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中國醫(yī)療美容市場是全球增速最快的醫(yī)美市場之一，目前中國醫(yī)美行業(yè)已經(jīng)形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈，擁有一批醫(yī)美龍頭企業(yè)和龐大的醫(yī)美消費(fèi)市場。醫(yī)療美容一直被認(rèn)為是醫(yī)療服務(wù)行業(yè)最璀璨的“明珠”，代表著中國最早崛起的一批醫(yī)療服務(wù)類項目。隨著中國醫(yī)療美容行業(yè)透明度、行業(yè)規(guī)范性的逐步提升，醫(yī)美細(xì)分賽道競爭格局將加速重構(gòu)，醫(yī)美行業(yè)迎來發(fā)展新機(jī)遇，成為醫(yī)療大健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展的熱門賽道。

01 醫(yī)美基本內(nèi)涵

（一） 醫(yī)美定義根據(jù)《醫(yī)療美容服務(wù)辦法》，醫(yī)療美容是指運(yùn)用手術(shù)、藥物、醫(yī)療器械以及其他具有創(chuàng)傷性或者侵入性的醫(yī)學(xué)技術(shù)方法對人的容貌和人體各部位形態(tài)進(jìn)行的修復(fù)與再塑。醫(yī)療美容的本質(zhì)是醫(yī)療行為，但區(qū)別于臨床醫(yī)學(xué)、醫(yī)學(xué)以審美為目的，具有消費(fèi)屬性。

（二） 醫(yī)美類別根據(jù)介入手段，醫(yī)療美容可分為手術(shù)類（整形／外科）和非手術(shù)類（微整形／輕醫(yī)美）。手術(shù)類可分為眼部手術(shù)、鼻部手術(shù)、胸部整形和吸脂瘦身等；非手術(shù)類可分為注射項目與皮膚護(hù)理等。

表1：醫(yī)療美容分類

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（三） 醫(yī)美發(fā)展歷程醫(yī)療美容發(fā)源于英國，興盛于美韓。國際醫(yī)療美容誕生于16世紀(jì)，患者主要為身體存在先天后天缺陷患者；世界大戰(zhàn)推動醫(yī)療美容行業(yè)發(fā)展，因戰(zhàn)爭創(chuàng)傷帶來整形和修復(fù)需求，治病救人；20世紀(jì)80年代在美、日、韓等國興起，醫(yī)美發(fā)展成為韓國支柱產(chǎn)業(yè)。1931 年美國整形外科協(xié)會 ASAPS 成立（全球最大的整形外科專業(yè)組織），推動全球醫(yī)美行業(yè)規(guī)范化發(fā)展，美韓醫(yī)美市場最成熟，具備完善的醫(yī)美監(jiān)督機(jī)制和服務(wù)體系。

中國醫(yī)美市場起步于建國后，興盛于奧運(yùn)后。建國后發(fā)展初期以公立醫(yī)院整形科為主。2008年以后，隨著國際合作增多以及國家政策的支持，中國醫(yī)療美容加速發(fā)展，涌現(xiàn)了華熙生物、麗都整形等一批代表性的醫(yī)療美容企業(yè)。2014年以后，隨著中國“互聯(lián)網(wǎng)＋”浪潮的掀起，以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的扶持，中國醫(yī)療美容行業(yè)開始進(jìn)入高速發(fā)展期，涌現(xiàn)了新氧、更美、悅美、美唄等一批擴(kuò)張迅速的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺。大致經(jīng)歷了以下幾個階段：探索期——成長期——高速發(fā)展期，詳見下表：

表2：中國醫(yī)美行業(yè)發(fā)展歷程

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（四） 醫(yī)美產(chǎn)業(yè)鏈從產(chǎn)業(yè)鏈來看，醫(yī)療美容行業(yè)包括上游的醫(yī)美耗材和醫(yī)美器械（光電醫(yī)美設(shè)備），中游的醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺，下游的醫(yī)美消費(fèi)者。具體表現(xiàn)在以下：

圖1：醫(yī)療美容產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D

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02 發(fā)展概況

總體規(guī)模：中國醫(yī)美市場增速高于全球，市場增長空間較為廣闊。根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2021年，中國醫(yī)美市場規(guī)模達(dá)到2274億元，增速為15．1％，增速超過全球，占全球醫(yī)美市場規(guī)模21．9％。從年復(fù)合增速來看，中國醫(yī)美市場規(guī)模從2016年的841億元增長至2020年的1795億元，年復(fù)合增長率達(dá)到28．7％。但受到新冠疫情以及市場供大于求的影響，2018年開始中國醫(yī)美行業(yè)的增速放緩，預(yù)計2020年－2023年的年復(fù)合增長率將為15．2％。

圖2：2016年－2023年中國醫(yī)美市場規(guī)模（億元）及增速

數(shù)據(jù)來源：更美、火石創(chuàng)造根據(jù)公開資料整理

競爭格局：中國醫(yī)美主要分布經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。企業(yè)分布來看，據(jù)更美《2021醫(yī)美行業(yè)白皮書》顯示， 2021年度醫(yī)美相關(guān)企業(yè)的新注冊量相比2020年上漲了27．18％，中國輕醫(yī)美市場用戶規(guī)模相比2020年增長了20．59％，主要分布在廣東省、江蘇省、山東省、北京市、四川省、浙江省、河南省等省市。從消費(fèi)城市來看，主要分布在北上廣深和一線中大等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市，排在前十位的分別是上海、北京、深圳、成都、廣州、杭州、重慶、南京、青島和西安。雖然下沉市場增速也十分可觀，但市場規(guī)模前十城市仍被一線及新一線城市占領(lǐng)。近幾年北京、上海、成都、深圳等積極發(fā)揮資深優(yōu)勢打造“醫(yī)美之都”。其中，北京已經(jīng)連續(xù)五年在消費(fèi)十強(qiáng)城市排名第一，消費(fèi)能力及其穩(wěn)定性不容小覷；上海、成都位居第二和第三。

產(chǎn)業(yè)鏈上游之醫(yī)美耗材：行業(yè)集中度較低，產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴(yán)重，產(chǎn)品集中在中低端，以具有價格優(yōu)勢的常規(guī)產(chǎn)品為主，缺乏核心競爭力，行業(yè)內(nèi)競爭激烈，國產(chǎn)替代化加快。

目前生物注射材料端仍以玻尿酸、肉毒素為主，占據(jù)填充市場85％以上。其中，玻尿酸方面國產(chǎn)替代正加速。據(jù)相關(guān)不完全數(shù)據(jù)顯示，目前國產(chǎn)獲批廠牌達(dá)到18家，玻尿酸市場玩家眾多，但是占據(jù)市場主要份額的主要為四家進(jìn)口產(chǎn)品和愛美客等三家國產(chǎn)品牌。其中，華東醫(yī)藥代理的韓國LG伊婉、美國艾爾建的喬雅登和高德美的瑞蘭占據(jù)銷售額的前三名；國產(chǎn)品牌愛美客、華熙、昊海占比分別為14％、8．1％、6％。

肉毒素產(chǎn)品當(dāng)前僅4款獲批，但多款產(chǎn)品處臨床環(huán)節(jié)。截至2021年底，蘭州衡力、艾爾建保妥適、法國益普生Dysport（高德美獨(dú)家負(fù)責(zé)銷售運(yùn)營）、韓國Hugel（樂提葆）生產(chǎn)的Letybo（四環(huán)醫(yī)藥獨(dú)家代理銷售）四款產(chǎn)品為獲批產(chǎn)品。其中，衡力主要服務(wù)中低端消費(fèi)客戶、保妥適穩(wěn)站高端市場，益普生和樂提葆則定位高端市場。此外，國內(nèi)其他醫(yī)美上市企業(yè)也開始布局肉毒素產(chǎn)品，新進(jìn)入產(chǎn)品目前仍處于市場推廣階段，市場占有率較低，如愛美客與Hunos合作的橙毒、華東醫(yī)藥與Jetema合作的藍(lán)毒等，但距離上市仍有一段時間。

再生針劑開啟輕醫(yī)美第二增長曲線，預(yù)計2025年再生類注射產(chǎn)品市場規(guī)模達(dá)32．1億元。2021年4月，一款名為艾維嵐的“童顏針”產(chǎn)品獲得國家藥品監(jiān)督管理局（NMPA）醫(yī)療器械三類證，成為國內(nèi)首款獲批的聚乳酸面部填充劑，該款填充劑也于5月獲得歐盟CE認(rèn)證；華東醫(yī)藥注射用聚己內(nèi)酯微球面部填充劑（少女針）獲批。6月，愛美客含左旋乳酸－乙二醇共聚物微球的交聯(lián)透明質(zhì)酸鈉凝膠獲批�！巴�顏針”和“少女針”填補(bǔ)了中國醫(yī)美再生材料的空白，也帶動了醫(yī)美再生材料賽道的市場教育，推動了需求增長，未來滲透率有望持續(xù)提高。