馬云回來了,阿里正在被重估
作者 | 竹銘
編輯 | 計(jì)然
在2月17日的民營企業(yè)座談會上,馬云罕見地出現(xiàn)在政府會議和公眾視野中。
雖然馬云近半年來也曾多次出現(xiàn)在公眾面前,但參加如此高規(guī)格的會議還屬首次。這場會議聚集了中國科技和制造業(yè)的明星民營企業(yè)家,包括華為的任正非,小米的雷軍,比亞迪的王傳福,寧德時(shí)代的曾毓群,宇樹科技的王興興,DeepSeek的梁文峰等。
從官方鏡頭中,可以看到任正非、王傳福、雷軍等人都有發(fā)言特寫,馬云坐在第一排的靠邊位置,沒有發(fā)言鏡頭,但足以讓很多人感到振奮。
就在馬云參會幾天前,他還現(xiàn)身杭州的阿里園區(qū),隨后又前往長沙的盒馬。短短一周,這位阿里靈魂人物頻繁亮相。更讓人矚目的是阿里的資本表現(xiàn),一個(gè)多月阿里港股股價(jià)從80港元飆升至125港元,市值暴漲8000億港元,達(dá)到了2.3萬億港元。
與其說市場正在重新衡量阿里,不如說阿里正在講述新的故事,故事的底色是AI。
每次馬云發(fā)聲,都提到一個(gè)詞:AI
2月11日,馬云現(xiàn)身阿里杭州園區(qū)。從流出的照片來看,馬云狀態(tài)不錯(cuò),身穿帶有阿里巴巴logo的深色夾克,笑容滿面地跟員工打招呼。有員工表示,“(他)完全看不出來是60歲的人。”
隨后,馬云還“掃樓”去了閑魚和夸克兩大工區(qū)。閑魚和夸克都是阿里智能信息事業(yè)群旗下業(yè)務(wù),屬于阿里首批戰(zhàn)略級創(chuàng)新業(yè)務(wù)“四小龍”。今年1月,夸克升級了品牌Slogan—“2億人的AI全能助手”,顯露出加速布局AI To C的態(tài)勢。
沒過兩天,馬云又被拍到現(xiàn)身盒馬長沙萬象匯門店。去年12月到今年1月,阿里先后出售銀泰百貨和高鑫零售,似乎在沿著“回歸淘寶、回歸互聯(lián)網(wǎng)”的路線縮減實(shí)體零售業(yè)務(wù),但這也讓盒馬的命運(yùn)陡然增加了不確定性。此次馬云現(xiàn)身盒馬門店,或許是為了穩(wěn)定盒馬的“軍心”和外界的信心。
當(dāng)然,此次馬云參加民營企業(yè)座談會,也給更多民營企業(yè)家們帶來信心。因?yàn)轳R云一度被視為中國互聯(lián)網(wǎng)民營企業(yè)家的領(lǐng)軍人物,自從2020年的“外灘峰會事件”后便逐漸消失在公眾視野。時(shí)隔四年后,馬云頻頻亮相并且參加高規(guī)格會議,這在釋放對民營經(jīng)濟(jì)利好的同時(shí),也展示出國家對民營企業(yè)和科技制造行業(yè)的支持。
回顧去年到現(xiàn)在,幾乎馬云每次出現(xiàn)或者發(fā)聲,阿里都有大事發(fā)生。
2024年8月,阿里結(jié)束了三年的整改期,公司完成了雙重主要上市并進(jìn)入港股通,標(biāo)志著其在合規(guī)層面已階段性“過關(guān)”。很快在9月,馬云在阿里25周年的內(nèi)部信中明確提到“要承認(rèn)糾正昨天的問題,更要面向未來改革”,并且提到互聯(lián)網(wǎng)AI技術(shù)再次風(fēng)起云涌,行業(yè)競爭激烈,阿里很多業(yè)務(wù)面臨被超越。
果然,到了2024年11月,拼多多市值首次超越阿里,外界質(zhì)疑聲潮水般涌來。馬云再次在內(nèi)網(wǎng)中發(fā)聲“阿里會變,阿里會改”,AI電商時(shí)代剛剛開始,阿里還有機(jī)會。2024年12月,馬云參加螞蟻集團(tuán)成立20周年活動;顒由像R云著重提到了AI發(fā)展,表示未來20年AI時(shí)代能帶來的改變會超出所有人的想象。
今年1月,新一屆馬云公益基金會鄉(xiāng)村教師計(jì)劃的入選老師名單揭曉,馬云在線上向鄉(xiāng)村老師致敬。視頻連線過程中,馬云分享了自己對鄉(xiāng)村教師、AI時(shí)代發(fā)展的看法,表示未來的世界會被AI重塑。
可以發(fā)現(xiàn),每次馬云公開發(fā)聲都會提到一個(gè)詞:AI。同樣,最近馬云頻頻露臉,也伴隨著阿里在AI上的大動作。
今年2月13日的迪拜世界政府峰會上,阿里董事長蔡崇信宣布蘋果選擇阿里作為合作商,為中國版的iPhone開發(fā)人工智能功能。雙方合作,讓市場看到阿里AI的價(jià)值,這也正是阿里開始講出的新故事。
握手蘋果,透視阿里的新故事
2025年開端,DeepSeek在全球爆火,讓外界對中國AI刮目相看。
蘋果卻因?yàn)橹袊鳤I而感到頭疼,2025財(cái)年第一季度iPhone在中國銷售同比下降11.1%。蘋果CEO庫克將銷售下降的部分原因,歸結(jié)到iPhone的AI功能未在中國上線。
據(jù)媒體報(bào)道,蘋果測試了來自中國開發(fā)者的不同AI模型,并且一度選擇了百度作為主要合作伙伴。然而,由于百度在開發(fā)蘋果智能模型方面未達(dá)到蘋果的標(biāo)準(zhǔn),雙方合作取消。蘋果開始考慮其他選項(xiàng),并評估了騰訊、阿里和字節(jié)跳動等中國互聯(lián)網(wǎng)公司開發(fā)的AI模型,最后選擇了阿里。
蔡崇信也坦言,“蘋果一直非常挑剔,他們與中國的多家公司進(jìn)行了交談。最終,他們選擇與我們做生意。”蔡崇信自2024年公開露面并承認(rèn)阿里落后,一共出來過3次,每一次都提及到了AI。
蘋果為什么放棄百度,轉(zhuǎn)而選擇了阿里?事實(shí)上,蘋果對于中國市場變化一向是非常敏感的,而且在合作上極為審慎,往往把合作對象的穩(wěn)定性擺在首位。這次蘋果稍微中途換掉合作對象,或許也是出于穩(wěn)定性上的考慮。
首先,蘋果選擇的合作對象一定要獲得官方認(rèn)可,獲得政治上的穩(wěn)定性。馬云此前多次頻頻亮相,已經(jīng)給外界帶來回歸的信號,蘋果自然比普通人更早感知到。此次馬云參加民企座談會,更被視為阿里走向平穩(wěn)期、“闖關(guān)”成功的信號。
誰參加了,誰缺席了,是一個(gè)值得玩味的差別。
其次,就是阿里的技術(shù)和生態(tài),能給蘋果帶來穩(wěn)定性。比如,阿里的通義千問Qwen系列開源模型全球下載量第一,技術(shù)上的基本盤較穩(wěn);阿里云在每年支撐“雙11”活動中,積攢了應(yīng)對高并發(fā)流量的豐富經(jīng)驗(yàn),處理高并發(fā)“海嘯”的能力穩(wěn)。
另外,阿里還擁有10億消費(fèi)者的購物、支付等數(shù)據(jù),在精準(zhǔn)理解中國用戶需求的能力上也比較穩(wěn)。對于阿里而言,被蘋果選中,意味著向全球宣告了自己在AI上的優(yōu)勢,而且也為其AI能力輸出到海外開辟了新通道。
有業(yè)內(nèi)人士表示,“這是阿里從‘中國電商’轉(zhuǎn)向‘全球AI服務(wù)商’的關(guān)鍵跳板。”
重新認(rèn)識阿里的價(jià)值
過去十幾年,外界對阿里的關(guān)注大多集中在電商領(lǐng)域,這也的確是阿里的基本盤。但是,現(xiàn)在可能要重新認(rèn)識阿里了。
因?yàn)樗粌H是家電商公司,更是家科技公司。
2015年,阿里的電商營收占比為82.59%,到了2024年占比已下降到46.21%,而阿里云的營收占比增長到了2024年的12.5%,且仍在保持快速增長。
對于大眾而言,在今年春晚最為直觀感受到了阿里的AI和云計(jì)算。今年阿里拿下了兩個(gè)春晚“獨(dú)家”——淘寶作為“獨(dú)家電商互動平臺”,阿里云則作為“云計(jì)算AI獨(dú)家合作伙伴”。甄子丹的《筆走龍蛇》武術(shù)表演中,觀眾看到了科幻電影般的“子彈時(shí)間”——演員動作被360度定格,視角在空中自由切換,這其實(shí)是阿里結(jié)合AI算法、3D建模、通義大模型實(shí)時(shí)渲染等多項(xiàng)技術(shù)做到的。
2018年春晚,阿里以“清空購物車”吸引廣大用戶。在七年后,阿里重新回到春晚,只是這次主角從購物車變成了云計(jì)算和AI,這也顯露出阿里的內(nèi)在變化,即技術(shù)引領(lǐng)發(fā)展。
這些年,阿里在技術(shù)上持續(xù)投入,并且獲得了廣泛的影響力。2023年4月,阿里發(fā)布首個(gè)大語言模型通義千問,如今通義千問Qwen大模型已經(jīng)成為全球最大的開源模型族群之一。最近,李飛飛等AI研究人員基于阿里開源模型為底座,打造出性能比肩OpenAI的O1和DeepSeek R1的s1-32B模型,成本不到50美元。這也間接說明了阿里Qwen模型的強(qiáng)大能力。
用技術(shù)對外產(chǎn)生影響力的同時(shí),阿里還在用技術(shù)對內(nèi)重構(gòu)業(yè)務(wù)。
吳泳銘在接任阿里CEO的第三天,就發(fā)布全員信確立阿里兩大戰(zhàn)略重心:用戶為先和AI驅(qū)動。他表示,AI將成為阿里“第二增長曲線”的核心引擎,集團(tuán)所有業(yè)務(wù)必須全面擁抱AI技術(shù)重構(gòu)。目前,阿里的各項(xiàng)業(yè)務(wù)其實(shí)已經(jīng)在跟AI融合,比如淘寶“AI搭配師”、閑魚的智能定價(jià)系統(tǒng)等等。
可以說,阿里的技術(shù)底色越來越濃厚,各項(xiàng)板塊也在發(fā)生變化,核心指標(biāo)在全面改善。摩根大通認(rèn)為,預(yù)計(jì)阿里第三財(cái)季總收入將同比增長8%,較市場預(yù)期高1個(gè)百分點(diǎn),增速相較上季度的5%也有明顯提升。
除了摩根大通,花旗給予阿里美股及港股“買入”評級,同時(shí)維持目標(biāo)價(jià)分別于138美元及137港元;高盛對阿里給予“買入”評級,目標(biāo)價(jià)給到美股117港元、港股114美元?梢,資本對于阿里的未來是相當(dāng)看好的。
過去幾年,阿里跌宕起伏,面臨著極大的不確定性,股價(jià)和市值也大幅縮水。如今,隨著AI驅(qū)動業(yè)務(wù)增長的成效越來越明顯,以及馬云的成功“闖關(guān)”和重新回歸,阿里的不確定系數(shù)在減少,市場也對其增加了更多的信心。
1999年的湖畔花園,那時(shí)的馬云是創(chuàng)業(yè)者,阿里是顛覆者,用互聯(lián)網(wǎng)重構(gòu)商業(yè)。今天的馬云已經(jīng)退出商業(yè)江湖,但江湖上仍流傳著他的傳說。而阿里也渴望著再次顛覆,用AI重構(gòu)自己以及講出新故事。
原文標(biāo)題 : 馬云回來了,阿里正在被重估

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