臺(tái)積電和芯片行業(yè)將何去何從？

無(wú)論多空觀點(diǎn)如何交戰(zhàn)，市場(chǎng)共識(shí)依然是，先進(jìn)制程是臺(tái)積電的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

2021年第一季度，臺(tái)積電5納米制程出貨占晶圓銷(xiāo)售金額的14％，較上一季度的20％有所下降。7納米、16納米和26納米產(chǎn)品的出貨量占35％、14％和11％。

有國(guó)外財(cái)經(jīng)視頻博主認(rèn)為，在5G、物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用前景下，先進(jìn)制程芯片技術(shù)在需求端無(wú)虞。在未來(lái)，低耗能、高環(huán)保又將是全新的企業(yè)發(fā)展重點(diǎn)，臺(tái)積電深厚的積累將護(hù)航企業(yè)一直領(lǐng)跑行業(yè)。

同樣值得注意的是，盡管3納米制程工藝更加先進(jìn)，成本反而比5納米芯片節(jié)省約20％，利潤(rùn)率也將水漲船高。

在三星等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的挑戰(zhàn)上，臺(tái)積電的領(lǐng)先地位也較為明顯。據(jù)日經(jīng)中文網(wǎng)5月的最新報(bào)道，三星和臺(tái)積電的差距正在加大，前者代工生產(chǎn)份額正在降低。在先進(jìn)制程產(chǎn)品上的落后也削弱了讓三星競(jìng)爭(zhēng)力。

在光刻機(jī)的購(gòu)買(mǎi)方面，臺(tái)積電與荷蘭ASML的共生共榮關(guān)系緊密，也讓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手眼紅。ASML數(shù)據(jù)顯示，目前先進(jìn)的“極紫外光刻機(jī)”全球?qū)嶋H供貨量累計(jì)僅為100套左右，臺(tái)積電獨(dú)攬其中超7成。

不過(guò)入場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也在增多。比如歐盟就投入了超過(guò)1500億美元資金在半導(dǎo)體領(lǐng)域進(jìn)行追趕，立下2030年供應(yīng)全球20％半導(dǎo)體的目標(biāo)。大陸在這方面的追趕和投入也不遺余力，中芯國(guó)際等企業(yè)成長(zhǎng)迅速。美國(guó)英特爾公司也入局，宣布投資建廠生產(chǎn)芯片。

短時(shí)間打造“半導(dǎo)體帝國(guó)”的可能性微乎其微，背后的供應(yīng)鏈、客戶維持都是臺(tái)積電深深的護(hù)城河。如果整個(gè)行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)能爬坡期，“芯片荒”曙光可期，屆時(shí)整個(gè)行業(yè)背景將迎來(lái)轉(zhuǎn)變，供需發(fā)生變化將給各家企業(yè)帶來(lái)怎樣的挑戰(zhàn)和機(jī)遇？這或許才是投資者更應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的焦點(diǎn)。