小米看到了滿地的六便士，也看到了天上的月亮。

當(dāng)毛姆在1919年完成《月亮與六便士》后，“月亮”與“六便士”這兩個(gè)原本常見的元素，便被賦予了非凡的意義。

月亮象征著崇高的理想追求和美妙的精神境界。六便士是英國面值最小的硬幣，代表了世俗意義上的物質(zhì)追求。

“月亮”與“六便士”二者之間應(yīng)如何取舍，也因?yàn)槊�姆的著作而成為了百年間爭論不休的問題。

這個(gè)問題，其實(shí)小米也遇到了。當(dāng)小米躋身世界500強(qiáng)時(shí)，外界都在關(guān)注這個(gè)成績是否可持續(xù)，卻很少有人注意到，它已經(jīng)通過增長多元化具備了極強(qiáng)的韌性。

11月23日，小米發(fā)布了2021年三季報(bào)�？梢钥吹剑�隨著業(yè)績持續(xù)向好和“手機(jī)×AIOT”戰(zhàn)略的穩(wěn)步推進(jìn)，小米破解了月亮與六便士之間該如何取舍的難題。

韌性十足的小米

三季度，小米的各大業(yè)務(wù)都繼續(xù)保持了上升的勢頭，盈利水平也持續(xù)改善。這份成績，在原材料緊張、疫情反復(fù)以及去年同期高基數(shù)的情況下，稱得上是難能可貴。

手機(jī)繼續(xù)發(fā)揮了定海神針的作用，本季度為小米貢獻(xiàn)了61．3％的營收，達(dá)到478億元（人民幣，下同），同比增長4．4％。前三季度出貨量達(dá)1．46億部，與去年全年基本持平。

整體上看，全球手機(jī)市場在本季度為手機(jī)品牌們帶來了些許寒意。Canalys數(shù)據(jù)顯示，三季度全球手機(jī)市場的出貨量出現(xiàn)了下滑，同比下降1％。

不過，小米的手機(jī)業(yè)務(wù)，在營收和利潤方面的表現(xiàn)依然保持了增長的趨勢。

三季度營收同比增長了8．2％，前三季度總營收同比增長38．4％；三季度毛利潤增長40．6％，前三季度毛利潤增長71．5％，達(dá)到436億。

這背后離不開小米產(chǎn)品線的變化，表現(xiàn)較好的高端產(chǎn)品拉高了ASP（手機(jī)平均售價(jià)），從而拉高了手機(jī)業(yè)務(wù)的毛利率。

2021年前三季度，在中國大陸地區(qū)小米定價(jià)3000人民幣或以上及境外定價(jià)300歐元及以上的高端旗艦手機(jī)出貨量近1800萬臺(tái)，占比超12％，已經(jīng)遠(yuǎn)超去年全年的1000萬臺(tái)。

在境外，定價(jià)在300歐元及以上的智能手機(jī)出貨量同比增長超180．0％。

三季度的ASP因此增加了68．2元，手機(jī)業(yè)務(wù)毛利率由去年同期的14．1％增加至18．3％。

在小米的產(chǎn)品線中，小米數(shù)字系列和MIX系列是打開高端市場的主力。8月，小米發(fā)布了旗下第一款內(nèi)嵌屏下攝像頭的全面屏手機(jī)MIX4。

其繼承了MIX系列從誕生起就具備的未來探索者氣質(zhì)。使用了可以讓屏幕完全無孔的全新CUP全面屏技術(shù)，首發(fā)讓陶瓷機(jī)身“瘦身”30％的輕量化一體精密陶瓷機(jī)身技術(shù)，芯片、充電等配置也是業(yè)內(nèi)第一梯隊(duì)的水平。

在眾多硬科技的加持之下，MIX4的全渠道首賣銷售額1分鐘便突破3億元，與一季度發(fā)布的小米 11系列組成了上半年的高端產(chǎn)品陣容。

整體的利潤表現(xiàn)與手機(jī)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)相同的狀態(tài)。一方面是整體水平繼續(xù)提高，另一方面則是互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)仍然發(fā)揮著舉足輕重的作用。

本季度，小米的毛利潤由去年同期的102億增加至143億，毛利率提升了4．2個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到18．3％。

互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)，在本季度依然是毛利率最高的業(yè)務(wù)，達(dá)到73．6％，同比提升了13．1個(gè)百分點(diǎn)。

總的來看，本季度雖然有供應(yīng)鏈方面的“外患”。但整體增長，盈利模型完善的的成績單，向我們展現(xiàn)了一家世界500強(qiáng)企業(yè)應(yīng)有的韌性。

由一到多，小米增長極裂變

營收、利潤等指標(biāo)固然重要，但小米的增長動(dòng)因遠(yuǎn)不止手機(jī)產(chǎn)品的支撐，它的增長極是多元的。

一方面，小米的縮寫“MI”（Mobile Intemet，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)），表明其本質(zhì)是一家移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)公司，因此“月活”就成為我們觀察小米時(shí)必不可少的參考指標(biāo)；另一方面，小米在2020年將AIOT提升到了最高戰(zhàn)略的位置，這背后的參考因素離不開連接設(shè)備數(shù)量、月活等指標(biāo)。

一言以蔽之，觀察用戶的增長情況，會(huì)讓我們看到小米的另一面。

除廣為人知的手機(jī)業(yè)務(wù)外，小米另外兩項(xiàng)業(yè)務(wù)IOT與生活消費(fèi)產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，三季度分別實(shí)現(xiàn)了15．5％和27．1％的高增長。

二者的高增長都建立在一個(gè)共同的基礎(chǔ)上，那就是用戶規(guī)模的擴(kuò)大。

IOT與生活消費(fèi)產(chǎn)品業(yè)務(wù)包括手機(jī)產(chǎn)品之外的其他智能硬件產(chǎn)品，如筆記本電腦、智能電視等。

該業(yè)務(wù)在用戶側(cè)的體現(xiàn)是小愛同學(xué)（小米旗下的人工智能語音交互引擎，小米手機(jī)、小米電視等小米AIOT設(shè)備中均有搭載）＋米家APP（智能硬件管理平臺(tái)，支持接入第三方產(chǎn)品）的月活情況。本季度，二者的月活規(guī)模均實(shí)現(xiàn)了大幅增長。

其中，小愛同學(xué)月活繼二季度破億后，再創(chuàng)新高，達(dá)到1．05億，同比增長了34．1％；米家App月活為5990萬，同比增長了39％，為近一年內(nèi)的最高值。

站在AIOT大方向上看，規(guī)模也是高速增長的。

三季度，AIoT已連接IOT設(shè)備數(shù)（不包括手機(jī)、平板及筆記本電腦），首次突破4億，同比增長33．1％。同時(shí)，擁有五件AIoT平臺(tái)設(shè)備的用戶超800萬，同比增長42．8％。

以智能電視為例，在中國大陸出貨量連續(xù)11個(gè)季度第一，穩(wěn)居全國前五。三季度，全球出貨量達(dá)300萬臺(tái)。

體現(xiàn)在營收上則是，這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)成為了本季度業(yè)績的主要增長極。

互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)本季度營收為73億，是增速最快的業(yè)務(wù)，達(dá)到27．1％。IOT與生活消費(fèi)產(chǎn)品業(yè)務(wù)緊隨其后，增速達(dá)到15．5％，為209億。

小米的增長極完成了自我裂變，從移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的手機(jī)＋互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)雙核驅(qū)動(dòng)，升級為手機(jī)×AIOT。這也是它在“外患”面前能展現(xiàn)出極大的韌性的根本所在。

每個(gè)人都能享受科技的樂趣

2010年4月，抱著讓每個(gè)人都能享受到科技的樂趣的初心，八位商場老將聯(lián)合創(chuàng)辦了小米公司。

小米最先拿出來的并不是硬件產(chǎn)品，而是基于安卓系統(tǒng)開發(fā)的第三方手機(jī)操作系統(tǒng)MIUI。

第一版MIUI并不復(fù)雜，由于當(dāng)時(shí)只有三個(gè)工程師，所以只著重設(shè)計(jì)了短信、聯(lián)系人和電話三個(gè)功能。

但是，一切都由此開始，一切都未曾改變，互聯(lián)網(wǎng)開發(fā)模式、橙色星期五等特色一直保留至今。

如果說，小米用手機(jī)產(chǎn)品×MIUI推動(dòng)了中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及率，是其在第一個(gè)十年中為用戶帶來的一份禮物。那在這之后的AIOT，就是小米送給用戶的第二份禮物。

AIOT的價(jià)值無需贅言，投入其中的企業(yè)也越來越多。手機(jī)行業(yè)從功能機(jī)到智能機(jī)的巨變，其實(shí)是AIOT時(shí)代大幕拉開的前哨戰(zhàn)。以此為觀察點(diǎn)，硬件和中樞能力將是主宰行業(yè)的兩大核心要素。

從連接數(shù)來看，根據(jù) IoT Analytics 研究，2020 年全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)超 117 億個(gè)，首次超過非物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)，并在過去十年里保持著30．8％的年復(fù)合增長率，遠(yuǎn)超總連接數(shù)的 9．4％ 年復(fù)合增長率。AIOT行業(yè)距離質(zhì)變時(shí)刻越來越近。

同樣是在2020年，小米創(chuàng)始人、董事長兼CEO雷軍，在當(dāng)年8月的內(nèi)部信中將“手機(jī)×AIOT”定為小米下一個(gè)十年的核心戰(zhàn)略。

從小米的發(fā)展史來看，這不像是緊跟“熱點(diǎn)”，而是早有規(guī)劃，與跨界進(jìn)入手機(jī)行業(yè)是相似的。

在硬件方面，不管是手機(jī)還是AIOT，都需要用足夠大的規(guī)模，去擴(kuò)大市占率、去降低制造成本。

在提出“手機(jī)×AIOT”戰(zhàn)略前，小米其實(shí)已經(jīng)在業(yè)內(nèi)潛行多年，取得了規(guī)模上的先發(fā)優(yōu)勢。

2013 年，小米的產(chǎn)品線從手機(jī)延伸至智能硬件及生活消費(fèi)產(chǎn)品，陸續(xù)推出了小米盒子、小米活塞耳機(jī)、小米電視等產(chǎn)品。

從2018年開始，小米從黑電進(jìn)入了白電領(lǐng)域，推出了互聯(lián)網(wǎng)空調(diào)、洗衣機(jī)等產(chǎn)品。

在提出“手機(jī)×AIOT”戰(zhàn)略的2020年二季度，小米的AIoT已連接IOT設(shè)備數(shù)（不包括智能手機(jī)及筆記本電腦）的用戶數(shù)達(dá)到2．7億，已是全球最大的IOT平臺(tái)。

中樞能力方面，目前行業(yè)的現(xiàn)狀恰恰給了小米一個(gè)機(jī)會(huì)。

隨著進(jìn)入的企業(yè)越來越多，行業(yè)呈現(xiàn)出了一種割裂的狀態(tài)：各家的產(chǎn)品互不兼容，導(dǎo)致用戶體驗(yàn)不盡如人意。此時(shí)，強(qiáng)大的中樞能力，就是串聯(lián)AIOT使用場景的利器。

小米早在這方面布下了三枚棋子：基于手機(jī)產(chǎn)品的操作系統(tǒng)MIUI、人工智能語音交互引擎小愛同學(xué)（小米的AIOT設(shè)備中均有搭載）、米家APP（智能硬件管理平臺(tái)，支持接入第三方產(chǎn)品）。

這三者組成的AIOT連接網(wǎng)絡(luò)，有兩大差異化優(yōu)勢。

一方面，以手機(jī)為基座，搭配其他智能生活產(chǎn)品，基本覆蓋了用戶的日常生活場景。

另一方面，開放的模式給了用戶更好的體驗(yàn)，從本質(zhì)上降低了用戶享受科技樂趣的門檻�；�于這兩點(diǎn)獨(dú)特的優(yōu)勢，三者的用戶規(guī)模在三季度均實(shí)現(xiàn)了大幅增長。

如果說，作為“頂梁柱”的手機(jī)產(chǎn)品是小米的“六便士”，那AIOT戰(zhàn)略則是小米的“月亮”。而小米用事實(shí)證明，“月亮”與“六便士”之間的關(guān)系并不是零和博弈。

結(jié)語

2010年4月6日，小米初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)在北京中關(guān)村銀谷大廈一起喝了一碗小米粥，開啟了小米的創(chuàng)業(yè)征程。

十年彈指一揮間，小米手機(jī)的產(chǎn)品線從小米數(shù)字系列擴(kuò)展到Mix 、Redmi、Civi（上線于2021年）。技術(shù)上開創(chuàng)了全面屏先河，率先使用了1億像素，年研發(fā)費(fèi)用超百億。

生態(tài)鏈矩陣從手機(jī)擴(kuò)展到智能電視、智能手環(huán)、筆記本電腦等各種智能消費(fèi)電子產(chǎn)品。手機(jī)產(chǎn)品的市占率，從0進(jìn)擊到全球第三。

回望過去，預(yù)見了智能機(jī)浪潮勢不可擋的小米，通過精準(zhǔn)把握脈搏和堅(jiān)守“讓每個(gè)人都享受科技的樂趣”的初心，成為了全球最年輕的世界500強(qiáng)。

隨著AIOT的大幕徐徐拉開，小米又率先確立了“月亮”與“六便士”兼?zhèn)涞摹笆謾C(jī)×AIOT”的十年發(fā)展大計(jì)。

鑒于小米有目共睹的影響和成就，當(dāng)AIOT行業(yè)取得產(chǎn)品上的突破之時(shí)，它將是在規(guī)模和模式上距離 AIoT時(shí)代最近的品牌，將為用戶創(chuàng)造更多的價(jià)值。