在科技飛速發(fā)展的今天，大模型領(lǐng)域宛如一片充滿(mǎn)無(wú)限可能的新大陸，吸引著無(wú)數(shù)企業(yè)與資本競(jìng)相探索。而DeepSeek的橫空出世，恰似一顆重磅炸彈，在這片領(lǐng)域掀起了驚濤駭浪，讓國(guó)內(nèi)眾多AI大模型的真實(shí)狀況，暴露無(wú)遺。

觀察，DeepSeek的出現(xiàn)，不僅打破了原有的市場(chǎng)格局，更引發(fā)了資本、技術(shù)與商業(yè)層面的一系列連鎖反應(yīng)，深刻地影響著國(guó)內(nèi)AI大模型行業(yè)的走向。

DeepSeek異軍突起，揭了本土AI大模型的“老底”

據(jù)媒體報(bào)道，自DeepSeek發(fā)布以來(lái)，其在用戶(hù)增長(zhǎng)方面展現(xiàn)出了驚人的速度。上線(xiàn)僅20天，其日活躍用戶(hù)數(shù)就突破了2000萬(wàn)大關(guān)，達(dá)到2215萬(wàn)，這一數(shù)字不僅成功超越了豆包的1695萬(wàn)日活躍用戶(hù)數(shù)，更是達(dá)到了ChatGPT日活躍用戶(hù)的41.6%。而在上線(xiàn)的第21天，其月活躍用戶(hù)數(shù)（MAU）更是飆升至3370萬(wàn)，如此迅猛的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，在大模型領(lǐng)域?qū)崒俸币?jiàn)。

反觀國(guó)內(nèi)其他大模型，許多產(chǎn)品在用戶(hù)增長(zhǎng)上陷入了瓶頸。以曾經(jīng)在C端市場(chǎng)風(fēng)光無(wú)限的Kimi為例，去年憑借一系列營(yíng)銷(xiāo)手段，Kimi在B站等平臺(tái)大規(guī)模投流，成功吸引了大量用戶(hù)，一度成為國(guó)產(chǎn)大模型的“流量擔(dān)當(dāng)”。

然而，DeepSeek的出現(xiàn)，瞬間打破了一些AI軟件的增長(zhǎng)神話(huà)。在DeepSeek爆火之后，部分AI軟件的用戶(hù)增長(zhǎng)幾乎停滯，新用戶(hù)獲取變得困難，老用戶(hù)活躍度也持續(xù)下降。曾經(jīng)熱鬧的AI社區(qū)，如今討論熱度也大幅降低，用戶(hù)紛紛轉(zhuǎn)向體驗(yàn)更好的DeepSeek。

從應(yīng)用下載量來(lái)看，DeepSeek在各大應(yīng)用商店的排名一路飆升。上線(xiàn)一個(gè)月內(nèi)，下載量突破5000萬(wàn)次，在同類(lèi)應(yīng)用中名列前茅。而同期國(guó)內(nèi)某知名大模型應(yīng)用，盡管此前也積累了一定的用戶(hù)基礎(chǔ)，但在DeepSeek的沖擊下，下載量增長(zhǎng)不足10%，在應(yīng)用商店的排名也逐漸被其他新興應(yīng)用超越。

不難發(fā)現(xiàn)，這種巨大的差距，直觀地反映出DeepSeek在市場(chǎng)吸引力上的巨大優(yōu)勢(shì)，也凸顯出國(guó)內(nèi)其他大模型在用戶(hù)獲取和留存方面的嚴(yán)重不足。

實(shí)際上，在Deepseek出現(xiàn)前，國(guó)內(nèi)的AI大模型應(yīng)用就存在一些不足，只是，隨著Deepseek逐漸得到行業(yè)認(rèn)可，在其對(duì)比之下，其原有的不足也如同被“揭老底”，暴露無(wú)疑。

具體來(lái)看，AI大模型的行業(yè)應(yīng)用深度滲透與差距依然不可忽視。據(jù)觀察，相對(duì)很多AI大模型產(chǎn)品只是停留在智能文案創(chuàng)作、智能客服服務(wù)等方向，DeepSeek在行業(yè)應(yīng)用方面，已經(jīng)成功滲透到金融、醫(yī)療、教育等多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域，并與眾多頭部企業(yè)建立了深度合作關(guān)系。

例如，在金融風(fēng)控領(lǐng)域，DeepSeek的智能模型能夠快速、準(zhǔn)確地識(shí)別各種潛在風(fēng)險(xiǎn)，為金融機(jī)構(gòu)提供高效、可靠的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警服務(wù)。

據(jù)媒體報(bào)道，某大型銀行在引入DeepSeek的風(fēng)控模型后，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別準(zhǔn)確率提高了30%，不良貸款率顯著降低，有效提升了銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平和運(yùn)營(yíng)效率。

而在醫(yī)療領(lǐng)域，DeepSeek的大模型可以輔助醫(yī)生進(jìn)行疾病診斷和治療方案制定。通過(guò)對(duì)大量醫(yī)療數(shù)據(jù)的學(xué)習(xí)和分析，它能夠快速給出合理的診斷建議和治療方案參考，為醫(yī)生節(jié)省了大量時(shí)間和精力。據(jù)了解，在一些醫(yī)學(xué)影像診斷任務(wù)中，DeepSeek的模型表現(xiàn)甚至超過(guò)了部分經(jīng)驗(yàn)不足的醫(yī)生，大大提高了診斷的準(zhǔn)確性和效率。

與之形成鮮明對(duì)比的是，國(guó)內(nèi)部分大模型在行業(yè)應(yīng)用中卻面臨著諸多挑戰(zhàn)。由于技術(shù)不夠成熟，在面對(duì)復(fù)雜的業(yè)務(wù)場(chǎng)景時(shí)，常常出現(xiàn)誤判、漏判等問(wèn)題。實(shí)際上，這不僅在國(guó)內(nèi)，在海外大模型產(chǎn)品，也曾出現(xiàn)了因?yàn)樗惴ú粔蛑悄艹霈F(xiàn)誤判給人們生活帶來(lái)極大風(fēng)險(xiǎn)的案例。

此前有一篇國(guó)外論文顯示，在北美一款流行的蘑菇識(shí)別AI工具在識(shí)別毒蘑菇時(shí)常出現(xiàn)誤判，將致命的毒蘑菇如毒蠅傘、死亡帽誤判為可食用品種，導(dǎo)致數(shù)十人因食用有毒真菌入院治療。

而即使是最初帶火國(guó)內(nèi)AI大模型熱潮的ChatGPT，也曾陷入媒體的質(zhì)疑之聲中。例如，紐約科恩兒童醫(yī)療中心的研究顯示，ChatGPT-3.5在分析兒科病例時(shí)，其錯(cuò)誤診斷率高達(dá)83%�？鋸埖腻e(cuò)誤率引發(fā)了對(duì)其可靠性的重大質(zhì)疑。

此外，一項(xiàng)研究將100份來(lái)自《美國(guó)醫(yī)學(xué)會(huì)雜志·兒科學(xué)》和《新英格蘭醫(yī)學(xué)雜志》的兒科病例輸給ChatGPT，并發(fā)現(xiàn)聊天機(jī)器人盡管輸出了一些具有一定相關(guān)性的答案，但絕大多數(shù)都不夠具體。

實(shí)際上，在金融、醫(yī)療場(chǎng)景，同樣存在國(guó)內(nèi)大模型因?yàn)榧夹g(shù)不成熟、應(yīng)用場(chǎng)景不匹配等客觀問(wèn)題的存在，而限制了其在行業(yè)內(nèi)的應(yīng)用推廣，與DeepSeek廣泛應(yīng)用并深受歡迎相比，更是相形見(jiàn)絀。

資本風(fēng)向的急劇轉(zhuǎn)變，本土模型再難獲得資本加持

在關(guān)于AI大模型的嘈雜聲音中，還有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，目前DeepSeek再次掀起的大模型熱潮，并沒(méi)有改變資本已經(jīng)逐漸變得理性、冷靜的客觀事實(shí)。

例如，1月初，一則有關(guān)“01萬(wàn)物散伙了 卡和預(yù)訓(xùn)練團(tuán)隊(duì)賣(mài)給阿里了”的傳聞開(kāi)始出現(xiàn)在社交媒體。雖然事后零一萬(wàn)物創(chuàng)始人兼CEO李開(kāi)復(fù)，對(duì)此進(jìn)行了辟謠。

但是據(jù)《智能涌現(xiàn)》等媒體報(bào)道：零一萬(wàn)物與部分地方政府和國(guó)資的融資進(jìn)展并不順利，“賬上的錢(qián)撐不到一年”。這也意味著，進(jìn)入2025年，AI大模型獨(dú)角獸的淘汰賽開(kāi)啟了。這也是延續(xù)2024年AI大模型如何生存老話(huà)題的又一挑戰(zhàn)。

不過(guò)，DeepSeek的出色表現(xiàn)，卻讓資本對(duì)其態(tài)度截然不同。近期，有分析人士預(yù)測(cè)，DeepSeek目前的估值已經(jīng)達(dá)到1500億美元，梁文鋒的個(gè)人財(cái)富可能達(dá)到1260億美元，甚至高于目前英偉達(dá)創(chuàng)始人CEO黃仁勛的個(gè)人財(cái)富。

據(jù)了解，DeepSeek投資方陣容堪稱(chēng)豪華，匯聚了國(guó)內(nèi)外頂尖投資機(jī)構(gòu)。這些資本的注入，為DeepSeek的技術(shù)研發(fā)、人才招募和市場(chǎng)拓展提供了充足的資金支持，使其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中擁有更強(qiáng)大的資源優(yōu)勢(shì)。

例如，某國(guó)際知名投資機(jī)構(gòu)在對(duì)DeepSeek進(jìn)行深入調(diào)研后，毫不猶豫地投入了數(shù)億美元，成為其重要股東之一。該投資機(jī)構(gòu)表示，DeepSeek在技術(shù)創(chuàng)新和商業(yè)應(yīng)用方面展現(xiàn)出的巨大潛力，使其成為了大模型領(lǐng)域最具投資價(jià)值的項(xiàng)目之一。

本土模型的融資困境與挑戰(zhàn)

與DeepSeek的風(fēng)光無(wú)限形成鮮明對(duì)比的是，國(guó)內(nèi)其他大模型企業(yè)在資本層面遭遇了前所未有的寒冬。許多原本計(jì)劃投資大模型領(lǐng)域的資本，紛紛將目光轉(zhuǎn)向了DeepSeek，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)其他大模型企業(yè)的融資難度大幅增加。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年下半年至2025年初，國(guó)內(nèi)大模型領(lǐng)域的融資總額下滑，而流向DeepSeek的資金，卻占據(jù)了新增融資的半壁江山。據(jù)了解，一些中小規(guī)模的大模型初創(chuàng)公司，由于缺乏資本支持，在技術(shù)研發(fā)和人才吸引方面面臨重重困難。

而由于無(wú)法承擔(dān)高昂的研發(fā)成本，這些公司的技術(shù)更新迭代緩慢，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力逐漸下降；在人才市場(chǎng)上，由于資金有限，難以提供具有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬和福利待遇，導(dǎo)致優(yōu)秀人才紛紛流向資金充裕的DeepSeek等企業(yè)。

前文所述，曾經(jīng)以零一萬(wàn)物為代表、備受關(guān)注的“AI六小虎”，如今也因DeepSeek的出現(xiàn)，在融資和估值方面受到了嚴(yán)重影響。

除了部分企業(yè)融資計(jì)劃被迫擱置，企業(yè)估值大幅下調(diào)的壓力外，人才流失的問(wèn)題也格外嚴(yán)重。據(jù)媒體報(bào)道，2024年下半年以來(lái)，大模型獨(dú)角獸的不少核心成員都選擇了出走創(chuàng)業(yè)。

例如，12月初，有報(bào)道顯示，百川智能聯(lián)合創(chuàng)始人、商業(yè)化負(fù)責(zé)人洪濤離職。而在此之前，零一萬(wàn)物算法副總裁、模型預(yù)訓(xùn)練負(fù)責(zé)人黃文灝，于今年8月加入了字節(jié)跳動(dòng)。另外，有媒體報(bào)道稱(chēng)月之暗面幾位出海產(chǎn)品負(fù)責(zé)人也于11月前后離職創(chuàng)業(yè)；MIniMax產(chǎn)品負(fù)責(zé)人張前川于今年9月被確認(rèn)離職后，至今未更新消息。

資本的冷遇、人才的流失，使得國(guó)內(nèi)大模型企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中面臨著巨大的資金壓力，許多企業(yè)不得不削減研發(fā)投入和市場(chǎng)推廣費(fèi)用，以維持企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)。這進(jìn)一步削弱了它們?cè)谑袌?chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，形成了一個(gè)惡性循環(huán)，讓國(guó)內(nèi)大模型企業(yè)在與DeepSeek的競(jìng)爭(zhēng)中。愈發(fā)艱難。

2B、2C商業(yè)落地的“左右為難”

據(jù)了解，目前國(guó)內(nèi)AI大模型普遍面臨商業(yè)化挑戰(zhàn)。而且，在技術(shù)路線(xiàn)以及在商業(yè)模式方面，2B還是2C是一道選擇題。

例如，開(kāi)年伊始，AI六小虎之一的零一萬(wàn)物，率先作出了妥協(xié)，調(diào)整團(tuán)隊(duì)、放棄超大模型、主攻應(yīng)用。雖然零一萬(wàn)物創(chuàng)始人李開(kāi)復(fù)坦言，零一萬(wàn)物開(kāi)啟了“大廠(chǎng)+小虎”的全新模式，但從某種程度來(lái)說(shuō)，零一萬(wàn)物已然與其他“小虎”在規(guī)模和影響力上有了差異。

李開(kāi)復(fù)的那句“這就是一個(gè)難解的局，To B、TOC、國(guó)內(nèi)、國(guó)外，都不容易做”，似乎確是當(dāng)下國(guó)產(chǎn)AI初創(chuàng)時(shí)，在商業(yè)模式方面進(jìn)退兩難的真實(shí)寫(xiě)照。

也有一種基金的觀點(diǎn)認(rèn)為，國(guó)內(nèi)大模型創(chuàng)業(yè)公司紛紛押注To B，不是因?yàn)門(mén)o B賽道有多好，而是因?yàn)橹荒艹袚?dān)To B商業(yè)模式。現(xiàn)在除了互聯(lián)網(wǎng)巨頭，沒(méi)人敢對(duì)AI to C模式燒錢(qián)。例如百川押注醫(yī)療解決方案，因?yàn)檫B王小川都不敢在To C產(chǎn)品上堆人力，砸錢(qián)獲客更是十分謹(jǐn)慎。

盡管如此，依然有AI大模型企業(yè)在C端產(chǎn)品方面拿到了結(jié)果。例如，據(jù)量子位2024年5月13日?qǐng)?bào)道，零一萬(wàn)物海外To C產(chǎn)品上線(xiàn)9個(gè)月用戶(hù)近千萬(wàn)，2014年單款產(chǎn)品預(yù)計(jì)收入過(guò)億元，產(chǎn)品ROI（投入產(chǎn)出比）接近1。

除此以外，2024年實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的Kimi母公司月之暗面，也被視為2C模式下的一匹黑馬。在當(dāng)年獲得了多輪巨額資本的加持。

例如，據(jù)天眼查顯示，2024年2月，月之暗面完成超10億美元融資，投資方包括阿里巴巴、紅杉中國(guó)、美團(tuán)、小紅書(shū)等知名機(jī)構(gòu)和企業(yè)，此后的2024年8月，月之暗面再次公布B輪融資，融資額超3億美元。

多輪資本的接力，也讓其估值持續(xù)飆升，由25億飆升至33億美元，成功晉級(jí)行業(yè)頭部陣營(yíng)，值得注意的是，在不久前，月之暗面宣布會(huì)將重心聚焦于Kimi，而2024年3月，KimiChat將上下文輸入限制突破至200萬(wàn)文字，此消息一出，小程序一度宕機(jī)，甚至二級(jí)市場(chǎng)催生了Kimi概念股板塊。

只是，在DeepSeek強(qiáng)勢(shì)來(lái)襲后，Kimi也顯得有些黯然失色。而字節(jié)跳動(dòng)旗下的豆包等2C免費(fèi)的產(chǎn)品，更是因?yàn)?C的商業(yè)模式并不清晰，而缺少想象力。

對(duì)比之下，在商業(yè)落地方面，DeepSeek已經(jīng)與多個(gè)行業(yè)的頭部企業(yè)達(dá)成合作，實(shí)現(xiàn)了從技術(shù)到產(chǎn)品的快速轉(zhuǎn)化，商業(yè)價(jià)值得到了充分驗(yàn)證。通過(guò)與企業(yè)的合作，DeepSeek能夠深入了解行業(yè)需求，針對(duì)性地優(yōu)化模型和產(chǎn)品，為企業(yè)提供定制化的解決方案，從而實(shí)現(xiàn)商業(yè)價(jià)值的最大化。

因此，總結(jié)DeepSeek的聲名鵲起，或許得益于其在C端積累了用戶(hù)口碑，在B端拿下了諸多訂單，因此也得以在資本市場(chǎng)所向披靡，受到資本與市場(chǎng)、消費(fèi)者的熱捧也是時(shí)代的必然。

只是，對(duì)比之下，國(guó)內(nèi)其他大模型廠(chǎng)商過(guò)去的各種高調(diào)、夸張式的宣傳，DeepSeek無(wú)異于扯掉了這些AI企業(yè)的遮羞布，甚至讓很多AI大模型的從業(yè)者有些無(wú)地自容。

尤其是坊間傳言的DeepSeek揭穿了英偉達(dá)黃仁勛“推理過(guò)程需要大量英偉達(dá)GPU和高性能網(wǎng)絡(luò)”的謊言，更是頗有一種諷刺意味。

期待DeepSeek能夠真正為百模大戰(zhàn)開(kāi)辟出一條新道路，讓曾經(jīng)有些“虛胖”、被過(guò)度鼓吹的AI大模型行業(yè)，變得更加接地氣，從而真正釋放AI技術(shù)的應(yīng)用價(jià)值。

作者：尼古

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       原文標(biāo)題 : 國(guó)內(nèi)大模型的泡沫有多大？DeepSeek給AI巨頭上了一課!