近日，港交所消息，國內AR／VR內容及服務（元宇宙場景應用）供應商——飛天云動正式向港交所遞交招股書。

公司認為，元宇宙概念驅動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)進入全新發(fā)展階段，將會帶來更多的變現(xiàn)機會和創(chuàng)新商業(yè)模式，并創(chuàng)造更多工作機會，未來更多日常生活中的場景將會進入元宇宙的虛擬世界中。

公司的營業(yè)業(yè)務為AR/VR內容及服務，屬于元宇宙生態(tài)系統(tǒng)中的場景應用層。根據(jù)艾瑞咨詢的資料，中國AR/VR內容及服務的市場規(guī)模從2016年的人民幣3.9億增加至2020年的人民幣115億元，CAGR達到132.9％，且預期2025年將達到人民幣1028億元，未來5年的CAGR達到48.6％。

公司認為，AR/VR內容及服務將成為賦能元宇宙的重要推動力。

飛天云動公司的歷史可追溯到2008年成立的北京掌中飛天科技，北京掌中飛天科技早年主要從事游戲及相關業(yè)務，2017年起轉型從事AR/VR內容及服務，并于新三板掛牌上市，2019年退出新三板。今年12月初，北京掌中飛天科技宣布入局“元宇宙”，發(fā)布了“飛天元宇宙平臺”，公司更名為“飛天云動”。

根據(jù)艾瑞咨詢的資料顯示，飛天云動是中國首批從事AR/VR服務的公司之一。招股書顯示，公司已為超過40名廣告客戶提供了AR/VR的智慧營銷服務，推廣超過200件廣告產品，并為40名客戶提供了AR/VR內容開發(fā)，累積了超過100個AR/VR內容項目開發(fā)經(jīng)驗。

飛天云動2021H1營收結構

招股書顯示，2021年上半年，飛天云動主營的AR/VR服務、AR/VR內容、AR/VR SaaS三項業(yè)務的營收分別是1.72億元、8千萬元、5.7百萬元，占營收比例為62.1％、29.3％和2.1％。

艾瑞咨詢的資料顯示，按營收規(guī)模來算，2020年，飛天云動于中國的AR/VR內容及服務的市占率最高，占市場份額的2.3％；其中AR/VR服務的市占率更是達到12.6％。

12月初，飛天云動宣布入局“元宇宙”。公司認為，元宇宙是互聯(lián)網(wǎng)的下一個發(fā)展階段，有潛力覆蓋當前互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)存在的所有商業(yè)模式，且元宇宙的邊界還在不斷擴大。

飛天云動董事長/CEO汪磊

在12月初的發(fā)布會上，飛天云動董事長/CEO汪磊認為，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)歷了三個時代的變化，正走向元宇宙時代。從PC互聯(lián)網(wǎng)到移動互聯(lián)網(wǎng)再到元宇宙時代，語義網(wǎng)絡、人工智能和三維空間無處不在。元宇宙時代的主要技術應用包括區(qū)塊鏈、云計算邊緣計算、人工智能、AR/VR、物聯(lián)網(wǎng)和高速網(wǎng)絡。

公司相信，憑借自身在AR/VR內容及服務市場的先行者優(yōu)勢，能夠把握元宇宙的發(fā)展機遇。

【業(yè)務屢創(chuàng)佳績】

招股書顯示，近三年，公司的營收和凈利潤都增長明顯。

2018年至2020年，收入分別為1.64億元、2.51億元、3.39億元；凈利潤分別為4.3千萬、4.2千萬和6千萬。毛利率基本維持在30％左右。

值得注意的是，2021年上半年，公司營收2.8億元，同比增長130％，凈利潤3.4千萬，同比增長120％。

招股書顯示，過去三年，飛天云動的主營收入來自AR/VR服務、AR/VR內容、AR/VR SaaS 業(yè)務等，2021年上半年，分別占總營收的62.1％、29.3％和2.1％。

其中，AR/VR服務的收入占總營收的比重從2018年的28.7％快速增長至2021年上半年的62.1％，今年上半年，AR/VR服務的營收達1.72億元，同比增212.7％。

【三階段搭建元宇宙平臺】

12月初，飛天云動發(fā)布了“飛天元宇宙平臺”。公司認為，元宇宙以AR/VR為基礎的內容創(chuàng)作模式，需要創(chuàng)作內容的參與者積累一定以AR/VR為基礎的內容制作經(jīng)驗，由于飛天云動擁有豐富的以AR/VR為基礎的內容創(chuàng)作經(jīng)驗和積累AR/VR內容素材，公司相信，在開發(fā)元宇宙中具有競爭優(yōu)勢。

公司引述艾瑞咨詢的觀點認為，元宇宙平臺運營商產業(yè)收入的其中一種方式就是為商業(yè)客戶提供服務，包括營銷服務。因此，“飛天元宇宙平臺”將為用戶提供一個自由活動的虛擬商業(yè)街區(qū)，用戶在街區(qū)內可以進入商戶的商業(yè)場景，例如展示廳。

“飛天云動元宇宙平臺”展示截圖

公司還計劃向商業(yè)客戶提供可以在虛擬的商業(yè)空間中與其他客戶及終端用戶提出商業(yè)合作的能力，一方面提升用戶體驗，另一方面幫助客戶挖掘商機。

公司認為，自身在長期提供AR/VR服務中積累的對商業(yè)客戶的需求洞察和經(jīng)驗，能讓公司在未來的元宇宙平臺上服務更多客戶，公司的客戶資源也能夠提供潛在的需求方面的支援。

此外，公司計劃從終端用戶的角度出發(fā)，打造工具賦能終端用戶創(chuàng)造自己的元宇宙空間。為用戶提供AR/VR場景構建及web－AR/VR解決方案技術等開發(fā)工具，用戶可以在“飛天元宇宙平臺”上設計和開發(fā)AR/VR內容。

招股書中顯示，飛天云動計劃分三階段完成“飛天元宇宙平臺”的構建。

第一階段：基礎設施搭建。

創(chuàng)建一個具有沉浸式體驗、社交渠道及用戶自我發(fā)展的虛擬世界，提升終端用戶的數(shù)量，擴大元宇宙世界的規(guī)模。計劃進一步改善開發(fā)者的編碼工具，對開發(fā)工具進行迭代和增量改進，以提高開發(fā)效率。彼時，我們將能夠邀請開發(fā)者，提供一個讓開發(fā)者參與的平臺，用UGC模式提升內容多樣性。

第二階段：進一步改善飛天元宇宙平臺上的內容，并通過收購數(shù)字資產及升級系統(tǒng)覆蓋更多的生活場景。

第三階段：完善飛天元宇宙平臺生態(tài)系統(tǒng)，協(xié)助用戶在平臺內進行商業(yè)活動。

公司認為，“飛天元宇宙平臺”通過吸引用戶瀏覽，為AR/VR服務客戶收集流量，可以促進現(xiàn)有的業(yè)務，同時，元宇宙平臺可在單一平臺上整合客戶，加強公司的品牌聲望。

【IPO募資用途】

據(jù)招股書介紹，飛天云動計劃將募資凈額作以下用途：

1.增強研發(fā)能力及改進技術基礎設施。包括開發(fā)和優(yōu)化大數(shù)據(jù)人工智能系統(tǒng)的算法和數(shù)據(jù)分析能力，提升AR/VR服務業(yè)務的效率；升級和迭代AR/VR開發(fā)引擎，以增強AR/VR內容制作能力、提升AR/VR技術，以適應新一代AR/VR眼鏡、全息投影及5G應用。

2.提升銷售及營銷職能。包括開展營銷活動、通過搜索引擎、社交媒體平臺、短視頻平臺等線上渠道，推廣品牌、服務和產品；以及加強和優(yōu)化銷售和營銷網(wǎng)絡。

3.用于合并、收購和戰(zhàn)略投資。包括尋找可以對現(xiàn)有業(yè)務形成補充或增強、并在戰(zhàn)略上有利于長期目標的潛在業(yè)務和資產。

4.用于開發(fā)“飛天元宇宙平臺”。包括聘請工程師、產品經(jīng)理、美術設計師、運營和推廣人員；購買或租用大量數(shù)據(jù)儲存量的服務器及購買高性能云計算服務及高速網(wǎng)絡服務；聘請分包商提供美術設計服務；以及廣告宣傳。

5.用作運營資金和一般公司用途。

公司的愿景是成為中國元宇宙生態(tài)中的一名先行者和領先者，致力于運營中國領先的元宇宙平臺，通過連接中小企公司與元宇宙及建立“飛天元宇宙平臺”，為商業(yè)客戶提供服務。