光伏制氫,好處都有啥?
4月初,在A股整體疲弱,股民天天“含淚吃面”之際,部分股民卻有幸“吃了一頓餃子”,這群幸運(yùn)兒押中的,是“氫能源”概念板塊。
但攪動(dòng)一池春水的,竟然是一家光伏公司。
陳悶雷丨作者
本月初,光伏巨頭隆基股份成立分公司,創(chuàng)始人親自帶隊(duì)進(jìn)軍光伏制氫領(lǐng)域,市場(chǎng)情緒再次被點(diǎn)燃,氫能源板塊瞬間雞犬升天。
原因無(wú)它,光伏與氫能源都是頗為“氣候政治正確”的產(chǎn)業(yè),隆基兼得之。那么,“正確”意味著有“錢(qián)途”嗎?
指日可待的十萬(wàn)億市場(chǎng)?
隆基股份切入“氫能源”賽道何以成了重磅新聞?如果不是業(yè)內(nèi)人士或A股“老韭民”,可能很難理解——這里就要先認(rèn)識(shí)一下這家公司。
隆基股份成立于2000年,是一家主攻單晶硅技術(shù)路線(xiàn),以單晶硅片和光伏組件為主要產(chǎn)品,對(duì)下游電池片、組件、電站建設(shè)及運(yùn)維服務(wù)等業(yè)務(wù)有所涉及的,垂直一體化光伏產(chǎn)業(yè)公司。
在近年政策刺激下,光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展極為迅速,特別是2020年,新增裝機(jī)規(guī)模同比增長(zhǎng)高達(dá)60%。作為產(chǎn)業(yè)龍頭的隆基股份亦大幅受益,在過(guò)去12個(gè)月中,其股價(jià)累計(jì)漲幅高達(dá)245%,巔峰市值一度逼近4900億,堪稱(chēng)資本市場(chǎng)最高光的一只標(biāo)的。
數(shù)據(jù)來(lái)源:雪球
隆基股份2019年?duì)I收數(shù)據(jù)突破300億,2020年前三季度總營(yíng)收已超過(guò)2019年全年;此外,隆基股份此前發(fā)布的2020年業(yè)績(jī)預(yù)告預(yù)計(jì),全年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)82億~86億元,同比增長(zhǎng)60%左右;毫不夸張地說(shuō),在已公布業(yè)績(jī)的光伏企業(yè)中,隆基股份過(guò)去一年表現(xiàn)最好。
數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind
從盈利能力看,隆基股份的業(yè)內(nèi)優(yōu)勢(shì)明顯:兩大核心業(yè)務(wù)——光伏硅片與光伏組件的毛利率均明顯高于行業(yè)均值,與其他主要競(jìng)對(duì)的差距也比較明顯。
市場(chǎng)地位方面,全球硅片產(chǎn)能幾乎被國(guó)內(nèi)企業(yè)壟斷,隆基股份的全球龍頭地位穩(wěn)固:公司的硅片產(chǎn)能占行業(yè)總體的37%,穩(wěn)居行業(yè)第一,領(lǐng)先第二名中環(huán)股份十個(gè)百分點(diǎn)。
在組件市場(chǎng),從出貨排名來(lái)看,隆基在2017年~2019年全球出貨排名均為全球第4,且產(chǎn)能與市占率提升迅速,有望在2020年進(jìn)入前兩名。
這樣一家市值高,規(guī)模大,盈利能力強(qiáng),市場(chǎng)地位高的光伏龍頭,怎么就突然想要跨界制氫了呢?當(dāng)然是有錢(qián)賺,也有故事講。
首先,制氫是目前明確的政策型行業(yè)之一:2019年氫能首次被寫(xiě)入《政府工作報(bào)告》,明確提出要推進(jìn)加氫等設(shè)施建設(shè)。2021年兩會(huì),“碳中和”和“碳達(dá)峰”首次被寫(xiě)入政府工作報(bào)告,成為要在2060年前實(shí)現(xiàn)的國(guó)家戰(zhàn)略目標(biāo)。
其次,氫氣作為當(dāng)前最為清潔的二次能源,副產(chǎn)物為水,對(duì)未來(lái)實(shí)現(xiàn)零碳排放有著關(guān)鍵作用,行業(yè)成長(zhǎng)性有保障,遠(yuǎn)景看好:根據(jù)中國(guó)氫能聯(lián)盟數(shù)據(jù),2018年中國(guó)氫氣產(chǎn)量約為2100萬(wàn)噸,市場(chǎng)份額約占終端能源總量的2.7%;預(yù)計(jì)到2050年,氫能在中國(guó)終端能源體系占比有望超過(guò)10%,需求接近6000噸,可實(shí)現(xiàn)減排7億噸二氧化碳,全產(chǎn)業(yè)鏈年產(chǎn)值有望達(dá)到12萬(wàn)億。
雖說(shuō)2050年還很遙遠(yuǎn),12萬(wàn)億蛋糕也不可能一家吃下,但當(dāng)下最受?chē)?guó)家大政方針垂青的行業(yè)一定存在機(jī)會(huì),隆基股份進(jìn)入其中謀求發(fā)展是合理的選擇。
更何況光伏和制氫,兩者本就般配。
光伏制氫,好處都有啥?
氫氣可依照生產(chǎn)來(lái)源劃分為“灰氫”(化石燃料制氫)、“藍(lán)氫”(工業(yè)副產(chǎn)氫)、及“綠氫”(可再生能源電解制氫)三大類(lèi)。
本次隆基股份切入的光伏制氫,就是在光照資源富集地區(qū),就地利用光伏發(fā)電站生產(chǎn)的電力,電解水制備氫氣,然后通過(guò)管道或其它運(yùn)輸工具輸送至目的地。光伏制氫是比較典型的綠氫,與當(dāng)前用量更大的“灰氫”相比,其生產(chǎn)過(guò)程中幾乎無(wú)碳排放,是對(duì)環(huán)境更加友好的技術(shù)路線(xiàn)。
同時(shí),制氫也是對(duì)光伏發(fā)電技術(shù)的補(bǔ)充,能夠在一定程度上解決光伏長(zhǎng)期存在的“棄光率”高,發(fā)電量波動(dòng)大等問(wèn)題。
棄光率:未能進(jìn)入電網(wǎng),未得到任何有效利用,被完全浪費(fèi)的發(fā)電量的占比。
計(jì)算公式:[光伏電站的總發(fā)電量 - (電力系統(tǒng)最大傳輸電量 + 負(fù)荷消納電量)]/光伏電站的總發(fā)電量。
作為一種新能源,光伏的潮汐性非常明顯,且通常情況下,我國(guó)光照富集區(qū)離電力負(fù)荷區(qū)遠(yuǎn),常發(fā)生供需錯(cuò)配,不利于電網(wǎng)的安全穩(wěn)定,并網(wǎng)存在一定困難。同時(shí),發(fā)電量波動(dòng)會(huì)產(chǎn)生電量消納問(wèn)題,雖然近年國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電的棄光率,2020年全國(guó)平均棄光率約為2%,但在電量消納困難的西北地區(qū)棄光率仍有4.8%左右。
針對(duì)棄光率高的問(wèn)題,目前,國(guó)家電網(wǎng)鼓勵(lì)在光伏集中區(qū)域增加配套儲(chǔ)能設(shè)施,或就地消化。而氫能正是一種比較理想的能源互聯(lián)媒介——通過(guò)將光伏發(fā)電機(jī)組生產(chǎn)的能源,就地用于電解水制氫,可同時(shí)實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能及調(diào)峰,減少供求錯(cuò)配帶來(lái)的浪費(fèi),提高光電系統(tǒng)彈性,進(jìn)而解決儲(chǔ)存和并網(wǎng)兩大難題。
同時(shí),制氫與光伏協(xié)同,也有利于制氫廠直接獲取廉價(jià)電能,這對(duì)電費(fèi)為核心成本的制氫產(chǎn)業(yè),也是理想的雙贏模式。
在產(chǎn)業(yè)應(yīng)用方面,工業(yè)用途與交通運(yùn)輸是氫能源最為清晰的兩個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景。針對(duì)當(dāng)前這兩大高耗能行業(yè),氫能源有望對(duì)傳統(tǒng)能源形成替代,協(xié)助實(shí)現(xiàn)對(duì)高排放產(chǎn)能的改造,減輕碳排放壓力。
根據(jù)中國(guó)氫能聯(lián)盟數(shù)據(jù),2050年,交通運(yùn)輸領(lǐng)域用氫有望達(dá)到2458萬(wàn)噸,占總用能比約19%,等同于減少8357萬(wàn)噸原油消耗;工業(yè)領(lǐng)域用氫有望達(dá)到3370萬(wàn)噸,等同于減少1.7億噸標(biāo)準(zhǔn)煤消耗——兩組數(shù)據(jù)均對(duì)實(shí)現(xiàn)終端零排放意義重大。
愿景雖好,前路多舛
氫能雖是十分理想的清潔能源,當(dāng)前行業(yè)對(duì)利用氫能改進(jìn)能源結(jié)構(gòu),促進(jìn)清潔能源發(fā)展的遠(yuǎn)景規(guī)劃也很清晰,但在未來(lái)如何實(shí)現(xiàn)規(guī)模化與商業(yè)化,仍有諸多問(wèn)題待解。
以目前四種應(yīng)用范圍較廣泛的制氫技術(shù)來(lái)說(shuō):
煤制氫雖是目前我國(guó)主流制氫技術(shù),但其排放大,表現(xiàn)出了溫室氣體上的“拆東墻補(bǔ)西墻”,并不是理想的技術(shù)路線(xiàn);
天然氣制氫較煤制氫有排放優(yōu)勢(shì),缺點(diǎn)在于不易控制成本,且不符合中國(guó)缺油少氣的能源結(jié)構(gòu),從國(guó)情角度考慮有先天不足;
工業(yè)副產(chǎn)氫的生產(chǎn)與主產(chǎn)品產(chǎn)能完全綁定,成本不受控,也不能主動(dòng)提高產(chǎn)量,只能作為提高能源利用率的輔助生產(chǎn)工藝;
電解水制氫,雖是未來(lái)主流的制氫技術(shù),同樣存在現(xiàn)階段技術(shù)不夠完善導(dǎo)致成本過(guò)高的問(wèn)題。數(shù)據(jù)顯示,目前國(guó)內(nèi)的煤制氫成本約為9.9元每千克,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于電解水制氫的20~40元每千克——如此成本之下,電解水路線(xiàn)哪怕有諸多優(yōu)勢(shì),也難以被市場(chǎng)接受。耗能仍是目前電解水制氫的技術(shù)突破方向,其生產(chǎn)成本有80%來(lái)自于用電,僅當(dāng)用電價(jià)格低于0.50元每千瓦時(shí),該制氫技術(shù)才具備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力——這就需要提高電解過(guò)程中的能源利用率,也依賴(lài)低成本發(fā)電的持續(xù)發(fā)展,如風(fēng)光發(fā)電裝機(jī)量的進(jìn)一步提升。
同時(shí),氫氣在常溫下能量密度低,且具備穿透金屬材料的能力,在儲(chǔ)存與轉(zhuǎn)運(yùn)環(huán)節(jié)均面臨挑戰(zhàn)。目前物理儲(chǔ)氫中的高壓氣態(tài)儲(chǔ)氫技術(shù),是當(dāng)前應(yīng)用最為廣泛且最為成熟的技術(shù),但這一技術(shù)儲(chǔ)量少且安全隱患大,長(zhǎng)期看不夠理想。其他更加高效的存儲(chǔ)技術(shù)要么過(guò)于昂貴,要么不夠成熟,均不能實(shí)現(xiàn)廣泛的市場(chǎng)化應(yīng)用,制約了氫能源的推廣與使用,同樣需求技術(shù)突破。
而在此前被認(rèn)為前景廣闊的氫能新能源車(chē),同樣因成本過(guò)高,導(dǎo)致堅(jiān)持這一技術(shù)路線(xiàn)的車(chē)企越來(lái)越少。在2020年4月,梅賽德斯·奔馳宣布取消氫燃料電池乘用車(chē)計(jì)劃,據(jù)稱(chēng)是因?yàn)槌杀咀阌须妱?dòng)車(chē)的兩倍,因過(guò)于昂貴,搭載了此類(lèi)技術(shù)的乘用車(chē)型未能實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。
縱觀行業(yè),純電乘用車(chē)已是整體大勢(shì),氫燃料電池的商業(yè)化前景相對(duì)渺茫:美國(guó)與中國(guó)本土車(chē)企基本鎖定了純電路線(xiàn),歐洲也在逐漸放棄氫燃料電池,唯有一些日韓車(chē)企還在堅(jiān)持。
一位資深業(yè)內(nèi)人士對(duì)放大燈團(tuán)隊(duì)表示:“說(shuō)到底還是成本。研發(fā)成本高,制造成本高,基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)成本也高,弄一個(gè)加氫站的成本遠(yuǎn)比弄一個(gè)充電樁要高很多!
乘用車(chē)領(lǐng)域式微,但在商用車(chē)領(lǐng)域氫燃料電池還有機(jī)會(huì)。氫燃料電池能量密度大,自重小,充能快等特點(diǎn)決定其比較契合長(zhǎng)途貨運(yùn)等應(yīng)用場(chǎng)景,這也是為何奔馳母公司戴勒姆雖在乘用車(chē)領(lǐng)域放棄氫燃料電池,卻還在商用車(chē)領(lǐng)域繼續(xù)堅(jiān)持,并進(jìn)一步與沃爾沃合作,計(jì)劃在未來(lái)推出能夠替代柴油發(fā)動(dòng)機(jī)的電池產(chǎn)品。
總的來(lái)說(shuō),氫能源的前景樂(lè)觀,也是國(guó)家重點(diǎn)扶持領(lǐng)域,但作為一種起步較晚的技術(shù)路線(xiàn)還不夠成熟,亟待解決的技術(shù)難題比較多,特別是過(guò)高的成本讓其市場(chǎng)化面臨不小的困難。
畢竟,技術(shù)不一定是一切的答案,但沒(méi)有技術(shù)肯定不是市場(chǎng)的答案。
*本文內(nèi)容及觀點(diǎn)僅供參考,不構(gòu)成任何投資建議。
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