帶量采購政策設計的初衷是以價換量，利用通過一致性評價的仿制藥去替代原研，同時降低仿制藥虛高價格，節(jié)省醫(yī)保資金。未來帶量采購政策或在全國推廣。政策層面之外，揚子江、恒瑞等藥企主動在未執(zhí)行地區(qū)的采購價格同步至集采價格，既是表率，也是未來風向標。

帶量采購還將影響配送企業(yè)，以上海補充文件為例，其要求一個中選品種僅委托一家藥品配送企業(yè)負責配送，配送費率為中選價的6％。指定配送企業(yè)應在2017年配送藥品范圍覆蓋全市所有區(qū)，并且具備24小時內(nèi)向全市醫(yī)保定點醫(yī)療機構配送中選藥品的能力和條件。

配送企業(yè)不允許通過第三方購買中選藥品。對配送企業(yè)的要求利好配送網(wǎng)點全面的流通企業(yè)龍頭。而對于一些小型的配送企業(yè)來說，則會失去市場，加速配送企業(yè)的并購整合。

隨著一致性評價工作的推進和帶量采購的啟動，新藥審評審批加速，藥品市場將形成創(chuàng)新藥和優(yōu)質仿制藥并重的格局。創(chuàng)新藥加速進入市場，并得到醫(yī)保支持。

專利藥過期后降價不可避免，本土企業(yè)的競爭優(yōu)勢會逐步顯現(xiàn)。首仿是企業(yè)追逐的目標，仿制藥惡性競爭的局面將難以為繼，市場會很快集中到少數(shù)優(yōu)質企業(yè)手中。

2018年醫(yī)藥政策梳理

公立醫(yī)院綜改推進，民營醫(yī)療奮蹄揚鞭

醫(yī)療服務領域依然遵守兩條主線，即公立醫(yī)療體系綜合改革及鼓勵社會資本進入醫(yī)療服務領域。

當然首先是監(jiān)管職能的變化，2018年3月，機構改革方案公布，組建衛(wèi)健委，其職能包括：擬訂國民健康政策，協(xié)調推進深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革，組織制定國家基本藥物制度，監(jiān)督管理公共衛(wèi)生、醫(yī)療服務、衛(wèi)生應急，負責計劃生育管理和服務工作，擬訂應對人口老齡化、醫(yī)養(yǎng)結合政策措施等。

衛(wèi)健委在衛(wèi)計委職能基礎上略有調整，但基本延續(xù)了此前職能，政策導向亦得以延續(xù)。

“醫(yī)改”是一個長期過程，沒有完成時，只有進行時。公立醫(yī)療體系綜合改革是“醫(yī)改”核心任務，其主要邏輯是建立分級診療制度，實現(xiàn)“基層首診、雙向轉診、上下聯(lián)動、急慢分治”，解決醫(yī)療倒三角問題。分級診療輔以家醫(yī)簽約、醫(yī)聯(lián)體、縣域綜合改革等，最終實現(xiàn)有序分層的目的。

促進民營醫(yī)療發(fā)展可以解讀出三個關鍵點：

其一是需求驅動，即居民的醫(yī)療健康需求日漸增長，原有的醫(yī)療服務體系已經(jīng)不能滿足居民需求；

其二是公立醫(yī)療機構的供給僵化和供給不足，居民需求增加，作為主要醫(yī)療服務提供方，公立醫(yī)療系統(tǒng)已不堪重負，需要引入社會辦醫(yī)力量對需求“分流”；

其三是產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求，政策往往具有一定的滯后性，“非禁即入”原則讓第三方醫(yī)療機構遍地開花，其中以第三方檢驗、第三方影像中心為盛，已經(jīng)培育了多家上市公司和龍頭企業(yè)，政策只是進一步明晰了標準，引導行業(yè)良性、充分競爭。

2018年醫(yī)療服務政策一覽

不過，今年醫(yī)療服務領域最熱的政策當屬“互聯(lián)網(wǎng)診療”相關的三份政策，這是國家級監(jiān)管部門首次對互聯(lián)網(wǎng)＋醫(yī)療健康業(yè)態(tài)給出監(jiān)管細則，尤其是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，在探索多年之后迎來了政策的曙光。

其要點包括根據(jù)使用的人員和服務方式將“互聯(lián)網(wǎng)＋醫(yī)療服務”分為三類：遠程醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)診療活動、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院；明確互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院性質及與實體醫(yī)療機構的關系；明確互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院和互聯(lián)網(wǎng)診療活動準入程序和監(jiān)管；明確互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院的法律責任關系等。相當于為行業(yè)定了“國標”，未來互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院將成為醫(yī)療服務的標配及基礎設施，真正做到“數(shù)據(jù)多跑路，百姓少跑路”。

動脈網(wǎng)蛋殼研究院據(jù)公開信息統(tǒng)計，截至2018年11月，全國落地運營的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院已經(jīng)擴充到119家，兩年時間里互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院數(shù)量增長了4倍。

受政策利好，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院正在經(jīng)歷第三波建設浪潮，帶有“互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院”字樣的企業(yè)正以每周兩家的速度快速增長。2019年上半年將是省級監(jiān)管平臺的集中建設期，下半年將迎來公立醫(yī)院互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院建設高潮。

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院的建設和運營主體多為社會資本，這也一定程度上反映了社會資本進入醫(yī)療服務領域的熱情，在更廣闊的領域——�？七B鎖、綜合醫(yī)院、醫(yī)院集團等領域，亦不乏社會資本的身影，包括愛爾眼科（眼科）、通策醫(yī)療（口腔）、美年健康（體檢）；更多資本正在涌入醫(yī)療服務領域：宜華健康、常寶股份、復星醫(yī)藥、康美藥業(yè)等。

社會辦醫(yī)四大方向及四種路徑

波士頓咨詢認為，中國醫(yī)療服務領域的投資機會正在次第啟動：近期是高端醫(yī)療和私立專科連鎖引領第一波投資浪潮；中期看高端醫(yī)療和私立�？七B鎖在地域和�？品矫嫜诱�，而綜合醫(yī)院（私立綜合醫(yī)院和公立綜合醫(yī)院轉制）成為重點，醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈延伸逐漸興起；長期看綜合醫(yī)院進一步發(fā)展，并可能向醫(yī)院集團延伸，行業(yè)并購整合開始出現(xiàn)。

社會辦醫(yī)產(chǎn)業(yè)演進方式