86頁深度 | 5G射頻濾波器國產(chǎn)化機(jī)遇解析
6.6 濾波器市場被海外壟斷的背后在于專利的集中
射頻濾波器市場格局高度集中的背后原因在于專利的壁壘。如今Murata(村田)和TaiyoYuden(太陽誘電)等日本廠商在Saw專利申請數(shù)量方面處于領(lǐng)先地位,而Qorvo、Qualcomm(高通)和Broadcom(博通)等美國廠商則在體聲波濾波器專利領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。某領(lǐng)域?qū)@臄?shù)量標(biāo)志在該領(lǐng)域技術(shù)掌握程度,村田和太陽誘電在Saw濾波器專利申請數(shù)量的領(lǐng)先奠定了其在Saw市場的壟斷地位,同樣Qorvo和Broadcom在體聲波濾波器專利數(shù)量上遙遙領(lǐng)先。
截至2017年7月,全球630多位專利申請人共申請了6550多項(xiàng)射頻聲波濾波器發(fā)明專利。KnowMade預(yù)測2017年單年專利數(shù)將達(dá)240項(xiàng)。在全球射頻專利中,Saw濾波器相關(guān)專利數(shù)量最多。而體聲波濾波器中,F(xiàn)bar濾波器的專利數(shù)明顯高于Baw-SMR濾波器專利數(shù)。相關(guān)專利的申請始于上世紀(jì)70年代的日本,當(dāng)時(shí)興起的聲表面波濾波器主要用于中頻電視。2000年左右,隨著智能手機(jī)的興起,體聲波濾波器開始應(yīng)用于3G手機(jī)通信,跟體聲波相關(guān)的專利申請數(shù)量迅速上升。
科技行業(yè)不同于傳統(tǒng)行業(yè),技術(shù)起著關(guān)鍵作用。在傳統(tǒng)制造業(yè),供需是最核心的因素,供需的變化及優(yōu)勢往往決定了行業(yè)的前景。而科技行業(yè),創(chuàng)新是永恒的旋律,跟得上創(chuàng)新節(jié)奏的公司能夠獲得跨越式發(fā)展。
射頻濾波器創(chuàng)新曲線在2010年后趨于平緩。Web of Science網(wǎng)站中,以“射頻前端”為關(guān)鍵詞檢索的相關(guān)論文,被引用量排行前十的主要為2005年以前的文章。2005年以后射頻前端領(lǐng)域高引用論文數(shù)量較少。一定程度上體現(xiàn)了近十年來射頻前端領(lǐng)域創(chuàng)新的變緩。
6.7 射頻巨頭通過并購擴(kuò)展技術(shù)能力
濾波器生產(chǎn)線投資金額一般較大。以國內(nèi)廠商卓勝微為例,其高端射頻濾波器芯片及模組研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目的總投資金額為22.74億元。
而國外各廠商在濾波器領(lǐng)域積累深厚,生產(chǎn)線更完善,產(chǎn)能也更高。以Qorvo為例,Qorvo及其前身——TriQuint和RFMD公司均以并購方式提升濾波器產(chǎn)能。TriQuint在2001年Sawtek合并,而2004年收購了擅長于Baw技術(shù)的TFRTechnologies公司,通過連續(xù)并購Qorvo強(qiáng)化其射頻濾波器技術(shù)能力。高通斥資30億美元與TDK合資挺進(jìn)濾波器市場。而Broadcom也從收購了英飛凌的體聲波業(yè)務(wù),擴(kuò)大體聲波濾波器市場份額。
行業(yè)領(lǐng)先廠商不僅在Saw、Baw及Fbar濾波器領(lǐng)域具有較強(qiáng)的技術(shù)積累的核心的工藝和專利,也對射頻前端各個(gè)環(huán)節(jié)積極布局。例如Qorvo、Broadcom和Murata均布局了射頻模組產(chǎn)品。Qorvo由于擁有自己的工廠,在生產(chǎn)和封裝方面具有豐富經(jīng)驗(yàn),開發(fā)出了創(chuàng)新的封裝技術(shù),集性能穩(wěn)定、外觀小巧、性價(jià)比高、極低功耗等優(yōu)勢于一身。
全球各廠商先后多次在濾波器領(lǐng)域提高產(chǎn)能,擴(kuò)產(chǎn)的驅(qū)動(dòng)原因主要是移動(dòng)通信的技術(shù)迭代和消費(fèi)電子的興起。如日本企業(yè)Murata、太陽誘電等紛紛在2014年前后擴(kuò)充濾波器產(chǎn)能,以適應(yīng)快速興起的4G、LTE以及增長的4G手機(jī)零部件需求。而從2017年起至今,5G和IoT進(jìn)展飛快,Qorvo、高通等國際知名廠商均通過收購、建廠等方式擴(kuò)充濾波器產(chǎn)能,試圖在5G時(shí)代中搶占先機(jī)。
6.8 國際射頻巨頭盈利能力如何
射頻前端行業(yè)現(xiàn)有格局呈現(xiàn)出Broadcom、Skyworks、Qorvo、Murata、RF360五強(qiáng)壟斷的特征。
在智能手機(jī)射頻前端濾波器領(lǐng)域,尤其是體聲波濾波器領(lǐng)域, Broadcom是市場領(lǐng)導(dǎo)者。據(jù)Yole分析,濾波器成為助推MEMS市場的最強(qiáng)勁引擎,如果不包括射頻器件,MEMS市場在2011-2023年間增長率僅為9%;若再加上RF MEMS,則整個(gè)MEMS市場的年復(fù)合成長率達(dá)到17.5%。2017年,由于在體聲波濾波器領(lǐng)域的優(yōu)異表現(xiàn),Broadcom成為全球MEMS領(lǐng)域最大的供應(yīng)商。2015年,Avago與Broadcom合并,奠定了行業(yè)領(lǐng)先的濾波器技術(shù)基礎(chǔ),在收購英飛凌體聲波業(yè)務(wù)后體聲波濾波器市場份額擴(kuò)大至 65%以上。據(jù)金智創(chuàng)新數(shù)據(jù)顯示,2016年,Broadcom的Fbar濾波器出貨量突破5億顆。2019年中旬,蘋果與Broadcom簽訂兩年的射頻前端訂單,以應(yīng)對5G手機(jī)需求。受到疫情影響,博通2020年第一季度業(yè)績略遜于預(yù)期。
Murata是全球Saw濾波器龍頭,在2012年~2016年間,受益于蘋果供應(yīng)鏈、智能手機(jī)通信模塊增長、壓電器件需求景氣等影響,Murata營收增長明顯。從2003~2018年,Murata營業(yè)收入年復(fù)合增長率達(dá)到8.66%。Murata在2019財(cái)年業(yè)績相對下滑,公司營業(yè)利潤率同比下降5.1%,主要是由于客戶與代理商存在庫存調(diào)整,產(chǎn)品用途廣泛性降低,整體出現(xiàn)萎縮。在通訊設(shè)備領(lǐng)域,5G智能手機(jī)和基站推動(dòng)MLCC和射頻濾波器及模塊需求增長,Murata仍保持增長態(tài)勢,2019年?duì)I收同比上升4.1%。2020年初,由于疫情緣故,Murata于菲律賓、馬來西亞的代工廠以及日本的福井雄、出云和福山代工廠均經(jīng)歷停產(chǎn),目前雖已大部分恢復(fù)生產(chǎn),但仍將對2020財(cái)年?duì)I收造成影響。
Baw和SOI等核心技術(shù)搭配公司差異化的解決方案,擴(kuò)大了Qorvo的收入,其基于Baw推出的天線接收器和分集接收模塊等產(chǎn)品都帶來了廣闊的增長機(jī)會(huì)。Qorvo在2020第一季度的銷售額也超越了競爭對手Skyworks,銷售額的增長主要依靠5G增量在基站和手機(jī)對于射頻器件需求不斷增長。Qorvo在2019年收購了4家公司以擴(kuò)充其產(chǎn)品線。
Skyworks作為行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè),銷售額同比2019Q1下降了5.4%,主要原因是新冠疫情導(dǎo)致中國市場需求下降。在各細(xì)項(xiàng)指標(biāo)上,Skyworks依然延續(xù)了穩(wěn)健高效的運(yùn)營風(fēng)格,毛利率依然保持在高位49.0%,凈利率達(dá)到了23.6%。Skyworks的銷售額增長大多依靠公司產(chǎn)品線的高效運(yùn)營和內(nèi)生增長而非并購。
2020年第一季度Skyworks與Qorvo凈利率均出現(xiàn)一定程度下滑,推測由于疫情導(dǎo)致復(fù)工進(jìn)度減緩。毛利率上,兩公司差別較小,而凈利率上,Skyworks的凈利率遠(yuǎn)高于Qorvo。
Broadcom是射頻方面的領(lǐng)導(dǎo)企業(yè),在收購英飛凌體聲波業(yè)務(wù)后擴(kuò)大了 Baw 濾波器市場份額。
7、 射頻濾波器為寡頭壟斷市場,關(guān)注國產(chǎn)替代機(jī)會(huì)
7.1 射頻濾波器國產(chǎn)化率僅為低個(gè)位數(shù),替代空間廣闊
我國國內(nèi)濾波器市場嚴(yán)重供小于求,國產(chǎn)量與需求量相差甚遠(yuǎn)。我國是全球最大的Saw濾波器市場,據(jù)智研咨詢數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2018年Saw濾波器市場規(guī)模達(dá)到了154.8億元,同比增長4.97%,消費(fèi)量為151.2億只,而產(chǎn)量只有5.04億只,國產(chǎn)Saw的產(chǎn)量長期以來都不及需求量的10%。
國產(chǎn)替代趨勢下,國內(nèi)射頻濾波器廠商迎來發(fā)展機(jī)遇。及時(shí)抓住需求變化契機(jī)、率先匹配需求的廠商往往能夠獲得早期參與優(yōu)勢,在市場上脫穎而出,快速崛起。國內(nèi)一批廠商也在迅速崛起,占領(lǐng)國內(nèi)濾波器市場。由于中美貿(mào)易摩擦的影響,國內(nèi)射頻芯片去美效應(yīng)凸顯。與國際領(lǐng)先企業(yè)相比,國內(nèi)廠商在自主研發(fā)能力、技術(shù)水平、完整的產(chǎn)業(yè)鏈等核心競爭力方面明顯落后,目前本土廠商提供的產(chǎn)品主要集中于分立器件,并逐步向中高端模組滲透。
在射頻前端模塊中,射頻濾波器起著至關(guān)重要的作用,國際射頻巨頭早期通過收購夯實(shí)濾波器技術(shù)基礎(chǔ)。國際巨頭Qorvo由 RFMD和TriQuint合并而來,其中合并的重要原因就是TriQuint具備濾波器技術(shù),且合并后Qorvo仍在著力發(fā)展濾波器技術(shù)。射頻芯片龍頭高通與日本濾波器大廠TDK也于2016年年初成立合資公司RF360,以布局射頻濾波器市場。目前Murata也積極投入Baw和Fbar濾波器的研發(fā)中。國際龍頭將主力精力集中在高頻段Baw濾波器市場,而中低頻Saw技術(shù)進(jìn)展比較緩慢,也就成為了國產(chǎn)替代的重點(diǎn)領(lǐng)域。
在國內(nèi)的射頻前端領(lǐng)域中,深耕濾波器產(chǎn)業(yè)多年的企業(yè)包括好達(dá)電子、中電26所、德清華瑩、中電55所等。目前卓勝微、信維通信和麥捷科技在saw濾波器領(lǐng)域的進(jìn)展相對較快,其中麥捷科技與中電26所展開合作,信維通信與德清華瑩展開合作。在體聲波濾波器領(lǐng)域,天津諾思、漢天下、開元通信等國內(nèi)廠商進(jìn)展較快。諾思的高功率容量體聲波濾波器應(yīng)用于基站領(lǐng)域,漢天下則已推出全頻段N41濾波器在內(nèi)的多款濾波器產(chǎn)品。
麥捷科技在濾波器方面的技術(shù)有著堅(jiān)實(shí)的積累,也率先搶占了市場,在上市前就對Saw器件等產(chǎn)品相關(guān)技術(shù)進(jìn)行了研究。在麥捷科技IPO募投實(shí)施研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目中,建立了Saw器件的設(shè)計(jì)與工藝制作研發(fā)部。目前麥捷科技已掌握了終端射頻Saw濾波器產(chǎn)品技術(shù)和生產(chǎn)工藝,部分產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)導(dǎo)入客戶并開始量產(chǎn)交付,而Fbar和Baw類濾波器也在研發(fā)試制階段。目前公司基于 LTCC 基板的終端射頻聲表濾波器(Saw)封裝工藝開發(fā)與生產(chǎn)項(xiàng)目正逐步放量出貨,2019年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3,332.62萬元。
國內(nèi)目前在Baw/Fbar濾波器領(lǐng)域已有部分領(lǐng)軍企業(yè)成功突圍射頻前端領(lǐng)域的國外巨頭的技術(shù)封鎖,研制出具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的濾波器芯片產(chǎn)品。例如諾思(天津)微系統(tǒng)、開元通信、華芯、以及中科漢天下等廠商。
諾思微系統(tǒng)是中國首家體聲波生產(chǎn)企業(yè),是專注于Fbar濾波器的IDM模式的廠商,擁有亞洲首座具有完全知識(shí)產(chǎn)權(quán)的Fbar晶圓廠。2020年5月,諾思發(fā)布了基于Fbar工藝的兩款中高頻LTE頻段雙工器,RSFD1702C及RSFD2502C。
開元通信基于自主掌握的相關(guān)領(lǐng)域核心技術(shù),已發(fā)布8英寸BAW濾波器系列產(chǎn)品。其中,應(yīng)用于4G+/5G的全頻段B41 BAW濾波器為國產(chǎn)芯片性能最優(yōu)、可靠性最高,目前已通過行業(yè)內(nèi)全面驗(yàn)證并量產(chǎn)出貨。
開元通信通過在工藝、封裝、設(shè)計(jì)等領(lǐng)域的自主創(chuàng)新,形成了具有高度競爭力和獨(dú)特差異化的全套自主知識(shí)產(chǎn)權(quán);谧陨淼膄ablite經(jīng)營模式,可提供技術(shù)覆蓋全面、產(chǎn)品形態(tài)多樣、產(chǎn)能充沛、高性能的射頻前端濾波器及模組產(chǎn)品,為產(chǎn)業(yè)提供全面且可靠的濾波解決方案。2019年8月,開元通信推出了“矽力豹”品牌系列5G n41 BAW濾波器芯片產(chǎn)品,是目前國內(nèi)唯一量產(chǎn)的8英寸BAW產(chǎn)品。2020年3月,發(fā)布了“蜂鳥”射頻前端子品牌——高集成度、小型化、性能可靠、價(jià)格實(shí)惠的本土第一款使用先進(jìn)封裝工藝并量產(chǎn)的DiFEM接收模組產(chǎn)品。2020年8月,開元推出了國內(nèi)首個(gè)量產(chǎn)的FEMiD射頻發(fā)射模組產(chǎn)品,以滿足5G客戶對發(fā)射模組的各類需求。
中科漢天下是國內(nèi)率先全面掌握Baw濾波器量產(chǎn)技術(shù)的公司,擁有關(guān)于Baw濾波器、諧振器的多項(xiàng)核心技術(shù)。2019年推出了適配5G技術(shù)的一些濾波器產(chǎn)品,包括全頻段N41濾波器在內(nèi)的多款產(chǎn)品。
7.2 華為在射頻的布局
華為積極布局射頻,加速國產(chǎn)射頻濾波器替代。華為除了自主研發(fā)射頻PA、開關(guān)等射頻產(chǎn)品以外,在濾波器領(lǐng)域通過股權(quán)投資方式積極拓展資源。2019年4月,華為成立哈勃科技投資有限公司,陸續(xù)投資了山東天岳等10家企業(yè)。2020年1月,哈勃投資入股好達(dá)電子。好達(dá)電子是濾波器出貨量行業(yè)領(lǐng)先的本土射頻廠商,其主要產(chǎn)品包括中頻聲表濾波器(Saw)、聲表諧振器、雙工器及其它射頻濾波器等。
8、投資建議
射頻濾波器產(chǎn)業(yè)是千億市場藍(lán)海,從分立濾波器到濾波器模組為國內(nèi)本土企業(yè)提供廣闊的發(fā)展空間。中美貿(mào)易摩擦背景下,射頻濾波器國產(chǎn)化率有望逐步提升, 國內(nèi)射頻去美效應(yīng)凸顯。及時(shí)抓住需求變化契機(jī)、率先匹配需求的廠商往往能夠獲得早期參與優(yōu)勢,在市場上脫穎而出,快速崛起。國內(nèi)一批廠商也在迅速崛起,占領(lǐng)國內(nèi)濾波器市場。
8.1 卓勝微
卓勝微是國內(nèi)射頻前端平臺(tái)企業(yè),全面布局射頻開關(guān)、濾波器、PA、射頻模組等產(chǎn)品。公司成立于2012年,以射頻開關(guān)、LNA芯片起家,已實(shí)現(xiàn)全球主流智能手機(jī)品牌如華為、三星、小米、OPPO等重點(diǎn)客戶覆蓋。公司不斷開發(fā)創(chuàng)新,部分創(chuàng)新產(chǎn)品已達(dá)國際先進(jìn)水平,公司于2019年成功推出適用于5G通信標(biāo)準(zhǔn)Sub-6GHz的射頻器件,并基本達(dá)成Sub-6GHz頻段開關(guān)的全覆蓋,且射頻模組高技術(shù)含量產(chǎn)品DIFEM、LFEM、LNA bank研發(fā)成功,并將逐步量產(chǎn)。公司在原有產(chǎn)品基礎(chǔ)上,積極布局射頻濾波器細(xì)分領(lǐng)域,并推出多款Saw濾波器產(chǎn)品,包括應(yīng)用于衛(wèi)星定位系統(tǒng)的GPS濾波器、適用于無線通信的濾波器、WIFI濾波器等,且以上濾波器產(chǎn)品均已量產(chǎn)或出貨。且公司的毛利率水平持續(xù)保持在高位,盈利能力穩(wěn)健。
2020年6月1號,公司第一屆董事會(huì)第十四次會(huì)議決議通過《關(guān)于公司符合非公開發(fā)行A股股票條件的議案》,公司擬募集資金總額不超過30.06億元,主要用于高端射頻濾波器芯片及模組產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、5G通信基站射頻器件研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目并補(bǔ)充流動(dòng)資金。
在本次募集資金過程中,過半數(shù)募得資金將投入高頻射頻濾波器芯片及模組研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。公司本次高端射頻濾波器芯片項(xiàng)目是在原有Saw濾波器技術(shù)基礎(chǔ)上,進(jìn)一步研發(fā)高性能、復(fù)雜應(yīng)用的高端濾波器,以滿足客戶對定制化、高性能和搞復(fù)雜度射頻器件的需求。
我們看好公司的高端技術(shù)和大客戶的優(yōu)勢,身處射頻芯片優(yōu)質(zhì)賽道,未來公司業(yè)績將充分受益于5G需求和國產(chǎn)替代的雙輪驅(qū)動(dòng)。
2019年9月,卓勝微表示其已根據(jù)募投項(xiàng)目建設(shè)周期及規(guī)劃推進(jìn)了濾波器產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)化建設(shè),卓勝微濾波器生產(chǎn)的包括衛(wèi)星定位系統(tǒng)的GPS濾波器、用于無線互聯(lián)前端的WIFI濾波器、適用于移動(dòng)通信的濾波器等,上述產(chǎn)品均已量產(chǎn)或出貨。據(jù)卓勝微公告稱,公司濾波器的產(chǎn)能能夠滿足客戶的需求。
8.2 經(jīng)緯輝開
經(jīng)緯輝開通過收購諾思布局體聲波濾波器芯片領(lǐng)域。天津經(jīng)緯輝開光電股份有限公司前身成立于1999年,于2010年在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市。公司以研發(fā)生產(chǎn)銷售各類型電磁線、電抗器業(yè)務(wù)起步。公司在電子信息板塊主要產(chǎn)品包括各種類型的液晶顯示模組、觸控顯示模組、3D防護(hù)屏、電子車牌等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售;電力板塊,公司主要產(chǎn)品包括不限于各類電抗器、電磁線等。
公司堅(jiān)持自主技術(shù)創(chuàng)新,在高端顯示屏、車聯(lián)網(wǎng)終端產(chǎn)品和電力電磁線方面具有全球領(lǐng)先的技術(shù)。僅2019年就獲得電磁線領(lǐng)域授權(quán)國家專利7項(xiàng),申請國家專利6項(xiàng),電抗器領(lǐng)域授權(quán)國家專利6項(xiàng),申請國家專利17項(xiàng)。公司是國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)供應(yīng)商,在馬來西亞新建生產(chǎn)基地突破產(chǎn)能瓶頸,具有較強(qiáng)的戰(zhàn)略優(yōu)勢和市場優(yōu)勢。
2020年7月,據(jù)《關(guān)于公司對外投資的公告》稱,經(jīng)緯輝開擬1.27億元收購諾思10.1%股權(quán),布局射頻前端薄膜體聲波濾波芯片領(lǐng)域。公司認(rèn)為濾波器在無線通信、藍(lán)牙、GNSS及Wi-Fi領(lǐng)域都有廣泛的應(yīng)用,將成為公司在電力與電子信息基礎(chǔ)上的有益增長動(dòng)力。
諾思是中國首家技術(shù)水平世界領(lǐng)先的射頻體聲波濾波芯片生產(chǎn)企業(yè),也是國內(nèi)極少數(shù)的專注Fbar濾波器的IDM模式廠商,于2017年在天津建設(shè)了亞洲首座具有完全知識(shí)產(chǎn)權(quán)的Fbar晶圓廠。它填補(bǔ)了國內(nèi)射頻前端薄膜體聲波射頻芯片領(lǐng)域的空白,具有廣闊的市場前景。2018年,諾思天津工廠交付能力達(dá)到3億顆.2019年南昌工廠產(chǎn)能達(dá)12億顆。2018年,公司擬投資128億元人民幣在綿陽建設(shè)一條年產(chǎn)110億顆的8英寸Fbar芯片生產(chǎn)線,建成后年產(chǎn)能將達(dá)到125億顆。
8.3 天通股份
天通股份為國產(chǎn)壓電晶體材料龍頭廠商。天通股份成立于1984年,是國內(nèi)首家由自然人控股的上市公司。目前公司主營業(yè)務(wù)分為電子材料和高端專用裝備,包括磁性材料、藍(lán)寶石晶體、壓電晶體研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及高端專用設(shè)備的研發(fā)、制造和銷售。公司持續(xù)擴(kuò)大電子材料產(chǎn)能,已成功投產(chǎn)一條用于磁性材料生產(chǎn)的自動(dòng)化產(chǎn)線,擴(kuò)增2條SMT生產(chǎn)線、9條5G自動(dòng)化測試線、1條DIP波峰線。公司設(shè)備產(chǎn)業(yè)也是盈利增長重點(diǎn)之一,在半導(dǎo)體行業(yè),公司研發(fā)生產(chǎn)的8英寸單晶生長設(shè)備已交付客戶使用,硅片研磨機(jī)和晶圓減薄機(jī)等產(chǎn)品也陸續(xù)獲得客戶訂單。
壓電晶體材料是Saw濾波器及Baw濾波器的重要材料,國產(chǎn)化缺口明顯,也獲得了政策支持。國家“十三五”綱要中已明確將壓電材料列入重點(diǎn)支持產(chǎn)業(yè)。面對5G時(shí)代帶來的Saw濾波器需求井噴,天通股份積極布局壓電晶體材料的研發(fā)以及專用設(shè)備制造。目前,公司4英寸、6英寸LT、LN各種軸向晶片已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn),4-6英寸雙拋片應(yīng)用方面已處于行業(yè)領(lǐng)先地位。公司已取得壓電晶體材料發(fā)明專利4項(xiàng),打破了國外壟斷,實(shí)現(xiàn)了技術(shù)的自主可控。天通壓電晶體材料占據(jù)了國內(nèi)濾波器材料市場的重要份額,主要銷售客戶為無錫好達(dá)電子、重慶中電26所等。
受益于射頻器件國產(chǎn)化的需求拉動(dòng),壓電晶體的需求和產(chǎn)能規(guī)模迅速增加,天通股份壓電晶體逐步達(dá)產(chǎn)。2016年,天通股份投資約2億元建設(shè)年產(chǎn)60萬片新型壓電晶片項(xiàng)目,2018年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。公司壓電晶體材料在晶片還原和拋光上具有核心技術(shù),產(chǎn)品性能達(dá)到國際同行水準(zhǔn),技術(shù)研發(fā)能力和產(chǎn)品質(zhì)量水平均處于行業(yè)領(lǐng)先水平,是實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代的潛在力量,更走出國門,面向日韓市場推廣。
8.4 信維通信
信維通信是國內(nèi)先進(jìn)的天線+射頻企業(yè),公司在天線業(yè)務(wù)上不斷擴(kuò)展,目前已成為國內(nèi)領(lǐng)先的泛射頻企業(yè):公司2006年開始進(jìn)軍天線領(lǐng)域,并以此業(yè)務(wù)為根基擴(kuò)展了射頻連接線和元件之間的屏蔽件;從射頻連接線出發(fā),公司擴(kuò)展了BTB連接器、lighting閃電頭和其他工業(yè)連接器;基于材料和工藝的理解,在信號傳輸?shù)幕A(chǔ)上擴(kuò)展了能量傳輸,即無線充電領(lǐng)域。公司已經(jīng)形成了以射頻技術(shù)為中心,從研發(fā)設(shè)計(jì)、前端材料到后道工藝的產(chǎn)業(yè)鏈布局,射頻領(lǐng)域產(chǎn)品將覆蓋信號段(天線)、信號傳輸(射頻連接線、LCP)、信號處理(濾波器、PA等)。公司現(xiàn)有的客戶已經(jīng)覆蓋蘋果、谷歌、微軟、華為、OPPO、vivo等主流廠商。在5G技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展等背景下,公司有望從產(chǎn)品線和客戶線兩個(gè)維度實(shí)現(xiàn)長足的發(fā)展。
公司采用一站式生命模式,從研發(fā)設(shè)計(jì)到產(chǎn)品制造,從材料到工藝、再到產(chǎn)品,全方位為客戶提供解決方案。公司從材料段布局,無線充電、粉末冶金、LDS天線、LCP、EMI/EMC產(chǎn)品均具有自主生產(chǎn)材料的能力。一站式的布局,可提高公司在市場中的競爭力,提高盈利能力。5G通信進(jìn)一步鞏固信維天線龍頭地位。作為射頻天線的龍頭企業(yè),公司一直重視對于5G天線的研發(fā)投入。信維目前擁有從材料到模組的前中后道能力。LDS天線方面,公司是國內(nèi)廠商華為、OPPO、vivo的主要供應(yīng)商,也是高通 5G 毫米波方案 LCP 傳輸線獨(dú)家合作伙伴,同時(shí),公司的LCP傳輸線也已經(jīng)實(shí)現(xiàn)少量供貨。無線充電市場的不斷放量以及公司無線充電市場客戶的不斷導(dǎo)入。信維通信2018年導(dǎo)入華為、三星,2019年進(jìn)軍北美市場,2020年切入國內(nèi)OPPO、vivo。無線充電領(lǐng)域,信維基本已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全球前幾大手機(jī)廠商的覆蓋,隨著無線充電在手機(jī)終端的滲透率不斷提高,信維有望進(jìn)一步提高市場份額。同時(shí),在車載和智能家居無線充電領(lǐng)域,公司目前在與客戶進(jìn)行積極的項(xiàng)目合作,已經(jīng)開始逐步放量,未來將會(huì)是公司又一業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。BTB連接器已經(jīng)開始批量供貨,出貨量有望不斷增長。電子連接器是系統(tǒng)或整機(jī)電路單元之間電氣連接或信號傳輸必不可少的關(guān)鍵元器件,廣泛應(yīng)用于辦公設(shè)備、電信網(wǎng)絡(luò)、3C智能電子產(chǎn)品、智能家居、醫(yī)療設(shè)備等眾多科技領(lǐng)域。目前市場主要由日系廠商JAE、MOLEX、HRS、松下等壟斷。公司目前已經(jīng)成為國內(nèi)唯一一家0.35Pitch制造商,隨著公司國內(nèi)終端廠商的拓展,預(yù)計(jì)信維將會(huì)不斷擴(kuò)大國內(nèi)BTB連接器的份額。在射頻前端領(lǐng)域,公司從16年開始布局射頻前端,參股濾波器公司德清華瑩,控股高端PA代理商瑞強(qiáng)通信,以濾波器為突破口,持續(xù)整合開關(guān)、濾波器、PA器件等業(yè)務(wù)。如今擬增發(fā)30億投資射頻前端器件、5G及天線組件、無線充電模組項(xiàng)目,進(jìn)一步以10億重金加碼射頻前端,將有助于公司進(jìn)一步擴(kuò)充產(chǎn)能,并結(jié)合公司現(xiàn)有的全球大客戶平臺(tái)優(yōu)勢,不斷完善公司在射頻前端的產(chǎn)業(yè)布局,加速提升公司射頻前端產(chǎn)品的市場占有率,鞏固自身在射頻前端卡位優(yōu)勢,迎接5G射頻前端市場的爆發(fā)。
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