伯虎點(diǎn)睛:快遞服務(wù)升級,加盟商成了阻礙。

除開互聯(lián)網(wǎng),快遞是另外一個備受關(guān)注的行業(yè),原因是這個行業(yè)涉及幾百萬快遞小哥的共同富裕問題。

在收到7部門聯(lián)合發(fā)布的意見后,通達(dá)系和極兔6家公司集體宣布從9月1日起,快遞員的派費(fèi)提高1毛錢。

這1毛錢與騰訊、阿里的千億計(jì)劃相比,如同九牛一毛,不小心透露了行業(yè)間的“貧富差距”。

9月,在所有的快遞公司都發(fā)完自己的半年報(bào)后,才發(fā)現(xiàn),不僅員工和行業(yè)之間,就連業(yè)內(nèi)都出現(xiàn)了“貧富分化”——當(dāng)同行都在虧損的時候,中通成為最先“富�！钡哪且粋�。

作為“桐廬幫”里最晚進(jìn)入快遞行業(yè)的企業(yè)之一,如今,中通的市占率已經(jīng)連續(xù)5年領(lǐng)跑行業(yè)。中國的快遞一哥要出來了?

1．營收倒數(shù),市值超通達(dá)系總和

中通成立于2002年,僅比現(xiàn)在通達(dá)系里的百世早,當(dāng)時,行業(yè)的老大哥申通已經(jīng)成立9年。

這也是中通的傳奇所在。截至9月9日,中通的美股市值已經(jīng)有260億美元,港股上2066億港元。據(jù)天眼查顯示,紅杉資本、阿里巴巴、渣打銀行、高瓴資本等都是背后的股東。

(融資歷程 圖源:天眼查)

相比之下,申通115億港元,圓通357億人民幣,百世物流22億美元(百世集團(tuán)5．93億美元),韻達(dá)510億人民幣,加起來沒有中通在美股的市值多�？梢�,二級市場對于中通的好感度�，F(xiàn)在,這種好感度正在進(jìn)一步提升。

據(jù)國家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,今年上半年的快遞量為493．9億件,同比增長45．8%。快遞公司也吃到了高速增長的紅利,業(yè)務(wù)量的同比增速普遍在40%以上。

不過,盡管業(yè)務(wù)量在增長,但是在盈利能力上,快遞公司仍存不足。以扣非歸母凈利潤看(相比歸母凈利潤,更能反映企業(yè)的賺錢能力),只有韻達(dá)、圓通獲得了近10億元的正收益,其它的公司都是負(fù)數(shù)。

但是中通,一個公司就拿到了20．54億元,甩開同行一大截。

(圖源:雙壹咨詢)

賴梅松說,主要是中通選擇了盈利件,放棄了低價(jià)虧損件。

但是,這并不足以解釋中通這20億元如何而來。畢竟,市場份額第一的中通,102億件換來了20億元的凈利,而老二韻達(dá)82億件卻只有3．91億元,曾經(jīng)的老大申通,送了48億件,虧了1．68億。

自從快遞行業(yè)進(jìn)入到電商引領(lǐng)的階段后,價(jià)格戰(zhàn)的硝煙就愈發(fā)濃烈。中通為了搶占市場,更是把價(jià)格的底線拉滿,這點(diǎn)從業(yè)務(wù)量和營業(yè)額的數(shù)據(jù)對比上就可以一窺。

以市場份額在通達(dá)系里倒數(shù)第一的百世為例,上半年,其業(yè)務(wù)量40億件,營收138．71億元;而拿下市場份額第一的中通,102億件的單量,營收(137．98億元)居然比百世少。中通唯一超過的還是曾經(jīng)的老大哥申通。

(8家快遞公司2021上半年?duì)I收 圖源:中國經(jīng)濟(jì)周刊)

如果要分析營收,這更多跟業(yè)務(wù)有關(guān),比如上半年?duì)I收增長最快的圓通,貢獻(xiàn)主要來自國際業(yè)務(wù)和航空貨運(yùn)。但中通送的,主要是一些電商件,單價(jià)低,且不計(jì)算派費(fèi)。

但是,從二級市場上看,投資者顯然不認(rèn)營收的邏輯。那中通被看好的點(diǎn)在哪呢?

2．把命運(yùn)掌握在自己手上

快遞的入門門檻很低,這點(diǎn)無需質(zhì)疑。

當(dāng)年,眼看著老鄉(xiāng)一個個在上海建立了申通、圓通,成就自己的事業(yè),做木材生意的賴梅松也掏出了50萬加入進(jìn)來。

因?yàn)橐�做這門生意,學(xué)習(xí)的難度低,就是加盟。當(dāng)時,申通通過加盟的方式在快遞行業(yè)建立起老大哥的地位,就算是現(xiàn)在搞自營的順豐,當(dāng)年也是通過加盟商建立在珠三角的地位。

后來者,圓通,韻達(dá),中通,復(fù)制就行,反正那個時候,市場一片藍(lán)海。但中通能后來居上,多少有點(diǎn)不一樣的地方,這點(diǎn)要?dú)w功賴梅松。

17歲的時候,賴梅松交不起200塊錢的學(xué)費(fèi),去工廠打工,后來拿6800塊買了一臺織布機(jī),做起了代工,但后來行情不好,虧了錢。這是賴梅松第一次意識到“命運(yùn)要掌握在自己手上�！�

中通成立3年后,直營化提上日程。2005年,中通在通達(dá)系中率先運(yùn)營省際班車,在分揀、干線運(yùn)輸領(lǐng)域加大投入,搞直營模式。

但對于中通是改革,對加盟商來說,就是滅了人家的活路。當(dāng)年,因?yàn)榭吹郊用说娜毕?王衛(wèi)也準(zhǔn)備把順豐直營化,但收到的就是恐嚇和威脅。

賴梅松,并沒有像王衛(wèi)那么絕。中通的直營化改革,更多是對中間環(huán)節(jié)的直營,并不涉及終端派送。而且在轉(zhuǎn)運(yùn)中心,也沒有徹底吞掉加盟商的奶酪,而是通過股份制的方式讓加盟商加入進(jìn)來,利益矛盾也調(diào)和了不少。

但這次改革僅僅是初步探索而已,沒有幫助中通多少,甚至是一種負(fù)擔(dān),比如當(dāng)時行業(yè)都在用航空和鐵路運(yùn)輸,中通做的省際班車,需要的路費(fèi)和油費(fèi),中轉(zhuǎn)費(fèi)根本不夠用,還要公司倒貼。

但是這次改革,卻為中通在電商時代的逆襲埋下伏筆。

加盟的服務(wù)問題,一直是申通的痛處所在,這也使得申通慢慢被拖累。

2014年,電商的增長速度達(dá)到一個峰值,交易額達(dá)16．39萬億元,同比增長57．6%。但在電商高速發(fā)展的時候,也是申通投訴率居高不下的時候。

而這一年,中通又進(jìn)一步進(jìn)行直營改革。兩年間,收購了24個加盟商網(wǎng)點(diǎn),回收大部分轉(zhuǎn)運(yùn)中心及運(yùn)輸干線。

到了2016年,申通的市場份額從2011年的20．4%下滑到了10．4%。另一邊,中通以14．4%的份額拿下第一。

盡管中通的直營只是半直營,但總部有了中間環(huán)節(jié)的效率和成本把控,以至于在營收這么低的情況下,仍有20億的凈利潤。這也是中通在二級市場的表現(xiàn)高于通達(dá)系的原因之一。

3．時不時爆點(diǎn)的加盟網(wǎng)點(diǎn)

自2016年開始,中通拿下市場份額第一后,這個位置似乎就被牢牢占據(jù)。

支撐著它的,就是多年來,中通一直試圖建立的護(hù)城河,即自營重資產(chǎn),包括車隊(duì),場地。

根據(jù)財(cái)報(bào),截至6月30日,中通約有1．01萬輛自有車輛,其中約8150輛為車長15至17米的高運(yùn)力車型。96個分揀中心,其中85個由公司運(yùn)營,11個由公司網(wǎng)絡(luò)合作伙伴運(yùn)營。

中通的轉(zhuǎn)運(yùn)中心,在2017年自營率就超過9成。

最近,中通又花了2億注冊了一個房地產(chǎn)公司,根據(jù)市場推測,可能是要建立自己的物流產(chǎn)業(yè)園。

通達(dá)系同行眼看老大不斷建筑護(hù)城河,自己也著急起來。首先是申通,2016年,在第一被中通拿下后,自己也不斷增大自營率。今年3月,申通擁有轉(zhuǎn)運(yùn)中心68個,自營率為94%,截至上半年,自營的干線運(yùn)輸車隊(duì)有3532輛。此外,韻達(dá)和圓通等也在添置自有車輛。

現(xiàn)在可以判斷的是,快遞行業(yè)“去加盟商”,擴(kuò)大自營已經(jīng)是一個趨勢。這背后在于消費(fèi)升級的推動——服務(wù)肯定也要升級,而加盟商就是服務(wù)升級的一個阻礙。

當(dāng)年申通憑借先發(fā)優(yōu)勢,通過發(fā)展加盟商的輕資產(chǎn)模式,很快覆蓋市場;但到了快遞行業(yè)發(fā)展的第二階段,中通通過自營資產(chǎn)的投入,改善了中間環(huán)節(jié)的運(yùn)輸效率,奪得了市場份額。

但是不管是中通還是其它通達(dá)系,盡管認(rèn)識到自營的好處,但是要把自營的模式覆蓋全國各個區(qū)縣,仍然面臨資金和加盟商利益的巨大阻力。

這也就導(dǎo)致了今年五一發(fā)生的中通運(yùn)輸活體寵物的事件,以及去年在鹿邑縣,一級網(wǎng)點(diǎn)的負(fù)責(zé)人拿假人做安檢的問題。

此外,對于通達(dá)系來說,服務(wù)升級的最艱難一環(huán),還是最后一公里,這才是服務(wù)升級的關(guān)鍵所在。在價(jià)格戰(zhàn)的環(huán)境下,最后一公里仍然看不到有何解藥,通過給快遞員提高的1毛錢派費(fèi),更是杯水車薪。

中通后來居上的歷史,就是中通不斷建立護(hù)城河的歷史。賴梅松在一個門檻很低的快遞行業(yè),建成了一個集車隊(duì)、場地的重資產(chǎn)公司,雖然在早期面臨資金壓力,但是在服務(wù)升級的需求下,卻與原來的通達(dá)系構(gòu)筑了一道防線,得以讓自己的優(yōu)勢長存。

但是,中通的自營終究無法和順豐、京東相比,這種“半成品”總會時不時給中通抹黑,在最緊迫的最后一公里問題上,也不見良藥。現(xiàn)在,中通夾在順豐和通達(dá)系之間,一方面擔(dān)心通達(dá)系趕上自己,另一方面,又覺得向順豐靠攏終究不現(xiàn)實(shí)。

賴梅松下一步要怎么把命運(yùn)掌握在自己手里?

參考消息:

1．阿爾法工廠:快遞十年:中通盛世背后的隱憂

2．掌鏈:8家上市快遞半年報(bào)對比,分化加劇,中通順豐領(lǐng)跑

3．中外名人大全:中通董事長兼總裁賴梅松:從木材商人到快遞龍頭百億身家的傳奇人生