陸奇下船、AI與Feed上道,股價(jià)波動(dòng)只會(huì)是百度的小插曲
陸奇的離職讓百度的股價(jià)著實(shí)喝了一壺,連續(xù)一個(gè)多月的上漲迎來了一個(gè)大的下挫,股價(jià)一個(gè)交易日跌去一成。
除了業(yè)內(nèi)人士的震驚,看熱鬧的好事者也在大肆宣揚(yáng)有關(guān)公司政治之類的陰謀言論,從股價(jià)和輿論的反映來看,陸奇的突然離職對(duì)百度無疑有著直接而顯著的沖擊。
不過,無論從基本面、技術(shù)分析及資本市場(chǎng)指標(biāo)來看,陸奇離職對(duì)百度的影響只會(huì)是短期的、一過性的。錨定AI的技術(shù)優(yōu)勢(shì)以及搜索+Feed的可觀運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)才應(yīng)當(dāng)是評(píng)價(jià)百度未來資本市場(chǎng)表現(xiàn)的基本面。
某種程度上,陸奇在離開之前已經(jīng)完成一件對(duì)百度極為重要的事:讓百度不再需要陸奇。
陸奇對(duì)百度重要,但對(duì)股價(jià)不再關(guān)鍵
毫無疑問,陸奇上任一年多來對(duì)百度大刀闊斧的改革和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,成為百度股價(jià)從約180美元上漲到了約280美元的主要原因。
這樣一位核心人物的失去,對(duì)百度肯定是損失,陸奇對(duì)百度而言十分重要。不過,目光回到百度股價(jià)為什么如此上漲,或者說華爾街為什么在過去一年持續(xù)看好百度,就會(huì)發(fā)現(xiàn),在經(jīng)歷這些上漲后,陸奇對(duì)股價(jià)、對(duì)百度在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)已經(jīng)不再關(guān)鍵:有更好,沒有,也無傷大雅。
持續(xù)一年的上漲,百度股價(jià)和市值大部分是靠feed帶來的收入撐起來的,作為一個(gè)非初創(chuàng)公司,與那些創(chuàng)業(yè)公司可以講故事?lián)纹鸫笫袌?chǎng)不同,喜好財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的華爾街看中的,是百度在加強(qiáng)信息流戰(zhàn)略后源源不斷的真金白銀流入。
例如,百度2017年Q4財(cái)報(bào)顯示,百度營(yíng)收為236億元人民幣,其中移動(dòng)營(yíng)收占比高達(dá)76%,信息流業(yè)務(wù)每日分發(fā)量環(huán)比增加20%以上,百度App用戶總使用時(shí)長(zhǎng)同比增長(zhǎng)約30%,同時(shí),百家號(hào)的內(nèi)容原創(chuàng)者從2017年年初的20萬上漲至100萬。
緊接著,2018Q1財(cái)報(bào)顯示,總營(yíng)收209億元人民幣,其中移動(dòng)營(yíng)收占比78%,高于去年同期的70%。
這說明,由李彥宏親自負(fù)責(zé)的搜索+Feed,仍然是支撐百度市值的主要力量。陸奇的“貢獻(xiàn)” 人工智能勢(shì)能強(qiáng)勁但目前還未變成主要收入來源,未能在市值上有太多表現(xiàn),畢竟,決定以技術(shù)立身,就意味著更長(zhǎng)時(shí)間的投入。
從資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)向百度內(nèi)部的發(fā)展,陸奇的現(xiàn)實(shí)價(jià)值也在弱化(這是他自己推行的改革所決定的)。
AI頭牌無人駕駛方面,Apollo計(jì)劃實(shí)施超過1年,早也步入正軌。4月,Apollo 2.5版本如期發(fā)布,百度的無人駕駛開放生態(tài)陣營(yíng)進(jìn)一步擴(kuò)大,下載使用Apollo代碼的合作伙伴或開發(fā)者的數(shù)量達(dá)到2000多名,而最重要的盟友——車廠數(shù)量也過百,福特、微軟、奔馳、博世、大陸、一汽、東風(fēng)、雄安新區(qū)等加入其構(gòu)建的自動(dòng)駕駛生態(tài)之中,與之合作的無人車量產(chǎn)已經(jīng)在有序進(jìn)行,北京、重慶、福建的首批自動(dòng)駕駛路測(cè)牌照順利獲得。百度無人車不僅僅登上過春晚舞臺(tái),現(xiàn)在也正在這些省市進(jìn)行著落地測(cè)試。
此外,夢(mèng)想做AI界安卓系統(tǒng)的人工智能開發(fā)平臺(tái)DuerOS,開始滲透到智能電視、智能音箱、智能冰箱、智能穿戴、手機(jī)等終端,合作伙伴包括海爾、TCL、美的、創(chuàng)維、極米、小天才等硬件廠商。超過5000萬智能硬件開始使用DuerOS,僅在2018年3月,DuerOS便響應(yīng)了超過2億次的搜索請(qǐng)求。
這些數(shù)據(jù)說明,在Feed源源不斷流入現(xiàn)金支撐華爾街信心之外,百度的AI也已經(jīng)上了道。舊有業(yè)務(wù)剝離,完備的變現(xiàn)、戰(zhàn)略方向確立,陸奇開船、王海峰開船或者李彥宏開船,都不會(huì)太影響百度的未來規(guī)劃,都會(huì)按照既定的路線繼續(xù)推進(jìn)。
這一切,還在于陸奇所謂大刀闊斧的改革,建立了一個(gè)“自運(yùn)轉(zhuǎn)”的體系。百度現(xiàn)在的架構(gòu)為六大事業(yè)群平行:搜索公司(高級(jí)副總裁向海龍負(fù)責(zé))、AI技術(shù)平臺(tái)體系(AIG,副總裁王海峰負(fù)責(zé))、智能駕駛事業(yè)群組(IDG,副總裁李震宇負(fù)責(zé))、智能生活事業(yè)群組(SLG,景鯤負(fù)責(zé))、新興業(yè)務(wù)事業(yè)群組(EBG,總裁張亞勤負(fù)責(zé))和金融服務(wù)事業(yè)群組(FSG,高級(jí)副總裁朱光負(fù)責(zé)),就如同做好了發(fā)動(dòng)機(jī)、點(diǎn)好了火一樣,剩下的是體制、機(jī)制自己的事。
現(xiàn)在,百度關(guān)鍵位置上的這些人物或許能夠?yàn)橄到y(tǒng)提供亮眼的額外貢獻(xiàn),但已經(jīng)很難再影響大局。
橫盤遇上熱點(diǎn)突發(fā),下跌或只是資本市場(chǎng)的小插曲
從資本市場(chǎng)技術(shù)形態(tài)分析,百度接近1成的下跌,或許也只是一個(gè)小插曲。
2017年6月底,王石宣布離職萬科,不再擔(dān)任董事長(zhǎng)。市場(chǎng)給予的反饋是一向以平穩(wěn)著稱的萬科股價(jià)連續(xù)來了兩個(gè)漲停。
一方面,這同樣印證了,在業(yè)已成熟的機(jī)制面前,人物的能力和影響變得不那么關(guān)鍵。正如王石自己多次提到的那樣,萬科已經(jīng)形成了自己的一套運(yùn)轉(zhuǎn)方式,這也是萬科能夠平穩(wěn)快速發(fā)展的保障。
另一方面,這也反映了一個(gè)事實(shí),醞釀多時(shí)的核心人物離職,并不會(huì)造成沖擊,甚至還會(huì)帶來市場(chǎng)對(duì)企業(yè)優(yōu)秀運(yùn)營(yíng)的贊許。而陸奇離職的突發(fā)性,很符合資本市場(chǎng)恐慌性拋售條件,它與企業(yè)基本面無關(guān),純粹的短期資本市場(chǎng)非理性現(xiàn)象。
而且,更重要的是,在經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間的上漲后,百度的股價(jià)一直處于橫盤整理狀態(tài),這種形態(tài)的K線對(duì)突發(fā)事件更為敏感,也導(dǎo)致了股價(jià)的大跌。
而“閃離”導(dǎo)致的閃跌在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域不是沒有先例。2017年12月,惠普企業(yè)(HPE)CEO、輿論界地位堪比馬云的梅格·惠特曼(Meg Whitman)宣布辭職,隨后該公司股票大跌7.22%,新聞上說華爾街感到“震驚”。
這明顯是一次恐慌性拋售,其特征是股價(jià)隨后反彈并上揚(yáng)。
作為同樣體系成熟的公司,惠普公司的發(fā)展和市場(chǎng)表現(xiàn)有自己的脈絡(luò),即便是靈魂人物梅格·惠特曼的離開,沖擊也是短暫的。
指標(biāo)低估,AI+Feed讓百度仍有強(qiáng)預(yù)期
目前,百度的PE為28倍左右,在資本市場(chǎng)上,成長(zhǎng)性好、經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)良好的互聯(lián)網(wǎng)公司低于30倍PE的,都可以算作被低估。
在阿里51倍、騰訊40倍、京東277倍PE的市場(chǎng)上,百度被低估的程度可想而知;蛟S,F(xiàn)eed帶來的“故事”只能支撐到28倍的PE,但AI戰(zhàn)略和規(guī)劃的一步步落地和實(shí)現(xiàn),已經(jīng)給了百度PE倍數(shù)往上走(意味著股價(jià)上漲)的充足動(dòng)力。
如果沒有陸奇離職的突然襲擊,百度已經(jīng)上升到了284.22美元?dú)v史最高值的股價(jià),勢(shì)頭可能仍然不會(huì)減弱,畢竟,28倍PE擺在這里,追逐利益、追求股票上升空間的資本不是傻子。
2017年11月,百度APP累計(jì)激活次數(shù)已經(jīng)突破20億,信息流日活用戶突破1億,成為國(guó)內(nèi)單體最大的個(gè)性化內(nèi)容分發(fā)平臺(tái)。而整個(gè)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中,百度在AI上方面的優(yōu)勢(shì)已經(jīng)毋庸置疑;ヂ(lián)網(wǎng)是馬太效應(yīng)非常顯著的領(lǐng)域,從BAT自身的發(fā)展歷程上,強(qiáng)者恒強(qiáng)體現(xiàn)的很明顯。
半步之遙的千億美元關(guān)口錯(cuò)失,短期內(nèi)將成為百度最大的遺憾。但是,不得不說在該價(jià)位上百度仍然是優(yōu)秀投資標(biāo)的。對(duì)應(yīng)被低估的PE,從Feed的良好數(shù)據(jù)表現(xiàn)和預(yù)期,以及AI技術(shù)生態(tài)的鋪設(shè)進(jìn)程來看,陸奇的離職或許催生了一個(gè)抄底百度的好機(jī)會(huì)。

發(fā)表評(píng)論
請(qǐng)輸入評(píng)論內(nèi)容...
請(qǐng)輸入評(píng)論/評(píng)論長(zhǎng)度6~500個(gè)字
最新活動(dòng)更多
-
3月27日立即報(bào)名>> 【工程師系列】汽車電子技術(shù)在線大會(huì)
-
4月30日立即下載>> 【村田汽車】汽車E/E架構(gòu)革新中,新智能座艙挑戰(zhàn)的解決方案
-
5月15-17日立即預(yù)約>> 【線下巡回】2025年STM32峰會(huì)
-
即日-5.15立即報(bào)名>>> 【在線會(huì)議】安森美Hyperlux™ ID系列引領(lǐng)iToF技術(shù)革新
-
5月15日立即下載>> 【白皮書】精確和高效地表征3000V/20A功率器件應(yīng)用指南
-
5月16日立即參評(píng) >> 【評(píng)選啟動(dòng)】維科杯·OFweek 2025(第十屆)人工智能行業(yè)年度評(píng)選
推薦專題
- 1 UALink規(guī)范發(fā)布:挑戰(zhàn)英偉達(dá)AI統(tǒng)治的開始
- 2 北電數(shù)智主辦酒仙橋論壇,探索AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展新路徑
- 3 降薪、加班、裁員三重暴擊,“AI四小龍”已折戟兩家
- 4 “AI寒武紀(jì)”爆發(fā)至今,五類新物種登上歷史舞臺(tái)
- 5 國(guó)產(chǎn)智駕迎戰(zhàn)特斯拉FSD,AI含量差幾何?
- 6 光計(jì)算迎來商業(yè)化突破,但落地仍需時(shí)間
- 7 東陽(yáng)光:2024年扭虧、一季度凈利大增,液冷疊加具身智能打開成長(zhǎng)空間
- 8 地平線自動(dòng)駕駛方案解讀
- 9 封殺AI“照騙”,“淘寶們”終于不忍了?
- 10 優(yōu)必選:營(yíng)收大增主靠小件,虧損繼續(xù)又逢關(guān)稅,能否乘機(jī)器人東風(fēng)翻身?