一位機(jī)器人領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者,在媒體采訪時(shí)對(duì)中國(guó)的AI公司按照路徑進(jìn)行了代際劃分:

“第一代AI公司可能就是一批大牛,砸了很多錢(qián)做技術(shù),說(shuō)自己擁有算法、算力,但實(shí)際上這些AI公司具體是干什么的,他們自己可能都不清楚,醫(yī)療、安防、自動(dòng)駕駛可能什么都想做,但都不清晰。雖然第二代公司的創(chuàng)始人大多也都是技術(shù)背景出身,但AI只是我們的一個(gè)工具和手段,不是因?yàn)槲叶瓵I,然后再去找場(chǎng)景�！�

這樣的觀點(diǎn)并不缺少其內(nèi)在邏輯。當(dāng)AI“四小龍”代表的第一代AI公司屢屢在資本市場(chǎng)碰壁的時(shí)候,機(jī)器人行業(yè)的融資潮正在全面升溫,僅2021年上半年國(guó)內(nèi)機(jī)器人領(lǐng)域的融資數(shù)量就高達(dá)174起,超過(guò)40起融資的單筆金額過(guò)億,甚至有多家創(chuàng)業(yè)公司在過(guò)去一年內(nèi)完成了兩筆及以上的融資。

資本市場(chǎng)的涼與熱,往往是行業(yè)冷暖的晴雨表。只是第二代AI公司是否比前輩們更理性、更長(zhǎng)遠(yuǎn)、更幸運(yùn),似乎還要畫(huà)一個(gè)問(wèn)號(hào)。

01 第一代AI公司怎么了?

比起第二代AI公司的風(fēng)頭正盛,第一代AI公司著實(shí)有些相形見(jiàn)絀,甚至一些獨(dú)角獸級(jí)別的企業(yè)正在經(jīng)歷一場(chǎng)至暗時(shí)刻。

IPO征程的跌宕起伏就是最真實(shí)的縮影。依圖科技主動(dòng)“撤單”IPO后,裁員風(fēng)波愈演愈烈;在科創(chuàng)板上市的云從科技,近30億的虧損多次被外界詬病;IPO大門(mén)外兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的曠視、商湯、云天勵(lì)飛等企業(yè),同樣在為創(chuàng)收掙扎。

為了提升自身的“造血”能力,第一代AI公司的動(dòng)作越發(fā)整齊劃一。比如越來(lái)越多的企業(yè)打起了芯片的主意,依圖、商湯、云天勵(lì)飛等無(wú)一缺席;醫(yī)療賽道紛紛成為多方角逐的對(duì)象,依圖曾將醫(yī)療視為主要的營(yíng)收引擎、商湯多次進(jìn)軍醫(yī)藥研發(fā)等相關(guān)領(lǐng)域、曠視瞄準(zhǔn)了醫(yī)藥供應(yīng)鏈、云從將智慧醫(yī)院作為自己的新戰(zhàn)場(chǎng)……零售、金融、交通、醫(yī)療,幾乎所有熱門(mén)領(lǐng)域都在進(jìn)行布局。

可將第一代AI公司視為“理想主義”驅(qū)動(dòng)的技術(shù)派,似乎并不確切。無(wú)論是依圖、商湯、曠視,還是云從、云天勵(lì)飛,可以說(shuō)是清一色的計(jì)算機(jī)視覺(jué)企業(yè),最早瞄準(zhǔn)的都是安防工程和智慧城市等場(chǎng)景,簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是用自家的計(jì)算機(jī)視覺(jué)算法搭配海康威視、大華股份、宇視科技等安防廠商的攝像頭,牢牢抓住了一輪市場(chǎng)紅利。

資本市場(chǎng)的反應(yīng),佐證了了第一代AI公司的獨(dú)到眼光。

2017年到2019年的三年時(shí)間里,AI“四小龍”一度占據(jù)國(guó)內(nèi)計(jì)算機(jī)視覺(jué)應(yīng)用市場(chǎng) 60%的份額,僅2018年就獲得了合計(jì)超30億美元的融資,占據(jù)中國(guó) AI 企業(yè)融資總額五分之一。其中商湯科技的單輪融資就有10億美元,迅速躋身獨(dú)角獸陣營(yíng),可謂風(fēng)頭無(wú)兩。

然而“技術(shù)外包”的商業(yè)模式,注定了這場(chǎng)合作的脆弱性。�？低�視、大華股份以及后續(xù)入場(chǎng)的華為,均在推進(jìn)視覺(jué)識(shí)別算法的自主研發(fā),以降低算法采購(gòu)的成本,直接和曠視、依圖等算法廠商產(chǎn)生了利益沖突。

為了營(yíng)收結(jié)構(gòu)的多元化,第一代AI公司紛紛尋求突圍,主流的思路正是平臺(tái)化,即朝硬件+算法的方向轉(zhuǎn)型,不再是直接售賣(mài)代碼的粗狂打法,轉(zhuǎn)向輸出場(chǎng)景化的解決方案,和阿里、百度等巨頭的策略越發(fā)相似。

可以佐證的是云天勵(lì)飛在招股書(shū)中對(duì)募集資金的規(guī)劃:8億元用于城市 AI 計(jì)算中樞及智慧應(yīng)用研發(fā)項(xiàng)目,3億元用于面向場(chǎng)景的下一代 AI 技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目,5億元用于基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器的視覺(jué)計(jì)算 AI 芯片項(xiàng)目,14億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。除了用來(lái)填補(bǔ)虧損的一部分資金,過(guò)半金額在為輸出解決方案鋪路。

只是當(dāng)前人工智能的落地仍集中在安防、零售、金融等場(chǎng)景,短期內(nèi)無(wú)法滲透進(jìn)更多的行業(yè),產(chǎn)品落地和商業(yè)化的進(jìn)度仍存在很大的不確定性,何況還要應(yīng)對(duì)阿里、百度等互聯(lián)網(wǎng)巨頭的挑戰(zhàn)。再加上一些AI公司為了講出新故事,跟風(fēng)進(jìn)入造車(chē)、元宇宙等新興領(lǐng)域,第一代AI公司“什么都想做”的說(shuō)法可謂實(shí)錘。

02 資本仍愿為場(chǎng)景買(mǎi)單

哪怕曾經(jīng)是啟明星般的“第一代AI公司”,在被貼上燒錢(qián)、內(nèi)卷等略帶負(fù)面的標(biāo)簽后,逐漸成了資本市場(chǎng)避著走的“棄兒”。

胡潤(rùn)研究院在《2020胡潤(rùn)全球獨(dú)角獸榜》中,對(duì)商湯、曠視、云從、依圖的估值進(jìn)行了排名,分別為500億元、300億元、200億元和140億元,除了商湯科技的估值比2019年提升了100億元,另外三家的估值幾乎和兩年前持平。

AI“四小龍”終于不再性感,但資本并未對(duì)AI關(guān)上大門(mén),一大批“找到了場(chǎng)景”的企業(yè)開(kāi)始被資本所青睞。

瞄準(zhǔn)AI制藥的化學(xué)合成智能化平臺(tái)智化科技,剛剛拿到了源碼資本領(lǐng)投的A+輪融資,1500萬(wàn)美元的資金將被用于 AI 自動(dòng)化合成平臺(tái)建設(shè)和專(zhuān)業(yè)的市場(chǎng)推廣。AI醫(yī)藥被《麻省理工科技評(píng)論》評(píng)定為 2020 年度“十大突破性技術(shù)”,而智化科技找到的場(chǎng)景是利用人工智能和化學(xué)大數(shù)據(jù)解決新藥研發(fā)臨床前的化學(xué)合成問(wèn)題。

同樣歸屬AI制藥賽道的還有深勢(shì)科技,不久前拿到了高瓴創(chuàng)投領(lǐng)投的數(shù)千萬(wàn)美元A輪融資,資金將用于以新一代分子模擬平臺(tái)為代表的科學(xué)計(jì)算平臺(tái)的建設(shè),以及相關(guān)技術(shù)在藥物、材料設(shè)計(jì)等場(chǎng)景的落地。同時(shí)這也是深勢(shì)科技一年內(nèi)的第三輪融資,元璟資本、清流資本、百度風(fēng)投等都曾出現(xiàn)在前面兩輪融資的投資名單中。

如果說(shuō)醫(yī)藥領(lǐng)域的前景還有麻省理工等機(jī)構(gòu)的背書(shū),一些小眾且細(xì)分場(chǎng)景的資本行為足以用“瘋狂”二字來(lái)形容。

比如一家主打健身鏡產(chǎn)品的企業(yè),給鏡子加入了動(dòng)作捕捉、語(yǔ)音識(shí)別等算法,為健身人群提供基礎(chǔ)的健身知識(shí)和動(dòng)作糾正,經(jīng)過(guò)網(wǎng)紅們的營(yíng)銷(xiāo)造勢(shì)賣(mài)到了近萬(wàn)元的價(jià)格。這家創(chuàng)立于2019年的企業(yè)也趁勢(shì)崛起,兩年時(shí)間就拿到了3．91億美元的融資,即便每個(gè)月的銷(xiāo)量還只有300多臺(tái)的規(guī)模。

可以給出的解釋是,第二代AI公司多半屬于產(chǎn)品型公司,即看到了某個(gè)待解的痛點(diǎn),然后利用人工智能去解決問(wèn)題,有著明確的目標(biāo)客戶(hù),商業(yè)變現(xiàn)的時(shí)間周期相對(duì)更短,且容易講出有話(huà)題性的商業(yè)故事。

只是“找到場(chǎng)景”只是第一步,后續(xù)仍存在太多的不確定性。譬如正在謀求私有化的流利說(shuō),用算法取代了人工成本,在毛利率方面遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)教培機(jī)構(gòu),然而定制化的AI交互課程未能吸引到足夠的付費(fèi)用戶(hù),獲客嚴(yán)重依賴(lài)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和廣告,后續(xù)的場(chǎng)景拓展也不順利,以至于股價(jià)在三年時(shí)間內(nèi)縮水了9成。

資本的青睞不是什么壞消息,讓人擔(dān)憂(yōu)的卻是資本的態(tài)度,仍在以消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)的邏輯丈量AI的落地進(jìn)程,熱衷于回報(bào)率高的早期投資,喜歡一窩蜂地涌向所謂的熱門(mén)賽道。

典型的例子就是每年數(shù)百起融資的機(jī)器人賽道,或許可以細(xì)分出工業(yè)、家用、配送等不同的細(xì)分品類(lèi),可在算法和場(chǎng)景的制約下,市場(chǎng)的高度同質(zhì)化也是不爭(zhēng)的事實(shí),僅配送機(jī)器人市場(chǎng)就有幾十家企業(yè)完成了融資,注定有大量的玩家逐步被市場(chǎng)所淘汰。