DeepSeek浪潮下的“冰火兩重天”,BAT開(kāi)始分道揚(yáng)鑣
2025年,人工智能(AI)的發(fā)展儼然進(jìn)入一個(gè)關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
在這個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)下,DeepSeek的出現(xiàn)不僅激起了一場(chǎng)洶涌澎湃的浪潮,也加速了舊時(shí)代巨頭的分化與更迭。屹立于行業(yè)巔峰的BAT或下場(chǎng)或徘徊,紛紛交出了各自的應(yīng)對(duì)策略。
近日,百度、騰訊、阿里三大互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛宣布在其核心產(chǎn)品功能中接入DeepSeek。隨后,資本市場(chǎng)迅速給出反應(yīng)。不少中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)股價(jià)正持續(xù)走高,市場(chǎng)預(yù)期持續(xù)向好,資產(chǎn)重新定價(jià)效應(yīng)明顯。
圖源來(lái)自pixabay
值得注意的是,近一周(2月14日至2月20日),港股市場(chǎng)百度股價(jià)累計(jì)下跌11.44%,阿里累計(jì)上漲3.60%,騰訊累計(jì)上漲10.14%,BAT三大巨頭走出了冰火兩重天的分化行情。
這一漲一跌之間,行業(yè)變革的前奏已然奏響,一場(chǎng)深刻而全面的變革即將到來(lái),而未來(lái)的走向,全然系于勇立潮頭的行業(yè)巨頭每一次抉擇與行動(dòng)中。
戰(zhàn)略分化背后,生態(tài)閉環(huán)能力或成勝負(fù)手
過(guò)去,無(wú)論是“AI六小龍”,還是互聯(lián)網(wǎng)巨頭,無(wú)一不是圍繞模型能力為軸心構(gòu)建AI生態(tài)。如今,DeepSeek的出現(xiàn)改變了游戲規(guī)則,能夠?yàn)锳I生態(tài)提供龐大的資源供給和優(yōu)秀的工程化能力成為關(guān)鍵。
大模型技術(shù)平權(quán)趨勢(shì)下,騰訊、阿里和百度三家巨頭紛紛采取了截然不同的戰(zhàn)略路徑,而這也直接影響了它們?cè)谑袌?chǎng)中的表現(xiàn)。
騰訊:社交生態(tài)的“AI寄生式進(jìn)化”
近日,微信搜一搜灰度測(cè)試正式接入DeepSeekR1滿血版模型,這讓騰訊成為第一個(gè)將DeepSeek模型融入自身核心業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)大廠,也意味著一個(gè)10億級(jí)AI搜索入口即將誕生。
騰訊以微信為中樞,正在嘗試構(gòu)建一個(gè)龐大的生態(tài)系統(tǒng)。微信擁有13.82億月活用戶,日均產(chǎn)生6億次搜索。接入DeepSeekR1模型后,微信搜索的精準(zhǔn)度顯著提升,AI還可以結(jié)合聊天記錄和公眾號(hào)內(nèi)容,為用戶提供個(gè)性化的答案。
從現(xiàn)階段的灰度測(cè)試到最后全量上線,預(yù)計(jì)騰訊將同步接入騰訊元寶、騰訊地圖、QQ音樂(lè)、騰訊文檔等多款產(chǎn)品,形成“搜索+內(nèi)容+工具”的AI矩陣。
騰訊的這一策略,即“用開(kāi)源模型武裝超級(jí)入口”,使其迅速?gòu)拇竽P妥冯S者轉(zhuǎn)變?yōu)樯鷳B(tài)整合者。馬化騰提出的“電燈泡論”,強(qiáng)調(diào)不執(zhí)著于自研模型首發(fā),而是在核心場(chǎng)景建立AI用戶心智,在這次實(shí)踐中得到了充分體現(xiàn)。
對(duì)于騰訊來(lái)說(shuō),這也是一個(gè)能夠讓傳統(tǒng)搜索心智實(shí)現(xiàn)跨越式變遷的機(jī)遇,更多人通過(guò)這次變化,對(duì)微信搜一搜有了更具體的認(rèn)知。
阿里:B+C端場(chǎng)景的高調(diào)、全方位出擊
阿里可謂是DeepSeek走紅的最大受益者之一。接入DeepSeek、牽手蘋果后,讓更多人重新調(diào)整了對(duì)阿里的定位,注意到阿里在AI方面的投入和成績(jī),并取得了阿里在AI領(lǐng)域的良好口碑。
具體來(lái)看,將突破口從新零售轉(zhuǎn)向AI的阿里,選擇了雙線作戰(zhàn)的策略。在技術(shù)基建方面,阿里巴巴集團(tuán)透露,其旗下“通義千問(wèn)”開(kāi)源模型的衍生模型數(shù)量已經(jīng)超過(guò)9萬(wàn)個(gè)。同時(shí)阿里云PAI已支持云上一鍵部署DeepSeek,可為企業(yè)和開(kāi)發(fā)者提供更定制化的開(kāi)發(fā)服務(wù)。
在硬件突破上,阿里與蘋果合作開(kāi)發(fā)iOS端側(cè)AI功能,有機(jī)會(huì)觸及全球iPhone用戶。在商業(yè)重構(gòu)方面,1688接入DeepSeek搭建“生意大模型”,閑魚成為AI技術(shù)試驗(yàn)場(chǎng),釘釘則支持用戶自己構(gòu)建基于DeepSeek的AI助理。
與騰訊不同的是,阿里對(duì)于AI在大模型、云平臺(tái)、toB和toC上的應(yīng)用更為高調(diào)和全面,AI正助力阿里從電商平臺(tái)轉(zhuǎn)型為“數(shù)字基建承包商”。
百度:閉源戰(zhàn)略帶來(lái)“系統(tǒng)性塌方”
反觀百度接入DeepSeek,更多是迫于形勢(shì)。一是,伴隨字節(jié)在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的快速崛起,百度在與字節(jié)的正面交鋒逐漸落于下風(fēng)。
盡管百度是最早跟上OpenAI節(jié)奏的一方,但仍未逃過(guò)后來(lái)居上的劫數(shù)。AI產(chǎn)品榜的數(shù)據(jù)顯示,文小言2025年1月的MAU為1305萬(wàn),低于豆包的7861萬(wàn)MAU,位列第四。
二是,自DeepSeek爆發(fā)后,李彥宏曾提出的“閉源優(yōu)于開(kāi)源”觀點(diǎn)被徹底推翻,這也使得百度錯(cuò)失了開(kāi)發(fā)者生態(tài)紅利。最新消息顯示,百度宣布其文心大模型4.5系列將于6月30日起正式開(kāi)源。
三是搜索等部分場(chǎng)景的失守,使得百度的壓力與日俱增。迫于現(xiàn)實(shí),百度開(kāi)始免費(fèi)并開(kāi)源,并在微信搜一搜的壓力下,隨后跟進(jìn)式的宣布了百度搜索和文心一言深度搜索功能關(guān)于DeepSeekR1的接入計(jì)劃。
隨著DeepSeek開(kāi)源效應(yīng)的進(jìn)一步發(fā)酵,AI應(yīng)用正迎熱潮,同時(shí)具備流量入口和應(yīng)用生態(tài)的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭都希望在這輪產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中獲得先發(fā)優(yōu)勢(shì),“世紀(jì)之戰(zhàn)”一觸即發(fā)。
AI輸血初顯成效,核心業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型進(jìn)入“陣痛期”
AI時(shí)代下,“世紀(jì)大戰(zhàn)”一觸即發(fā)之際,百度最新發(fā)布的第四季度財(cái)報(bào)成了影響股價(jià)表現(xiàn)的另一關(guān)鍵。
財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,盡管百度該季度的營(yíng)業(yè)收入同比下降2%,降至341.2億人民幣(合46.8億美元),但仍超過(guò)華爾街預(yù)期的333.9億人民幣。而ADS的調(diào)整后收益為19.18人民幣,雖同比下降12%,但仍好于分析師預(yù)估的每股14.37人民幣。
深入來(lái)看,百度第四季度營(yíng)收達(dá)到341億元人民幣,與去年同期相比下滑1%,已連續(xù)三個(gè)季度同比下降,盡管12月季度的降幅有所減緩。
但其在線營(yíng)銷作為百度核心業(yè)務(wù)的重要部分,12月季度產(chǎn)生了179億人民幣的收入,同比下降7%,相比于上季度的4%降幅更大。
而百度未能扭轉(zhuǎn)下滑趨勢(shì)的主要原因在于其主要業(yè)務(wù)數(shù)字廣告進(jìn)一步放緩。隨著短視頻等新興廣告渠道的崛起,分流了大量廣告資源,致使百度獲取市場(chǎng)增量的阻力明顯加大。
但受益于人工智能云業(yè)務(wù)的加速增長(zhǎng),非在線營(yíng)銷收入同比增長(zhǎng)18%至98億人民幣。其中,人工智能云在第四季度的營(yíng)業(yè)收入達(dá)到71億人民幣,與三個(gè)月前11%的同比增長(zhǎng)相比,年同比增長(zhǎng)強(qiáng)勁,增幅達(dá)26%。
而且,2024年與2023年相比,生成式人工智能相關(guān)的營(yíng)業(yè)收入幾乎增長(zhǎng)了三倍。
這一方面得益于文心一言逐漸展現(xiàn)出的使用價(jià)值,截至目前,其日API調(diào)用量在短短一年內(nèi)從5000萬(wàn)激增至16.5億。另一方面在于市場(chǎng)對(duì)大型語(yǔ)言模型(LLM)文心以及人工智能基礎(chǔ)設(shè)施日益增長(zhǎng)的需求。
對(duì)此,百度CEO李彥宏也表示,2024年是我們從互聯(lián)網(wǎng)中心向人工智能優(yōu)先業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一年。人工智能云獲得了動(dòng)力,得益于市場(chǎng)對(duì)我們?nèi)珬H斯ぶ悄苣芰Φ膹V泛認(rèn)可。在移動(dòng)生態(tài)系統(tǒng)中,我們堅(jiān)定不移地推進(jìn)人工智能轉(zhuǎn)型,使搜索更具人工智能本土化,從而提供更好的用戶體驗(yàn)。
未來(lái),通過(guò)開(kāi)源或?qū)⒂懈嗟拈_(kāi)發(fā)者和用戶會(huì)認(rèn)識(shí)到文心一言的真正價(jià)值,推動(dòng)其更廣泛應(yīng)用,并擴(kuò)大其在更多場(chǎng)景中的影響力。
綜合來(lái)看,由于受人工智能推動(dòng)的云業(yè)務(wù)未能抵消上季度廣告收入下滑的緣故,致使百度股價(jià)出現(xiàn)階段性下滑。
行業(yè)洗牌開(kāi)始,百度進(jìn)入“技術(shù)反攻”窗口
如今,DeepSeek的崛起,深刻地改變了AI行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局,開(kāi)源技術(shù)的廣泛應(yīng)用,正重塑著行業(yè)規(guī)則。百度雖面臨挑戰(zhàn),但也迎來(lái)了技術(shù)反攻的契機(jī)。
正如百度多項(xiàng)業(yè)務(wù)在AI的加持下已經(jīng)初見(jiàn)成效,而其利好效果的持久性也將陸續(xù)揭曉。
開(kāi)源的DeepSeek-R1躋身全球第一梯隊(duì),促使AI廠商競(jìng)爭(zhēng)加劇。在此背景下,文心4.5系列將于6月開(kāi)源,百度這一開(kāi)源策略有望加速API調(diào)用和本地化部署需求。而且,文心4.5系列預(yù)計(jì)會(huì)支持模型蒸餾與商業(yè)應(yīng)用,這也為百度重建開(kāi)發(fā)者生態(tài)創(chuàng)造了條件。
此前,百度智能云千帆大模型平臺(tái)截至2024年11月,通過(guò)千帆平臺(tái)模型精調(diào)數(shù)超3.3萬(wàn),企業(yè)應(yīng)用開(kāi)發(fā)數(shù)超77萬(wàn),文心大模型日均調(diào)用次數(shù)超15億,有著深厚的應(yīng)用基礎(chǔ)。
如今千帆平臺(tái)已集成DeepSeek模型,未來(lái)或許會(huì)形成“開(kāi)源+自研”雙引擎,進(jìn)一步提升技術(shù)包容性,吸引更多開(kāi)發(fā)者。
業(yè)務(wù)拓展方面,以百度文庫(kù)AI為例,其付費(fèi)用戶數(shù)量上漲60%,月活躍用戶(MAU)已突破9000萬(wàn),智能PPT、自由畫布等功能,成功開(kāi)辟了教育、辦公垂直市場(chǎng),展現(xiàn)出差異化優(yōu)勢(shì)。開(kāi)源模式下,百度可憑借這些特色應(yīng)用,吸引更多用戶,鞏固自身在垂直領(lǐng)域的地位。
在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域,百度自2013年開(kāi)始布局,近10年來(lái)投入1500億元,積累了超1億公里的高級(jí)別自動(dòng)駕駛安全測(cè)試?yán)锍,擁有超過(guò)5000項(xiàng)自動(dòng)駕駛專利,其中高級(jí)別自動(dòng)駕駛專利數(shù)量全球第一。
如今,包括比亞迪在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)巨頭均在發(fā)力智能駕駛,整體供應(yīng)鏈也將受益于中高階智駕市場(chǎng)空間打開(kāi)的高確定性。而百度在香港、右舵市場(chǎng)的突破,驗(yàn)證了其技術(shù)通用性,2025年有望成為第二增長(zhǎng)曲線。
此外,算力自研也是AI發(fā)展的關(guān)鍵。開(kāi)源浪潮下,低成本的算力支持能讓百度在與其他開(kāi)源模型競(jìng)爭(zhēng)時(shí),更具優(yōu)勢(shì)。2025年3萬(wàn)卡集群落地后,云業(yè)務(wù)毛利率有望突破向上突破。
當(dāng)騰訊、阿里借助DeepSeek完成生態(tài)升級(jí)時(shí),百度正站在技術(shù)積淀與戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的十字路口。百度的困境源于閉源策略的路徑依賴,但轉(zhuǎn)機(jī)潛藏于AI云的高速增長(zhǎng)、自動(dòng)駕駛的商業(yè)化驗(yàn)證與垂直場(chǎng)景的付費(fèi)能力。
若能在2025年實(shí)現(xiàn)文心開(kāi)源生態(tài)重建、昆侖芯算力成本突破、自動(dòng)駕駛規(guī)模化落地三大目標(biāo),百度或許可依托技術(shù)縱深實(shí)現(xiàn)價(jià)值重估。
這場(chǎng)AI革命不僅考驗(yàn)巨頭的生態(tài)整合能力,更驗(yàn)證著“技術(shù)長(zhǎng)期主義”的終極價(jià)值。在開(kāi)源浪潮中,唯有兼具技術(shù)深度與場(chǎng)景銳度的玩家,才能穿越周期迷霧,實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
作者:琴聲奏響時(shí)
來(lái)源:港股研究社
原文標(biāo)題 : DeepSeek浪潮下的“冰火兩重天”,BAT開(kāi)始分道揚(yáng)鑣

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