(shù)據(jù)頭部企業(yè)先后落戶寧夏中衛(wèi)西部云基地，寧夏建成和在建的項(xiàng)目有18個(gè)，包括美利云、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信等大型和超大型數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目。

寧夏之外，甘肅、貴州、內(nèi)蒙古、四川等西部地區(qū)均為東數(shù)西算要地。2023年開(kāi)年以來(lái)，這些地方的東數(shù)西算項(xiàng)目建設(shè)正如火如荼，不少項(xiàng)目已經(jīng)上線或預(yù)計(jì)年內(nèi)落地。數(shù)據(jù)中心投資建設(shè)正當(dāng)時(shí)。

03

A股迎來(lái)四大投資新路徑

如今，ChatGPT已經(jīng)成為“流量密碼”，A股已有湯姆貓、天娛數(shù)科、北信源等約20家上市公司宣布相關(guān)業(yè)務(wù)已經(jīng)接入類似ChatGPT技術(shù)，或正在研究相關(guān)技術(shù)與數(shù)字人結(jié)合的應(yīng)用場(chǎng)景。

但是，ChatGPT產(chǎn)品離成熟商業(yè)化的程度尚有一定差距，市場(chǎng)更關(guān)注其上游產(chǎn)業(yè)的投資邏輯。

具體來(lái)看，算力、數(shù)據(jù)標(biāo)注、自然語(yǔ)言處理、人工智能生成內(nèi)容(AIGC)需求有望被帶動(dòng)。綜合中金公司、安信證券、東吳證券、首創(chuàng)證券、開(kāi)源證券等機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，以下四大環(huán)節(jié)有望迎來(lái)新機(jī)遇：

(1)算力方面，ChatGPT訓(xùn)練所耗費(fèi)的算力大約為3640 PF-days，即假設(shè)每秒運(yùn)算一千萬(wàn)億次，需要連續(xù)運(yùn)行3640天，訓(xùn)練大模型需要強(qiáng)大的算力。人工智能的跨越式發(fā)展將成為算力流量消耗的重要驅(qū)動(dòng)力，未來(lái)數(shù)據(jù)中心和相關(guān)的配套產(chǎn)業(yè)有望實(shí)現(xiàn)更好增長(zhǎng)。其中，數(shù)據(jù)中心建設(shè)有四大重點(diǎn)方向：

①第三方IDC運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)：寶信軟件、數(shù)據(jù)港(與阿里合作)、科華恒盛(與騰訊合作)、奧飛數(shù)據(jù)、美利云、光環(huán)新網(wǎng)、銅牛信息等。

②儲(chǔ)能溫控環(huán)節(jié)：英維克(互聯(lián)網(wǎng)IDC空調(diào)龍頭)、佳力圖(綁定中國(guó)移動(dòng))、高瀾股份、依米康、申菱環(huán)境、朗進(jìn)科技、科華數(shù)據(jù)、潤(rùn)澤科技等。

③傳輸網(wǎng)設(shè)備、光纖光纜、光模塊等ICT環(huán)節(jié)：光模塊領(lǐng)域的新易盛、中際旭創(chuàng)、博創(chuàng)科技；光器件領(lǐng)域的天孚通信、騰景科技、光庫(kù)科技；光纖光纜領(lǐng)域的中天科技、亨通光電等。

④高性能計(jì)算芯片板塊：瀾起科技、國(guó)芯科技、聚辰股份、兆易創(chuàng)新、景嘉微、寒武紀(jì)、芯原股份等。

(2)數(shù)據(jù)標(biāo)注方面，ChatGPT的訓(xùn)練過(guò)程加大了人工標(biāo)注的力度和精度，這代表著在未來(lái)的人工智能領(lǐng)域，優(yōu)質(zhì)的數(shù)據(jù)源和強(qiáng)大的標(biāo)注能力，將成為行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施。

數(shù)據(jù)來(lái)源：東吳證券研報(bào)

(3)NLP(自然語(yǔ)言處理)方面，安信證券表示，由于ChatGPT主要基于自然語(yǔ)言處理，因此在NLP領(lǐng)域沉淀較多的企業(yè)，有望率先實(shí)現(xiàn)功能的部分復(fù)現(xiàn)，NLP頭部廠商將率先受益。

(4)AIGC(人工智能生成內(nèi)容)方面，ChatGPT是AIGC應(yīng)用的又一個(gè)起點(diǎn)，隨著深度學(xué)習(xí)模型不斷完善、開(kāi)源模式的推動(dòng)、大模型探索商業(yè)化的可能，AIGC有望加速發(fā)展。

       原文標(biāo)題 : GPT-4背后四大投資新路徑