中國的硬核創(chuàng)新時(shí)代已來臨

作者 | 勝馬財(cái)經(jīng) 徐川

編輯 | 歐陽文

在2025年春節(jié)闔家歡聚的氛圍中，AI領(lǐng)域一匹“黑馬”深度求索（Deepseek）火遍大江南北。這家中國企業(yè)攜創(chuàng)新產(chǎn)品強(qiáng)勢(shì)出圈，在全球范圍引發(fā)關(guān)注熱潮，其影響從技術(shù)前沿滲透到資本市場(chǎng)，不僅帶動(dòng)港股、美股相關(guān)概念股大幅波動(dòng)，還促使國際科技巨頭緊急調(diào)整戰(zhàn)略。

勝馬財(cái)經(jīng)注意到，多家A股上市公司也相繼發(fā)布了旗下產(chǎn)品接入DeepSeek大模型的消息。Deepseek的爆火，是AI技術(shù)突破的有力見證，更是資本市場(chǎng)在新技術(shù)浪潮下的深刻影響，預(yù)示著AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展將步入全新階段。

Deepseek火遍全球

2025年1月27日，一家杭州的人工智能大模型公司DeepSeek（深度求索），憑借發(fā)布僅一周的開源推理大模型DeepSeek-R1，在蘋果AppStore中國區(qū)和美國區(qū)的免費(fèi)榜上雙雙贏得第一，OpenAI的ChatGPT、Google的Gemini等產(chǎn)品都在其后。這是DeepSeek繼2024年12月26日發(fā)布DeepSeek V3后，再次驚艷AI世界。

海外市場(chǎng)的重點(diǎn)關(guān)注是deepseek引發(fā)海量討論的重要原因之一，微軟CEO納德拉在1月29日大贊DeepSeek的創(chuàng)新之處；1月30日，英偉達(dá)宣布其開發(fā)者網(wǎng)站已將DeepSeek-R1模型納入“最受歡迎的模型”欄目。

緊接著，國內(nèi)各大互聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)商開始爭相接入DeepSeek系列模型，并拿出“真金白銀”進(jìn)行投入尋求搶占先機(jī)。

勝馬財(cái)經(jīng)注意到，在資本市場(chǎng)，港股率先對(duì)Deepseek的爆火做出積極響應(yīng)。2月4日收盤，恒生科技指數(shù)漲幅達(dá)5.06%，呈現(xiàn)出一片繁榮景象。其中，華虹半導(dǎo)體漲幅居首，達(dá)12.66%，其在半導(dǎo)體領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力與Deepseek的崛起產(chǎn)生了積極的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。

中芯國際收漲8.47%，盤中股價(jià)更是一度刷新歷史新高，作為半導(dǎo)體行業(yè)的龍頭企業(yè)，中芯國際的股價(jià)表現(xiàn)充分反映了市場(chǎng)對(duì)AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)前景的看好。金山云漲幅9.72%，在云計(jì)算領(lǐng)域，金山云為 Deepseek 產(chǎn)品的運(yùn)行提供了強(qiáng)大的技術(shù)支持，二者的合作也受到市場(chǎng)的高度認(rèn)可。

2月5日，蛇年首個(gè)交易日，DeepSeek概念全面發(fā)酵并領(lǐng)漲兩市，算力、AI芯片、存儲(chǔ)芯片、智能體等分支板塊集體上揚(yáng)，DeepSeek相關(guān)概念股競價(jià)期間幾乎全線漲停。

浙江東方一度封單超過1200萬手、每日互動(dòng)2月4日公告澄清尚未向DeepSeek提供語料數(shù)據(jù)，卻仍受到資金熱捧，連續(xù)兩日“20CM”漲停；美格智能、杭錦科技、華金資本等個(gè)股均錄得一字板。

眾多用戶在社交媒體上分享使用Deepseek產(chǎn)品的體驗(yàn)，紛紛表示其功能強(qiáng)大、使用便捷，極大地提升了生活和工作效率。這種良好的用戶口碑，進(jìn)一步推動(dòng)了產(chǎn)品的傳播和市場(chǎng)影響力的擴(kuò)大。

技術(shù)優(yōu)勢(shì)與創(chuàng)新突破

在AI這一美國資本最看重的戰(zhàn)略競爭領(lǐng)域，中國正在走出自己的路。美國有ChatGPT時(shí)刻，而中國有了“DeepSeek時(shí)刻”。

和ChatGPT的“三高”特征——高端芯片集群、高額訓(xùn)練投入、高額算力供給相比，DeepSeek的最大特征是訓(xùn)練成本大大降低、且性能依然優(yōu)異。去年12月26日上線并開源的DeepSeek-V3首個(gè)版本，以及今年1月發(fā)布的DeepSeek-R1等產(chǎn)品，以令人驚嘆的低成本達(dá)到美國先進(jìn)大模型性能。

特別值得關(guān)注的是，DeepSeek的發(fā)展，不是短平快地復(fù)制Meta的開源模型Llama，而是在架構(gòu)設(shè)計(jì)、算法優(yōu)化上做了很多創(chuàng)新，從而極大提升了推理的效率，減少了對(duì)資源的消耗。

例如，它提出了全新的MLA機(jī)制（多頭潛在注意力），與傳統(tǒng)的MHA機(jī)制（多頭注意力）相比，把顯存占用降到只是原來的5%～13%。具體來說，MLA機(jī)制通過引入潛在化的概念，在處理輸入信息時(shí)先做一定的預(yù)處理，對(duì)信息進(jìn)行選擇性壓縮和簡化，從而在生成查詢（Query）、鍵（Key）和值（Value）時(shí)顯著減少了參數(shù)數(shù)量，降低了計(jì)算復(fù)雜度。

以DeepSeek-V2為例，其采用Transformer架構(gòu)，這一架構(gòu)憑借自注意力機(jī)制，能夠精準(zhǔn)地捕捉序列數(shù)據(jù)中的關(guān)鍵信息，從而更好地處理語言、圖像等各類數(shù)據(jù)，極大地提升了模型對(duì)上下文信息的理解能力，是當(dāng)前AI領(lǐng)域的核心技術(shù)之一。

勝馬財(cái)經(jīng)了解到，DeepSeek-V2引入的MLA架構(gòu)，是其技術(shù)創(chuàng)新的一大亮點(diǎn)。MLA架構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化了注意力機(jī)制，通過對(duì)計(jì)算資源的高效分配，大幅減少了計(jì)算量和推理顯存。這使得模型在處理大規(guī)模數(shù)據(jù)時(shí)更加高效，能夠在較短的時(shí)間內(nèi)完成復(fù)雜的任務(wù)。同時(shí)，其性能達(dá)到GPT-4級(jí)別，卻開源且可免費(fèi)商用，這一優(yōu)勢(shì)為眾多企業(yè)和開發(fā)者提供了低成本、高性能的AI解決方案。

在圖像識(shí)別領(lǐng)域，基于DeepSeek-V2開發(fā)的圖像分析工具，能夠準(zhǔn)確識(shí)別各類圖像中的物體、場(chǎng)景等信息，為相關(guān)行業(yè)的發(fā)展提供了有力支持。這種技術(shù)創(chuàng)新，不僅提升了模型的運(yùn)行效率，還降低了硬件成本，為AI技術(shù)的普及應(yīng)用奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。在實(shí)際應(yīng)用中，一些小型企業(yè)借助 DeepSeek-V2 的開源優(yōu)勢(shì)，快速搭建起自己的智能客服系統(tǒng)，不僅降低了開發(fā)成本，還提高了客戶服務(wù)效率。

打破原有AI市場(chǎng)格局

勝馬財(cái)經(jīng)從多位業(yè)內(nèi)分析人士處了解到，Deepseek的崛起猶如一顆重磅炸彈，很有可能徹底打破原有的AI市場(chǎng)格局。

長期以來，英偉達(dá)等國際科技巨頭在AI領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位，憑借其強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力和市場(chǎng)份額，構(gòu)建了穩(wěn)固的競爭壁壘。然而，Deepseek的低成本優(yōu)勢(shì)對(duì)其市場(chǎng)份額和盈利能力構(gòu)成了嚴(yán)重威脅。

1月24日至1月31日，英偉達(dá)股價(jià)跌幅超18%，單日跌幅一度超17%，這一顯著的股價(jià)波動(dòng)，充分反映了市場(chǎng)對(duì)其未來發(fā)展的擔(dān)憂。

面對(duì)Deepseek的沖擊，國際科技巨頭紛紛采取應(yīng)對(duì)策略。微軟、亞馬遜云科技、英偉達(dá)等國際科技巨頭于1月29日紛紛宣布接入Deepseek，試圖通過合作的方式，在利用Deepseek技術(shù)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，減少其對(duì)自身市場(chǎng)份額的沖擊。

華為云也于2月1日宣布，與硅基流動(dòng)團(tuán)隊(duì)合作，首發(fā)并上線基于華為云昇騰云服務(wù)的 Deepseekr1/v3推理服務(wù)，進(jìn)一步推動(dòng)了Deepseek技術(shù)的應(yīng)用和推廣。

與此同時(shí)，國內(nèi)AI相關(guān)企業(yè)迎來了前所未有的發(fā)展新機(jī)遇。春節(jié)假期券商積極行動(dòng)，除夕和春節(jié)都在路演發(fā)研報(bào)，8天超60場(chǎng)。華泰證券、國泰君安、中國銀河等多家券商發(fā)布Deepseek相關(guān)研報(bào)，聚焦其觸發(fā)模型降本，打開AI應(yīng)用產(chǎn)業(yè)上升通道等主題。

從行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)看，Deepseek 爆火預(yù)示AI行業(yè)進(jìn)入新階段。其 “低成本+高性能+開源”模式為AI技術(shù)普及應(yīng)用提供了全新的思路，打破了傳統(tǒng)AI發(fā)展模式的束縛。

勝馬財(cái)經(jīng)認(rèn)為，對(duì)于投資者而言，AI領(lǐng)域雖將是熱門投資方向，但需理性看待市場(chǎng)波動(dòng)，關(guān)注企業(yè)技術(shù)實(shí)力與創(chuàng)新能力。在全球AI競爭大舞臺(tái)上，Deepseek已邁出堅(jiān)實(shí)一步，中國AI產(chǎn)業(yè)能否借此東風(fēng)在國際市場(chǎng)占據(jù)更大份額，值得期待。

未來，隨著AI技術(shù)發(fā)展和應(yīng)用場(chǎng)景拓展，有望涌現(xiàn)更多像Deepseek這樣的企業(yè)，推動(dòng)國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)邁向新高度，為全球科技發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長注入新的活力。

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       原文標(biāo)題 : Deepseek正重塑原有AI市場(chǎng)格局