近日，美國(guó)最大的商業(yè)健康險(xiǎn)公司聯(lián)合健康（United Health Group）發(fā)布了2019年年報(bào)，全年收入2400億美元，凈利潤(rùn)140億美元。以同期年度營(yíng)收或估算數(shù)據(jù)作為對(duì)比，聯(lián)合健康約等于1個(gè)蘋果公司，2個(gè)微軟，4．5個(gè)阿里巴巴，168個(gè)茅臺(tái)。

1974年，聯(lián)合健康在美國(guó)明蘇尼達(dá)州成立。在40多年的發(fā)展歷程里，聯(lián)合健康是怎樣從一個(gè)創(chuàng)業(yè)公司變成了市值和年度營(yíng)收皆超過(guò)萬(wàn)億元的商業(yè)巨頭？它是在怎樣的政策和市場(chǎng)機(jī)遇下誕生，又是如何搭建起健康險(xiǎn)＋醫(yī)療服務(wù)的商業(yè)閉環(huán)而實(shí)現(xiàn)對(duì)醫(yī)療生態(tài)的顛覆和重塑？最重要的是，聯(lián)合健康能給中國(guó)的創(chuàng)新者們帶來(lái)什么啟示？

行業(yè)里，有很多企業(yè)都曾公開(kāi)或半開(kāi)的提出，“我們要成為中國(guó)的聯(lián)合健康”，“我們要做商業(yè)閉環(huán)，做聯(lián)合健康的模式”，在夢(mèng)想的感召下，中國(guó)版“聯(lián)合健康”的可能發(fā)展路徑和推演路徑是怎樣的？

為此，動(dòng)脈網(wǎng)對(duì)聯(lián)合健康案例進(jìn)行了深度解讀，以求給行業(yè)帶去一些啟示。

催生巨頭的政策和市場(chǎng)土壤

美國(guó)是世界上商業(yè)健康保險(xiǎn)最為發(fā)達(dá)的國(guó)家之一，自1840年開(kāi)始，經(jīng)歷了近80年的健康保險(xiǎn)初級(jí)發(fā)展探索階段，這個(gè)過(guò)程中，健康保險(xiǎn)市場(chǎng)歷經(jīng)零散健康險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)基金的發(fā)展和衰退等，直至1966年，管理式醫(yī)療興起，商業(yè)健康保險(xiǎn)正式步入飛速發(fā)展期。

1973年，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了“健康維護(hù)組織法”（Health Maintenance Organization Act），一將過(guò)去的只有醫(yī)院等非盈利醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供健康管理服務(wù)（費(fèi)用報(bào)銷型），改為商業(yè)保險(xiǎn)公司可以與獨(dú)立醫(yī)生達(dá)成協(xié)議，為投保者提供醫(yī)療健康服務(wù)（管理式醫(yī)療，即將醫(yī)療服務(wù)與提供醫(yī)療服務(wù)所需保險(xiǎn)保障資金結(jié)合）。

隨著法案的推出，健康管理服務(wù)（HMO）逐漸融入健康險(xiǎn)，成為早期管控型醫(yī)療保險(xiǎn)（Managed Care）的主要形式。相比傳統(tǒng)報(bào)銷型保險(xiǎn)產(chǎn)品面臨過(guò)度醫(yī)療、過(guò)度用藥、賠付率高的問(wèn)題，HMO與醫(yī)生簽約，每年向醫(yī)生付一定費(fèi)用，同時(shí)要求患者到指定醫(yī)生、醫(yī)院就診，能有效管控醫(yī)療費(fèi)用。

管理式醫(yī)療組織除了對(duì)費(fèi)用理賠管理之外，對(duì)醫(yī)療服務(wù)的內(nèi)容、形式、時(shí)間、醫(yī)生以及服務(wù)場(chǎng)所等均需要進(jìn)行專業(yè)化的運(yùn)營(yíng)。這就對(duì)專業(yè)能力、醫(yī)療資源、系統(tǒng)建設(shè)、藥品專業(yè)化服務(wù)等提出了高度要求，想要形成整合式的醫(yī)療服務(wù)平臺(tái)，需要長(zhǎng)期對(duì)醫(yī)療行業(yè)的積累和沉淀。

在這樣的背景下，聯(lián)合健康誕生了。

1974年，一群希望擴(kuò)大消費(fèi)者健康覆蓋范圍的醫(yī)生和醫(yī)療專業(yè)人士建立了一個(gè)叫做Charter Med Incorporated的組織。隨后的1977年，首次提出過(guò)“HMO”一詞的醫(yī)療政策研究專家Paul Ellwood博士和創(chuàng)業(yè)者Richard Burke共同創(chuàng)建了聯(lián)合健康，聯(lián)合健康也成為了Charter Med Incorporated的母公司。

聯(lián)合健康創(chuàng)立的初心，是致力于去改善患者的健康狀況并同時(shí)改進(jìn)整個(gè)醫(yī)療健康體系。

作為一家初創(chuàng)公司，聯(lián)合健康是怎樣邁過(guò)初創(chuàng)公司的瓶頸而淘到第一桶金的呢？

美國(guó)醫(yī)保體系分為公共醫(yī)保和商保兩部分，公共醫(yī)保其中一類為Medicare，為65歲以上老年人提供醫(yī)療保險(xiǎn)；另一類Medicaid，為低收入人群、殘疾人、兒童等提供醫(yī)療保險(xiǎn)。除以上兩個(gè)人群之外，則需付費(fèi)購(gòu)買醫(yī)療保險(xiǎn)，屬于商業(yè)保險(xiǎn)，企業(yè)員工通常由公司購(gòu)買，小業(yè)主、非正式員工等則需自主購(gòu)買。

1979年，聯(lián)合健康開(kāi)啟了對(duì)這一體系的創(chuàng)新，推出了“老年人健康計(jì)劃”，進(jìn)行了為Medicare（公費(fèi)醫(yī)保）提供市場(chǎng)替代品的試驗(yàn)，并制定了一系列為老年人服務(wù)的政策。這使得聯(lián)合健康成為領(lǐng)先的老年人健康服務(wù)商。在隨后的發(fā)展中，與政府機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)合作的獲客路徑貫穿了聯(lián)合健康的整個(gè)發(fā)展脈絡(luò)。

在模式創(chuàng)新之外，技術(shù)創(chuàng)新也在聯(lián)合健康的身上醞釀。公司在發(fā)展初期業(yè)務(wù)就聚焦在醫(yī)療健康行業(yè)的技術(shù)和服務(wù)系統(tǒng)，而1984年公司上市時(shí)，聯(lián)合健康甚至還將自身定義為醫(yī)療健康行業(yè)的技術(shù)（Technology）平臺(tái)。

有了模式創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，再加上后來(lái)新價(jià)值網(wǎng)絡(luò)的搭建，這完美地構(gòu)成了顛覆式創(chuàng)新的三角模型。在一系列的實(shí)踐和試驗(yàn)中，聯(lián)合健康在醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)里踏上了通往顛覆式創(chuàng)新的道路。

（圖片來(lái)源：《創(chuàng)新者的處方》）

帶著顛覆式創(chuàng)新的基因，聯(lián)合健康開(kāi)始了它的傳奇。

成長(zhǎng)路上的豐碑：從0到1到10

1988年，聯(lián)合健康首創(chuàng)性的推出了現(xiàn)代藥店福利管理（pharmacy benefits management，PBM）業(yè)務(wù)，將福利設(shè)計(jì)與零售藥店網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系起來(lái)，并且提供藥品郵寄服務(wù)。這一業(yè)務(wù)創(chuàng)新設(shè)計(jì)的思想在于：通過(guò)規(guī)模優(yōu)勢(shì)與醫(yī)藥企業(yè)和藥店進(jìn)行價(jià)格談判，從而幫助消費(fèi)者更好控制處方藥成本。

PBM這一模式的本質(zhì)在于通過(guò)需求的聚合，以量換價(jià)，與國(guó)內(nèi)行業(yè)里近年盛行的“醫(yī)保談判”、“帶量采購(gòu)”的模式實(shí)同出一轍。

1995年，聯(lián)合健康斥資16．5億美元收購(gòu)了MentraHealth，這家公司系整合旅行者保險(xiǎn)公司（Travelers Insurance Company）與大都會(huì)生命保險(xiǎn)公司（Metropolitan Life Insurance Company）團(tuán)體保健業(yè)務(wù)而成。這筆交易對(duì)聯(lián)合健康有重要意義，是其發(fā)展成美國(guó)健康險(xiǎn)行業(yè)翹楚的關(guān)鍵一步。此外，在這年前后，聯(lián)合健康還收購(gòu)了四家健康管理公司。

收購(gòu)給聯(lián)合健康業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)帶來(lái)的增長(zhǎng)是明顯的，到1996年底，聯(lián)合健康保費(fèi)達(dá)85億美元，相比1994年底增長(zhǎng)了151％；服務(wù)收入達(dá)14億美元，相比1994年底增長(zhǎng)了408％。

同年，聯(lián)合健康還在健康險(xiǎn)TPA領(lǐng)域發(fā)力，推出了可自動(dòng)處理投訴審查流程的AdjudiPro系統(tǒng)。這是一種基于人工智能技術(shù)的系統(tǒng)，可幫助控制和節(jié)省處理全國(guó)范圍內(nèi)醫(yī)生代表患者提交投訴處理的時(shí)間和成本。

1998年，聯(lián)合健康（即United HealthCare Corporation）更名為聯(lián)合健康集團(tuán)（UnitedHealth Group），原有業(yè)務(wù)重組為獨(dú)立的五大業(yè)務(wù)，即UnitedHealthcare，Ovations，Uniprise，Specialized Care Services和Ingenix。每個(gè)子公司都緊緊圍繞集團(tuán)的宗旨，開(kāi)始在健康險(xiǎn)的某一領(lǐng)域深耕，并很快脫穎而出。

將公司的集團(tuán)化運(yùn)營(yíng)作為節(jié)點(diǎn)，以上可視為聯(lián)合健康發(fā)展的第一階段。在此階段里，聯(lián)合健康主要通過(guò)創(chuàng)新的模式，收購(gòu)兼并，和政府談判等作為手段，快速邁過(guò)了一家初創(chuàng)公司的瓶頸，從0到1，驗(yàn)證了自己的模式，并在健康險(xiǎn)的很多方面取得了一些不錯(cuò)的成就，羽翼漸豐。

而在其集團(tuán)化運(yùn)營(yíng)后，聯(lián)合健康通過(guò)深化合作談判、并購(gòu)擴(kuò)張等，實(shí)現(xiàn)了從1到10的飛躍，最終成為了美國(guó)，甚至世界范圍內(nèi)健康險(xiǎn)行業(yè)航空母艦似的存在。

2007年，聯(lián)合健康，保險(xiǎn)產(chǎn)品在原來(lái)住院醫(yī)療的基礎(chǔ)上，增加了處方藥保障（因成為Medicare公費(fèi)醫(yī)保處方藥保障計(jì)劃的服務(wù)商）。與Medicare和AARP的合作對(duì)聯(lián)合健康獲客具有很大幫助，迄今為止，其收入占比最高的老年人客群，最主要來(lái)源仍是Medicare和AARP。

2009年，UnitedHealthcare在亞利桑那州，科羅拉多州，俄亥俄州，紐約州和羅德島州啟動(dòng)了具有開(kāi)創(chuàng)性的以患者為中心的醫(yī)療之家計(jì)劃（PCMH），涉及初級(jí)保健實(shí)踐，該計(jì)劃是與全國(guó)初級(jí)保健專業(yè)學(xué)會(huì)合作開(kāi)發(fā)的。在PCMH模型中，患者將從其初級(jí)保健醫(yī)生或“醫(yī)療之家”那里獲得協(xié)調(diào)的護(hù)理，而不是從各種衛(wèi)生保健提供者或機(jī)構(gòu)獲得的零散的和臨時(shí)的護(hù)理。

同年，聯(lián)合健康集團(tuán)還與思科合作建立了第一個(gè)國(guó)家遠(yuǎn)程醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)，該網(wǎng)絡(luò)將在患者無(wú)法親自拜訪時(shí)為患者提供與醫(yī)生和專家的聯(lián)系�！盎ヂ�(lián)醫(yī)療”計(jì)劃使用最先進(jìn)的電話會(huì)議和電子健康記錄技術(shù)，將醫(yī)生的服務(wù)范圍擴(kuò)大到農(nóng)村和城市地區(qū)服務(wù)不足的地區(qū)。

2009－2010年，Ingenix先后并購(gòu)了一家數(shù)據(jù)挖掘公司和一家醫(yī)院系統(tǒng)研發(fā)公司，與原有業(yè)務(wù)一起整合，成為OptumInsight公司。

2015年，聯(lián)合健康以約128億美元的價(jià)格收購(gòu)藥物福利管理公司Catamaran Corp，此次收購(gòu)也使它的藥品福利管理會(huì)員翻了一倍，達(dá)到6500萬(wàn)人。

2017年，聯(lián)合健康以49億美元收購(gòu)美國(guó)腎臟護(hù)理公司DaVita Inc旗下內(nèi)科醫(yī)師集團(tuán)。

同年，聯(lián)合健康的Optum健康服務(wù)部門以約23億美元收購(gòu)美國(guó)最大外科手術(shù)中心Surgical Care，為其日益增長(zhǎng)的醫(yī)生團(tuán)體和診所成員增加了一家大型手術(shù)公司。Surgical Care是擁有手術(shù)設(shè)備205臺(tái)，醫(yī)生超過(guò)7500名，每年為100萬(wàn)患者提供治療。其服務(wù)領(lǐng)域覆蓋眼科、骨科、胃腸外科、疼痛管理等。

2019年，聯(lián)合健康以32億美元的價(jià)格收購(gòu)健康護(hù)理支付公司公司Equian LLC。

從收購(gòu)事件的發(fā)生頻率來(lái)看，近年來(lái)，聯(lián)合健康加大了其收購(gòu)頻率。從收購(gòu)軌跡看，在美國(guó)國(guó)內(nèi)，聯(lián)合健康以O(shè)ptum為平臺(tái)，主要把健康服務(wù)專業(yè)公司作為收購(gòu)對(duì)象；而在國(guó)際上，聯(lián)合健康則以健康險(xiǎn)公司作為收購(gòu)對(duì)象。

（圖為聯(lián)合健康集團(tuán)大樓）

在聯(lián)合健康組建成集團(tuán)并成長(zhǎng)為健康險(xiǎn)巨無(wú)霸的第二發(fā)展階段，我們可看到，收購(gòu)兼并仍是其發(fā)展的主要手段，不過(guò)，聯(lián)合健康其它方面的成績(jī)?nèi)圆豢珊鲆�。比如�?dú)立或聯(lián)合推出的電子病歷、遠(yuǎn)程醫(yī)療、ACO模型、癌癥護(hù)理付款模式、健康管理獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃、藥物安全支持計(jì)劃等。

據(jù)聯(lián)合健康2019年年報(bào)，公告顯示公司2019財(cái)年全年歸屬于普通股東凈利潤(rùn)為138．39億美元（約1000億元），同比增長(zhǎng)15．46％，營(yíng)業(yè)收入為2421．55億美元（約17000億元），同比增長(zhǎng)7．03％。

回溯聯(lián)合健康四十多年的發(fā)展歷程，我們可將其簡(jiǎn)化為這樣一個(gè)發(fā)展邏輯：聯(lián)合健康在發(fā)展成健康險(xiǎn)的重要承保方后，其利用醫(yī)療服務(wù)支付方的身份優(yōu)勢(shì)，成為了新醫(yī)療服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的搭建者和主導(dǎo)者，而最終，成就了健康險(xiǎn)＋醫(yī)療服務(wù)的商業(yè)閉環(huán)。

這只是筆者的一個(gè)初淺結(jié)論，對(duì)于聯(lián)合健康這樣有四十多年發(fā)展歷史的巨頭來(lái)說(shuō)，任何簡(jiǎn)單的概括都是不全面或不準(zhǔn)確的。