一年一度的世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)再次召開了，在這個(gè)全球互聯(lián)網(wǎng)盛會(huì)上，那些熱門領(lǐng)域總是更容易惹足眼球，其中，金融科技自然而然成為大會(huì)的焦點(diǎn)之一。

過去幾年的Fintech浪潮，既有大佬級(jí)互聯(lián)網(wǎng)公司、金融巨頭的參與，也有創(chuàng)業(yè)型企業(yè)嶄露頭角并越滾越大。例如，在“人工智能－融合發(fā)展新機(jī)遇”論壇上，就出現(xiàn)了金融科技企業(yè)凡普金科的身影，凡普金科創(chuàng)始合伙人、CEO董祺參加了論壇并接受了采訪。

事實(shí)上，不管是對(duì)BATJ等巨頭，還是對(duì)凡普金科這樣的獨(dú)立金融科技企業(yè)而言，“強(qiáng)者恒強(qiáng)”已經(jīng)是金融科技行業(yè)發(fā)展的必然態(tài)勢(shì)，舞臺(tái)上耀眼的，最終只會(huì)是數(shù)得清的那幾家。而造成“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的，正是金融科技領(lǐng)域疊加的三大效應(yīng)。

進(jìn)化效應(yīng)——用的人越多越強(qiáng)

社交之所以能夠誕生移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶量最大、粘性最強(qiáng)的產(chǎn)品之一，一個(gè)重要的原因每一個(gè)人的加入，都在把這個(gè)社交網(wǎng)絡(luò)變得更具依賴性——個(gè)體能在產(chǎn)品中獲得的價(jià)值，取決于使用產(chǎn)品的其他人的多少。

與社交不同，金融科技沒有這種由人編織的網(wǎng)絡(luò)。但是，與之類似的是，金融科技領(lǐng)域存在著“進(jìn)化效應(yīng)”：使用者的增加形成的技術(shù)實(shí)踐反饋，能讓平臺(tái)的技術(shù)實(shí)力進(jìn)一步提升；每增加一個(gè)參與者都能提升金融科技整體的能力，最終產(chǎn)生其他廠商難以企及的技術(shù)差距。

由于金融科技的技術(shù)特性，尤其是AI內(nèi)在的算法特質(zhì)，實(shí)踐過程的不斷試錯(cuò)、調(diào)整、修復(fù)是金融科技發(fā)展的主要推動(dòng)力量，沒有經(jīng)過“火煉”的都不是真金。一套技術(shù)用的人越多，與后進(jìn)者拉開的優(yōu)勢(shì)就越大。某種程度上，一些跑得快的創(chuàng)業(yè)者憑借用戶量優(yōu)勢(shì)登上了“進(jìn)化效應(yīng)”的船，或?qū)⒃谖磥沓蔀榕c巨頭并肩的存在。

例如，2013年成立的凡普金科，在5年的成長期里，服務(wù)的用戶總數(shù)已超過4000萬。而凡普金科自主研發(fā)的智能大數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)風(fēng)控系統(tǒng)——“FinUp云圖”，其演化和發(fā)展必然離不開這些用戶實(shí)踐的“喂養(yǎng)”，這個(gè)“用于風(fēng)控的完整知識(shí)體系”，離不開現(xiàn)實(shí)試錯(cuò)的反復(fù)優(yōu)化。只有基于大量用戶的“澆灌”，這樣的風(fēng)控系統(tǒng)才能不斷向前。

規(guī)模效應(yīng)——心智選擇影響金融科技市場(chǎng)

原本，規(guī)模效應(yīng)——因規(guī)模增大往往能帶來經(jīng)濟(jì)效益的提高，習(xí)慣于用在制造業(yè)和需要分?jǐn)偝杀镜幕ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)，例如在制造業(yè)里，隨著規(guī)模增大每新增的產(chǎn)品其需要的成本越來越少（即所謂“邊際成本遞減”），在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)里，智能手機(jī)的銷量越大，平攤的研發(fā)成本越低且獲得的供應(yīng)鏈議價(jià)權(quán)越強(qiáng)。

在金融科技行業(yè)，也存在著類似的規(guī)模效應(yīng)，但其分為兩個(gè)層面：

1． 更低成本、更高效價(jià)

金融科技也存在著“規(guī)模越大經(jīng)濟(jì)效益越好”的現(xiàn)象：金融科技是“無限杠桿”的業(yè)務(wù)，即在保證一定個(gè)性化的條件下，一份技術(shù)本身可以COPY出很多份服務(wù)無限多個(gè)用戶，市場(chǎng)越大，研發(fā)成本的平攤就越小，金融科技企業(yè)投入成本的效價(jià)就越高。

這其實(shí)不難理解，假設(shè)服務(wù)一個(gè)人的成本是1，那么服務(wù)100個(gè)人的成本不是100，而可能只有1．1，在橫向?qū)Ρ壬嫌脩舳嗟钠髽I(yè)自然在效益上占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

2．“示范效應(yīng)”和“第一印象效應(yīng)”

在金融科技領(lǐng)域還有不同的、市場(chǎng)心智選擇層面的“規(guī)模效應(yīng)”。

由于金融業(yè)務(wù)的特殊性，尤其是經(jīng)歷監(jiān)管風(fēng)暴后不靠譜的中小平臺(tái)紛紛倒下，讓規(guī)模某種程度上成為重要的背書（雖然不完全看規(guī)模）。在用戶選擇層面，“規(guī)模”具備示范效應(yīng)和第一印象效應(yīng)，在不少金融科技用戶那里，不論是借貸、分期還是理財(cái)，選擇大的、有名的，總不會(huì)錯(cuò)。

從這個(gè)角度看，大平臺(tái)在風(fēng)暴中為普通人所信任就更好理解了，“規(guī)�！睅�來的用戶第一印象聯(lián)系，是其重要的競(jìng)爭資本。以此來看凡普金科：在行業(yè)層面，由中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)、工業(yè)和信息化部信息中心評(píng)選的“2018年中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)100強(qiáng)”中，凡普金科列第35位；在政府層面，凡普金科連續(xù)兩年獲得上海市浦東人民政府授予的“經(jīng)濟(jì)突出貢獻(xiàn)獎(jiǎng)”；在監(jiān)管層面，凡普金科現(xiàn)已經(jīng)加入由工信部指導(dǎo)的自律委員會(huì)。

經(jīng)歷過市場(chǎng)洗牌后，仍然挺立的產(chǎn)品與許多用戶的心智自然就形成了某種基于規(guī)模的信任關(guān)聯(lián)，當(dāng)有了需要，就會(huì)想到。

飛輪效應(yīng)：臨界點(diǎn)后再難追上

在機(jī)械組織中，有一種結(jié)構(gòu)稱作飛輪，為了讓靜止的飛輪轉(zhuǎn)動(dòng)起來，一開始需要費(fèi)很大的力氣，一圈一圈反復(fù)地推，這個(gè)過程中飛輪會(huì)轉(zhuǎn)得越來越快，一旦超過某個(gè)很高的速度后，飛輪所具有的動(dòng)能就會(huì)很大，這時(shí)候反過來，讓飛輪停下來需要的力氣就會(huì)很大。

AI技術(shù)在金融領(lǐng)域的發(fā)展與飛輪的運(yùn)轉(zhuǎn)十分相似：剛開始技術(shù)投入期十分艱難，投入量大，隨著技術(shù)的成熟度到達(dá)一定程度，AI技術(shù)的發(fā)展就快得難以停下，形成“追不上”的技術(shù)壁壘。

很多企業(yè)未能捱過AI金融的飛輪早期階段，不論是出于資本原因還是市場(chǎng)原因，在飛輪積累動(dòng)量轉(zhuǎn)動(dòng)起來前就已經(jīng)倒下。而大佬級(jí)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)做金融科技則具備這方面的優(yōu)勢(shì)，可以持續(xù)投入、維系體系的運(yùn)轉(zhuǎn)，等待飛輪效應(yīng)臨界點(diǎn)的到來。

對(duì)獨(dú)立的金融科技企業(yè)而言，盡早地推動(dòng)飛輪積累動(dòng)能“自運(yùn)轉(zhuǎn)”是獲得生存權(quán)利與競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)的必然。以凡普金科為例，其AI技術(shù)的發(fā)展經(jīng)歷過積累期后，除了建模方面形成了技術(shù)底蘊(yùn)，還藉此自主研發(fā)了自動(dòng)建模機(jī)器人WaterDrop（“水滴”），也即讓AI來模仿人類建模分析師的思維，做出AI應(yīng)用的算法，讓AI給AI自己設(shè)定游戲規(guī)則。

在這種技術(shù)突破下，過去，從取數(shù)生成指標(biāo)建立模型到開發(fā)上線，實(shí)現(xiàn)端到端的自動(dòng)交付，原本需要一個(gè)建模團(tuán)隊(duì)1－2個(gè)月才能完成，現(xiàn)在縮短為不到1天的自動(dòng)化流程。

顯而意見，在水滴的幫助下，凡普金科應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的能力大大加強(qiáng)，可以通過不斷上線新的模型來應(yīng)對(duì)高速發(fā)展中的變化，這與后期的“飛輪”不謀而合，你想讓凡普金科停下來反而更難，后進(jìn)者也失去了追趕的機(jī)會(huì)，畢竟，技術(shù)的提升和優(yōu)化到了某種指數(shù)級(jí)別，慢吞吞的前期積累不足以與這種后期的飛速運(yùn)轉(zhuǎn)相抗衡。

三大效應(yīng)加持下，行業(yè)即將迎來“穩(wěn)健發(fā)展期”

今年的烏鎮(zhèn)大會(huì)上，董祺接受媒體采訪時(shí)表示，他對(duì)行業(yè)發(fā)展充滿信心。

他認(rèn)為，人工智能等技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，仍然遵循新技術(shù)應(yīng)用的普遍規(guī)律，即剛開始有個(gè)爆發(fā)期，快速發(fā)展中也積累大量問題，隨后進(jìn)入整頓期，問題被持續(xù)優(yōu)化，同時(shí)運(yùn)營模式逐漸夯實(shí)，最終進(jìn)入穩(wěn)健的發(fā)展期。這其實(shí)同互聯(lián)網(wǎng)本身的發(fā)展有類似之處，在經(jīng)歷了90年代泡沫、2000年初整頓，隨后逐漸進(jìn)入穩(wěn)健發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)浪潮。

在董祺看來，金融科技行業(yè)是一個(gè)亟需“互信”的行業(yè)，正如今年世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)主題“創(chuàng)造互信共治的數(shù)字世界——攜手共建網(wǎng)絡(luò)空間命運(yùn)共同體”所強(qiáng)調(diào)的一樣，監(jiān)管、企業(yè)、用戶三者之間的互信，是推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的必要基礎(chǔ)，而人工智能等技術(shù)正在完善這種互信。

當(dāng)我們從金融科技行業(yè)和中國金融市場(chǎng)發(fā)展的全局去看，無疑上述進(jìn)化效應(yīng)、規(guī)模效應(yīng)、飛輪效應(yīng)三大效應(yīng)給凡普金科帶來的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，悄然暗合了董祺對(duì)行業(yè)信心的來源。

文 ｜ 李永華

來源 ｜ 智能相對(duì)論