該行業(yè)主要上市公司：華蘭生物（002007）、智飛生物（300122）、康泰生物（300601）、沃森生物（300142）、康希諾（688185）、長(zhǎng)春高新（000661）、復(fù)星醫(yī)藥（600196）、金迪克（688670）、歐林生物（688319）、百克生物（688276）

本文核心數(shù)據(jù)：保護(hù)效力、傳播速度、營(yíng)業(yè)收入、細(xì)分產(chǎn)品銷(xiāo)售額

德?tīng)査�毒株迄今危險(xiǎn)性最高

目前，已經(jīng)引起世界范圍內(nèi)關(guān)注的變異病毒株（VOC，Variant Of  Concern，值得關(guān)注變異株）有四種，分別是Alpha、Beta、Gamma、Delta。

其中Alpha在2020年12月席卷英國(guó)，并成為2021年4月美國(guó)疫情的主要變異毒株。相較于其他便于毒株，感染了Alpha的病例反應(yīng)更強(qiáng)烈，病人的嘴、鼻子里會(huì)流出帶有病毒的黏液，這也使得病毒傳染性更強(qiáng)。

Beta在2020年5月南非的樣本中首次被發(fā)現(xiàn)，很快便成為南非傳播最廣的病毒變異毒株。而B(niǎo)eta更善于躲避人體免疫系統(tǒng)追蹤。

Gamma變異毒株最早在2020年11月巴西的樣品中被發(fā)現(xiàn)，在2021年6月占南美新冠病例的76％；Gamma的感染性較強(qiáng)，并且可能導(dǎo)致再次感染。

而Delta（德?tīng)査�）與普通病毒相比，傳播力強(qiáng)、更加適應(yīng)人體、復(fù)制快、體內(nèi)載量高，病人轉(zhuǎn)陰速度慢、治療時(shí)間長(zhǎng)。也基于以上特征，在世界范圍內(nèi)迅速傳播，目前已經(jīng)成為各個(gè)國(guó)家目前新增確診病例的主要源頭，也是迄今為止傳染性最強(qiáng)的變異株。

德?tīng)査�傳播迅猛，多�?guó)淪陷

根據(jù)約翰霍普金斯大學(xué)的2021年7月的調(diào)查研究顯示，隨著印度疫情的肆虐，德?tīng)査�毒株開(kāi)始在世界范圍內(nèi)傳播。

截止2021年6月底，澳大利亞確診病例中的84％均由德?tīng)査�毒株傳染，而在一個(gè)月之前，德?tīng)査�毒株確診病例占比不到1％。同樣，南非的德?tīng)査�確證病例僅用一個(gè)月時(shí)間從占比5％提升至72％；英國(guó)則有98％的確診病例來(lái)自于德?tīng)査�病毒；俄羅斯則有95％的確診。另外，英國(guó)、俄羅斯、南非印度尼西亞等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)均面臨著每日高達(dá)2000人的新增確診病例。

另外，德?tīng)査�毒株的確診病例之多也帶來(lái)了新冠確診人數(shù)的增加，根據(jù)調(diào)查顯示，即使在疫苗的抵御下，世界范圍內(nèi)每日新增確證病例數(shù)量正在以之前普通新冠病毒確診病例2倍的速度增長(zhǎng)。根據(jù)WHO的報(bào)告顯示，目前已經(jīng)在全球超過(guò)98個(gè)國(guó)家發(fā)現(xiàn)德?tīng)査�毒株的確診病例。

綜合來(lái)看，不到兩個(gè)月的時(shí)間，世界多地疫情再次肆虐，且多地確證病例中超過(guò)70％均來(lái)自德?tīng)査�毒株，可�?jiàn)德?tīng)査�毒株傳播力之迅猛，危險(xiǎn)性之高。

德?tīng)査�毒株在海外多地的肆虐，中�?guó)未能幸免于難。2021年7月的南京疫情正是由來(lái)自俄羅斯入境航班的一例德?tīng)査�毒株輸入病例所致。由于德�(tīng)査�變異病毒具有高傳染性、高隱蔽性和初始癥狀不典型等特點(diǎn)，直接破防南京、湖南、鄭州、上海、北京等多地。根據(jù)國(guó)家衛(wèi)健委消息，當(dāng)前南京疫情已波及十余省。

全員發(fā)力德?tīng)査�變異株疫苗研發(fā)

Alpha、Beta、Gamma、Delta四種變異毒株在世界范圍內(nèi)引發(fā)的病例多、范圍廣，并有數(shù)據(jù)證實(shí)變異毒株傳播能力強(qiáng)且毒性強(qiáng)，導(dǎo)致疫苗和臨床治療有效性降低。根據(jù)多個(gè)研究機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，相比于其他三種變異毒株，主流疫苗如輝瑞、阿斯利康和智飛生物的保護(hù)效力在面對(duì)德?tīng)査�病毒時(shí)，均被最大程度削弱，疫苗保護(hù)效力均被削弱20％－30％；而疫苗的保護(hù)作用一般是90％左右，現(xiàn)有新冠疫苗針德?tīng)査�變異毒株的保護(hù)效力完全不夠。

盡管新冠疫苗已經(jīng)在全球范圍內(nèi)大規(guī)模接種，但是德?tīng)査�變異毒株肆虐，�?dǎo)致疫苗行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局生變，當(dāng)前盡快研發(fā)出能夠免疫預(yù)防德?tīng)査�變異毒株的疫苗，將成為群雄角逐的焦點(diǎn)。

中國(guó)疫苗制造廠商如康泰生物、國(guó)藥集團(tuán)等均已經(jīng)發(fā)力德?tīng)査�毒株疫苗研發(fā)；如，康泰生物在2021年8月4日宣布成功分離出多株德?tīng)査�變異株單克隆毒種，開(kāi)始著手德?tīng)査�毒株疫苗的研發(fā)，消息一出振奮人心。

注：上圖數(shù)據(jù)若無(wú)特別說(shuō)明，均為完整接種后保護(hù)效力相關(guān)數(shù)據(jù)。

“疫苗之王”花落誰(shuí)家尚無(wú)定數(shù)

一般來(lái)說(shuō)，疫苗研發(fā)需要經(jīng)過(guò)毒株馴化和篩選、工藝和配方研究、動(dòng)物試驗(yàn)、人體臨床試驗(yàn)和提交審批等階段，而分離毒株只是第一步。

從當(dāng)前國(guó)產(chǎn)新冠疫苗的研發(fā)時(shí)間歷程來(lái)看，新冠疫苗的研發(fā)時(shí)間均達(dá)到半年以上，研發(fā)最快的是康泰生物和國(guó)藥北京所，從研發(fā)開(kāi)始至緊急使用批準(zhǔn)僅耗時(shí)8個(gè)月，因此當(dāng)康泰生物德?tīng)査�毒株分離成功的消息一出，便引起關(guān)注，被寄予厚望。

滅活疫苗更換毒株工作是需要進(jìn)行主流毒株趨勢(shì)判斷后才能進(jìn)行。因此只要前期工作準(zhǔn)備足夠，一旦發(fā)現(xiàn)了主流毒株，隨時(shí)可以更換。當(dāng)前來(lái)看，德?tīng)査�毒株是主流變異毒株，這也是全員發(fā)力德?tīng)査�的原因。而康泰生物現(xiàn)在要面對(duì)的是毒株的馴化和篩選，基于上述信息，德?tīng)査�變異株滅活疫苗的研發(fā)時(shí)長(zhǎng)或?qū)⒃诤艽蟪潭壬峡s短。

除康泰生物發(fā)力德?tīng)査�外，中�?guó)其他疫苗生產(chǎn)廠商也均有所行動(dòng)。其中科興生物和國(guó)藥集團(tuán)均已進(jìn)入臨床試驗(yàn)申請(qǐng)階段，科興中維也早于康泰生物分離德?tīng)査�變異毒株，而康泰生物剛剛分離德?tīng)査�毒株，恐已有所落后�?/p>

因此，康泰生物若想扳回一局，或需加快毒株馴化，縮短研發(fā)時(shí)長(zhǎng)。而在此種情形下，國(guó)內(nèi)疫苗行業(yè)內(nèi)也將迎來(lái)新的變局，“疫苗之王”將花落誰(shuí)家，目前尚無(wú)定數(shù)。

康泰生物全力備戰(zhàn)新冠疫苗

——業(yè)務(wù)收入收益于疫情

從疫苗業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，2018－2020年，康泰生物的疫苗業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)飛躍式增長(zhǎng)，占總營(yíng)業(yè)收入的比重較為穩(wěn)定，主要是因?yàn)?020年新冠肺炎疫情以來(lái)，康泰生物開(kāi)始不斷增大研發(fā)投入進(jìn)行新冠疫苗的研發(fā)，并成功獲得緊急使用批準(zhǔn)達(dá)到量產(chǎn)。其中康泰生物的23價(jià)肺炎疫苗受益于疫情銷(xiāo)量暴增，占營(yíng)業(yè)收入的比重達(dá)到23．93％。

——新冠疫苗為研發(fā)生產(chǎn)重點(diǎn)

目前，康泰生物的研發(fā)整體較為順利。預(yù)測(cè)2021－2022年是公司疫苗品種陸續(xù)獲批的大年，未來(lái)兩年疫苗業(yè)務(wù)整體發(fā)展?fàn)顩r向好。

康泰生物的研發(fā)重點(diǎn)部分轉(zhuǎn)移至新冠疫苗的研發(fā)上，目前，康泰生物已經(jīng)獲得了新冠疫苗（Vero細(xì)胞）的緊急使用批準(zhǔn)，同時(shí)康泰生物還與英國(guó)阿斯利康制藥合作，引進(jìn)了牛津大學(xué)－阿斯利康腺病毒載體新冠疫苗在中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)的研發(fā)、生產(chǎn)和供應(yīng)。

同時(shí)康泰生物備戰(zhàn)德?tīng)査�變異株疫苗的研發(fā)。新冠疫苗的研發(fā)生產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)一步提升公司的疫苗研發(fā)技術(shù)、增強(qiáng)公司的研發(fā)實(shí)力。

——新型疫苗生產(chǎn)基地就位

北京新型疫苗國(guó)際化產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)項(xiàng)目（一期）和深圳百旺信應(yīng)急工程建設(shè)項(xiàng)目處于在建狀態(tài)，均被作為新冠肺炎疫苗等新型疫苗生產(chǎn)車(chē)間和生命科學(xué)研究院。

從布局上可以看出，康泰生物在建項(xiàng)目劍指新冠疫苗和未來(lái)新型疫苗研發(fā)，從南北兩個(gè)方向?qū)χ袊?guó)內(nèi)地市場(chǎng)進(jìn)行包抄，從而進(jìn)一步擴(kuò)大公司的市場(chǎng)規(guī)模。

決心？不能當(dāng)飯吃

根據(jù)康泰生物的公司年報(bào)，未來(lái)康泰生物的發(fā)展重點(diǎn)為新冠系列疫苗的產(chǎn)業(yè)化，拓展海外市場(chǎng)，進(jìn)一步豐富公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模。

并且根據(jù)康泰生物在新冠疫苗市場(chǎng)上的布局來(lái)看，前有滅活疫苗（Vero細(xì)胞），又留一手與英國(guó)阿斯利康合作腺病毒載體新冠疫苗，后有正在準(zhǔn)備研發(fā)的德?tīng)査�變異株疫苗；可以看出，康泰生物全力備�?zhàn)新冠疫苗想要取勝的決心。

但是面對(duì)不斷變異的病毒，和新冠疫苗巨大的市場(chǎng)需求，疫苗行業(yè)變數(shù)叢生。而康泰生物在新冠疫苗戰(zhàn)役中能否取得最終的勝利仍無(wú)定數(shù)。畢竟，決心不能當(dāng)飯吃，德?tīng)査�變異株疫苗成功研發(fā)才是硬道理，康泰生物能否成為破局者，且看2021年下半年。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)疫苗行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說(shuō)明書(shū)撰寫(xiě)等解決方案。

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來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院