隨著近年來(lái)“科技賦能”企業(yè)的浪潮，金融作為與科技高融合性領(lǐng)域之一，自然被推向新的風(fēng)口。

而智能投顧作為金融業(yè)的“智能化”載體，自然也順勢(shì)成為新的焦點(diǎn)。無(wú)論是阿里、騰訊、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)，還是平安、招商等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，亦或是初創(chuàng)公司，都已經(jīng)順應(yīng)潮流，搭上了智能投顧這輛班車(chē)。

目前行業(yè)格局雛形初現(xiàn)，Statista數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到2022年，中國(guó)智能投顧管理資產(chǎn)總額將超6600億美元，覆蓋人群將達(dá)到1．03億。在市場(chǎng)發(fā)展前景之好下，該行業(yè)正走向何處，更是備受市場(chǎng)關(guān)注。

下面，本文將根據(jù)最新發(fā)布的相關(guān)報(bào)告，對(duì)智能投顧行業(yè)未來(lái)趨勢(shì)做一些窺探。其中，以韭菜財(cái)經(jīng)大數(shù)據(jù)最新發(fā)布的“2019年1月智能投顧top20排行榜”作為本文對(duì)智能投顧行業(yè)分析的一個(gè)參考依據(jù)。

趨勢(shì)一：“拼爹”正成為智能投顧平臺(tái)發(fā)展的一項(xiàng)重要指標(biāo)

智能投顧可以說(shuō)是傳統(tǒng)投顧借助人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、算法等新科技之力，所發(fā)生的“突變”，具有門(mén)檻低、費(fèi)用低、效率高等新特點(diǎn)，但本質(zhì)上，依舊是以提供財(cái)富管理服務(wù)為主。這也就說(shuō)明了一點(diǎn)，智能投顧依然承擔(dān)著用戶(hù)和金融產(chǎn)品之間的橋梁作用，而能否成為被客戶(hù)選中的理財(cái)咨詢(xún)平臺(tái)，這取決于客戶(hù)對(duì)該平臺(tái)的信任度。

再加上，去年國(guó)內(nèi)大量互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的頻頻暴雷，嚴(yán)重打擊了投資者對(duì)相關(guān)理財(cái)平臺(tái)的信心，理財(cái)人對(duì)于平臺(tái)的風(fēng)控能力、專(zhuān)業(yè)水平等因素的考量更加敏感。因此，平臺(tái)的“安全指數(shù)”也成為投資者選擇理財(cái)平臺(tái)的一項(xiàng)重要參考準(zhǔn)則，對(duì)于日益崛起的智能投顧平臺(tái)亦是如此。

而這些說(shuō)法從榜單中可以看出，能擠進(jìn)前20名的智能投顧平臺(tái)，有很大的原因離不開(kāi)自身具有的強(qiáng)大且發(fā)展較為穩(wěn)定的大企業(yè)這一重要的助力器，這也就是我們俗稱(chēng)的“拼爹”。如具有互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)作為背景的有螞蟻財(cái)富、理財(cái)通、京東智投；具有銀行背景的壹賬通、摩羯智投；具有上市背景的小贏(yíng)理財(cái)、璇璣；專(zhuān)業(yè)背景下的投米AR等。

站在投資者的角度來(lái)看，那些具備“拼爹”背景的平臺(tái)，該智能投顧平臺(tái)也具有大企業(yè)技術(shù)水平、風(fēng)控能力、市場(chǎng)影響力等資源的基因，較其他初創(chuàng)公司，其穩(wěn)定性、專(zhuān)業(yè)性、可靠性更高。因此，高度關(guān)切理財(cái)平臺(tái)風(fēng)控水平的消費(fèi)者，他們對(duì)這些具有強(qiáng)大企業(yè)作為支撐的平臺(tái)，青睞度更高、信任度也更高。

而站在平臺(tái)發(fā)展的角度來(lái)看，各智能投顧平臺(tái)自起步開(kāi)始就伴隨著營(yíng)銷(xiāo)、影響力、用戶(hù)關(guān)注度、用戶(hù)體驗(yàn)等廝殺，再加上投顧業(yè)務(wù)的智化，實(shí)際上前期就伴隨著對(duì)人工智能等高成本技術(shù)的輸出，前期的切入壓力并不小。

若能借助互聯(lián)網(wǎng)巨頭BATJ、傳統(tǒng)銀行、上市公司等這些大企業(yè)“財(cái)力”、“物力”及“影響力”，不僅可以縮短技術(shù)輸出周期和緩解成本壓力，更是提高了企業(yè)的起跑點(diǎn)。這樣一來(lái)，“拼爹”的平臺(tái)所需要跑的距離較短，發(fā)展速度自然比其他新創(chuàng)平臺(tái)的發(fā)展速度更快。

因此我們可以看到在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)正從“單打獨(dú)斗”走向“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”的大環(huán)境下，尋找一個(gè)強(qiáng)大的靠山作為支撐，對(duì)于智能投顧的發(fā)展具有很重要的驅(qū)動(dòng)作用�；蛘哒f(shuō)，未來(lái)能在市場(chǎng)上脫穎而出的絕大部分智能投顧平臺(tái)也將會(huì)是那些具有強(qiáng)大外力作為支撐的平臺(tái)。因此，“拼爹”也正成為一個(gè)影響企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和消費(fèi)者選擇的一個(gè)重要的影響因素。

趨勢(shì)二：按圖索驥已失寵，滿(mǎn)足內(nèi)需才是爭(zhēng)寵之道

說(shuō)起來(lái)，智能投顧最早盛行于2010年的美國(guó)市場(chǎng)，后于2014年進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)，因具備廣闊的發(fā)展情景及順應(yīng)金融科技化的發(fā)展潮流，吸引各路玩家踴躍試水，智能投顧也隨之成為市場(chǎng)的新風(fēng)口。而這樣的興起方式，實(shí)際上也埋下了智能投顧行業(yè)在我國(guó)市場(chǎng)中無(wú)法很好向陽(yáng)發(fā)展的種子。

畢竟，智能投顧在國(guó)內(nèi)屬于新行業(yè)，并沒(méi)有相應(yīng)的前車(chē)之鑒，而美國(guó)便是最好的參考市場(chǎng)。因此可是說(shuō)，國(guó)內(nèi)絕大部分開(kāi)展智能投顧業(yè)務(wù)的平臺(tái)，在很大的層面上都效仿了國(guó)外資本市場(chǎng)預(yù)期理論。不過(guò)，因我國(guó)的投顧市場(chǎng)是“賣(mài)方市場(chǎng)”，而美國(guó)屬于“買(mǎi)方市場(chǎng)”，故而國(guó)外的智能投顧方法并沒(méi)有完全適用于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。因此，智能投顧的應(yīng)用在中國(guó)市場(chǎng)并沒(méi)有得到充分發(fā)揮。

以藍(lán)海智投為例，其是國(guó)內(nèi)最早涉水智能投顧的平臺(tái)之一，力致于打造“中國(guó)版Wealthfront”的對(duì)沖基金經(jīng)理人，但因該平臺(tái)的智能資產(chǎn)配置策略是基于對(duì)全球大類(lèi)資產(chǎn)收益的長(zhǎng)期預(yù)期，這與國(guó)內(nèi)投資人樂(lè)于追求的短期收益相互違背，現(xiàn)藍(lán)海智投的相關(guān)業(yè)務(wù)也隨著智能投顧風(fēng)口的消退，接近停滯。

此外，曾被視為智能投顧“黑馬”的彌財(cái)，也因過(guò)于對(duì)標(biāo)國(guó)外的Wealthfront，現(xiàn)今陷入轉(zhuǎn)型困境。顯然，這些摔下神壇的平臺(tái)，很大原因是他們過(guò)于依賴(lài)國(guó)外市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)模式，難以滿(mǎn)足消費(fèi)者的需求，進(jìn)而落得業(yè)績(jī)疲軟的下場(chǎng)。

而我們根據(jù)榜單上那些備受投資者青睞的平臺(tái)中，或許可以探索出什么的內(nèi)容和形式更適合國(guó)內(nèi)的智能投顧業(yè)務(wù)。

就拿摩羯智投來(lái)說(shuō)，其依據(jù)貨幣、固定收益、股票、EIF等資產(chǎn)大類(lèi)，根據(jù)不同的期限構(gòu)建了30個(gè)組合產(chǎn)品，然后根據(jù)用戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，為其匹配相應(yīng)的投資組合方案。憑借產(chǎn)品多元化、匹配流動(dòng)性、銀行基因的專(zhuān)業(yè)性等特點(diǎn)，贏(yíng)得了消費(fèi)者的青睞。相關(guān)資料顯示，僅半年的運(yùn)作，摩羯智投的資金規(guī)模已經(jīng)突破了50億元。另?yè)?jù)公開(kāi)資料顯示，目前摩羯智投的申購(gòu)規(guī)模已突破100億元，處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。

從這兩種截然不同的結(jié)果中，我們儼然看到，國(guó)內(nèi)智投行業(yè)的未來(lái)。按圖索驥雖在短期內(nèi)能夠以“新意”吸引消費(fèi)者，但依舊不是長(zhǎng)久之計(jì)�？v觀(guān)整個(gè)市場(chǎng)，那些最后能夠遺留下來(lái)的平臺(tái)一定是善于抓住消費(fèi)者的心。換而言之，就是“產(chǎn)品為主，服務(wù)為輔”才是受寵的永久之道�？梢�(jiàn)，滿(mǎn)足內(nèi)需始終是智能投顧平臺(tái)“集千萬(wàn)寵愛(ài)于一身”的主導(dǎo)因素。