作者:于照野

編輯:李荷舉

風(fēng)品:鄧亮 藍(lán)海

來(lái)源:銠財(cái)-銠財(cái)研究院

雙11之際,監(jiān)管利刃再出鞘,互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)罰單上新。

11月9日,銀保監(jiān)會(huì)公布水滴保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、微醫(yī)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)罰單。二者均存在按照“首月0元”、“首月3元”銷(xiāo)售保險(xiǎn)產(chǎn)品情況,屬于“未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)或者備案的保險(xiǎn)條款、保險(xiǎn)費(fèi)率的行為”。

這只是強(qiáng)監(jiān)管的冰山一角。

僅2020年底以來(lái),《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》、《進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》等重磅消息頻頻刷屏。

籬笆越扎越嚴(yán)、越扎越密。一些粗放發(fā)展的從業(yè)者漏出馬腳就在情理中。

只是,于本就“流血”虧損的水滴、微醫(yī)而言,是否有雪上霜之感、未來(lái)何去從呢?

01

“最大”罰單背后 虧損魔咒 信任難題

LAOCAI

對(duì)于上述違規(guī)行為,銀保監(jiān)會(huì)共計(jì)處罰水滴100萬(wàn)元。并對(duì)時(shí)任水滴經(jīng)紀(jì)總經(jīng)理?xiàng)罟狻⑺�滴�?jīng)紀(jì)精算部負(fù)責(zé)人張強(qiáng),分別處以警告并罰款10萬(wàn)元。

行業(yè)分析師郝瑞表示,近年來(lái),互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)引流呈擴(kuò)大趨勢(shì)。易存在誘導(dǎo)營(yíng)銷(xiāo)、信息披露不當(dāng)?shù)葋y象問(wèn)題,侵害消費(fèi)者知情權(quán)和自主選擇權(quán),易引發(fā)消費(fèi)糾紛或投訴。上述罰單,無(wú)疑一記警鐘。

于水滴而言,影響幾何?

企查查信息顯示,這是該公司成立以來(lái)收到的最大罰單。水滴籌創(chuàng)始人沈鵬曾表示,水滴公司作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的保險(xiǎn)和健康服務(wù)科技平臺(tái),從成立第一天起就明確了使命“用互聯(lián)網(wǎng)科技助推廣大人民群眾有�？舍t(yī),保障億萬(wàn)家庭”,其中互聯(lián)網(wǎng)科技很重要的一部分就是保險(xiǎn)科技。

面對(duì)上述罰款風(fēng)波,對(duì)比這份美好初心,是否有些許矛盾感?

更關(guān)鍵在于,互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是頂梁柱般的存在。2021年Q2水滴營(yíng)收9．394億元人民幣,其中保險(xiǎn)相關(guān)收入8．99億元,占整體營(yíng)收比重95．7%。

2021年第二季度,共有420萬(wàn)客戶從水滴保險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)保單,同比增長(zhǎng)53．0%;截至2021年6月末,累計(jì)保險(xiǎn)客戶數(shù)1．021億,累計(jì)支付保險(xiǎn)客戶數(shù)2490萬(wàn)。單個(gè)客戶首年保費(fèi)增長(zhǎng)至人民幣1267元,同比增長(zhǎng)26．9%。

剔除2021年3月水滴互助業(yè)務(wù)關(guān)停升級(jí)影響,經(jīng)調(diào)整后的凈營(yíng)收同比增長(zhǎng)44．4%。

那么此番受罰,整改在所難免,對(duì)業(yè)績(jī)影響幾何呢?

值得注意的是,水滴公司主要收入來(lái)自水滴保,水滴籌不貢獻(xiàn)營(yíng)收。公開(kāi)資料顯示,2017年上線的水滴保,是依托于保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照成立的保險(xiǎn)科技平臺(tái),目前已成為國(guó)內(nèi)“最大的獨(dú)立保險(xiǎn)科技平臺(tái)”。

據(jù)創(chuàng)始人沈鵬介紹,水滴保主要聯(lián)合保險(xiǎn)公司定制高性價(jià)比的商業(yè)保險(xiǎn),然后通過(guò)線上方式將保險(xiǎn)產(chǎn)品銷(xiāo)售給用戶。

通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行用戶挖掘和用戶教育,通過(guò)線上方式為用戶提供保險(xiǎn)咨詢、1對(duì)1的保險(xiǎn)方案設(shè)計(jì),投保之后的保全、理賠等各種服務(wù)。

換言之,網(wǎng)上營(yíng)銷(xiāo)及引流是其獲客、產(chǎn)生收益的重要途徑。

招股書(shū)時(shí)曾顯示,水滴公司握有保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)兩塊牌照,核心業(yè)務(wù)主要是水滴籌、水滴互助和水滴保險(xiǎn)商城三大部分。

然在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)下,水滴互助已于今年3月31日關(guān)停。

如此,水滴保成為構(gòu)成水滴公司生態(tài)閉環(huán)的最重要棋子,也是最有盈利潛力項(xiàng)。

實(shí)際上,水滴公司成立以來(lái)便伴隨爭(zhēng)議聲。

2021年5月,成功登陸紐交所。上市首日開(kāi)盤(pán)即大幅破發(fā),最終收于9．7美元/股,收跌19．17%。截至美東時(shí)間11月11日收盤(pán),股價(jià)1．99美元,累計(jì)蒸發(fā)七成。

何以至此呢?

業(yè)績(jī)表現(xiàn)、商業(yè)模式都有考量。

財(cái)報(bào)顯示,水滴公司2021年二季度凈營(yíng)收9．394億元人民幣,較去年同期6．808億元增長(zhǎng)38%;經(jīng)調(diào)整后凈虧5．701億元人民幣,2020年同期的經(jīng)調(diào)整后凈利8980萬(wàn)元人民幣,同比下滑734．86%。

拉長(zhǎng)時(shí)間維度,2018至2020年水滴營(yíng)收漲勢(shì)喜人,分別達(dá)到2．38億元、15．11億元、30．28億元。

然鬧心的是,難掩虧損事實(shí):2019年虧損3．22億元;2020年達(dá)到6．64億元,2021上半年凈虧更達(dá)5．7億元。

何以越賣(mài)越虧?陷入賠本賺吆喝境遇呢?

成本和費(fèi)用大幅攀升,是反思考量:運(yùn)營(yíng)成本由去年同期的1．594億元人民幣同比增長(zhǎng)63．3%,至2．604億元;銷(xiāo)售和營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)更增長(zhǎng)270．3%,達(dá)到12．449億元人民幣,為凈營(yíng)收的132．52%。

高企背后,也有無(wú)奈與急迫。

從自有流量占比下降中,或可見(jiàn)一斑:2018年水滴保險(xiǎn)流量有46．5%來(lái)自水滴自有流量,2019年這一數(shù)字降為23%,2020年占比僅13%。2015年誕生的水滴互助,為水滴崛起貢獻(xiàn)了寶貴流量,今年3月關(guān)停無(wú)疑加重了水滴的流量焦慮。

增收不增利,背負(fù)虧損之壓。從此看,其經(jīng)營(yíng)動(dòng)作變形、出線也就不難理解。

沈鵬曾表示,盈利不是水滴目前最優(yōu)先考慮的問(wèn)題,水滴當(dāng)前更加關(guān)注業(yè)務(wù)發(fā)展的速度和健康度。

只是,水滴公司已是獨(dú)立上市公司,背負(fù)無(wú)數(shù)投資人期許。虧損擴(kuò)大、業(yè)務(wù)違規(guī)被罰,發(fā)展是否夠“健康”?收益與成本何時(shí)均衡?營(yíng)收體量速度之外,成長(zhǎng)質(zhì)量及穩(wěn)健底盤(pán)夠扎實(shí)嗎?如何持續(xù)性開(kāi)源、新增長(zhǎng)點(diǎn)又在哪?

這些都是水滴、沈鵬的必答題。

再看模式。

梳理之下,水滴公司以水滴籌業(yè)務(wù)為流量入口,籌款之外,實(shí)際上是經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù),且該業(yè)務(wù)是其最主要盈利來(lái)源。

這種引流手段與盈利模式不乏爭(zhēng)議。

沈鵬曾回應(yīng)稱(chēng),水滴公司是一個(gè)新生事物,有著比較創(chuàng)新的模式,外界難免有所誤解。

“但水滴籌是水滴公司旗下的一項(xiàng)業(yè)務(wù),它不是公益,公司主要收入來(lái)自于保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)�！�

確實(shí),水滴是一家公司,公益與盈利不能混淆,這種開(kāi)誠(chéng)布公值得肯定。

只是,當(dāng)“公益”沾上“流量”,輿論就注定不再淡定。

屋漏偏逢連夜雨,罰單落定,水滴籌也卷入爭(zhēng)議�！盎I款資金入公司資金池”的流言在網(wǎng)絡(luò)傳播開(kāi)來(lái)。

對(duì)此,水滴籌發(fā)布聲明稱(chēng),嚴(yán)重違背事實(shí),詆毀并侵害了水滴籌品牌,已第一時(shí)間取證留存相關(guān)證據(jù),并已向公安報(bào)案。

水滴籌強(qiáng)調(diào),早已與相關(guān)銀行達(dá)成合作,愛(ài)心人士在水滴籌平臺(tái)上贈(zèng)與患者的每一筆愛(ài)心資金,都將直接進(jìn)入水滴籌在銀行的專(zhuān)管賬戶,與水滴籌平臺(tái)自有資金隔離,并專(zhuān)門(mén)管理、專(zhuān)門(mén)使用,不受平臺(tái)運(yùn)營(yíng)狀況影響。

需要指出,我們常說(shuō),一分錢(qián)難倒英雄漢。水滴籌的籌款功能,讓很多身處危難的國(guó)人得到及時(shí)救助。在一個(gè)發(fā)展中國(guó)家,能有此互助平臺(tái)雪中送炭,善莫大焉,值得高度肯定。

但也要看到,誤解或污蔑的背后也有邏輯線。

雖然“不產(chǎn)生任何收入”一直是水滴籌主打的招牌,然上述公益與企業(yè)盈利間的復(fù)雜關(guān)系,剪不斷理還亂,最終使得水滴籌“百口莫辯”。

著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝曾表示,不看好水滴公司上市,目前市場(chǎng)上很多用戶都對(duì)水滴公司抱有懷疑。若上市,對(duì)水滴籌、水滴互助這類(lèi)公益業(yè)務(wù)及保險(xiǎn)商城業(yè)務(wù)意義也不大,僅會(huì)給外界留下圈錢(qián)的不良印象。

言語(yǔ)犀利,卻直指癥結(jié)�；赝�發(fā)展歷程,水滴公司業(yè)務(wù)、估值“膨脹”過(guò)程中,也伴隨不少負(fù)面消息:過(guò)度地推掃樓、“造假”質(zhì)疑、與競(jìng)品員工紛爭(zhēng)……

更深入看,當(dāng)公益變成引流利器,也最易讓企業(yè)陷入浮躁、冒進(jìn)。特別是背負(fù)虧損擴(kuò)張的企業(yè)。

中企財(cái)經(jīng)研究院今年5月發(fā)布的分析報(bào)告稱(chēng)“投資者們徹底警醒:水滴公司不是公益組織,而是一家賣(mài)保險(xiǎn)公司。這會(huì)導(dǎo)致它失去了公眾的信任,水滴籌已很大程度上失去了用戶�！�

客觀而言,語(yǔ)言有片面、偏頗之處,但也折射出一些輿論態(tài)度。

期許的是 ,為消除誤解,水滴公司上市后也做出了系列努力。

2021年7月15日,水滴籌正式對(duì)外公開(kāi)其籌款資金專(zhuān)管賬戶和利息情況,并宣布將把專(zhuān)管賬戶當(dāng)前的累計(jì)利息和今后產(chǎn)生的所有利息,陸續(xù)捐給社會(huì)相關(guān)公益慈善機(jī)構(gòu),用于專(zhuān)項(xiàng)幫扶大病患者。

據(jù)財(cái)報(bào)透露,截至2021年6月30日,約有3．72億人通過(guò)水滴醫(yī)療眾籌向近210萬(wàn)名患者捐贈(zèng)了總計(jì)超過(guò)428億元。

一定意義上說(shuō),無(wú)論公益籌款還是售賣(mài)保險(xiǎn),信任都是第一位的。

而建立信任,也總是艱難的,何況上市公司信息透明度要求更高。如何在快速體量擴(kuò)張、保持發(fā)展活力的同時(shí),展示更多高質(zhì)量、可持續(xù)、受信任的健康形象,水滴、沈鵬還有不短的路要走。

02

累虧79億 IPO失效 “慢”功仍欠火候?

LAOCAI

另一被罰者也不輕松。

針對(duì)上述違規(guī)行為,微醫(yī)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)被罰10萬(wàn)元,時(shí)任微醫(yī)經(jīng)紀(jì)執(zhí)行董事兼總經(jīng)理周雪被警告并罰款1萬(wàn)元。

作為一個(gè)數(shù)字健康平臺(tái),一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院國(guó)家試點(diǎn)平臺(tái),互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)對(duì)微醫(yī)的生態(tài)建設(shè)有何作用?

早在2017年,微醫(yī)就與眾安保險(xiǎn)聯(lián)合發(fā)布了一款互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療健康險(xiǎn);同時(shí)微醫(yī)還與友邦保險(xiǎn)合作,共同開(kāi)發(fā)針對(duì)乳腺癌、白血病等專(zhuān)科醫(yī)療需求的產(chǎn)品和服務(wù)。

甚至2020年的現(xiàn)象級(jí)網(wǎng)紅產(chǎn)品“惠民�！�,微醫(yī)亦有涉獵。通過(guò)與當(dāng)?shù)乇ｋU(xiǎn)公司合作,微醫(yī)在山東省推出“齊魯�！�,10月份推出到當(dāng)年底,8．7%參保公共醫(yī)療保險(xiǎn)的當(dāng)?shù)鼐用裢顿?gòu)了該產(chǎn)品。

健康保險(xiǎn)服務(wù),也是微醫(yī)健康管理服務(wù)的主要部分。例如,為重疾險(xiǎn)提供重大疾病服務(wù)包,包括第二診療意見(jiàn)、住院和手術(shù)安排、專(zhuān)家問(wèn)診、心理咨詢和康復(fù)指導(dǎo)等。

值得強(qiáng)調(diào)的是,從今年4月微醫(yī)遞交的招股書(shū)看,申請(qǐng)上市的微醫(yī)控股,是從微醫(yī)分拆出來(lái)的數(shù)字醫(yī)療服務(wù)板塊。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、醫(yī)藥交易平臺(tái)、醫(yī)學(xué)教育等業(yè)務(wù)布局被剝離在外。

但盡管如此,對(duì)處上市敏感期的微醫(yī)而言,此次罰單造成的影響反省依然不容小覷。

與水滴公司的成功上市著陸不同,微醫(yī)上市之路并不順?biāo)臁?/p>

今年二月微醫(yī)完成Pre-IPO輪融資,紅杉中國(guó)、千禧投資共投資4億美元。據(jù)報(bào)道微醫(yī)控股原本計(jì)劃最快9月上市,計(jì)劃集資最多30億美元。

4月,微醫(yī)控股向港交所遞交招股書(shū)尺,然最終IPO申請(qǐng)失效。

“醫(yī)療行業(yè)沒(méi)有快公司�！蔽⑨t(yī)創(chuàng)始人廖杰遠(yuǎn)曾如是言。

從前身“掛號(hào)網(wǎng)”創(chuàng)立時(shí)的2010年算起,11年時(shí)間,微醫(yī)最終兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)來(lái)到上市大門(mén),卻仍踟躕在外。

與水滴類(lèi)似,微醫(yī)控股也有虧損之痛。2018至2020年,微醫(yī)控股收入分別為2．55億元、5．06億元和18．32億元,復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)168%,特別是2020年收入較2019年同比增長(zhǎng)262．1%。同期虧損40．52億元、19．37億元、19．14億元,累計(jì)79億元;經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為4．15億元、7．57億元、8．69億元,累計(jì)20．41億元。

好消息是,微醫(yī)虧損率在下降,盈利似乎不再遙遙無(wú)期。不過(guò),同領(lǐng)域內(nèi)的對(duì)手也不甘示弱,比如京東健康、阿里健康不但早已登陸股市,且已先后實(shí)現(xiàn)盈利。激烈競(jìng)爭(zhēng)擠壓,微醫(yī)“錢(qián)景”壓力不小。

要知道,資本耐心也是有限度的。而耐心大小,與企業(yè)的可持續(xù)性、健康發(fā)展度不無(wú)關(guān)系。

玩味的是,對(duì)于業(yè)績(jī)表現(xiàn),微醫(yī)招股書(shū)有一句自評(píng):“我們于一個(gè)新興及不斷演變的行業(yè)中經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),我們過(guò)往的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)表現(xiàn)并不反映未來(lái)表現(xiàn)�！�

字斟句酌,有自信萬(wàn)千、也有隱隱霸氣。

并非夸言。這與微醫(yī)的業(yè)務(wù)模式、發(fā)展路徑相關(guān)。

公開(kāi)資料顯示,微醫(yī)成立于2010年,前身為掛號(hào)網(wǎng),為醫(yī)院提供預(yù)約掛號(hào)等就醫(yī)流程優(yōu)化服務(wù)。2015年12月,微醫(yī)創(chuàng)建全國(guó)首家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院,由此開(kāi)啟互聯(lián)網(wǎng)線上問(wèn)診新業(yè)態(tài)。

目前,業(yè)務(wù)主要由兩部分組成:醫(yī)療服務(wù)、健康維護(hù)服務(wù),營(yíng)收分別占比38．6%、61．4%。

難能可貴的是,相比已然登陸港股的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療三巨頭,微醫(yī)路徑全然不同:不靠“賣(mài)藥”,而是依托問(wèn)診、慢病管理、專(zhuān)科護(hù)理等純醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)支撐起全部營(yíng)收。

換言之,微醫(yī)選擇了一條差異化賽道,強(qiáng)調(diào)專(zhuān)業(yè)力深耕。較高壁壘,決定了慢發(fā)展性,注定不會(huì)快速賺錢(qián)、快速起量。

這是有挑戰(zhàn)性的,能否真正跑通、持續(xù)跑通,微醫(yī)背負(fù)自證壓力。

行業(yè)分析師李晨表示,互聯(lián)網(wǎng)江湖一日千里,互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的專(zhuān)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈打造,也不同于糧油乳蛋等傳統(tǒng)企業(yè)一次性投入后坐收紅利。而是“重運(yùn)營(yíng)”“強(qiáng)迭代”的持續(xù)性投入,燒錢(qián)規(guī)模及時(shí)長(zhǎng)可想而知,但長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值力及質(zhì)點(diǎn)爆發(fā)力也不可小視。

對(duì)比看,以“互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療第一股”平安好醫(yī)生為例,2020年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,在線醫(yī)療收入15．65億元,不到其健康商城業(yè)務(wù)37．14億元收入一半。即使背靠流量巨頭的阿里健康,97%營(yíng)收也依靠醫(yī)藥自營(yíng)業(yè)務(wù)和醫(yī)藥電商平臺(tái)業(yè)務(wù)。

基于此,微醫(yī)意在平臺(tái)生態(tài)上積累規(guī)模,尋找突破口。截至2020年12月31日,微醫(yī)連接了中國(guó)超過(guò)7800家醫(yī)院,注冊(cè)醫(yī)生超過(guò)270000名;累計(jì)注冊(cè)用戶有2．22億名,平均月付費(fèi)用戶數(shù)達(dá)2540萬(wàn)名,并運(yùn)營(yíng)27家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院。

平心而論,這是一個(gè)很可觀數(shù)據(jù),也是相當(dāng)不易的成績(jī)。流量上,阿里健康、京東健康、平安好醫(yī)生“背靠大樹(shù)好乘涼”,都擁有龐大的流量池入口。沒(méi)有“大腿”可抱的微醫(yī),平臺(tái)生態(tài)難度可想而知。

由此,虧損便在想象之中。

招股書(shū)顯示,2018年和2019年,微醫(yī)醫(yī)療服務(wù)毛利率為負(fù),主要由于建立互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院服務(wù)中心的設(shè)施及招募醫(yī)師時(shí)產(chǎn)生了重大成本。

2020年,微醫(yī)銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用開(kāi)支、研發(fā)開(kāi)支、一般及行政開(kāi)支占總營(yíng)收的比例合計(jì)達(dá)94．8%;商品成本9．07億、占營(yíng)收49．5%;專(zhuān)家費(fèi)用1．67億、占營(yíng)收9．1%;雇員薪酬1．46億、占營(yíng)收8%。

重模式下,如想讓資本市場(chǎng)認(rèn)可,微醫(yī)必須展示商業(yè)模式的可靠程度,成長(zhǎng)性、健康性是關(guān)鍵。

對(duì)比競(jìng)品,微醫(yī)押注的在線醫(yī)療服務(wù)仍有較大增長(zhǎng)潛力,截至2020年12月31日,平安好醫(yī)生的在線醫(yī)療收入同比增長(zhǎng)82．4%;阿里健康互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療業(yè)務(wù)收入也同比增長(zhǎng)221．1%,至3842萬(wàn)元。

但能夠如愿,還要考驗(yàn)這份慢功火候、慢功底色。

不可忽視的是,微醫(yī)不僅要面臨上述三巨頭威脅,大型公立醫(yī)院自營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院也可能與之分羹,畢竟前者直接掌握最優(yōu)質(zhì)、最核心的醫(yī)生資源。

自然,這凸顯基本功的重要性。聚焦業(yè)務(wù)層面,微醫(yī)并非盡善盡美。截至2021年11月12日11時(shí),黑貓投訴平臺(tái),微醫(yī)共有207條投訴,聚焦服務(wù)、訂單、掛號(hào)流程等體驗(yàn)問(wèn)題。

疊加開(kāi)文的營(yíng)銷(xiāo)亂象,這份“慢功夫”是否仍欠些火候?

行業(yè)分析師于盛梅表示,與在線教育類(lèi)似,在線醫(yī)療也是重體驗(yàn)、強(qiáng)口碑,甚至關(guān)乎用戶健康安危,敏感性更強(qiáng)。特別是對(duì)微醫(yī)而言,產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量、模式完善度決定其慢發(fā)展、特色路徑的價(jià)值基礎(chǔ)。

好在,政策大勢(shì)上不乏利好消息。

2020年,因疫情防控需要,國(guó)家衛(wèi)健委、國(guó)家醫(yī)保局等部門(mén)密集出臺(tái)政策,大力推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院發(fā)展。11月2日,國(guó)家醫(yī)療保障局官網(wǎng)公開(kāi)《關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)療服務(wù)醫(yī)保支付工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》,支持符合規(guī)定的“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)療服務(wù)發(fā)展,對(duì)線上、線下醫(yī)療服務(wù)實(shí)行公平的醫(yī)保支付政策;

2021年4月15日,《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于服務(wù)“六穩(wěn)”“六�！边M(jìn)一步做好“放管服”改革有關(guān)工作的意見(jiàn)》中指出,“在確保電子處方來(lái)源真實(shí)可靠的前提下,允許網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售除國(guó)家實(shí)行特殊管理的藥品以外的處方藥�！�

數(shù)字醫(yī)療市場(chǎng)蓄力十余年,經(jīng)歷漫長(zhǎng)壁壘深耕、慢發(fā)展隱忍,微醫(yī)已打造出較為高深的護(hù)城河�；蛟S真正爆發(fā),只缺一個(gè)隱隱風(fēng)口。

唯一要做的是,堅(jiān)持合規(guī)發(fā)展、特色發(fā)展,這是其對(duì)抗巨頭夾擊、擺脫虧損泥潭,實(shí)現(xiàn)專(zhuān)業(yè)“醫(yī)療夢(mèng)”的關(guān)鍵所在。

03

大健康殊途同歸 如何煉真金?

LAOCAI

一定程度而言,罰單體現(xiàn)出水滴、微醫(yī)二者的成長(zhǎng)焦慮,也說(shuō)明了保險(xiǎn)業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型粗放發(fā)展的隱患。

就在本月初,水滴創(chuàng)始人沈鵬在“2021年香港金融科技周”上預(yù)測(cè),未來(lái)保險(xiǎn)行業(yè)“新四化”:產(chǎn)品線上化、用戶年輕化、營(yíng)銷(xiāo)場(chǎng)景化、服務(wù)智能化會(huì)越來(lái)越明顯,水滴公司將利用好自己的保險(xiǎn)科技優(yōu)勢(shì),持續(xù)為行業(yè)助力。

不可否認(rèn),我們已身處大互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代。任何一個(gè)傳統(tǒng)行業(yè),都可能在此沖擊中煥然一新,甚至重做一遍。但這不代表可以漠視規(guī)則、野蠻發(fā)展。

一紙罰單如一盆冷水,透出了繁華背后的B面。

中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)商敬國(guó)指出,互聯(lián)網(wǎng)思維在保險(xiǎn)行業(yè)行不通,必須要遵循金融規(guī)律�！皦垭U(xiǎn)業(yè)務(wù)的復(fù)雜性,使得數(shù)字化轉(zhuǎn)型難度很大,應(yīng)該根據(jù)業(yè)務(wù)模式的現(xiàn)實(shí)情況去轉(zhuǎn)型,數(shù)字化轉(zhuǎn)型不能忽視壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)金融性�！�

換言之,創(chuàng)新值得鼓勵(lì),但要在行業(yè)敬畏、消費(fèi)者本位的基礎(chǔ)上。

一個(gè)明顯信號(hào)是,監(jiān)管力度正在加大。

今年10月,普華永道發(fā)布《2021年三季度保險(xiǎn)行業(yè)監(jiān)管處罰分析》,報(bào)告顯示,2021年第三季度,銀保監(jiān)及其派出機(jī)構(gòu)針對(duì)保險(xiǎn)業(yè)共開(kāi)出577張罰單,涉及121家機(jī)構(gòu),罰單總金額高達(dá)8708．26萬(wàn)元。環(huán)比第二季度,第三季度的罰單金額增長(zhǎng)達(dá)到42．84%。

監(jiān)管趨嚴(yán)、新舊交替、高速迭代,更考驗(yàn)服務(wù)水平、產(chǎn)品水平、生態(tài)協(xié)同。

整體看,雖然當(dāng)下水滴與微醫(yī)的主營(yíng)業(yè)務(wù)只在保險(xiǎn)領(lǐng)域重合,但大健康生態(tài)環(huán)繞下,二者終極目標(biāo)實(shí)質(zhì)上“殊途同歸”。

水滴公司目標(biāo)——進(jìn)軍大健康領(lǐng)域。沈鵬表示:水滴中期愿景是希望利用十年時(shí)間,打造中國(guó)版的聯(lián)合健康集團(tuán)。而微醫(yī)愿景是:推動(dòng)中國(guó)嚴(yán)肅醫(yī)療服務(wù)數(shù)字化升級(jí)。

或許不久的將來(lái),大健康戰(zhàn)場(chǎng)上二者也將有更多業(yè)務(wù)重合、貼身肉搏。

而當(dāng)下困境也是類(lèi)似的。水滴股價(jià)不振、微醫(yī)IPO折戟,二者都面臨虧損難題、商業(yè)模式迷思,需要更多價(jià)值自證。

當(dāng)然,若虧損是階段性、戰(zhàn)略性的,如特斯拉、京東等能借此構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)壁壘,未來(lái)產(chǎn)生巨大價(jià)值、可持續(xù)利潤(rùn),也會(huì)得到長(zhǎng)期投資者青睞。虧損并不可怕,可怕的是沒(méi)有燒出成熟模式,核心競(jìng)爭(zhēng)力,看不到可持續(xù)的未來(lái)。

烈火出真金、也出瓦礫,水滴與微醫(yī)會(huì)是哪一種呢?

本文為銠財(cái)原創(chuàng)

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