1月30日，美中嘉和醫(yī)學(xué)技術(shù)發(fā)展集團股份有限公司（下稱“美中嘉和”）在港交所遞交上市申請材料，沖刺港交所主板上市。據(jù)貝多財經(jīng)了解，美中嘉和曾于2022年5月31日在港交所遞表，此次為更新招股書。

公開信息顯示，美中嘉和成立于2008年7月，其前身為北京泰和誠醫(yī)院管理有限公司，后在2015年更名為“美中嘉和”。2016年1月25日，美中嘉和曾在新三板掛牌，代碼為“835660”，后于2018年2月22終止掛牌。

據(jù)了解，美中嘉和是北京泰和誠醫(yī)療技術(shù)有限公司（下稱“泰和誠醫(yī)療”，NYSE：CCM）在境內(nèi)的醫(yī)療服務(wù)運營平臺。據(jù)天眼查信息顯示，美中嘉和的股東包括醫(yī)學(xué)之星（上海）融資租賃有限公司、北京泰和誠醫(yī)療技術(shù)有限公司等。

據(jù)招股書介紹，美中嘉和為一家腫瘤醫(yī)療整體解決方案平臺，以先進腫瘤診療技術(shù)的研究及應(yīng)用為特色。美中嘉和在招股書中稱，該公司為中國擁有多間質(zhì)子治療艙的少數(shù)民營醫(yī)療機構(gòu)之一。

根據(jù)弗若斯特沙利文報告，于中國民營腫瘤醫(yī)療集團中，按截至2021年12月31日中國的自營或托管腫瘤醫(yī)療機構(gòu)的數(shù)目計，美中嘉和排名第二；按2021年中國的腫瘤治療賦能服務(wù)的收入計，該公司排名第一；

按截至2021年12月31日自有或托管放療設(shè)備單位的數(shù)目計，美中嘉和排名第二。根據(jù)同一資料來源，截至同日，該公司為制定中國放射治療多項國家行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的主要制定者中唯一一家民營醫(yī)療機構(gòu)。

最新招股書顯示，美中嘉和通過自營醫(yī)療機構(gòu)為癌癥患者服務(wù)及通過網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)賦能第三方醫(yī)療機構(gòu)。截至最后實際可行日期，該公司于擁有7家自營醫(yī)療機構(gòu)，包括2家腫瘤醫(yī)院、3家診所（或門診部）、1家影像診斷中心和1家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院。

而此前招股書披露的信息顯示，美中嘉和則擁有8家自營醫(yī)療機構(gòu)，包括2家腫瘤醫(yī)院、4家診所（或門診部）、1家影像診斷中心和1家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院。對比來看，美中嘉和的自營醫(yī)療機構(gòu)減少了1家，類型為診所（或門診部）。

美中嘉和在招股書中稱，該公司自2022年7月起策略性地終止經(jīng)營大同診所，以專注發(fā)展大同醫(yī)院。截至最后實際可行日期，大同診所正在注銷登記。

2019年、2020年、2021年和截至2022年9月30日止9個月（前三季度），美中嘉和的營收分別為1．27億元、1．66億元、4．71億元和2．93億元，年內(nèi)虧損（凈虧損）分別為2．81億元、5．94億元、8．32億元和－5．38億元。

美中嘉和在招股書中表示，絕大部分凈虧損及經(jīng)營活動所用現(xiàn)金凈額來自建造新醫(yī)療機構(gòu)產(chǎn)生的相關(guān)成本和開支。此外，該公司在擴展網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)、發(fā)展醫(yī)療解決方案服務(wù)及推出新的云平臺計劃投入了大量時間和財務(wù)資源，以便為未來的增長做好準(zhǔn)備。

在非香港財務(wù)報告準(zhǔn)則下，美中嘉和的經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為9204．6萬元、3．22億元、4．88億元和3．72億元。以此來看，美中嘉和仍處于換量擴張的階段，收入保持增長態(tài)勢，但虧損規(guī)模也在增加。

值得一提的是，美中嘉和的毛利率持續(xù)下滑，并在2021年轉(zhuǎn)為負(fù)值，即由2019年的25．8％降至2020年的4．4％，并在2021年變成－10．0％，2022年前三季度則為－38．7％。美中嘉和在招股書中解釋稱，主要是由于其醫(yī)療機構(gòu)于試行擴量階段產(chǎn)生重大運營成本。

另據(jù)招股書介紹，截至2022年9月30日，美中嘉和錄得銀行及其他借款總額人民幣24．06億元。截至2022年9月30日，美中嘉和的銀行及其他借款的約6．8％（或人民幣1．64億元）于一年內(nèi)到期。

本次上市前，美中嘉和曾獲得多輪融資，投資方包括中金資本、中信興業(yè)投資、歌斐資產(chǎn)管理、國富衡誠等。

據(jù)招股書披露，美中嘉和于2018年12月、2020年3月和2021年8月分別完成15億元A輪融資、7億元B輪融資和4億元C輪融資，對應(yīng)每股成本分別為7．50元、9．00元和10．635元。

完成C輪融資后，美中嘉和的估值達到69億元。在美中嘉和本次上市前的股權(quán)架構(gòu)中，中金資本通過中金佳泰持股18．50％，中信興業(yè)投資通過寧波信鈺持股11．99％，歌斐資產(chǎn)管理通過歌斐云諾持股5．47％。

同時，楊建宇控制的泰和誠醫(yī)療股東集團（CMM股東集團）即：上海醫(yī)學(xué)之星持股29．64％，北京泰和誠持股10．54％，天津泰和誠持股4．33％，上海信荷持股2．05％，通過投票委托安排可行使上海冠佑持股2．22％、長生資產(chǎn)持股2．05％的投票權(quán)。

據(jù)此，楊建宇最終控制上述股東合計50．83％的投票權(quán)，為美中嘉和的控股股東。

       原文標(biāo)題 : 美中嘉和再次沖刺港交所上市：旗下醫(yī)療機構(gòu)減少，背負(fù)巨額借款