眾所周知，蘋(píng)果公司的市值早已經(jīng)破了2萬(wàn)億美元大關(guān)，而諸多的蘋(píng)果供應(yīng)鏈廠商也都是受益方。在資本市場(chǎng)，跟隨著蘋(píng)果公司市值攀升的節(jié)奏也不斷地走出幾乎單邊上揚(yáng)的態(tài)勢(shì)。對(duì)于在這個(gè)遭受疫情困擾的年份里，這樣的成績(jī)已經(jīng)顯得非常不容易了。

而且，幾乎蘋(píng)果公司的股票在上揚(yáng)的時(shí)候，總能看到國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)上蘋(píng)果概念股，供應(yīng)鏈廠商的股票走勢(shì)也不錯(cuò)。也就是說(shuō)，這些廠商在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)已經(jīng)和蘋(píng)果公司深度地掛鉤了，那邊打一個(gè)噴嚏，這邊也會(huì)下雨的。當(dāng)然，蘋(píng)果股價(jià)不斷推高，即使分拆之后，也依然高歌猛進(jìn)，A股的蘋(píng)果供應(yīng)鏈廠商的走勢(shì)也很光鮮。甚至有一點(diǎn)點(diǎn)的“風(fēng)吹草動(dòng)”就可能成為滅頂之災(zāi)了。

今天，歐菲光的走勢(shì)，就是如此。早盤(pán)開(kāi)盤(pán)之后，歐菲光巨單封在跌停板上。起因據(jù)悉是因?yàn)�，早間時(shí)候，有消息稱，蘋(píng)果將歐菲光剔除供應(yīng)鏈名單，iPad觸控訂單全數(shù)回歸臺(tái)廠，由業(yè)成GIS與宸鴻TPK供貨。另有消息稱，歐菲光的觸控訂單大部分已歸藍(lán)思科技，藍(lán)思科技子公司藍(lán)思智控早已是大客戶觸控一級(jí)供應(yīng)商。受此影響，歐菲光封死跌停。

午間，歐菲光公告稱傳聞不實(shí)。多年以來(lái)，公司一直在為美國(guó)大客戶提供產(chǎn)品和服務(wù)，公司與美國(guó)大客戶的合作良好，訂單情況持續(xù)穩(wěn)定，未出現(xiàn)“被美國(guó)大客戶剔除供應(yīng)鏈名單”的情況。股價(jià)才出現(xiàn)反彈，打開(kāi)跌停板。收盤(pán)時(shí)17．66元，跌6．61％，表現(xiàn)依舊不佳，市場(chǎng)對(duì)于歐菲光的未來(lái)顯然還是“將信將疑”的。或許還要等消息面的進(jìn)一步明朗化。

歐菲光是蘋(píng)果公司的供應(yīng)商，蘋(píng)果iPad低價(jià)版由歐菲光、GIS、TPK三家一起供應(yīng)觸控模組，而三家公司的供貨比重差不多。而且，歐菲光給蘋(píng)果供貨的產(chǎn)品不止觸控模組（應(yīng)用于iPad），還有光學(xué)產(chǎn)品（應(yīng)用于手機(jī)攝像頭）。該公司上半年期業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，其中光學(xué)產(chǎn)品貢獻(xiàn)頗多。該公司的二季報(bào)顯示，多只基金位居歐菲光的十大流通股東，合計(jì)持股超1．3億股。

據(jù)悉，歐菲光核心業(yè)務(wù)為攝像模組研發(fā)及銷售，2019年業(yè)務(wù)公司攝像頭模組出貨6．6億顆，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入306．07億元，占公司總營(yíng)收的59％，同比增長(zhǎng)25．31％，綜合毛利率為8．83％。觸控模組顯然并不是歐菲光的主要產(chǎn)能輸出。不過(guò)，這一次被觸發(fā)跌停恰恰是這個(gè)“小玩意”，而背后的“隱憂”是對(duì)蘋(píng)果供應(yīng)鏈的擔(dān)憂，一旦被剔除出蘋(píng)果的供應(yīng)鏈范疇，那么對(duì)于企業(yè)的發(fā)展才是最關(guān)鍵的。

據(jù)悉，業(yè)成GIS是隸屬富士康的一家中國(guó)臺(tái)灣觸控廠；宸鴻TPK為廈門(mén)一家觸控廠，與歐菲光非主營(yíng)業(yè)務(wù)“觸控產(chǎn)品線”形成直接競(jìng)爭(zhēng)。市場(chǎng)有消息稱，隨著蘋(píng)果、安卓數(shù)碼產(chǎn)品對(duì)觸控器件要求不斷提升，歐菲光觸控產(chǎn)品線已相對(duì)落后。并且，公司半年報(bào)顯示，歐菲光已剝離安卓觸控業(yè)務(wù)獨(dú)立發(fā)展，在未來(lái)主要發(fā)力安卓觸屏業(yè)務(wù)。

其實(shí)，歐菲光表示，公司已與眾多手機(jī)品牌客戶建立了長(zhǎng)期深度合作，客戶結(jié)構(gòu)合理，涵蓋國(guó)內(nèi)外主流的智能手機(jī)品牌，不存在單一客戶依賴；并且蘋(píng)果業(yè)務(wù)占比不高，不會(huì)對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)造成重大影響。但即使如此，一則消息的“傳播”還是造成其股價(jià)直接封在了跌停板，可見(jiàn)蘋(píng)果供應(yīng)鏈的影響何其之大。

據(jù)悉，近年來(lái)，蘋(píng)果攝像頭模組訂單的競(jìng)爭(zhēng)主要集中在LG－Innotek、Foxconn（夏普）、歐菲光和高偉電子之間，公司也成功打入蘋(píng)果iPhone11后置雙攝模組的供應(yīng)鏈。如果這個(gè)出現(xiàn)問(wèn)題，或許才是最危險(xiǎn)的。當(dāng)然，這次歐菲光也及時(shí)辟謠了，后續(xù)是不是還有什么新消息進(jìn)展我們將持續(xù)關(guān)注。不過(guò)，對(duì)于蘋(píng)果供應(yīng)鏈廠商來(lái)說(shuō)，這也敲響了一次警鐘，過(guò)于依賴單一客戶面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。而且，蘋(píng)果在推iPhone12的過(guò)程中，將在供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)繼續(xù)“打壓”價(jià)格，因?yàn)樘O(píng)果公司要控制成本，保持新品價(jià)格的相對(duì)穩(wěn)定，一旦iPhone12不提價(jià)的話，那么在供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)將會(huì)持續(xù)壓低價(jià)格，這對(duì)供應(yīng)鏈來(lái)說(shuō)，也是不小的壓力，畢竟溢價(jià)能力本身就弱，這一點(diǎn)，還是應(yīng)該及早未雨綢繆才是。