導(dǎo)  讀

雖然美國的“制造業(yè)回流戰(zhàn)略”實施了有10年之久，一直雷聲大雨點小，但是這次不一樣。疫情讓制造業(yè)意識到，存在“封城”乃至“封國”這樣的小概率卻一擊致命的極端情況。理性的企業(yè)家必然會做好足夠的準(zhǔn)備，對沖這種風(fēng)險，在中國之外布局制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。過去制造業(yè)回流還是可選項，而疫情令其越來越接近必選項，而且有加速的趨勢。因此，我們有必要分析中國制造業(yè)的未來走勢，而分析的基礎(chǔ)是建立對事實盡量客觀的、定量的認知。

這周，我所喜歡和關(guān)注的所有科技博主，全都在討論同樣一個話題：制造業(yè)回流。

“軟件正在吞噬世界”，曾經(jīng)說出這句經(jīng)典言論的硅谷知名投資人馬克·安德森（Marc Andreessen），意識到了各種實物和實體經(jīng)濟作為“硬件”的重要性。

他最新發(fā)布了一篇博客文章，名為IT’S TIME TO BUILD，現(xiàn)在是時候去構(gòu)建了。他說：

“今天，疫情讓我們看到了那些我們急需卻沒有的東西。我們沒有足夠的病毒測試材料，甚至沒有棉簽和常用試劑，我們沒有足夠的呼吸機、負壓力室和ICU病床，我們沒有足夠的手術(shù)口罩、眼罩和醫(yī)用防護服。就在我寫這篇文章時，紐約市緊急要求將雨衣作為醫(yī)用防護服。沒錯，就是雨衣！2020年！在當(dāng)下的美國！

…為什么我們沒有這些東西？醫(yī)療設(shè)備不涉及深奧的火箭科學(xué)，制造口罩并不難。我們可以擁有這些東西，但是我們選擇不去這樣做。具體的說，我們沒有構(gòu)建相應(yīng)的生產(chǎn)機制、工廠和系統(tǒng)。我們選擇不建。

…我們?yōu)槭裁催x擇不建？…是錢的問題嗎？當(dāng)然不是…問題是欲望。我們需要‘想要’這些東西。問題是慣性。我們過去可能沒意識到，我們非常需要這些東西。問題是意志。我們需要去構(gòu)建這些東西。”

科技博主本·湯普森（Ben Thompson）在Stratechery上也通過文章How Tech Can Build進行了評論：

“我確實認為，現(xiàn)在是時候去構(gòu)建了。重點不在細節(jié)，而關(guān)乎情感…我們有必要想清楚如何修復(fù)威斯康辛，而不是逃之夭夭。我們有必要想清楚如何構(gòu)建實體經(jīng)濟，而不是虛擬化所有東西…”

4月23日，紅杉的沈南鵬與黑石的蘇世民（Steve Schwarzman）在對話中，也提到了同樣的話題，蘇世民說：

“我認為發(fā)生的情況是，很多公司從中國獲得產(chǎn)品供應(yīng)的能力，經(jīng)歷了嚴重的錯位，因為中國是世界制造業(yè)之都。

我認識一個時裝業(yè)的老總，他說‘我的貨源100％來自中國。我現(xiàn)在什么貨都拿不到，我的公司要倒閉了，因為我根本拿不到貨�！�

因此，一旦遭遇過這種情況，普通的生意人就會說，我不能再讓自己的風(fēng)險敞口全部集中在一處，我必須讓自己的供應(yīng)鏈更加多元化。世界各地都有人學(xué)到這樣的教訓(xùn)，未必是要針對中國。”

雖然美國的“制造業(yè)回流戰(zhàn)略”實施了有10年之久，一直雷聲大雨點小，但是這次不一樣。疫情讓制造業(yè)意識到，存在“封城”乃至“封國”這樣的小概率卻一擊致命的極端情況。

理性的企業(yè)家必然會做好足夠的準(zhǔn)備，對沖這種風(fēng)險，在中國之外布局制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。所謂，不能把雞蛋放在一個籃子里。

過去制造業(yè)回流還是可選項，而疫情令其越來越接近必選項，而且有加速的趨勢。

因此，我們有必要分析中國制造業(yè)的未來走勢，而分析的基礎(chǔ)是建立對事實盡量客觀的、定量的認知。

因此，我找來了各種權(quán)威機構(gòu)和智庫對于制造業(yè)回流的研究報告。一篇一篇看過去，并挑選其中的精華，在本文中呈現(xiàn)給你，相信你會有不小的收獲，有些甚至可能會挑戰(zhàn)你的原有認知：

制造業(yè)回流不可避免的發(fā)生了，而且疫情正在加速它。

商業(yè)世界的“全球化”并非必然趨勢，全球化的進程早已達到拐點。

制造業(yè)的遷移邏輯，不是簡單的尋求勞動力成本更低。

東南亞雖是受益地區(qū)，但其制造業(yè)有可能會加大與中國的融合。

01制造業(yè)回流指數(shù)“大幅逆轉(zhuǎn)”

我們先從最新發(fā)布的一篇開始。

4月7日，全球制造業(yè)咨詢公司科爾尼（Kearney）發(fā)布報告，名為Trade war spurs sharpreversal in 2019 Reshoring Index， foreshadowing COVID－19 test of supply chainresilience，翻譯為《貿(mào)易戰(zhàn)促使2019年回流指數(shù)大幅逆轉(zhuǎn)，揭示COVID－19對供應(yīng)鏈韌性的考驗》。這份報告有19頁。

報告的主要結(jié)論包括：

回流指數(shù)（Reshoring Index，RI）：多年來的跟蹤顯示，最近5年回流指數(shù)正在呈現(xiàn)出顯著的逆轉(zhuǎn)。尤其在2019年，數(shù)據(jù)顯示美國公司正在大規(guī)模撤離中國，而且新冠病毒有可能加速這一變化。

中國多元化指數(shù)（China Diversification Index，CDI）：這個指數(shù)追蹤了美國制造業(yè)進口從中國轉(zhuǎn)移到其他亞洲國家的情況，數(shù)據(jù)顯示東南亞較小的國家是受益者，尤其是越南的受益最多。

受距離影響的貿(mào)易比率（Near－to－Far Trade Ratio，NTFR）：該比率追蹤距離遠近對于貿(mào)易的影響，由于重塑北美貿(mào)易規(guī)則的《美－墨－加協(xié)定》（USMCA）已經(jīng)通過，墨西哥成為美國企業(yè)采購原材料的主要國家，這個國家正在成為美洲的“中國”。

為了評估美國回流指數(shù)RI，科爾尼考察了從中國、中國臺灣、馬來西亞、印度、越南、泰國、印度尼西亞、新加坡、菲律賓、孟加拉國、巴基斯坦、香港、斯里蘭卡和柬埔寨進口的產(chǎn)品，并且考察了美國國內(nèi)制造業(yè)產(chǎn)品的總產(chǎn)值。

美國的制造業(yè)進口比率（MIR），等于制成品進口總額占國內(nèi)制造業(yè)總產(chǎn)值的百分比。

通過對2008到2019年各年數(shù)據(jù)的追蹤，除了2011年MIR有小幅調(diào)整之外，2019年是自從2011年以來，MIR首次顯著降低。

回流指數(shù)屬于科爾尼自創(chuàng)，計算過程很簡單，完全是小學(xué)生加減法。

基于MIR的數(shù)據(jù)，進一步可以計算得出回流指數(shù)。

回流指數(shù)為正數(shù)，表示制造業(yè)回流。

2019年的回流指數(shù)，等于2018年的MIR（13．058％）減去2019年的MIR（12．077％），結(jié)果是0．981，也就是98個基點（Basis Points）。

回流指數(shù)在2019年躍升了98個基點，這是過去5年來的最大同比變化。科爾尼認為是“大幅逆轉(zhuǎn)”。

可以看出，MIR的計算對回流指數(shù)產(chǎn)生很大的影響�？茽柲嵋虼朔治隽藰�(gòu)成MIR的分子和分母，也就是上圖中的紫線和黑線。

MIR的分子是從亞洲國家所有制成品進口的總和，這一數(shù)據(jù)從2018年的8160億美元，下降到2019年的7570億美元，下降了590億美元，占比7％。這種變化幾乎完全是由美國從中國的進口下降導(dǎo)致的。因為根據(jù)科爾尼的測算，美國從亞洲其他國家的制造業(yè)進口額在2019年反而增加了310億美元。

MIR的分母是美國制造業(yè)總產(chǎn)值（MGO），這一數(shù)據(jù)從2018到2019年保持穩(wěn)定，變化為0。

那么從中國轉(zhuǎn)移出去的制造業(yè)，哪個國家受益最多？科爾尼的報告認為，收益幾乎一半被越南吸收，其次是墨西哥。

另一個指數(shù)，中國多樣化指數(shù)CDI顯示制造業(yè)從中國轉(zhuǎn)移到亞洲其他國家的時間，已經(jīng)持續(xù)了5年多，并因為中美貿(mào)易戰(zhàn)而加速。

COVID－19的流行令美國企業(yè)“被迫更深入的重新考慮其采購策略以及整個供應(yīng)鏈。”雖然新冠對整個社會和經(jīng)濟的影響仍是未知之?dāng)?shù)，但科爾尼認為這種影響有些將是永久性的。

報告中說：“30年前，美國企業(yè)開始在中國制造并采購產(chǎn)品，原因只有一個維度：成本。貿(mào)易戰(zhàn)引入了第二個維度：風(fēng)險。因為關(guān)稅和中國進口中斷的風(fēng)險，促使企業(yè)更全面地評估供應(yīng)的可靠性和成本。COVID－19將第三個維度又融入其中，那就是：韌性。即預(yù)見和適應(yīng)小概率事件發(fā)生時，抵御系統(tǒng)性風(fēng)險的能力�！�