融璽創(chuàng)投、亞商資本、億宸資本參投。

本文為IPO早知道原創(chuàng)作者｜劉小七

據(jù)IPO早知道消息，浙江德斯泰新材料股份有限公司（下稱(chēng)“德斯泰”）已同財(cái)通證券簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議，并于近日在浙江證監(jiān)局備案。

此次已是德斯泰第三次進(jìn)入上市輔導(dǎo)期。早在2017年，德斯泰曾與安信證券簽署協(xié)議，擬創(chuàng)業(yè)板掛牌，2019年5月完成輔導(dǎo)；但在2019年11月，雙方重簽輔導(dǎo)協(xié)議，公司轉(zhuǎn)板擬科創(chuàng)板掛牌上市，今年8月，安信證券還曾向浙江證監(jiān)局遞交德斯泰第三期輔導(dǎo)報(bào)告。

成立于2006年的德斯泰是一家從事PVB玻璃中間膜生產(chǎn)和研發(fā)的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括PVB樹(shù)脂粉和PVB玻璃中間膜。

PVB中間膜是生產(chǎn)夾層玻璃必不可少的原料，夾層玻璃所具備的安全可靠、透明度可控、隔音、隔熱、抗紫外線等性能均需依賴(lài)PVB中間膜來(lái)實(shí)現(xiàn)。目前，德斯泰所生產(chǎn)的PVB中間膜廣泛應(yīng)用于汽車(chē)、建筑、光伏等領(lǐng)域。

天眼查App顯示，此前德斯泰共有兩次融資，于2010年獲得由融璽創(chuàng)投和亞商資本投資的A輪融資，后于2018年完成由億宸資本投資的股權(quán)融資，兩次融資投資金額均未披露。

輔導(dǎo)備案信息顯示，德斯泰實(shí)際控制人為公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理葉衛(wèi)民以及其妻齊玲錦、其子葉新棵。葉衛(wèi)民直接持股27．33％，為公司控股股東，目前齊玲錦擔(dān)任公司行政副總監(jiān)，葉新棵擔(dān)任公司董事兼行政總監(jiān)。此外，杭州融高股權(quán)投資有限公司、杭州逸帆洋溢股權(quán)投資合伙企業(yè)和成都亞商富易投資有限公司分別持股11．66％、8．78％和7．78％。

2017年－2019年，德斯泰業(yè)績(jī)呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，期間分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收30955．53萬(wàn)元、34299．92萬(wàn)元和39173．66萬(wàn)元；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4165．53萬(wàn)元、4800．35萬(wàn)元和5975．58萬(wàn)元。簡(jiǎn)單計(jì)算，二者的復(fù)合年增長(zhǎng)率分別達(dá)到12．5％和19．8％。

德斯泰生產(chǎn)所需的PVA樹(shù)脂、丁醛、鹽酸和增塑劑等原材料均是從第三方供應(yīng)商處采購(gòu)。公司采取“以銷(xiāo)定產(chǎn)＋安全庫(kù)存”的生產(chǎn)模式，根據(jù)客戶(hù)訂單并結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)來(lái)制定未來(lái)生產(chǎn)計(jì)劃，以及時(shí)滿(mǎn)足客戶(hù)需求；并提前針對(duì)各類(lèi)產(chǎn)品備有安全庫(kù)存，以便把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

德斯泰銷(xiāo)售模式以直接銷(xiāo)售為主，經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售為輔。

在直銷(xiāo)模式下，銷(xiāo)售人員通過(guò)向客戶(hù)投標(biāo)或洽談，簽訂年度銷(xiāo)售框架合同，之后公司按照采購(gòu)訂單銷(xiāo)售產(chǎn)品給客戶(hù)，除質(zhì)量原因外不得退換貨，公司在客戶(hù)對(duì)產(chǎn)品驗(yàn)收合格并取得相應(yīng)憑證后確認(rèn)收入。

在經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售模式下，德斯泰直接與經(jīng)銷(xiāo)商簽訂年度銷(xiāo)售框架合同，并根據(jù)采購(gòu)訂單向經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售產(chǎn)品，產(chǎn)品經(jīng)經(jīng)銷(xiāo)商驗(yàn)收合格并取得相應(yīng)憑證后確認(rèn)收入。

目前我國(guó)生產(chǎn)PVB中間膜的主要企業(yè)除德斯泰外，還有杜邦中國(guó)集團(tuán)有限公司、廣州市奧吉斯新材料有限公司、天臺(tái)縣百贊塑膠有限公司和浙江信威塑膠有限公司等，暫無(wú)上市企業(yè)。如若德斯泰能順利上市，將有望成為國(guó)內(nèi)“PVB中間膜第一股”。

本文由公眾號(hào)IPO早知道原創(chuàng)撰寫(xiě)