據(jù)世界衛(wèi)生組織（WHO）統(tǒng)計(jì)，全球每年有80萬(wàn)人死于自殺，每40秒就有1個(gè)人自殺身亡，全球每年有近1／4的人出現(xiàn)不同程度的精神疾病。

精神疾病按程度輕重可依次劃分為“一般心理問(wèn)題”、“嚴(yán)重心理問(wèn)題”、“神經(jīng)癥性心理問(wèn)題”、“神經(jīng)癥“和”精神病”。目前，不同類型的精神疾病之間尚無(wú)明確的生物標(biāo)志物可資科學(xué)劃分，病情決策通常由精神科醫(yī)生根據(jù)患者病程長(zhǎng)短、泛化程度、發(fā)病原因、自我意識(shí)等因素做出。

精神疾病分類判別標(biāo)準(zhǔn)

注：1、“內(nèi)容是否泛化”是判斷精神疾病類型的主要依據(jù)；2、“開(kāi)始變形”是指問(wèn)題與現(xiàn)實(shí)、道德沖突無(wú)關(guān)；3、“嚴(yán)重變形沖突”是指出現(xiàn)幻覺(jué)、妄想。

其中，所謂“內(nèi)容是否泛化”，是指產(chǎn)生心理問(wèn)題的因果是否一一對(duì)應(yīng)。例如，某人被蛇咬傷，感到害怕，不屬泛化；而“一朝被蛇咬，十年怕井繩”，則屬于泛化。常見(jiàn)的神經(jīng)衰弱、抑郁癥（占比約6．9％）、強(qiáng)迫癥、焦慮癥（占比約18．1％）、恐怖癥等屬于神經(jīng)癥性心理問(wèn)題，病理成因主要涉及社會(huì)學(xué)、心理學(xué)因素，治療上一般采用認(rèn)知行為療法（CBT），故而此類精神疾病也被稱為行為障礙。行為障礙在職場(chǎng)人士中有發(fā)病率極高，據(jù)普華永道統(tǒng)計(jì)，印度有2／3的職員正在經(jīng)歷焦慮、抑郁和壓力，而這個(gè)數(shù)據(jù)在英國(guó)是1／3，在美國(guó)是1／5。

近年來(lái)，關(guān)注個(gè)人軀體性因素與經(jīng)濟(jì)行為之間關(guān)系的“具身經(jīng)濟(jì)學(xué)”受到更多關(guān)注。研究表明，軀體性因素會(huì)作用于個(gè)人的心理和行為，而后者則直接形成經(jīng)濟(jì)決策。在職場(chǎng)中，員工心理狀態(tài)不佳將導(dǎo)致缺勤和低效率出勤，對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出造成重創(chuàng)。美國(guó)國(guó)家精神疾病聯(lián)盟（NAMI）稱抑郁癥為“全球致殘首因”和“造成疾病負(fù)擔(dān)的主要因素”。2016年4月，WHO發(fā)布報(bào)告稱，抑郁癥和焦慮癥每年使全球經(jīng)濟(jì)損失約1萬(wàn)億美元，而NAMI數(shù)據(jù)顯示，僅美國(guó)一地，這一數(shù)字就高達(dá)1930億美元。

另一方面，數(shù)字心理健康公司卻成為資本新寵。7月11日，動(dòng)脈網(wǎng)解讀了Rock Health2018年H1投融資報(bào)告，報(bào)告指出僅2018年上半年，全美就有15家數(shù)字心理健康初創(chuàng)公司完成融資，總金額達(dá)2．73億美元。其中，最大一筆融資為數(shù)字療法公司AKILI獲得5500萬(wàn)美元C輪融資。Rock Health甚至認(rèn)為，數(shù)字心理健康公司受到資本青睞是2018年H1投融資界的一大亮點(diǎn)。（詳情：解讀Rock Health 2018年H1投融資報(bào)告5大亮點(diǎn)，垂直整合增多，IPO不樂(lè)觀）

尚處于發(fā)展的初級(jí)階段，資本高效跟進(jìn)帶來(lái)公司集聚

近日，動(dòng)脈網(wǎng)對(duì)5年內(nèi)完成過(guò)融資的35家海外數(shù)字心理健康公司進(jìn)行了盤點(diǎn)，整理出表格如下。我們?cè)噲D從不同的維度進(jìn)行特征刻畫，找出此類公司未來(lái)發(fā)展的潛在邏輯。

35家海外數(shù)字行為健康企業(yè)列表

注：1、資料來(lái)源為動(dòng)脈網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)及公開(kāi)資料；2、入選標(biāo)準(zhǔn)為2013年及以后至少獲得過(guò)一次融資；3、入選公司至少包含行為健康障礙治療功能。

時(shí)間

我們分別從公司成立和首次融資兩個(gè)維度對(duì)時(shí)間進(jìn)行了考量，并制作了以下圖表。

圖1 35家數(shù)字行為健康公司成立時(shí)間及首次融資時(shí)間

我們發(fā)現(xiàn)，進(jìn)入2000年以來(lái)，數(shù)字心理健康公司成立出現(xiàn)過(guò)兩個(gè)高潮期，分別在2012年和2015年，而首次融資的高潮期則出現(xiàn)在2015年。實(shí)際上，一些后來(lái)成為行業(yè)標(biāo)桿的企業(yè)，往往在成立一年之內(nèi)便獲得首輪融資。例如，Lyra Health成立于2015年，并在當(dāng)年即完成首輪融資；Quartet成立于2014年，次年獲得融資；Talkspace成立于2012年，次年獲得融資；Calm成立于2012年，次年獲得融資等。當(dāng)然，也不乏例外，如Akili Interactive Labs成立于2011年，2015年才獲得融資。

地點(diǎn)

圖2 35家數(shù)字行為健康公司地點(diǎn)分布

從地點(diǎn)上看，位于美國(guó)的數(shù)字心理健康公司數(shù)量在本次盤點(diǎn)中占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。這一方面是由于美國(guó)擁有世界上最成熟的金融市場(chǎng)體系，另一方面也反應(yīng)了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)用戶排斥常規(guī)健康計(jì)劃的反應(yīng)。數(shù)據(jù)顯示，盡管幾乎所有的雇主都為雇員購(gòu)買了EAP，但雇員的EAP利用率不足20％。美國(guó)雇員往往出于羞恥感、隱私保護(hù)、工作繁忙等原因，在察覺(jué)到自己可能出現(xiàn)精神健康障礙時(shí)卻不選擇就醫(yī)，正好給數(shù)字醫(yī)療創(chuàng)造了空間。

當(dāng)前輪次

圖3 35家數(shù)字行為健康公司當(dāng)前融資輪次分布

融資方面，本次盤點(diǎn)的數(shù)字心理健康公司中超過(guò)半數(shù)尚處于種子輪，尚沒(méi)有數(shù)字心理健康公司投資者通過(guò)IPO實(shí)現(xiàn)退出，但投資者中不乏知名機(jī)構(gòu)的身影。例如，軟銀是Talkspace的連續(xù)投資人；凱撒醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)投資參與了Ginger．io的B輪融資；Akili Interactive Labs的C輪融資由淡馬錫領(lǐng)投；Lantern被美國(guó)BCBS機(jī)構(gòu)UMPC投資等。此外，被數(shù)字行為健康公司在獲得市場(chǎng)認(rèn)可后，可能被行業(yè)巨頭收購(gòu)。例如，2016年，Canary Health收購(gòu)bLife；2018年2月，BOSE收購(gòu)Sync Project。

高度專業(yè)化成為數(shù)字行為健康公司新標(biāo)簽，同質(zhì)化嚴(yán)重

圖4 35家數(shù)字行為健康公司商業(yè)模式分布

過(guò)半數(shù)數(shù)字心理健康公司的產(chǎn)品是直接面向用戶的消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品，用戶可以在智能終端的應(yīng)用商店中免費(fèi)下載或者付費(fèi)使用，另有部分公司通過(guò)訂閱方式提供服務(wù)，如用戶可以根據(jù)需求在Calm上訂閱睡眠故事，收費(fèi)規(guī)則為12．99美元／月，59．99美元／年，299．99美元永久使用。

面向企業(yè)的產(chǎn)品則主要以企業(yè)員工福利的方式提供，由企業(yè)購(gòu)買服務(wù)、雇員選擇使用，如Modern Health、Unmind 、Talkspace、Ginger．io等采用這種方式。

相對(duì)而言，能夠同時(shí)面向用戶端和企業(yè)端的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較小。但我們觀察發(fā)現(xiàn)，“2B＋2C”產(chǎn)品的技術(shù)含量往往較高，如Happify和Headspace的產(chǎn)品均運(yùn)用人工智能算法對(duì)患者的需求進(jìn)行預(yù)處理。

應(yīng)用場(chǎng)景

圖5 35家數(shù)字行為健康公司應(yīng)用場(chǎng)景分布

應(yīng)用場(chǎng)景方面，神經(jīng)癥性心理問(wèn)題是數(shù)字心理健康公司的主戰(zhàn)場(chǎng)。一方面，如前文所述，神經(jīng)癥性心理問(wèn)題的主要治療方法為CBT。CBT療效對(duì)醫(yī)患面對(duì)面、專業(yè)設(shè)備幾乎沒(méi)有要求，很容易實(shí)現(xiàn)“上網(wǎng)”，目前流行的正念、冥想等方式均屬于CBT。

在美國(guó)和英國(guó)等精神障礙高發(fā)地區(qū)，專業(yè)醫(yī)療資源非常吃緊。以美國(guó)為例，患者尋求CBT治療師幫助首先要預(yù)約，而最快的就診時(shí)間也往往要等到3周之后。數(shù)字化CBT可以很好利用醫(yī)生和患者的碎片時(shí)間，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)就診。

應(yīng)用場(chǎng)景選擇體現(xiàn)出海外數(shù)字心理健康公司的高度專業(yè)化，尤其是美國(guó)的數(shù)字心理健康公司，一些產(chǎn)品甚至可以替代心理專家，而不只是輔助診療。在下一個(gè)小節(jié)我們會(huì)提到，按照業(yè)務(wù)內(nèi)核，數(shù)字行為健康公司提供了專家意見(jiàn)、增值服務(wù)和輔助網(wǎng)絡(luò)等模式。其中，增值服務(wù)體現(xiàn)了創(chuàng)新技術(shù)對(duì)醫(yī)療的顛覆，目前美國(guó)的一些數(shù)字心理健康公司正在踐行顛覆。例如，Pear Therapeutics的數(shù)字療法已經(jīng)獲得了FDA批準(zhǔn)；Akili Interactive Labs的視頻游戲則正在準(zhǔn)備申請(qǐng)F(tuán)DA批文。上述產(chǎn)品均無(wú)需在使用中借助專家的建議。

業(yè)務(wù)內(nèi)核

圖6 35家數(shù)字行為健康公司業(yè)務(wù)內(nèi)核分布

在“業(yè)務(wù)內(nèi)核”小節(jié)，我們將討論數(shù)字心理健康公司在APP、Web等載體之下，內(nèi)在的業(yè)務(wù)組織和提供形式。業(yè)務(wù)內(nèi)核將直接決定公司產(chǎn)品的質(zhì)量、成本和可及性，并進(jìn)而影響其盈利性和發(fā)展性。

在《創(chuàng)新者的處方》中，克里斯坦森分別對(duì)專家意見(jiàn)主導(dǎo)、增值模式、和輔助網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行了定義。這里我們借用克氏的定義來(lái)區(qū)分?jǐn)?shù)字行為健康公司的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)。

克氏認(rèn)為，專家意見(jiàn)主導(dǎo)模式主要通過(guò)專家雇員來(lái)傳遞價(jià)值。專家們憑借專業(yè)只覺(jué)、分析和解決問(wèn)題的技能來(lái)找出復(fù)雜問(wèn)題的原因，并推薦相應(yīng)的解決方案。一般綜合性醫(yī)院、�？圃\所的診斷工作即與專家意見(jiàn)主導(dǎo)模式類似。增值服務(wù)模式是指企業(yè)將未完成的產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為更完善、價(jià)值更高的成品，通常按工作流程的結(jié)果向消費(fèi)者收費(fèi)，零售、餐飲、汽車制造、石油加工等行業(yè)的公司主要采用該模式。在醫(yī)療界，許多確診之后的治療手段屬于增值服務(wù)模式。輔助網(wǎng)絡(luò)則很好理解，即通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)形式將供給方和需求方串聯(lián)起來(lái)，實(shí)現(xiàn)高效運(yùn)轉(zhuǎn)。

具體而言，在數(shù)字心理健康公司中，專家意見(jiàn)是指以專家為行為障礙治療的主體，數(shù)字產(chǎn)品從旁輔助；增值模式則是指無(wú)需依賴專家經(jīng)驗(yàn)，以數(shù)字化方式治療行為障礙；輔助網(wǎng)絡(luò)與克氏定義無(wú)異。

從圖表中我們看到，“專家意見(jiàn)＋輔助網(wǎng)絡(luò)”是主流的數(shù)字心理健康公司業(yè)務(wù)內(nèi)核。醫(yī)療資源稀缺、患者心理抵觸是造成行為障礙診療低效的主要原因。數(shù)字健康公司借助互聯(lián)網(wǎng)，讓患者通過(guò)APP、網(wǎng)頁(yè)進(jìn)行預(yù)約、分流，保證隱私的同時(shí)，整合了存量資源。這種模式的技術(shù)門檻較低，因此大量公司涌入。然而，我們分析16家“專家意見(jiàn)＋輔助網(wǎng)絡(luò)”數(shù)字行為健康公司后發(fā)現(xiàn)，此類公司產(chǎn)品的同質(zhì)化程度相當(dāng)高，主要的區(qū)別在于服務(wù)區(qū)域、鏈接到的醫(yī)療資源及收費(fèi)方式等非技術(shù)壁壘因素，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中很容易被打敗。

因此，一些數(shù)字心理健康公司創(chuàng)新了業(yè)務(wù)內(nèi)核。如構(gòu)建“專家意見(jiàn)＋增值服務(wù)＋輔助網(wǎng)絡(luò)”的業(yè)務(wù)內(nèi)核，如Ginger．io通過(guò)采集用戶的智能手機(jī)使用習(xí)慣，以標(biāo)準(zhǔn)化的方式判斷出患者的精神狀態(tài)和所需的診療類型，并將信息傳遞給適當(dāng)?shù)男睦韺＜�，由心理專家在人工智能算法的建議下為患者制定個(gè)性化的治療方案，形成AI主導(dǎo)，專家從旁輔助的業(yè)務(wù)內(nèi)核。還有數(shù)字心理健康公司直接繞過(guò)專家，通過(guò)計(jì)算機(jī)算法為患者提供治療，上文提到的Pear Therapeutics即屬于此類。此外，Headspace也是典型的“增值服務(wù)”，由患者根據(jù)自己的需求選擇APP中預(yù)置的冥想課程，全程無(wú)需專家參與，對(duì)焦慮、壓力等非神經(jīng)癥性心理問(wèn)題具有較好療效。

然而，關(guān)于數(shù)字產(chǎn)品是否能夠取代專家在行為障礙診療中的地位，很多心理健康專家是持懷疑態(tài)度的。美國(guó)心理學(xué)家Tanisha Ranger表示，盡管APP能夠讓患者隨時(shí)隨地獲得專業(yè)治療，但專家仍然是不可取代的，因?yàn)楹笳吣軌蛱峁┗�于共情的個(gè)性化理解和洞察。另一位心理學(xué)家Jean Otto有一樣的觀點(diǎn)，她認(rèn)為精神障礙診療需要患者充分暴露自己內(nèi)心的脆弱，這是只有真實(shí)人類才能激發(fā)的情感。

在未來(lái)，增值模式的數(shù)字心理健康公司是否能夠顛覆專家模式，還需拭目以待。

殺出重圍的公司都有什么妙招？

由于倚重增值模式的數(shù)字心理健康產(chǎn)品在未來(lái)仍存在高度不確定性，我們決定在本文結(jié)尾時(shí)對(duì)3家頭部各具特色的“專家意見(jiàn)＋輔助網(wǎng)絡(luò)”產(chǎn)品進(jìn)行分析，嘗試找出他們對(duì)頂級(jí)資本的吸引力。

Quartet

成就

1、完成C輪融資，以9200萬(wàn)美元融資總額居16家“專家意見(jiàn)＋輔助網(wǎng)絡(luò)”公司吸金能力榜首；

2、Quartet擁有100余名員工，多數(shù)是數(shù)據(jù)專家和工程師；

3、已經(jīng)在波士頓、西雅圖、新奧爾良、薩克拉門托、匹茲堡等城市落地，報(bào)告滿意度達(dá)85％。Quartet服務(wù)100萬(wàn)余名患者，這些患者均來(lái)自醫(yī)療和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，簽約機(jī)構(gòu)會(huì)員使用率為61％，75％的心理專家能夠在36小時(shí)內(nèi)答復(fù)患者。

4、Quartet目前正與雙藍(lán)醫(yī)保Horizon合作，推動(dòng)項(xiàng)目在新澤西落地。

特色

Quartet向患者提供專家診療、遠(yuǎn)程醫(yī)療、健康管理、在線CBT、社群等服務(wù)。

Quartet認(rèn)為心理障礙是很多身體疾患的誘因和加重原因，利用兩者之間的內(nèi)在聯(lián)系可以更好的為患者全面健康服務(wù)。因此，Quartet將行為健康與基層醫(yī)療服務(wù)相結(jié)合，采用AI算法從基層全科醫(yī)生電子病歷庫(kù)中篩選出存在行為障礙的患者，并導(dǎo)診至精神科醫(yī)生，從而在全科醫(yī)生、患者和精神科醫(yī)生之間建立數(shù)據(jù)聯(lián)系，精神、身體雙管齊下保障患者健康。

此外，Quartet從全科醫(yī)生切入到患者的方式，能夠很好地確�；颊呔驮\行為被醫(yī)保覆蓋。2016年，美國(guó)再一次推行《心理健康與成癮平等法案》，要求醫(yī)療保險(xiǎn)向接受心理治療的患者提供與身體治療同樣的保險(xiǎn)覆蓋，極大利好了Quartet。據(jù)統(tǒng)計(jì)，Quaretet推廣后，對(duì)全民醫(yī)療費(fèi)用節(jié)省3％～4％。

Lyra Health

成就

1、完成B輪融資，以8310萬(wàn)美元融資僅次于Quaretet，其中包括洛克菲勒家族風(fēng)投基金Venrock的投資；

2、Lyra Health匯聚了2500余名醫(yī)療保險(xiǎn)體系之外的心理專家；

3、Lyra Health的客戶包括eBay、Uber等知名企業(yè)，并獲得了95％客戶雇員的喜愛(ài)。

特色

Lyra Health深耕醫(yī)療服務(wù)的提供方式，以雇主作為切入點(diǎn)，抓住了雇員往往羞于提及自己存在心理障礙的心態(tài)，將服務(wù)以企業(yè)福利的形式提供，雇員可以在確定保密的情況下使用，幫助他們安全、舒適地了解自己所需的行為健康服務(wù)類型。

利用Lyra Health，雇員只需回答關(guān)于自己癥狀、嚴(yán)重程度、治療方案偏好等簡(jiǎn)單問(wèn)題，有專門的算法幫他們匹配到適當(dāng)?shù)闹委�，整個(gè)過(guò)程完全保密。Lyra Health會(huì)定期檢查患者與治療師之間的溝通情況，并向雇主匯報(bào)。

Talkspace

成就

1、完成C輪融資，融資總額5900萬(wàn)美元。其中，每輪融資都有軟銀參與；

2、Talkspace擁有100萬(wàn)名活躍用戶及9000余名Delta Tau Delta兄弟會(huì)會(huì)員，并與Alpha Tau Omega兄弟會(huì)合作；

3、Talkspace擁有明星用戶“鯊魚”菲爾普斯，并獲得Facebook的免費(fèi)推廣。

特色

Talkspace是一種基于文本信息的療法，醫(yī)師從問(wèn)診到開(kāi)具處方藥都通過(guò)文本信息與患者溝通。而開(kāi)具處方藥正是Talkspace的另一個(gè)特色，為此，Talkspace是精神病學(xué)家開(kāi)展獨(dú)立合作，后者在治療過(guò)程中向心理治療師提供專業(yè)的用藥建議。在線開(kāi)藥可以解決用戶解決處方藥購(gòu)買渠道少及費(fèi)用昂貴的問(wèn)題。

一點(diǎn)分析

行文至此，我們可以看到，與國(guó)內(nèi)精神健康產(chǎn)品聚焦于上線和線下的供給形式之爭(zhēng)不同，海外精神健康產(chǎn)品之間的競(jìng)爭(zhēng)更像是入口之爭(zhēng)。在我們盤點(diǎn)的35家海外精神健康企業(yè)中，商業(yè)模式強(qiáng)者恒強(qiáng)基本是鐵律。而商業(yè)模式之強(qiáng)則體現(xiàn)在B端用戶的多元與穩(wěn)定，無(wú)論是融資輪次還是用戶規(guī)模，Quartet、Talkspace等從雇主、健康計(jì)劃、醫(yī)療機(jī)構(gòu)切入的企業(yè)都更能獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

此外，眼下海外精神健康企業(yè)還呈現(xiàn)2個(gè)明顯特質(zhì)，一方面，盡管他們?cè)谫Y本市場(chǎng)中仍不算成熟，但融資的節(jié)奏加快，花費(fèi)在早期輪次上的時(shí)間已經(jīng)由早前的3～5年，縮短至1～2年；另一方面，探索以數(shù)字化深度替代人工，目前，精神疾病初診和分流環(huán)節(jié)的數(shù)字化替代已經(jīng)有了很高的普及率，下一步趨勢(shì)是精神疾病治療的數(shù)字化替代，已經(jīng)有企業(yè)在這方面實(shí)現(xiàn)了突破，如Pear Therepeutics和AKILI。