生物降解塑料行業(yè)主要上市公司：目前生物降解塑料行業(yè)的上市公司主要有：金丹科技（300829）、金發(fā)科技（600143）、億帆醫(yī)藥（002019）、彤程新材（603650）等。

本文核心數(shù)據(jù)：生物降解塑料供需情況、生物降解塑料市場價格、生物降解塑料替代前景

產(chǎn)業(yè)概況

——按原料可分為“生物基”和“石化基”

生物降解塑料是指在自然界如土壤和（或）沙土條件下，和（或）特定條件下（如堆肥），或厭氧消化條件下，或水性培養(yǎng)液中，由自然界存在的微生物作用引起降解，并最終完全降解變成二氧化碳或（和）甲烷、水及其所含元素的礦物無機鹽以及新的生物質(zhì)的塑料。

根據(jù)原材料來源的不同，生物可降解塑料又可分為生物基塑料和石油基塑料：

——產(chǎn)業(yè)鏈剖析：下游應(yīng)用廣泛

生物降解塑料產(chǎn)業(yè)鏈的上游為原材料的生產(chǎn)，按照原料來源分類，原材料大致分為生物基塑料和石油基塑料。其中，生物基塑料（如淀粉基塑料、PLA、PHA等）的基本原料是可再生的天然生物質(zhì)資源如淀粉（如玉米、土豆等）、植物秸稈、甲殼素等，石油基塑料（如PBAT、PCL、PBS、PGA等）則是以石化產(chǎn)品為單體形成的；生物可降解塑料產(chǎn)業(yè)鏈的中游為可降解塑料制品的生產(chǎn)；產(chǎn)業(yè)鏈下游為生物可降解塑料的應(yīng)用，涉及領(lǐng)域包括包裝、電子、汽車＆運輸、消費品、紡織、農(nóng)業(yè)、涂料、3D打印、現(xiàn)代醫(yī)藥、建筑＆建造等

目前，我國生物降解產(chǎn)業(yè)的上游主要是農(nóng)戶和相關(guān)設(shè)備供應(yīng)商；中游參與者包括華峰新材料、金丹科技、海正生物材料、金發(fā)科技等等；下游應(yīng)用領(lǐng)域廣發(fā)、客戶眾多，既包括企業(yè)也包括個人消費者。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程：從“光降解”到“全降解”

我國生物降解塑料行業(yè)的發(fā)展是由“光降解塑料”發(fā)展起步的，當(dāng)時是由于塑料產(chǎn)品在農(nóng)業(yè)的應(yīng)用而帶來的白色污染問題；20世紀(jì)80年代至90時年代中期，受歐美國家技術(shù)路線的影響，產(chǎn)品研發(fā)逐漸集中到了淀粉添加型降解塑料方向；第三階段則由淀粉添加型塑料轉(zhuǎn)向全淀粉降解型；第四階段在配方選用上，已選用完全生物降解組份，使得制品能夠完全降解。

上游原料供給較為穩(wěn)定

根據(jù)原料的不同，生物基降解塑料主要由淀粉（如玉米、土豆等）、植物秸稈、甲殼素等原料制成；而石油基降解塑料則是以石化產(chǎn)品為單體形成的。考慮到“雙碳”目標(biāo)的提出，能源消費轉(zhuǎn)型成為必然，因此，相較于石油基，生物基將是更受歡迎的制造原料。

供給情況方面，以玉米的產(chǎn)量為例，數(shù)據(jù)顯示，2011年以來，我國玉米產(chǎn)量穩(wěn)定，同時據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前玉米主要應(yīng)用在飼料消費領(lǐng)域，其次是工業(yè)消費（占比約25％），而僅有極少部分是作為“口糧”。同時，考慮陳化玉米也可作為生產(chǎn)原料，綜合來看，生物可降解塑料的原料供給是較為穩(wěn)定的。

下游替代前景廣闊

生物降解塑料市場的發(fā)展主要是由相關(guān)環(huán)保政策來驅(qū)動的。從“限塑令”至“禁塑令”，具有“環(huán)境友好型”的生物降解塑料成為了替代傳統(tǒng)塑料制品的佳品。

目前，我國已成為全球塑料制品消費大國，數(shù)據(jù)顯示，2010年以來，我國塑料產(chǎn)量不斷增長，至2020年已突破1億噸。因此，在“禁塑令”的執(zhí)行下，降解塑料替代是塑料污染源頭減量的重要途徑，生物可降解塑料替代傳統(tǒng)塑料的市場前景廣闊。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

——“禁塑令”驅(qū)動產(chǎn)能擴張

我國生物降解塑料作為“十三五”期間塑料行業(yè)發(fā)展的重點，得到快速發(fā)展，目前國內(nèi)產(chǎn)能已達50萬噸左右，在建和擬建產(chǎn)能合計超380萬噸。

生物降解塑料主要包括PLA、PHA、PPC和二元酸二元醇共聚酯，從目前的產(chǎn)能結(jié)構(gòu)來看，我國現(xiàn)有產(chǎn)能、在建／擬建產(chǎn)能均以二元酸二元醇共聚酯（屬于石油基）為主，其次是PLA（屬于生物基）。

——市場滲透率較低、替代空間大

據(jù)中國塑協(xié)塑料再生利用專業(yè)委員會統(tǒng)計，我國每天使用塑料袋約30億個，截至2019年，塑料袋年使用量超過400萬噸。同時，中國快遞塑料包裝每年消耗量約為180萬噸，外賣塑料包裝為50多萬噸。同時，參考目前全球生物降解塑料在塑料制品市場中的滲透率普遍在3％以下，前瞻以2％－3％的滲透率測算，2020年生物降解塑料的替代規(guī)模約為15萬噸左右。

——市場價格高于傳統(tǒng)塑料

從生物降解塑料的市場價格來看，目前，主要產(chǎn)品的參考價均在2萬元／噸以上，而傳統(tǒng)塑料價格基本在0．7－0．9萬元／噸，由于成本略高且未形成規(guī)模優(yōu)勢，當(dāng)前生物降解塑料的市場需求主要來自政策面。

競爭格局分析

——企業(yè)競爭：華峰新材料、金丹科技和萊閏新材料位列第一梯隊

從生物降解塑料的現(xiàn)有產(chǎn)能及在建產(chǎn)能情況來看，目前位于第一梯隊的生物降解塑料的企業(yè)包括華峰新材料、金丹科技和萊閏新材料，三家企業(yè)的現(xiàn)有及在建產(chǎn)能都在10萬噸以上。其中，華峰新材料的生物降解塑料產(chǎn)品主要是二元酸二元醇共聚酯，其在建產(chǎn)能約30萬噸；金丹科技主攻PLA塑料，在建產(chǎn)能達11萬噸，同時該公司還布局了6萬噸的二元酸二元醇共聚酯產(chǎn)能；萊閏新材料主要涉足二元酸二元醇共聚酯，在建產(chǎn)能約10萬噸。

——區(qū)域競爭格局：區(qū)域產(chǎn)能分布較為分散

在區(qū)域競爭格局方面，目前我國生物降解塑料的產(chǎn)能分布較為分散。其中，浙江省的產(chǎn)能規(guī)模最大，現(xiàn)有及在建產(chǎn)能達40萬噸以上，該企業(yè)擁有華峰新材料、海正生物等企業(yè)；其次是河南和新疆，這兩個省份／自治區(qū)的產(chǎn)能規(guī)模在10－40萬噸之間，其中，金丹科技坐落于河南省。

行業(yè)發(fā)展趨勢及前景預(yù)測

——行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)判

目前，中國生物降解塑料上游原料和下游應(yīng)用產(chǎn)業(yè)均已成熟，未來幾年在“禁塑令”的推行下，產(chǎn)業(yè)將聚焦技術(shù)研究、降低成本以及擴大應(yīng)用面三個方向發(fā)展：

——行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測

根據(jù)中科院物理所工程料國家工程研究中心的預(yù)測數(shù)據(jù)，在2022年底國家限塑令禁止的約200萬噸產(chǎn)品中，PBAT／PBS的需求量達100萬噸以上，限塑令最終（2025年底）涉及產(chǎn)品將超過800萬噸／年，預(yù)計生物降解塑料的需求量將突破500萬噸。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國生物降解塑料產(chǎn)業(yè)全景解析與招商策略建議研究報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院