大盤全天高開后窄幅震蕩，三大指數(shù)均小幅上漲。

盤面上，華為概念股集體走強(qiáng)，昇騰、鴻蒙方向領(lǐng)漲，九聯(lián)科技、軟通動力、傳智教育、盛通股份等漲停。軍工股午后拉升，洪都航空、雷科防務(wù)漲停。數(shù)據(jù)要素概念股展開反彈，金橋信息、久遠(yuǎn)銀海漲停。衛(wèi)星導(dǎo)航概念股盤中走強(qiáng)，多倫科技、達(dá)華智能漲停。高外銷占比概念股表現(xiàn)活躍，開創(chuàng)電氣、依依股份等多股漲停。板塊方面，華為昇騰、鴻蒙概念、國防軍工、數(shù)據(jù)要素等板塊漲幅居前。

下跌方面，醫(yī)藥股集體調(diào)整，熱景生物跌超5%。生物疫苗、醫(yī)藥商業(yè)、證券、減肥藥等板塊跌幅居前。整體上，全天市場熱點呈現(xiàn)快速輪動特征。個股漲多跌少，兩市超3700只個股上漲。

截至收盤，滬指漲0.25%，深成指漲0.1%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.2%。滬深兩市今日成交額8686億，較上個交易日放量412億。北向資金全天凈賣出14.43億元，其中滬股通凈賣出11.6億元，深股通凈賣出2.83億元。

01

AI產(chǎn)業(yè)再迎利好

今日消息面上，AI產(chǎn)業(yè)迎來一則政策利好。

11月13日，廣東省人民政府發(fā)布《關(guān)于加快建設(shè)通用人工智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新引領(lǐng)地的實施意見》。實施意見提出，將廣東打造成為國家通用人工智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新引領(lǐng)地，構(gòu)建全國智能算力樞紐中心、粵港澳大灣區(qū)數(shù)據(jù)特區(qū)、場景應(yīng)用全國示范高地，形成“算力互聯(lián)、算法開源、數(shù)據(jù)融合、應(yīng)用涌現(xiàn)”的良好發(fā)展格局。

實施意見還提出了廣東發(fā)展通用人工智能產(chǎn)業(yè)的具體目標(biāo)：到2025年，智能算力規(guī)模實現(xiàn)全國第一、全球領(lǐng)先，通用人工智能技術(shù)創(chuàng)新體系較為完備，人工智能高水平應(yīng)用場景進(jìn)一步拓展，核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破3000億元，企業(yè)數(shù)量超2000家。

具體而言，此次實施意見圍繞算力、算法、數(shù)據(jù)三大核心要素布局。

算力方面，提出要構(gòu)建全國智能算力樞紐中心，一是打造通用人工智能算力生態(tài)；二是打造國家算力網(wǎng)絡(luò)樞紐節(jié)點；三是打造與國際接軌的城市級算力平臺。數(shù)據(jù)方面，提出要打造大灣區(qū)可信數(shù)據(jù)融合發(fā)展區(qū)，一是打造粵港澳大灣區(qū)數(shù)據(jù)特區(qū)；二是構(gòu)建高質(zhì)量多模態(tài)中文數(shù)據(jù)集；三是完善可信可控的數(shù)字安全體系。算法方面，重點措施包括：圍繞基礎(chǔ)架構(gòu)、訓(xùn)練算法、調(diào)優(yōu)對齊、推理部署等環(huán)節(jié)，研發(fā)千億級參數(shù)的人工智能通用大模型，形成自主可控的大模型完整技術(shù)體系；建設(shè)算力算法交易平臺等。

目前來看，通用人工智能產(chǎn)業(yè)正不斷升級多模態(tài)功能，相關(guān)應(yīng)用場景也在持續(xù)開拓并加速落地，結(jié)合人工智能板塊年內(nèi)已回調(diào)超4個月，考慮到未來行業(yè)的高速發(fā)展及政策催化預(yù)期，中國銀行研報認(rèn)為，11月將進(jìn)入配置時間重要窗口，有望開啟新一輪行情。其中或有三條主線：①上游AI芯片國產(chǎn)替代相關(guān)機(jī)會；②華為產(chǎn)業(yè)鏈及生態(tài)伙伴相關(guān)機(jī)會；③逐步向國產(chǎn)的自主AI算力為底座遷移的MAAS及相關(guān)應(yīng)用的機(jī)會。

02

兩大巨頭澄清傳聞

與AI產(chǎn)業(yè)的利好相比，證券板塊今日遭遇了一些利好落空的“利空”。

日前，監(jiān)管層鼓勵券商并購重組做大做強(qiáng)的提法出來后，市場上就出現(xiàn)了不少券商并購的傳聞，多只具有并購預(yù)期的券商股一度漲停，但今日消息面上，市場的炒作預(yù)期或落空。

11月13日，中金公司和中國銀河雙雙發(fā)布公告，澄清二者的合并重組傳聞。兩家券商的公告均表示，近日，關(guān)注到有市場傳聞稱中金公司將與中國銀河進(jìn)行合并重組。為避免對社會各界和投資者造成誤導(dǎo)，現(xiàn)予以澄清說明。兩家上市公司表示，控股股東不存在籌劃上述傳聞或其他應(yīng)披露而未披露的重大事項，公司亦無任何應(yīng)披露而未披露的信息。

另一方面，近期也有不少券商通過互動平臺向投資者否認(rèn)合并的傳聞，如國元證券、天風(fēng)證券、東興證券、國金證券、國泰君安、首創(chuàng)證券等。

事實上，券商之間并購重組非一日之功，相比普通上市公司會更具難度。中信證券表示，目前國內(nèi)中小券商以地方國資券商為主。截至2023年上半年，121家證券公司中48家為地方國有企業(yè)。地方券商對地方發(fā)展和資本運作發(fā)揮著重要的作用，國資股東除了經(jīng)濟(jì)效益，還考慮地方稅收、牌照資源、人員安置等問題，通常不會輕易放棄控制權(quán)。

因此，證券行業(yè)并購需要重視治理結(jié)構(gòu)層面，以及并購后的整合問題，合并后的業(yè)務(wù)團(tuán)隊整合、渠道網(wǎng)點取舍、企業(yè)文化融合、管理結(jié)構(gòu)設(shè)置對新券商的管理能力和執(zhí)行力均需要重點關(guān)注。證券行業(yè)并購進(jìn)程仍是漸進(jìn)式過程。建議關(guān)注并購過程中的治理結(jié)構(gòu)局限性和文化兼容性。

03

高盛維持A股超配評級

最后，看一下外資機(jī)構(gòu)對當(dāng)前資產(chǎn)配置的觀點。

在最新發(fā)布的一份題為《艱難的部分已經(jīng)過去》（“The Hard Part Is Over”）的報告中，以Jan Hatzius為首的高盛策略師強(qiáng)調(diào)，在整個2023年，全球經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)甚至超過了樂觀的預(yù)期。預(yù)計未來一些有利因素將支持全球增長和投資。

在高盛看來，2024年通脹應(yīng)會繼續(xù)下降，實際家庭收入增長應(yīng)會增長，制造業(yè)活動將會反彈，以美聯(lián)儲為首的央行應(yīng)會越來越愿意降息。“我們認(rèn)為反通脹的最后一公里不會特別艱難”。到2024年，利率、信貸、股票和大宗商品的回報率將超過現(xiàn)金。

另一方面，針對A股市場，在近期香港金管局舉辦的峰會上，外資機(jī)構(gòu)正在廣泛關(guān)注中國資產(chǎn)的反轉(zhuǎn)機(jī)會。

富蘭克林鄧普頓主席兼CEO約翰遜(Jenny Johnson)表示，“我們又開始對中國市場感興趣，因為估值太便宜了。”在她看來，現(xiàn)在是時候開始尋覓更多機(jī)會。

高盛最新研報也維持A股的超配評級。在財政預(yù)算擴(kuò)張的背景下，高盛預(yù)計明年制造業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施投資增長將加快，政府主導(dǎo)的保障性住房和城中村改造投資將對房地產(chǎn)投資起緩沖效果�；�于上述判斷，高盛維持中國A股的超配評級，因中國“經(jīng)濟(jì)再平衡”的主題更容易讓A股受益。

高盛首席中國股票策略師劉勁津預(yù)計，受每股收益預(yù)計將增長10%以及估值上升驅(qū)動，MSCI中國指數(shù)和滬深300指數(shù)在2024年將分別上漲12%和16%。建議超配中國的科技、媒體和電信板塊，預(yù)計盈利將在2023年反彈35%的基礎(chǔ)上再增長13%；也超配大眾消費板塊，因為它們的基本面看起來很有利。

       原文標(biāo)題 : 剛剛，突發(fā)兩則大消息！