迪嘉藥業(yè):車間整改近兩年或未達(dá)標(biāo) 涉嫌少計(jì)提折舊或美化報(bào)表
《金證研》南方資本中心 相寧/作者 西洲 汀鷺/風(fēng)控
新醫(yī)藥與醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)系威海市重點(diǎn)培育的八大產(chǎn)業(yè)集群之首,全市共有醫(yī)藥醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)200多家,其中規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)50家,2022年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入708.38億元。位于威海的原料藥及中間體生產(chǎn)企業(yè)迪嘉藥業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“迪嘉藥業(yè)”),踏上了“趕考”創(chuàng)業(yè)板之路。
然而,2021年,迪嘉藥業(yè)原計(jì)劃年內(nèi)完成其廢水處理設(shè)備的整改,但直至2023年1月或仍未完成整改。除此以外,迪嘉藥業(yè)在建工程掛賬多年,迪嘉藥業(yè)稱系環(huán)保驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)提高以及公共衛(wèi)生安全事件等因素影響。但研究發(fā)現(xiàn),迪嘉藥業(yè)問詢回復(fù)中關(guān)于上述在建工程無法結(jié)轉(zhuǎn)的原因或“站不住腳”。值得關(guān)注的是,迪嘉藥業(yè)建設(shè)項(xiàng)目逾2億元的應(yīng)轉(zhuǎn)固金額“不知去向”,或存在少計(jì)提折舊的嫌疑。
一、車間廢水處理能力與環(huán)評(píng)“對(duì)壘”,車間整改近兩年或未達(dá)標(biāo)
上市企業(yè)在建設(shè)工程項(xiàng)目之前,需確保其具備相應(yīng)的環(huán)保處理能力。
反觀迪嘉藥業(yè),環(huán)評(píng)顯示歷史上迪嘉藥業(yè)一廠區(qū)廢水處理能力未達(dá)標(biāo),將于2021年8月完成整改。然而,直至2023年,整改或仍未完成。
1.1 2021年3月的環(huán)評(píng)顯示,擬于8月多效車間廢水處理能力整改至64,800t/a
據(jù)廣州綠網(wǎng)環(huán)境保護(hù)服務(wù)中心(以下簡(jiǎn)稱“綠網(wǎng)”)披露的編制日期為2021年3月的《海洋生物新材料及生物酶催化醫(yī)藥中間體生產(chǎn)技術(shù)改造項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告表》(以下簡(jiǎn)稱“生物新材料項(xiàng)目環(huán)評(píng)報(bào)告”),迪嘉藥業(yè)投資建設(shè)項(xiàng)目名稱為“海洋生物新材料及生物酶催化醫(yī)藥中間體生產(chǎn)技術(shù)改造項(xiàng)目”(以下簡(jiǎn)稱“生物新材料項(xiàng)目”),建設(shè)地點(diǎn)為威海市文登經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)天潤路268號(hào)。
截至生物新材料項(xiàng)目環(huán)評(píng)報(bào)告編制日期2021年3月,迪嘉藥業(yè)因預(yù)處理多效車間還未達(dá)到設(shè)計(jì)處理量,存在需要整改的情形。
具體來看,迪嘉藥業(yè)位于威海市文登經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)天潤路268號(hào)廠區(qū)(以下簡(jiǎn)稱“天潤路廠區(qū)”)的預(yù)處理多效車間設(shè)計(jì)處理量為9t/h(64,800t/a),并進(jìn)行分期建設(shè)。截至2021年2月,該廠區(qū)已建成一套預(yù)處理多效裝置,處理量為3t/h,預(yù)計(jì)2021年8月另外建設(shè)兩套預(yù)處理多效裝置,達(dá)到設(shè)計(jì)處理量9t/h。
需要說明的是,上述廠區(qū)產(chǎn)生的廢水,進(jìn)廠區(qū)預(yù)處理多效車間除高鹽后,進(jìn)污水處理站處理。
然而,在2021年8月之后,迪嘉藥業(yè)天潤路廠區(qū)預(yù)處理多效車間的廢水處理能力,或仍未覆蓋需蒸發(fā)除鹽的廢水量。
1.2 2021年10月蒸發(fā)除鹽廢水量為27,901t/a,2023年1月處理能力僅為21,600t/a
據(jù)生物新材料項(xiàng)目環(huán)評(píng)報(bào)告,截至編制日期2021年3月,迪嘉藥業(yè)天潤路廠區(qū)仍有的在建項(xiàng)目分別為“威海迪素制藥有限公司原料藥生產(chǎn)項(xiàng)目(二期工程)”(以下簡(jiǎn)稱“原料藥生產(chǎn)項(xiàng)目”)、“威海迪素制藥有限公司高端原料藥綠色工藝產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”(以下簡(jiǎn)稱“高端原料藥項(xiàng)目”)、“迪嘉藥業(yè)集團(tuán)有限公司揮發(fā)性有機(jī)廢氣過程控制改造項(xiàng)目”(以下簡(jiǎn)稱“廢氣改造項(xiàng)目”)。
其中,“原料藥生產(chǎn)項(xiàng)目”的環(huán)評(píng)批復(fù)號(hào)為威環(huán)審書〔2018〕7號(hào),批復(fù)時(shí)間為2018年11月7日;“高端原料藥項(xiàng)目”的環(huán)評(píng)批復(fù)文號(hào)為威環(huán)審書〔2019〕6號(hào),批復(fù)時(shí)間為2019年12月26日;“廢氣改造項(xiàng)目”的環(huán)評(píng)批復(fù)文號(hào)為文環(huán)審表〔2020〕4-14,批復(fù)時(shí)間為2020年4月28日。
截至環(huán)評(píng)報(bào)告編制日期2021年3月,迪嘉藥業(yè)天潤路廠區(qū)在建項(xiàng)目蒸發(fā)除鹽廢水量分別為3,900t/a、24,001t/a。
經(jīng)測(cè)算,天潤路廠區(qū)在建項(xiàng)目蒸發(fā)除鹽廢水量,共計(jì)為27,901t/a。
需要注意的是,上述在建項(xiàng)目均已于2021年內(nèi)通過驗(yàn)收。
據(jù)綠網(wǎng)披露的編制日期為2023年1月的《原料藥及中間體改擴(kuò)建項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告表》(以下簡(jiǎn)稱“原料藥及中間體項(xiàng)目環(huán)評(píng)報(bào)告”),截至編制時(shí)間2023年1月,迪嘉藥業(yè)天潤路廠區(qū)現(xiàn)有項(xiàng)目情況包括有“威海迪素制藥有限公司原料藥生產(chǎn)項(xiàng)目”、“威海迪素制藥有限公司高端原料藥綠色工藝產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”、“迪嘉藥業(yè)集團(tuán)有限公司揮發(fā)性有機(jī)廢氣過程控制改造項(xiàng)目”。
其中,“威海迪素制藥有限公司原料藥生產(chǎn)項(xiàng)目”的環(huán)評(píng)批復(fù)號(hào)為威環(huán)審書〔2018〕7號(hào),批復(fù)時(shí)間為2018年11月7日;“威海迪素制藥有限公司高端原料藥綠色工藝產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”的環(huán)評(píng)批復(fù)文號(hào)為威環(huán)審書〔2019〕6號(hào),批復(fù)時(shí)間為2019年12月26日;“迪嘉藥業(yè)集團(tuán)有限公司揮發(fā)性有機(jī)廢氣過程控制改造項(xiàng)目”的環(huán)評(píng)批復(fù)文號(hào)為文環(huán)審表〔2020〕4-14,批復(fù)時(shí)間為2020年4月28日。
對(duì)比項(xiàng)目名稱、環(huán)評(píng)批復(fù)號(hào)、批復(fù)時(shí)間可知,原料藥及中間體項(xiàng)目環(huán)評(píng)中的“威海迪素制藥有限公司原料藥生產(chǎn)項(xiàng)目”、“威海迪素制藥有限公司高端原料藥綠色工藝產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”、“迪嘉藥業(yè)集團(tuán)有限公司揮發(fā)性有機(jī)廢氣過程控制改造項(xiàng)目”,與生物新材料項(xiàng)目環(huán)評(píng)中的“原料藥生產(chǎn)項(xiàng)目”、“高端原料藥項(xiàng)目”、“廢氣改造項(xiàng)目”,均為同一項(xiàng)目,以下分別統(tǒng)稱為“原料藥生產(chǎn)項(xiàng)目”、“高端原料藥項(xiàng)目”、“廢氣改造項(xiàng)目”。
其中,原料藥及中間體項(xiàng)目環(huán)評(píng)還顯示,“原料藥生產(chǎn)項(xiàng)目”2020年7月2日完成了第一期驗(yàn)收,2021年10月27日完成了第二期驗(yàn)收;“高端原料藥項(xiàng)目”2021年10月27日驗(yàn)收通過;“廢氣改造項(xiàng)目”2021年10月27日驗(yàn)收通過。
換言之,迪嘉藥業(yè)生物新材料項(xiàng)目提及的三個(gè)位于天潤路廠區(qū)的在建項(xiàng)目,最晚于2021年10月27日均已驗(yàn)收通過。則2021年10月27日起,迪嘉藥業(yè)天潤路廠區(qū)的蒸發(fā)除鹽廢水量即達(dá)到了27,901t/a。
而彼時(shí),迪嘉藥業(yè)天潤路廠區(qū)的預(yù)處理多效車間廢水處理能力仍為3t/h。
前文提到,處理能力9t/h對(duì)應(yīng)的可處理廢水量為64,800t/a,即處理能力3t/h等效于21,600t/a。
由此可見,自2021年10月27日起,迪嘉藥業(yè)天潤路廠區(qū)的蒸發(fā)除鹽廢水量,已超出了其預(yù)處理多效車間的廢水處理能力,超出數(shù)值為6,301t/a。
不僅如此,迪嘉藥業(yè)上述問題直至2023年或仍未整改完畢。
據(jù)原料藥及中間體項(xiàng)目環(huán)評(píng)報(bào)告,項(xiàng)目名稱為“原料藥及中間體改擴(kuò)建項(xiàng)目”(以下簡(jiǎn)稱“原料藥及中間體項(xiàng)目”),建設(shè)單位為迪嘉藥業(yè),建設(shè)地點(diǎn)為威海市文登經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)天潤路268號(hào)。截至2023年1月,迪嘉藥業(yè)天潤路廠區(qū)的預(yù)處理多效車間現(xiàn)有已建成的蒸發(fā)除鹽裝置3t/h,并擬新增6t/h蒸發(fā)除鹽裝置。
即是說,截至2023年1月,迪嘉藥業(yè)天潤路廠區(qū)的預(yù)處理多效車間蒸發(fā)除鹽裝置處理能力仍為3t/h。由此,迪嘉藥業(yè)在生物新材料項(xiàng)目環(huán)評(píng)中所稱,計(jì)劃于2021年8月將預(yù)處理多效車間廢水處理能力整改至9t/h,是否僅是“空話”?
蹊蹺的是,迪嘉藥業(yè)在招股書中卻稱,其報(bào)告期內(nèi)已具備9t/h處理能力的預(yù)處理多效車間。
1.3 招股書披露2020年起多效車間已具備64,800t/a 的處理能力,與環(huán)評(píng)“對(duì)壘”
據(jù)簽署日2023年6月9日的《迪嘉藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說明書》(以下簡(jiǎn)稱“簽署日2023年6月9日的招股書”),2020-2022年,迪嘉藥業(yè)主要采用廢水處理站、預(yù)處理多效車間、溶劑回收車間等主要環(huán)保設(shè)施來進(jìn)行廢水處理,污水處理站將廢水處理達(dá)到威海市文登區(qū)化工產(chǎn)業(yè)園污水處理廠進(jìn)水標(biāo)準(zhǔn)后,排入威海市文登區(qū)化工產(chǎn)業(yè)園污水處理廠集中處理。其中,預(yù)處理多效車間的處理能力為64,800t/a即9t/h,運(yùn)行情況為正常。
更新招股書后,迪嘉藥業(yè)在簽署日2023年11月10日的招股書中,披露的預(yù)處理多效車間的處理能力,仍為64,800t/a,即9t/h。
需要說明的是,報(bào)告期2020-2022年及2023年1-6月內(nèi),迪嘉藥業(yè)的主要生產(chǎn)經(jīng)營場(chǎng)所為山東省威海市文登經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)天潤路268號(hào),而研發(fā)部門及銷售部門則位于山東省威海經(jīng)濟(jì)區(qū)齊魯大道55號(hào)。
此外,迪嘉藥業(yè)的三家子公司天津迪嘉醫(yī)藥技術(shù)開發(fā)有限公司、迪嘉(濟(jì)南)藥物研發(fā)有限公司、威海嘉實(shí)力新材料科技有限公司均為研發(fā)平臺(tái),且分別位于天津?yàn)I海高新區(qū)濱海科技園康泰大道59號(hào)、山東省濟(jì)南市高新區(qū)港興三路北段濟(jì)南藥谷2號(hào)樓、山東省威海市文登區(qū)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)天潤路268號(hào)。
即是說,除迪嘉藥業(yè)主要生產(chǎn)經(jīng)營場(chǎng)所山東省威海市文登經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)天潤路268號(hào)外,迪嘉藥業(yè)并無其他位于威海市文登區(qū)化工產(chǎn)業(yè)園的生產(chǎn)廠區(qū)。換言之,兩版招股書所稱用于處理廢水的預(yù)處理多效車間,指代的即為迪嘉藥業(yè)位于天潤路廠區(qū)的預(yù)處理多效車間。
然而,迪嘉藥業(yè)天潤路廠區(qū)的預(yù)處理多效車間,截至2023年1月仍僅有3t/h的廢水處理能力,則簽署日2023年6月9日的招股書中稱,迪嘉藥業(yè)預(yù)處理多效車間于2020-2022年具備9t/h廢水處理能力的說法,真實(shí)性或待拷問。
1.4 2021年11月迪嘉藥業(yè)污水總氮指標(biāo)超出協(xié)議濃度,污水處理能力存疑
問題并未結(jié)束。
前文提及,迪嘉藥業(yè)污水處理站將廢水處理,達(dá)到威海市文登區(qū)化工產(chǎn)業(yè)園污水處理廠進(jìn)水標(biāo)準(zhǔn)后,排入威海市文登區(qū)化工產(chǎn)業(yè)園污水處理廠集中處理。
據(jù)原料藥及中間體項(xiàng)目環(huán)評(píng),迪嘉藥業(yè)與威海市文登區(qū)化工產(chǎn)業(yè)園污水處理廠的總氮指標(biāo)協(xié)議濃度為60mg/l。然而,2021年11月,迪嘉藥業(yè)污水處理站總排污口在線檢測(cè)的總氮濃度為10-66.62mg/l。
顯然,迪嘉藥業(yè)污水處理站的總氮濃度,存在部分超出協(xié)議濃度要求的情況。
結(jié)合迪嘉藥業(yè)預(yù)處理多效車間長期未完成整改的情況來看,迪嘉藥業(yè)天潤路廠區(qū)總氮濃度超標(biāo),其廢水處理能力是否不足?不得而知。
概言之,迪嘉藥業(yè)天潤路廠區(qū)預(yù)處理多效車間廢水處理能力未達(dá)要求,2021年3月已提出于同年8月整改,但直到2023年1月仍未完成。期間,迪嘉藥業(yè)蒸發(fā)除鹽廢水量已超出其預(yù)處理多效車間的處理能力。而迪嘉藥業(yè)的招股書稱2020-2022年,預(yù)處理多效車間處理能力達(dá)到9t/h,信披真實(shí)性存疑。
二、在建工程掛賬超兩億元遭問詢,回復(fù)稱驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)提高或“站不住腳”
對(duì)于重資產(chǎn)企業(yè)來說,固定資產(chǎn)的折舊往往對(duì)其利潤水平有著重大的影響。
此番上市,迪嘉藥業(yè)稱其在建工程因環(huán)保設(shè)施建設(shè)及公共衛(wèi)生事件等因素,未能及時(shí)轉(zhuǎn)固。而《金證研》南方資本中心研究發(fā)現(xiàn),迪嘉藥業(yè)的三廢環(huán)保設(shè)施改進(jìn)工作或早已完成。
2.1 截至2023年6月末在建工程存2.78億元未結(jié)轉(zhuǎn),被監(jiān)管問詢
據(jù)出具日為2023年11月10日的《關(guān)于迪嘉藥業(yè)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件的審核問詢函》(以下簡(jiǎn)稱“首輪問詢回復(fù)”),監(jiān)管層關(guān)注到,截至2023年6月末,迪嘉藥業(yè)在建工程“高端原料藥項(xiàng)目”、“原料藥及中間體改擴(kuò)建項(xiàng)目”(以下簡(jiǎn)稱“中間體項(xiàng)目”)、“海洋生物新材料及生物酶催化醫(yī)藥中間體生產(chǎn)技術(shù)改造項(xiàng)目”(以下簡(jiǎn)稱“生物酶項(xiàng)目”)中掛賬3年以上、2年以上未結(jié)轉(zhuǎn)金額分別為1.03億元、1.28億元,上述三個(gè)項(xiàng)目截至2023年6月末未結(jié)轉(zhuǎn)金額總計(jì)2.78億元。
因而監(jiān)管層要求迪嘉藥業(yè)披露,上述在建工程長期未結(jié)轉(zhuǎn)的具體原因,包括環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)提高和投產(chǎn)計(jì)劃變更的具體情況、原料藥車間未取得GMP證書的障礙、部分主體框架后續(xù)使用的具體計(jì)劃,是否存在推遲轉(zhuǎn)固的情形。
2.2 迪嘉藥業(yè)回復(fù)稱,長期未結(jié)轉(zhuǎn)系由于GMP檢查耗時(shí)久、環(huán)保驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)提高
據(jù)首輪問詢回復(fù),對(duì)于在建工程長期未結(jié)轉(zhuǎn)的具體原因,迪嘉藥業(yè)解釋稱主要源于兩部分,其一為工程以主體框架狀態(tài)持續(xù)較久,其二為原料車間通過GMP符合性檢查耗時(shí)較久。
其中,工程以主體框架狀態(tài)持續(xù)較久的原因,又可分為環(huán)保驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)提高以及突發(fā)公共衛(wèi)生事件因素影響兩部分。
具體到在建工程中來看,截至2023年6月末,“高端原料藥項(xiàng)目”中,C7、C8、C9、A8、E10、E11、E13、E15號(hào)工程系因主體框架提前建設(shè),并受到環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)提高、突發(fā)公共衛(wèi)生事件等因素影響未結(jié)轉(zhuǎn);A3、A5、C1、C3號(hào)工程系因未完成GMP符合性檢驗(yàn)導(dǎo)致部分產(chǎn)線未結(jié)轉(zhuǎn);A4號(hào)工程則是因西車間尚處于設(shè)備安裝狀態(tài)未結(jié)轉(zhuǎn)。
至于“中間體項(xiàng)目”,其C16工程則是因主體框架提前建設(shè),并受到環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)提高、突發(fā)公共衛(wèi)生事件等因素影響未結(jié)轉(zhuǎn);“生物酶項(xiàng)目”的E8號(hào)工程亦因主體框架提前建設(shè),并受到環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)提高、突發(fā)公共衛(wèi)生事件等因素影響未結(jié)轉(zhuǎn)。
簡(jiǎn)言之,迪嘉藥業(yè)的“高端原料藥項(xiàng)目”、“中間體項(xiàng)目”、“生物酶項(xiàng)目”中,均存在因受環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)提高、突發(fā)公共衛(wèi)生事件等因素影響而未結(jié)轉(zhuǎn)的情況。
問題也隨之而來。
2.3 回復(fù)中提及驗(yàn)收前需改進(jìn)的三廢處理能力,截至2021年10月或均已達(dá)到相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)
據(jù)首輪問詢回復(fù),迪嘉藥業(yè)稱積極響應(yīng)環(huán)保相關(guān)法規(guī)要求,優(yōu)先對(duì)已有環(huán)保設(shè)施進(jìn)行更新改造,或新建環(huán)保設(shè)施,在環(huán)保達(dá)標(biāo)的情況下再繼續(xù)推進(jìn)在建工程項(xiàng)目。
隨著環(huán)保設(shè)施的不斷投入,迪嘉藥業(yè)改進(jìn)了三廢處理工藝,提高了三廢處理能力并增強(qiáng)了三廢處理效果,符合國家環(huán)保相關(guān)法律法規(guī)要求。
對(duì)此,迪嘉藥業(yè)表示,因改進(jìn)上述廢水處理、廢氣處理、固廢處理設(shè)施,導(dǎo)致其在建工程項(xiàng)目長期處于主體框架階段。
然而,上述“三廢”環(huán)保設(shè)施的改進(jìn)工作,或在2021年10月之前便已完成。
首先關(guān)注到迪嘉藥業(yè)的廢水處理措施。
據(jù)首輪問詢回復(fù),廢水處理措施方面,迪嘉藥業(yè)改進(jìn)后處理工藝為地下污水官網(wǎng)全部改為地上廊管輸送,對(duì)污水進(jìn)行了分類分質(zhì)處理,其中高濃高鹽廢水集中進(jìn)入預(yù)處理多效車間進(jìn)行預(yù)處理,包括對(duì)乙醇等溶劑進(jìn)行回收、去除污水中高鹽分。改進(jìn)后,迪嘉藥業(yè)的廢水處理能力由150m3/d改進(jìn)為1,150m3/d。
前文提及,報(bào)告期即2020-2022年及2023年1-6月內(nèi),迪嘉藥業(yè)的主要生產(chǎn)廠區(qū)為天潤路廠區(qū),且迪嘉藥業(yè)的其余地塊均未從事生產(chǎn)活動(dòng)。即是說,上述改進(jìn)的環(huán)保設(shè)施位于天潤路廠區(qū)。
而據(jù)生物新材料項(xiàng)目環(huán)評(píng)報(bào)告,截至編制日期2021年3月,“生物新材料項(xiàng)目”采取分質(zhì)分流、專項(xiàng)處理、綜合處理方法,依托已有污水處理站處理各類廢水,且采用管廊作為運(yùn)輸廢水的管道。天潤路廠區(qū)的污水處理站設(shè)計(jì)規(guī)模為1,150m3/h,其中一期污水站處理能力150m3/d,二期污水站處理能力為1,000m3/d。污水處理站已于2017年之前完全建成,并于2020年2月完成改造,穩(wěn)定運(yùn)行已通過驗(yàn)收。
也就是說,截至2020年2月,迪嘉藥業(yè)主要生產(chǎn)經(jīng)營地天潤路廠區(qū)的污水處理能力,或已達(dá)到迪嘉藥業(yè)問詢回復(fù)中所稱的廢水處理措施改進(jìn)后的水平。
再關(guān)注到廢氣處理措施。
據(jù)首輪問詢回復(fù),廢氣處理措施改進(jìn)后,迪嘉藥業(yè)的處理工藝由“洗滌塔預(yù)處理后經(jīng)過活性炭吸附達(dá)標(biāo)后排放”改進(jìn)為“洗滌塔預(yù)處理后經(jīng)過RTO焚燒爐徹底焚燒達(dá)標(biāo)后排放”,處理能力由50,000m3/h改進(jìn)為100,000m3/h。
而據(jù)生物新材料項(xiàng)目環(huán)評(píng)報(bào)告,海洋生物新材料產(chǎn)生廢氣經(jīng)車間內(nèi)預(yù)處理后,經(jīng)管道引至車間外“水噴淋+堿液噴淋”吸收處理,集中收集引入“沸石轉(zhuǎn)輪+RTO焚燒裝置”處理后,再經(jīng)RTO配套的“堿液噴淋+急冷塔”處理后,經(jīng)30m排氣筒排放。其中,沸石轉(zhuǎn)輪設(shè)計(jì)的進(jìn)風(fēng)風(fēng)量為100,000m3/h,RTO廢氣處理裝置處理風(fēng)量為10,000m3/h。
并且,天潤路廠區(qū)的RTO廢氣處理裝置于2019年投入使用,運(yùn)行穩(wěn)定。此外,根據(jù)迪嘉藥業(yè)2020年10-12月的P1排氣筒在線監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù),現(xiàn)有項(xiàng)目1#RTO的進(jìn)口最大廢氣量為1,293,122m3/d(53,880m3/h),最小廢氣量為380,569m3/d(15,857m3/h),沸石轉(zhuǎn)輪設(shè)計(jì)的進(jìn)風(fēng)風(fēng)量為100,000m3/h,仍有一定的余量。
換言之,截至2020年末,迪嘉藥業(yè)天潤路廠區(qū)或已具備首輪問詢回復(fù)中披露的廢氣處理設(shè)施改進(jìn)后的處理能力。
最后關(guān)注到迪嘉藥業(yè)固廢處理措施。
據(jù)首輪問詢回復(fù),迪嘉藥業(yè)固廢處理措施的原處理工藝為“旋風(fēng)集塵器+換熱器+急冷塔+干式反應(yīng)器+布袋除塵器+噴淋塔”,改進(jìn)后,增加了scnr和濕電除塵設(shè)備,處理能力由原來的1,680t/a固廢+360t/a液廢,改進(jìn)為1,680t/a固廢+5,460t/a液廢。
據(jù)編制日期為2023年1月的原料藥及中間體項(xiàng)目環(huán)評(píng)報(bào)告,天潤路廠區(qū)的危廢焚燒爐廢氣處理系統(tǒng)爐一期工程焚燒設(shè)計(jì)能力為200kg/h固廢+50kg/h液廢,于2018年4月投入運(yùn)行,2021年6月起,焚燒爐一期工程停止運(yùn)行,危廢全部由焚燒爐二期工程進(jìn)行處理。
二期工程焚燒設(shè)計(jì)能力為200kg/h固廢+650kg/h液廢,2021年2月投入運(yùn)行,2021年10月完成環(huán)保驗(yàn)收,采用“SNCR脫硝+半干急冷塔+活性炭噴射+布袋除塵器+噴淋塔+吸收塔+濕電除塵”進(jìn)行廢氣處理。
需要說明的是,200kg/h固廢+650kg/h液廢與1,680t/a固廢+5,460t/a液廢的處理能力等效。
即是說,截至2021年10月,迪嘉藥業(yè)天潤路廠區(qū)已具備首輪問詢回復(fù)中披露的固廢處理措施改進(jìn)后的能力。
視線回到迪嘉藥業(yè)以主體框架狀態(tài)持續(xù)較久而未能結(jié)轉(zhuǎn)的工程。
2.4 因環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)提高而推遲的工程多數(shù)于2022年才開始改造,部分工程計(jì)劃于2024年1月才開始
據(jù)首輪問詢回復(fù),迪嘉藥業(yè)以主體框架狀態(tài)持續(xù)較久而未能結(jié)轉(zhuǎn)的工程中,“生物酶項(xiàng)目”E8工程開始改造時(shí)間為2020年10月,“高端原料藥項(xiàng)目”E11工程開始改造時(shí)間為2022年3月,C8、C9工程開始改造時(shí)間為2022年6月,E13工程開始改造時(shí)間為2022年7月,C7、A8工程開始改造時(shí)間為2022年10月;“中間體項(xiàng)目”的C16工程開始改造時(shí)間為2022年8月。此外,“高端原料藥項(xiàng)目”的E10、E15工程均計(jì)劃于2024年1月開始改造。
可見,除生物酶項(xiàng)目E8工程外,迪嘉藥業(yè)自稱以主體框架狀態(tài)持續(xù)較久而未能結(jié)轉(zhuǎn)的工程,多系于2022年才開始改造。但迪嘉藥業(yè)的三廢環(huán)保設(shè)施,或最晚于2021年10月即已完成了改進(jìn)。個(gè)中矛盾或需迪嘉藥業(yè)做出解釋。
除了改進(jìn)環(huán)保設(shè)施外,迪嘉藥業(yè)稱部分在建工程以主體框架狀態(tài)持續(xù)較久而未能結(jié)轉(zhuǎn)的另一原因,系公共衛(wèi)生事件的影響。但該原因或同樣“站不住腳”。
2.5 因公共衛(wèi)生事件而擱置的工程,官方信息卻顯示改造建設(shè)未受到影響
據(jù)首輪問詢回復(fù),迪嘉藥業(yè)部分工程以主體框架狀態(tài)持續(xù)較久的另一原因,系受公共衛(wèi)生事件影響,“高端原料藥項(xiàng)目”是受此影響的工程之一。
“高端原料藥項(xiàng)目”分為C7、C8等多個(gè)細(xì)分工程。這其中,截至2023年6月末,C7工程賬面金額為604.5萬元,框架完成時(shí)間為2018年10月,開始改造時(shí)間為2022年10月。C7工程將用于高端原料藥綠色工藝產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目二期項(xiàng)目,作為動(dòng)力車間。
需要指出的是,“高端原料藥項(xiàng)目”尚未結(jié)轉(zhuǎn)的細(xì)分工程中,或僅C7工程涉及動(dòng)力車間的建設(shè)。
然而,早在2020年,C7工程或已開始改造。
據(jù)威海市政府主辦的公示平臺(tái)于2020年3月5日發(fā)布的內(nèi)容,2020年3月4日,迪嘉藥業(yè)位于文登化工產(chǎn)業(yè)園的廠區(qū),原料藥各作業(yè)車間開足馬力,研發(fā)檢測(cè)大樓、精餾罐區(qū)、動(dòng)力車間等基礎(chǔ)設(shè)施也正在進(jìn)行改造建設(shè)。
據(jù)山東省財(cái)政廳主管的信息公示平臺(tái)2020年4月22日披露的內(nèi)容,2020年4月21日,迪嘉藥業(yè)二期高端原料藥綠色工藝產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目正在加快推進(jìn)。在迪嘉藥業(yè)廠區(qū)內(nèi),原料藥各作業(yè)車間開足馬力,現(xiàn)場(chǎng)管理井井有條,工人們?cè)诎床烤桶嗟刈鳂I(yè),已安裝完成的生產(chǎn)線全部滿負(fù)荷生產(chǎn)。研發(fā)檢測(cè)大樓、精餾罐區(qū)、動(dòng)力車間等基礎(chǔ)設(shè)施也正緊鑼密鼓進(jìn)行改造建設(shè)。
即是說,2020年3-4月,官方信息已顯示,迪嘉藥業(yè)文登化工產(chǎn)業(yè)園廠區(qū)內(nèi)正常開工,生產(chǎn)線滿負(fù)荷生產(chǎn),且高端原料藥項(xiàng)目或已開始進(jìn)行改造建設(shè),其中計(jì)劃用作動(dòng)力車間的C7工程或亦在其中,與迪嘉藥業(yè)在問詢回復(fù)中稱其C7工程于2022年10月才開始改造的說法相矛盾。
問題仍在繼續(xù)。
據(jù)首輪問詢回復(fù),截至出具日2023年11月10日,“高端原料藥項(xiàng)目”中部分產(chǎn)線未能及時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)的原因系尚未通過GMP符合性檢查。
具體而言,A3工程的福多司坦和福多斯坦粗品車間,計(jì)劃于2023年底申報(bào);A4工程的塞來昔布粗品車間尚在改造中,預(yù)計(jì)2023年11月完成工藝驗(yàn)證等。
可見,迪嘉藥業(yè)高端原料藥項(xiàng)目,還存在多條產(chǎn)線未通過GMP符合性檢查的情形。
由此看來,迪嘉藥業(yè)在首輪問詢回復(fù)中所稱的2.78億元在建工程無法結(jié)轉(zhuǎn)的多項(xiàng)原因,或難以令人信服。
三、建設(shè)項(xiàng)目轉(zhuǎn)固現(xiàn)數(shù)據(jù)矛盾,涉嫌少計(jì)提折舊或美化報(bào)表
除涉嫌推遲轉(zhuǎn)固外,迪嘉藥業(yè)或還存在少轉(zhuǎn)固的情形。2021年10月迪嘉藥業(yè)驗(yàn)收了高端原料藥項(xiàng)目,項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額為8.1億元。然而,2020-2021年,迪嘉藥業(yè)的在建工程轉(zhuǎn)固合計(jì)不足3億元。
3.1 總投資10.5億元的高端原料藥項(xiàng)目于2021年10月驗(yàn)收,其中固定資產(chǎn)投資8.1億元
據(jù)簽署日為2023年11月10日的招股書,2019年12月,迪嘉藥業(yè)吸收合并了威海迪素制藥有限公司(以下簡(jiǎn)稱“迪素制藥”)。
據(jù)綠網(wǎng)披露的編制日期為2019年9月的《威海迪素制藥有限公司高端原料藥綠色工藝產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告表》(以下簡(jiǎn)稱“高端原料藥項(xiàng)目環(huán)評(píng)報(bào)告”),項(xiàng)目名稱為“高端原料藥綠色工藝產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”,建設(shè)單位為迪素制藥,建設(shè)地點(diǎn)為威海市文登經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)天潤路268號(hào),項(xiàng)目備案號(hào)為2018-371003-27-03-058238。項(xiàng)目總投資額為10.5億元,其中固定資產(chǎn)投資額為8.1億元。
據(jù)原料藥及中間體項(xiàng)目環(huán)評(píng),2019年10月,迪嘉藥業(yè)與迪素制藥合并,迪素制藥“高端原料藥綠色工藝產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”轉(zhuǎn)為迪嘉藥業(yè)前身迪嘉有限所有。此外,原料藥及中間體環(huán)評(píng)還提及,“高端原料藥綠色工藝產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”的建設(shè)地點(diǎn)為威海市文登經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)天潤路268號(hào)。環(huán)評(píng)批復(fù)號(hào)為威環(huán)審書〔2019〕6號(hào),批復(fù)時(shí)間為2019年12月26日。
據(jù)綠網(wǎng)披露的自驗(yàn)信息,名為“高端原料藥綠色工藝產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”的項(xiàng)目,運(yùn)營單位為迪嘉有限,建設(shè)地點(diǎn)為山東威海文登市文登經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)天潤路268號(hào),環(huán)評(píng)批復(fù)文號(hào)為威環(huán)審書〔2019〕6號(hào),批復(fù)時(shí)間為2019年12月26日,項(xiàng)目代碼為2018-371003-27-03-058238,項(xiàng)目投資額為10.5億元。
對(duì)比項(xiàng)目名稱、建設(shè)單位、建設(shè)地點(diǎn)環(huán)評(píng)批復(fù)文號(hào)、批復(fù)時(shí)間可知,綠網(wǎng)自驗(yàn)信息中的“高端原料藥綠色工藝產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”,與高端原料藥項(xiàng)目驗(yàn)收?qǐng)?bào)告中的“高端原料藥綠色工藝產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”、原料藥及中間體項(xiàng)目環(huán)評(píng)中的“高端原料藥項(xiàng)目”,或均系同一項(xiàng)目,以下統(tǒng)稱為“高端原料藥項(xiàng)目”。
據(jù)綠網(wǎng)披露的自驗(yàn)信息及原料藥及中間體項(xiàng)目環(huán)評(píng),“高端原料藥項(xiàng)目”于2021年2月16日竣工,2021年10月27日通過驗(yàn)收。
概言之,“高端原料藥項(xiàng)目”于2021年2月16日竣工,并于2021年10月27日通過驗(yàn)收,投資金額為10.5億元,其中固定資產(chǎn)投資約8.1億元。
上述項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資額是否完全轉(zhuǎn)固?
3.2 高端原料藥項(xiàng)目于2019年底獲批,2020-2021年迪嘉藥業(yè)在建工程累計(jì)轉(zhuǎn)固2.73億元
據(jù)出具日為2023年9月16日的迪嘉藥業(yè)審計(jì)報(bào)告(以下簡(jiǎn)稱“審計(jì)報(bào)告”),2020-2021年,迪嘉藥業(yè)在建工程轉(zhuǎn)固金額分別為1.81億元、0.92億元,合計(jì)轉(zhuǎn)固金額為2.73億元。
前文提述,高端原料藥項(xiàng)目環(huán)評(píng)報(bào)告獲批時(shí)間為2019年12月26日。
基于謹(jǐn)慎性原則,假定“高端原料藥項(xiàng)目”的開工時(shí)間在2020年,且該項(xiàng)目存在跨年分批轉(zhuǎn)固的情形,經(jīng)測(cè)算,審計(jì)報(bào)告披露的迪嘉藥業(yè)在建工程2020-2021年轉(zhuǎn)固合計(jì)金額,比“高端原料藥項(xiàng)目”固定資產(chǎn)投入金額8.1億元,仍少了5.37億元。
據(jù)簽署日2023年11月10日的招股書,迪嘉藥業(yè)在建工程達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)時(shí),按工程實(shí)際成本轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)。
即是說,“高端原料藥項(xiàng)目”2019年12月26日獲批,于2021年竣工并驗(yàn)收。然而從“高端原料藥項(xiàng)目”的固定資產(chǎn)投資額來看,審計(jì)報(bào)告披露的轉(zhuǎn)固金額或存在超5億元缺口。
需要注意的是,即使考慮迪嘉藥業(yè)GMP認(rèn)證致使轉(zhuǎn)固延遲情況,仍未能覆蓋上述金額缺口。
3.3 剔除因未通過GMP檢查而未結(jié)轉(zhuǎn)的2.83億元,轉(zhuǎn)固金額仍存在逾2億元的“缺口”
前文提述,迪嘉藥業(yè)在建工程項(xiàng)目產(chǎn)線須通過GMP符合性檢查,達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)后方可轉(zhuǎn)固。
據(jù)審計(jì)報(bào)告,截至2021年末,迪嘉藥業(yè)在建工程余額為2.83億元。
經(jīng)測(cè)算,將迪嘉藥業(yè)2020-2021年在建工程轉(zhuǎn)固總額,與2021年末在建工程余額(以下簡(jiǎn)稱“合計(jì)值”)相加,“高端原料藥項(xiàng)目”仍存在2.54億元的“缺口”。
即是說,即使2021年末迪嘉藥業(yè)在建工程余額,均由“高端原料藥項(xiàng)目”中尚未通過GMP符合性檢查的未轉(zhuǎn)固產(chǎn)線構(gòu)成,合計(jì)值仍未能“覆蓋高端原料藥項(xiàng)目”的固定資產(chǎn)投資額。在此情形下,迪嘉藥業(yè)在建工程轉(zhuǎn)固是否存在“應(yīng)轉(zhuǎn)未轉(zhuǎn)”?
值得一提的是,若將上述轉(zhuǎn)固缺口納入計(jì)算,則迪嘉藥業(yè)的凈利潤情況或“打折”。
3.4 經(jīng)測(cè)算,2021-2022年迪嘉藥業(yè)或少計(jì)提逾1,400萬元折舊
據(jù)簽署日2023年11月10日的招股書,迪嘉藥業(yè)固定資產(chǎn)均使用年限平均法進(jìn)行折舊,其中,房屋及建筑物類資產(chǎn)折舊率為4.75%-19%,通用設(shè)備類資產(chǎn)折舊率為9.5%-47.5%,專用設(shè)備類資產(chǎn)折舊率為9.5%-47.5%,運(yùn)輸工具類資產(chǎn)折舊率為19%-31.67%。
基于謹(jǐn)慎性原則,使用4.75%作為折舊率,以2.54億元作為基礎(chǔ)金額,從“高端原料藥項(xiàng)目”驗(yàn)收月份的次月即2021年11月開始計(jì)算,則2021-2022年,迪嘉藥業(yè)或分別少計(jì)提折舊201.13萬元、1,206.8萬元。
據(jù)簽署日2023年11月10日的招股書,2021-2022年,迪嘉藥業(yè)凈利潤分別為0.7億元、1.15億元。
若根據(jù)扣除上述折舊額進(jìn)行估算分析,則2021-2022年,迪嘉藥業(yè)凈利潤應(yīng)分別為0.68億元、1.03億元。
即是說,“高端原料藥項(xiàng)目”于2019年末獲批,于2021年10月竣工,該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資達(dá)8.1億元。而2020-2021年,迪嘉藥業(yè)轉(zhuǎn)固或僅有2.73億元,與固定資產(chǎn)投資額存在5.37億元的差額。剔除尚未通過GMP符合性檢查情況后,迪嘉藥業(yè)或仍需轉(zhuǎn)固至少2.54億元。以此測(cè)算,2021-2022年,迪嘉藥業(yè)凈利潤或應(yīng)合計(jì)扣除1,407.93萬元。
回看迪嘉藥業(yè)選擇的上市標(biāo)準(zhǔn),此番上市,迪嘉藥業(yè)選擇以“最近兩年凈利潤均為正,且累計(jì)凈利潤不低于5,000萬元”標(biāo)準(zhǔn)上市。
對(duì)比可知,雖“高端原料藥項(xiàng)目”少計(jì)提折舊的金額,并未影響到迪嘉藥業(yè)此次上市標(biāo)準(zhǔn)中關(guān)于凈利潤的要求,但結(jié)合上文在建工程長期掛賬未轉(zhuǎn)固的情況來看,迪嘉藥業(yè)是否通過推遲轉(zhuǎn)固、少計(jì)提折舊等方式來美化報(bào)表?
原文標(biāo)題 : 迪嘉藥業(yè):車間整改近兩年或未達(dá)標(biāo) 涉嫌少計(jì)提折舊或美化報(bào)表

發(fā)表評(píng)論
請(qǐng)輸入評(píng)論內(nèi)容...
請(qǐng)輸入評(píng)論/評(píng)論長度6~500個(gè)字
圖片新聞
技術(shù)文庫
最新活動(dòng)更多
-
7.30-8.1火熱報(bào)名中>> 全數(shù)會(huì)2025(第六屆)機(jī)器人及智能工廠展
-
7月30-31日報(bào)名參會(huì)>>> 全數(shù)會(huì)2025中國激光產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展峰會(huì)
-
精彩回顧立即查看>> 【線下論壇】新唐科技2025新品發(fā)布會(huì)
-
精彩回顧立即查看>> 【在線會(huì)議】研華嵌入式核心優(yōu)勢(shì),以Edge AI驅(qū)動(dòng)機(jī)器視覺升級(jí)
-
精彩回顧立即查看>> OFweek 2025(第十四屆)中國機(jī)器人產(chǎn)業(yè)大會(huì)
-
精彩回顧立即查看>> 【在線會(huì)議】從直流到高頻,材料電特性參數(shù)的全面表征與測(cè)量
- 1 2025高端醫(yī)療器械國產(chǎn)替代提速,這些賽道值得關(guān)注!
- 2 多數(shù)人錯(cuò)估了關(guān)稅將對(duì)中國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的影響
- 3 一季度醫(yī)療儀器及器械進(jìn)出口報(bào)告:前十大出口市場(chǎng)在哪?
- 4 認(rèn)購火爆,映恩生物打響18A IPO重啟信號(hào)槍
- 5 核藥賽道解碼:高壁壘、國產(chǎn)替代與千億市場(chǎng)卡位
- 6 中國創(chuàng)新藥出海:機(jī)遇、挑戰(zhàn)與未來展望
- 7 創(chuàng)新藥是避風(fēng)港,更是發(fā)射臺(tái)!
- 8 第一醫(yī)藥扣非凈利潤僅687.40萬元:上海“隱形土豪”要再沉淀沉淀
- 9 復(fù)星的進(jìn)退與前行
- 10 隱匿的醫(yī)療大佬,10年干出千億級(jí)公司