礪石導語:數(shù)據(jù)分析軟件市場仍處于初期,難以被復制的Palantir值得期待。

Zhilavie | 文

成立于2004年的Palantir一直被公認為硅谷最神秘的大數(shù)據(jù)分析公司,直到《從0到1》這本暢銷書2014年出版之后,才進入公眾視野,原因是該書作者彼得·蒂爾(Peter Thiel)是Palantir的創(chuàng)始人。隨著Palantir 2020年9月30日登陸紐交所,這家公司走到了聚光燈下。

上市首日,Palantir股價即上漲了31%,市值達到209億美元,但其實早在2015年,公司便以203億美元的估值融到了8．8億美元,這也意味著在五年中,其市場估值并沒有什么變化。Palantir上市后的2020年三、四季度財報均顯示了營收增長,2021年一季度營收更是達到了3．41億美元,同比增長49%。然而,持續(xù)的營收增長并沒有帶來股價的一路上漲。

這家正式成立于2004年的公司到底神秘在哪兒?為什么五年內(nèi)估值沒有增長?為什么上市后業(yè)務一直增長,股價卻出現(xiàn)了先揚后抑?

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創(chuàng)業(yè)歷程

Paypal創(chuàng)始人彼得·蒂爾與斯坦福大學同學Alex Karp、軟件工程師Stephen Cohen等人,于2004年創(chuàng)建了Palantir公司。他們希望利用Paypal安全認證系統(tǒng)的人機協(xié)同模式來識別恐怖分子以及金融詐騙等犯罪活動,創(chuàng)建一家?guī)椭�人們從不同信息來源提取有用信息的軟件公司。這樣的理念,暗合了美國政府的需求,所以Palantir創(chuàng)立不久,美國中央情報局CIA就成了它的首位客戶。

然而,早期的業(yè)務開展并不順利。美國情報部門有各種實時監(jiān)控數(shù)據(jù)、DNA樣本、地圖時空數(shù)據(jù)等,這些信息呈現(xiàn)分散、多源、異構、高關聯(lián)性、動態(tài)性等特點,另外在數(shù)據(jù)收集過程中還要滿足各種權限與保密需求,這些都為Palantir產(chǎn)品設計與開發(fā)增加了難度。

問題并沒有阻止Palantir的成長腳步,它們基于人機協(xié)同的思路,創(chuàng)造了獨特的數(shù)據(jù)處理與分析技術。Palantir的動態(tài)本體論Dynamic Ontology設計,運用了知識圖譜技術,將不同來源的數(shù)據(jù)從原始版本集成、轉換為統(tǒng)一數(shù)據(jù)本體,同時將機器的計算能力與人的邏輯思維能力相結合,形成了全新的數(shù)據(jù)處理與分析方式。

蒂爾在其《從0到1》書中講過:“光憑人類智慧或計算機,并不足以保證我們的安全。美國兩個最大的情報機構使用的方法截然不同:中央情報局傾向于用人,而國家安全局傾向于使用計算機。中央情報局的分析師要排除的干擾太多,很難識別嚴重的威脅。國家安全局的計算機處理數(shù)據(jù)的能力很強,但機器自己不能鑒別是否有人在策劃恐怖行動。Palantir致力于克服這兩種偏見:運用Palantir的軟件分析政府提供的數(shù)據(jù),然后標記出可疑活動,供訓練有素的分析師審核。”

在此基礎上,2008年Palantir又發(fā)布了面向情報、執(zhí)法、國土安全等政府客戶的第一個平臺Palantir Gotham。該平臺注重與客戶協(xié)同,低代碼易操作。業(yè)務人員可以在單一平臺上完成各種分析與預測,如情報動態(tài)分析、事件或行為關聯(lián)分析、業(yè)務模型預測等;決策者可以根據(jù)平臺給出的方案,多維度模擬結果,快速評估。至此,國家安全局NSA、聯(lián)邦調(diào)查局FBI等紛紛開始與Palantir合作,而之前只有CIA一家大客戶。據(jù)說,基于Palantir的大數(shù)據(jù)情報分析,2011年美國軍方成功定位到了本·拉登的藏身之所。

Palantir早期的成功,一方面歸于技術上的突破,一方面與服務方式有關。Palantir采取了類似咨詢而非軟件公司的做法,直接派駐研發(fā)分析人員到客戶辦公地。這些工程師標記、整合和分析所有零碎的客戶數(shù)據(jù),親身體驗并深刻理解客戶的業(yè)務與需求。通過這種方式,Palantir能夠真正以客戶需求為核心,準確識別客戶痛點,匹配相應的解決方案,更好地為客戶創(chuàng)造價值。極端情況下,為了協(xié)助美國軍方迅速追蹤爆炸裝置,Palantir甚至在阿富汗前線部署了一支所謂“前線駐扎工程師”團隊。

由于長期服務保密級別很高的美國情報機構、國家安全部門,Palantir一直都相當?shù)驼{(diào)。公司CEO、哲學博士Karp早期聲稱Palantir沒有公關,沒有銷售,沒有營銷。

近六年服務政府客戶的沉淀,良好的口碑效應,使Palantir有機會向金融領域進發(fā)。2008年,Palantir協(xié)助聯(lián)邦調(diào)查局FBI,整合了40年的交易記錄,分析了海量數(shù)據(jù),最終發(fā)現(xiàn)了麥道夫的“龐氏騙局”。2009年12月,經(jīng)過某情報官員的牽線,Palantir與第一家非政府客戶摩根大通達成了合作,協(xié)助其檢測內(nèi)部欺詐。

在此過程中,Palantir開發(fā)出了面對金融客戶的第二個平臺Palantir Metropolis。該平臺側重時間序列、聚類等分析功能;同樣注重易用性,即使編程能力有限的人也可以使用;同樣貫徹人機協(xié)同的思路,即由于犯罪分子洗錢、欺詐的手段不斷變換,而計算機只能識別固定的模式,平臺采用了分析人員設置規(guī)則,計算機梳理歷史數(shù)據(jù)與信息,篩選出各種模式后,再由分析人員識別。Metropolis平臺快速迭代、協(xié)作能力得到了金融業(yè)的認可,越來越多的銀行、保險、對沖基金開始與Palantir合作。

在金融領域取得成功后,Palantir逐步向能源、航空、醫(yī)療等不同行業(yè)拓展,英國石油公司、空客、德國默克醫(yī)療、好時公司等都先后成為了它們的客戶。Palantir根據(jù)自身業(yè)務特點,明確優(yōu)先服務超大型商業(yè)客戶,這類客戶普遍信息化程度高,業(yè)務流程多,數(shù)據(jù)量大,需要解決多樣的復雜性問題。清晰的市場定位,一個又一個的成功案例,使Palantir在一級市場的融資估值實現(xiàn)了飛躍,2015年K輪融資中,其估值超過200億美元。