11月6日，資本邦獲悉，浙江齊治科技股份有限公司（公司簡稱：齊治科技）科創(chuàng)板IPO申請已于2020年11月5日獲上交所受理，保薦機構(gòu)為招商證券股份有限公司。

圖片來源：上交所

齊治科技自成立以來一直專注于網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域，主營業(yè)務(wù)為數(shù)據(jù)中心安全產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，是國內(nèi)領(lǐng)先且具有完全自主知識產(chǎn)權(quán)的數(shù)據(jù)中心安全產(chǎn)品提供商，主要經(jīng)營模式為軟件行業(yè)常見的“研發(fā)＋產(chǎn)品＋服務(wù)”模式。主要客戶包括平安銀行、華夏銀行、上海證券交易所、國泰君安證券、國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、京東、百度、華為、中興通訊等。

【募資4億元，加碼安全產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化】

據(jù)悉，齊治科技是由齊治有限整體變更發(fā)起設(shè)立的股份有限公司。

齊治有限于2005年10月24日由吳強、施桂琳、蔡永娟共同出資設(shè)立，注冊資本為50萬元。后于2015年10月23日完成整體變更登記并取得統(tǒng)一社會信用代碼。

截至招股說明書簽署日，齊治科技的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖所示：

圖片來源：齊治科技招股書

吳強、蔡永娟夫婦為公司的共同控股股東及實際控制人，二人合計控制公司79．69％股份。其中，吳強和蔡永娟夫婦直接持有2351．62萬股股份，占公司發(fā)行前總股本的65．32％，并通過齊治管理、辟地管理控制公司517．36萬股股份，占公司發(fā)行前總股本的14．37％。

經(jīng)公司第二屆董事會第十三次會議、2020年第三次臨時股東大會審議通過，齊治科技本次擬發(fā)行不超過1200萬股新股（不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量），計劃募集約4．05億元。

根據(jù)行業(yè)發(fā)展趨勢及公司戰(zhàn)略規(guī)劃，齊治科技本次募集資金將投用于基于“零信任”架構(gòu)的安全產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、下一代安全管理平臺建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目及營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)升級擴展項目。

圖片來源：齊治科技招股書

2017年至2020年1－6月，齊治科技實現(xiàn)銷售收入分別為6688．76萬元、8286．59萬元、12245．44萬元和4739．75萬元，本次“基于‘零信任’架構(gòu)的安全產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目”和“下一代安全管理平臺建設(shè)項目”能夠直接產(chǎn)生效益，預(yù)計達產(chǎn)后能夠有效提升公司銷售收入。

齊治科技表示，本次募集資金投資項目是公司現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)的發(fā)展與補充，有助于公司實現(xiàn)現(xiàn)有產(chǎn)品的持續(xù)迭代更新和新產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計與推廣，鞏固和提升公司在數(shù)據(jù)中心安全領(lǐng)域的市場地位；同時，募投項目的順利實施將使公司的研發(fā)能力和銷售能力進一步提升，核心競爭力進一步增強，公司的營業(yè)收入和凈利潤規(guī)模都將進一步提升。

【專注數(shù)據(jù)中心安全產(chǎn)品，存產(chǎn)品類別單一風(fēng)險】

據(jù)招股書，齊治科技選擇并適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2．1．2條第（一）項“預(yù)計市值不低于10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”中規(guī)定的市值及財務(wù)指標(biāo)。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2017年－2020年上半年，齊治科技實現(xiàn)營業(yè)收入分別為6688．76萬元、8286．59萬元、1．22億元和4739．75萬元；同期扣非凈利潤分別為1598．11萬元、1394．58萬元、3144．42萬元、616．85萬元。

圖片來源：齊治科技招股書

此外，齊治科技2020年1－9月實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入7462．61萬元，較2019年同期增長26．22％，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為1091．99萬元，較去年同期增長126．56％。

齊治科技專注于數(shù)據(jù)中心安全產(chǎn)品，公司主營業(yè)務(wù)收入主要來源于訪問控制審計系統(tǒng)產(chǎn)品。2017年至2020年6月，公司訪問控制審計系統(tǒng)收入占同期主營業(yè)務(wù)收入之比為93．54％、80．74％、70．11％、62．10％。

但值得注意的是，齊治科技產(chǎn)品類別單一，若未來數(shù)據(jù)中心安全市場競爭加劇、產(chǎn)品價格下降或下游行業(yè)需求量下降，則可能導(dǎo)致公司的產(chǎn)品銷售量減少，從而對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

報告期內(nèi)，齊治科技凈利率一直處于較高水平。2017年－2020年上半年，公司凈利率分別為23．98％、17．36％、37．55％、17．36％，但可能因未來出現(xiàn)市場競爭加劇、行業(yè)政策調(diào)整等情形而導(dǎo)致公司產(chǎn)品價格下滑，凈利率出現(xiàn)下滑。

此外，齊治科技研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例在逐年增加，各報告各期末分別為16．43％、25．75％、21．45％、33．32％。最近三年公司累計研發(fā)投入為5860．19萬元，累計營業(yè)收入為2．72億元，累計研發(fā)投入占累計營業(yè)收入比例達21．53％。

圖片來源：齊治科技招股書

據(jù)招股書，齊治科技自主創(chuàng)新形成的核心技術(shù)被全面應(yīng)用于公司主要產(chǎn)品，且各產(chǎn)品在行業(yè)中均形成了較強的競爭力。

具體表現(xiàn)在，齊治科技面向數(shù)據(jù)中心運維安全、賬號安全和資產(chǎn)安全三大領(lǐng)域建立了完整的產(chǎn)品體系，并擁有全域資產(chǎn)識別與連接技術(shù)、訪問控制與審計技術(shù)、全要素信息采集技術(shù)、身份認(rèn)證與動態(tài)授權(quán)管理技術(shù)等多項核心技術(shù)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于金融、電力、互聯(lián)網(wǎng)、科技等行業(yè)。