根據(jù)國際咨詢公司Gartner預(yù)測,到2023年全球3/4的數(shù)據(jù)庫都會在云上運行,數(shù)據(jù)服務(wù)廠商們在云基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)上的競逐將更加白熱化。

而當初因為手握數(shù)據(jù)庫業(yè)務(wù)這一現(xiàn)金奶牛,沒能及時下定決心轉(zhuǎn)型在此領(lǐng)域布局的巨頭甲骨文,不僅錯失了搶占市場的機會,營收增長也開始乏力。

(配圖來自Canva可畫) 

營收穩(wěn)定增長

甲骨文最新發(fā)布的財報顯示,Q3財季甲骨文總營收101億美元,同比增長3%。主營業(yè)務(wù)云服務(wù)和授權(quán)支持業(yè)務(wù)營收73億美元,同比增長5%;云授權(quán)和現(xiàn)場授權(quán)業(yè)務(wù)營收為13億美元,同比增長4%,總營收和主營業(yè)務(wù)都實現(xiàn)了增長。

但甲骨文的云業(yè)務(wù)相關(guān)營收能保持穩(wěn)定增長,主要是因為其產(chǎn)品進入了穩(wěn)定營收周期。

一方面,軟件服務(wù)具有持續(xù)性,通常情況下許可證支持客戶在合同到期后還會與甲骨文續(xù)簽合同。而且甲骨文的客戶多為政府機構(gòu)、教育機構(gòu)和大型企業(yè),客戶資源較為穩(wěn)定。而甲骨文在原有合同中增加了新的云服務(wù)和授權(quán)支持業(yè)務(wù),對現(xiàn)有客戶的合同進行了更新,就使得其云服務(wù)和授權(quán)業(yè)務(wù)的收入在本財季能持續(xù)上升。

另一方面,大部分業(yè)務(wù)成本在短期內(nèi)是固定的,而且因為重組裁員造成的編制減少,以及疫情造成的某些可變支出的減少。甲骨文Q3財季的銷售費用、營銷費用、硬件費用和服務(wù)費用都有所降低,從而其Q3財季的營業(yè)總費用同比減少1%至62．1億美元。

也因此,甲骨文的營業(yè)利潤、以及營業(yè)利潤占總收入的百分比都有所增加。財報顯示,甲骨文Q3財季實現(xiàn)營業(yè)利潤38．78億美元,同比增長9．9%;營業(yè)利潤率達到38%,同比增長2個百分點。

另外,甲骨文還推出了具有200多個新功能的Oracle Database 21c,這些新功能增強了Oracle融合數(shù)據(jù)庫的實力。在應(yīng)用程序方面,Oracle仍被排在云ERP(Enterprise Resource Planning,企業(yè)資源計劃)的第一位。

不過,雖然總的營收規(guī)模仍在增長,而且數(shù)據(jù)庫應(yīng)用仍在領(lǐng)域內(nèi)具備最強的競爭力,但甲骨文也并不是高枕無憂。

隱憂顯現(xiàn)

從甲骨文2020Q1-2021Q3云業(yè)務(wù)的營收情況可以看出,甲骨文的經(jīng)營存在兩大隱患,而且久未解決。

其一,甲骨文的云業(yè)務(wù)收入占總營收的比重過大,而且呈現(xiàn)出持續(xù)增長的趨勢。這種過于依賴某項業(yè)務(wù)的單一營收結(jié)構(gòu),就使得企業(yè)的抗風(fēng)險能力有所下降。

其二,近年來甲骨文云業(yè)務(wù)收入和總營收增長的速度都明顯放緩。也正由于收入增長乏力,財報公布后,法國興業(yè)銀行將甲骨文的評級從“買入”下調(diào)至“持有”。

而這兩大隱患的出現(xiàn)并非無跡可循,分別從內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境兩個層面來看,甲骨文的營收情況出現(xiàn)問題都是必然的。

從內(nèi)部環(huán)境來看,甲骨文不重視非戰(zhàn)略業(yè)務(wù)的發(fā)展,所以企業(yè)一直難以找到新的營收增長點。

除了云授權(quán)業(yè)務(wù)外,甲骨文還會向用戶提供配套的硬件和服務(wù),但是這兩項業(yè)務(wù)的收入規(guī)模一直較小,而且隨著云業(yè)務(wù)收入在總營收中的比重擴大,非主營業(yè)務(wù)占總營收的比重在逐漸縮小。對此,甲骨文在財報中表示,是由于對非戰(zhàn)略產(chǎn)品銷售和營銷工作的不重視,2021財年期間甲骨文的硬件業(yè)務(wù)收入持續(xù)下降,Q3財季就同比減少了4%至8．2億美元。

單一業(yè)務(wù)的營收增長存在天花板,而甲骨文的總營收過于倚仗云服務(wù)業(yè)務(wù),就導(dǎo)致其總營收的增長遲早也會進入瓶頸期。

從外部環(huán)境來看,甲骨文沒能抓住機會站上云計算領(lǐng)域的高地,而新老對手卻紛紛崛起,逐漸與它拉開差距。

在軟件服務(wù)為市場主導(dǎo)時,甲骨文提供的數(shù)據(jù)庫服務(wù)在市場中具有絕對優(yōu)勢。但隨著產(chǎn)業(yè)的進步,云計算逐漸取代軟件服務(wù)成為面向B端的主流服務(wù),市場格局也基于此發(fā)生了變化。Synergy最新研究數(shù)據(jù)顯示,2020年亞馬遜、微軟、阿里云和谷歌云四大廠商占據(jù)了七成左右的云計算市場份額,而且還在持續(xù)擴張的過程中。而華為云數(shù)據(jù)庫近年來也以400%左右的高幅度實現(xiàn)收入增長。

與之相反地,甲骨文的市場份額僅有2%,而且營收增長的速度不足10%,這就使得投資者們不再對它的現(xiàn)狀表現(xiàn)出樂觀的態(tài)度。

獲客模式為長期發(fā)展埋下隱患

然而甲骨文卻與投資者持相反態(tài)度,對它自己的未來充滿信心。

它在財報中表示,因為客戶對甲骨文云內(nèi)部許可證產(chǎn)品的持續(xù)需求,甲骨文預(yù)計其云服務(wù)和許可證支持產(chǎn)品總收入將繼續(xù)增長。加上每個財年的第四個財季是甲骨文客戶續(xù)約的活躍期,所以甲骨文下一財季的營收預(yù)計會比較樂觀。

盡管對自己短期內(nèi)的營收預(yù)計比較樂觀,但從長期來看,由于在獲客方面的一些問題,甲骨文的前景并不明朗。

一方面,大客戶出走。甲骨文的服務(wù)模式是根據(jù)顧客要求提前定制開發(fā)層級數(shù)據(jù)庫,服務(wù)比較具有針對性,更易爭取到大客戶。但如今出于企業(yè)信息安全的考慮,大多數(shù)大型企業(yè)都會嘗試自研云原生數(shù)據(jù)庫,減少對甲骨文文數(shù)據(jù)庫的依賴,比如甲骨文以前的老客戶——亞馬遜和阿里就先后構(gòu)建起了自己的云計算服務(wù)體系,并且已經(jīng)在市場中占有比甲骨文更多的份額。

另一方面,對小客戶的吸引力較小。對比甲骨文定制化、整體性強的服務(wù)模式,亞馬遜提供的服務(wù)模式要更靈活一些。亞馬遜根據(jù)企業(yè)的常見需求設(shè)計了多套服務(wù)體系,不要求客戶支付預(yù)付款,也不要求客戶綁定多年的整合服務(wù)項目,收費是隨用戶量的增多而提高,對于初創(chuàng)企業(yè)來說更適用,所以小型企業(yè)一般會傾向于選擇亞馬遜的云服務(wù)。

不能留住大客戶、吸引不來小客戶,那么甲骨文自然會陷入客戶層面的危機。而在服務(wù)模式需要作出調(diào)整的關(guān)鍵時刻,甲骨文的內(nèi)部卻處在不穩(wěn)定的狀態(tài)。

在云計算服務(wù)興起時,甲骨文CEO Don Johnson明確表示,將來公司的一切工作都將圍繞云基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)展開,并在之后圍繞云產(chǎn)品的開發(fā)、營銷、銷售和交付進行了一系列的收購和重組裁員措施。

而在2021財年,甲骨文繼續(xù)補充了2019年提出的重組計劃,并在本財季繼續(xù)付出了6600萬美元的重組費用。除了不少的支出外,尚未完成的重組也會給企業(yè)的經(jīng)營帶來一些不穩(wěn)定因素。

如今云計算馬拉松還未結(jié)束,甲骨文能否盡快穩(wěn)定內(nèi)部,提出更具吸引力的服務(wù)模式,仍需觀望。

文/蛇眼財經(jīng) 記者侯昆梅