關(guān)稅重壓下的美國科技巨頭,未來幾何
在特朗普的關(guān)稅重拳下,硅谷科技股七巨頭全線回落,截止本周收盤,蘋果跌4.24%;微軟跌2.34%,英偉達(dá)跌5.91%,亞馬遜跌5.17%,谷歌C跌3.53%,Meta跌6.74%,特斯拉跌7.27%。
這場以貿(mào)易公平為名的關(guān)稅戰(zhàn),在未能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)回流美國的情況下,讓高度依賴全球供應(yīng)鏈的美國科技巨頭深陷泥潭。
01
精準(zhǔn)踩中巨頭們
跨國制造的脆弱命門
“對進(jìn)口商品全面加征34%基礎(chǔ)關(guān)稅及多項(xiàng)針對性懲罰性稅收,部分商品綜合稅率甚至飆升至145%。”特朗普最新出臺的關(guān)稅政策堪稱近年來最具破壞力的貿(mào)易壁壘升級,這一單邊主義舉措不僅意味著政策基調(diào)的顛覆性轉(zhuǎn)向,更直接觸發(fā)了全球供應(yīng)鏈的系統(tǒng)性調(diào)整。背離了對全球供應(yīng)鏈相對寬松的態(tài)度,又在關(guān)稅重壓下的美國科技巨頭正面臨陣痛。
從蘋果的iPhone包機(jī)逃命到特斯拉的成本暴增;從英偉達(dá)的芯片供應(yīng)鏈斷裂到亞馬遜的中小賣家出逃,美國科技企業(yè)幾乎在面臨相同的供應(yīng)鏈困境。
拿蘋果舉例——作為全球化制造的標(biāo)桿,其產(chǎn)品制造版圖仍高度錨定海外,尤其是中國。數(shù)據(jù)顯示,約98%的iPhone、90%的AirPods及60%的Vision Pro關(guān)鍵部件仍由中國工廠完成。若維持中國生產(chǎn)需承受每部iPhone成本暴增120美元的壓力,而遷往印度、越南的產(chǎn)能同樣面臨重復(fù)征稅,例如越南組裝的AirPods因含中國臺灣芯片仍被美國征收46%關(guān)稅。
哪怕蘋果啟動"空運(yùn)囤貨"應(yīng)急策略,三天內(nèi)通過五架包機(jī)從印度搶運(yùn)600噸iPhone至美國,但其價(jià)值150億美元的庫存僅夠維持北美市場三個(gè)季度需求,難解長期供應(yīng)鏈重構(gòu)之困。短期內(nèi)的供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移重組,絕非易事。
02
轉(zhuǎn)嫁成本問題
或困死市場
除了供應(yīng)鏈危機(jī)外,科技巨頭們還面臨成本如何轉(zhuǎn)嫁的抉擇。
據(jù)新聞網(wǎng)站Quartz報(bào)道,研究公司Zalliant近期對400名美國企業(yè)高管進(jìn)行一項(xiàng)調(diào)查顯示,44%的企業(yè)計(jì)劃將關(guān)稅帶來的更高的成本轉(zhuǎn)嫁給客戶。
據(jù)測算,蘋果若自行消化54%的關(guān)稅成本,每年將損失330億美元,相當(dāng)于其2024年凈利潤的35%;微軟硬件產(chǎn)線雖分散于越南,但電子品關(guān)稅仍導(dǎo)致成本上升,因微軟硬件業(yè)務(wù)利潤率本就低于5%,如果不將成本轉(zhuǎn)嫁消費(fèi)者,關(guān)稅沖擊可能直接將其推入虧損。
有路透社報(bào)道,最大的芯片制造商之一計(jì)劃開始征收關(guān)稅附加費(fèi)。Micron(美光科技)在一封信中通知其客戶,雖然特朗普上周表示對半導(dǎo)體免征關(guān)稅,但新的關(guān)稅仍適用于內(nèi)存模塊和固態(tài)硬盤。
轉(zhuǎn)嫁消費(fèi)者則意味著需求萎縮,據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測,iPhone漲價(jià)至2300美元后,美國市場銷量可能暴跌40%。
“建立在零關(guān)稅和全球規(guī);A(chǔ)上的定價(jià)模式已站不住腳,低成本的電子產(chǎn)品消費(fèi)時(shí)代正在崩潰。”零百公司(Zero100)聯(lián)合創(chuàng)始人、供應(yīng)鏈策略師凱文·奧馬拉表示。
03
巨頭們的 AI產(chǎn)業(yè)鏈
或?qū)⒂绊?/strong>
這場關(guān)稅戰(zhàn),帶來的是全球化的陣痛。也正重塑巨頭未來的戰(zhàn)略邏輯。
微軟將AI訓(xùn)練服務(wù)器從中國臺灣分散至馬來西亞、愛爾蘭;亞馬遜則將AWS硬件成本增長轉(zhuǎn)嫁給云服務(wù)價(jià)格;特斯拉未來不得不為不同市場開發(fā)適配本地供應(yīng)鏈的電池規(guī)格;Meta的元宇宙設(shè)備因零部件關(guān)稅差異出現(xiàn)功能閹割。
不僅僅是短期的權(quán)宜之計(jì)而更深遠(yuǎn)的影響,在于研發(fā)投入的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)移。人工智能建設(shè)對谷歌、亞馬遜和微軟等大型科技公司以及 OpenAI 和 Anthropic 等大型融資初創(chuàng)公司至關(guān)重要。而關(guān)稅閃電戰(zhàn)或?qū)⒓铀貯I泡沫破裂。
從科技公司本身策略發(fā)展看,為應(yīng)對關(guān)稅引發(fā)的硬件通脹,硅谷巨頭被迫削減長期基礎(chǔ)研究預(yù)算。微軟推遲2GW數(shù)據(jù)中心建設(shè),谷歌將2025年750億美元資本支出壓縮至"靈活區(qū)間",這些調(diào)整將直接沖擊到AI等產(chǎn)業(yè)鏈。從 AI 產(chǎn)業(yè)的全球布局來看,美國的關(guān)稅政策破壞了原本高效運(yùn)轉(zhuǎn)的全球產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作體系。
當(dāng)芯片價(jià)格成本上漲,投資者對前景看衰,硅谷的 AI泡沫將加速破滅。
歐盟啟動《數(shù)字市場法》制裁硅谷巨頭,加拿大對美征收25%汽車報(bào)復(fù)性關(guān)稅,而法國總統(tǒng)馬克龍直言“關(guān)稅戰(zhàn)違背經(jīng)濟(jì)學(xué)原理”,暗示將對美國科技企業(yè)征收更高數(shù)字稅。
這場自詡“讓美國再次偉大”的貿(mào)易戰(zhàn),將成為科技巨頭、消費(fèi)者乃至全球產(chǎn)業(yè)鏈的陣痛。
原文標(biāo)題 : 關(guān)稅重壓下的美國科技巨頭,未來幾何

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