以下是香橙會(huì)氫燃料電池行業(yè)周報(bào)及點(diǎn)評(píng)（0309－0315）。本周東京奧運(yùn)會(huì)圣火在希臘被點(diǎn)燃，將于3月26日開(kāi)始在日本傳遞。圣火將采用氫為燃料。圣火只是氫能應(yīng)用很小的一個(gè)環(huán)節(jié)，東京將在奧運(yùn)會(huì)全面啟動(dòng)“氫能社會(huì)”計(jì)劃。

奧運(yùn)圣火希臘點(diǎn)燃，氫火炬福島接力

3月12日，東京奧運(yùn)會(huì)圣火在古代奧運(yùn)會(huì)的發(fā)源地古城赫拉神廟被點(diǎn)燃。經(jīng)過(guò)希臘一周的傳遞之后，圣火將于3月19日送到雅典并舉行交接儀式。在日本，火炬?zhèn)鬟f將從3月26日開(kāi)始，將采用氫為燃料，主題為“希望之光”。出發(fā)點(diǎn)為遭受2011年海嘯破壞的福島縣�；鹁�?zhèn)鬟f歷時(shí)121天途經(jīng)日本所有47個(gè)縣857個(gè)城市，然后在7月24日到達(dá)東京開(kāi)幕式現(xiàn)場(chǎng)。

東京奧運(yùn)會(huì)接力火炬由五個(gè)圓柱組成，輔之以心形花瓣。每個(gè)“花瓣”都產(chǎn)生火焰，并在中心匯集。燃燒區(qū)采用了許多技術(shù)創(chuàng)新來(lái)滿足氫技術(shù)應(yīng)用，并利用日本著名子彈頭列車制造中所采用的現(xiàn)代鋁擠壓鑄形技術(shù)。此外，火炬的制造利用了日本大地震后建造的臨時(shí)房屋中的鋁廢料來(lái)昭示可持續(xù)發(fā)展。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：2020年?yáng)|京奧運(yùn)會(huì)是日本向國(guó)際社會(huì)展示其氫能技術(shù)發(fā)展成果的一場(chǎng)“氫能秀”。東京利用2020年奧運(yùn)會(huì)全面啟動(dòng)“氫能社會(huì)”計(jì)劃，圣火只是其中很小的一個(gè)應(yīng)用環(huán)節(jié)，以豐田的氫燃料電池車將作為奧運(yùn)會(huì)主要接送車輛，初步預(yù)計(jì)數(shù)量會(huì)超過(guò)6000輛；東京奧運(yùn)村將會(huì)有6000 座建筑建成，通過(guò)修建氫氣地下管道，將氫氣直接輸入奧運(yùn)村，這些建筑會(huì)全部使用氫燃料運(yùn)作。

在1964年?yáng)|京奧運(yùn)會(huì)上，舉辦方采用丙烷作為圣火燃料，賽后在日本掀起“廚房革命”，燃?xì)庠罹咧鸩狡占啊?/strong>2020年奧運(yùn)會(huì)之后能否掀起“氫能革命”，拭目以待。

 歐洲加速綠色和數(shù)字化轉(zhuǎn)型

3月10日，歐盟委員會(huì)發(fā)布了新的《歐洲工業(yè)戰(zhàn)略》，以幫助歐洲工業(yè)在氣候中立和數(shù)字化的雙重轉(zhuǎn)型中發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用。為了維護(hù)歐洲的工業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位，一項(xiàng)新的工業(yè)戰(zhàn)略將有助于實(shí)現(xiàn)三個(gè)關(guān)鍵的優(yōu)先任務(wù)：保持歐洲工業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力以及在歐洲及全球的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，到2050年使歐洲實(shí)現(xiàn)氣候中立，塑造歐洲的數(shù)字化未來(lái)。

該戰(zhàn)略列出了歐洲工業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，并提出了一套全面的未來(lái)行動(dòng)，與氫相關(guān)的包括：

①制定知識(shí)產(chǎn)權(quán)行動(dòng)計(jì)劃，維護(hù)技術(shù)所有權(quán)，促進(jìn)全球公平競(jìng)爭(zhēng)，更好地保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，調(diào)整法律框架以適應(yīng)綠色和數(shù)字轉(zhuǎn)型。

②競(jìng)爭(zhēng)會(huì)給歐洲公司帶來(lái)最好的收益，著手審查歐盟的競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則， （包括對(duì)兼并行為的評(píng)估和對(duì)國(guó)家援助準(zhǔn)則的適用性檢查）將確保我們的規(guī)則適合于快速變化的經(jīng)濟(jì)，更加數(shù)字化以及更加綠色和可持續(xù)。

③采取綜合措施，實(shí)現(xiàn)高耗能行業(yè)的現(xiàn)代化和脫碳（斥資1，000億歐元），支持可持續(xù)和智能交通行業(yè)，提高能效，加強(qiáng)當(dāng)前的碳減排工具，確保以有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格提供充足和持續(xù)的低碳能源供應(yīng)。

④成立清潔氫聯(lián)盟（二季度），以加速工業(yè)脫碳和保持工業(yè)領(lǐng)先地位，其次是低碳工業(yè)聯(lián)盟、工業(yè)云平臺(tái)和原材料聯(lián)盟。

⑤進(jìn)一步推動(dòng)綠色公共采購(gòu)的立法和指導(dǎo)。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：這是歐洲啟動(dòng)綠色和數(shù)字化轉(zhuǎn)型的頂層設(shè)計(jì)，也反映了對(duì)氫能的重視。作為綠色轉(zhuǎn)型的重要手段之一，歐洲將成立清潔氫聯(lián)盟，以加速工業(yè)脫碳和保持工業(yè)領(lǐng)先地位。

“國(guó)家隊(duì)”中國(guó)氫能聯(lián)盟已然成立，聯(lián)盟成員也在加速進(jìn)入氫能和燃料電池產(chǎn)業(yè)，但我國(guó)缺少在氫能發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)，這也是業(yè)內(nèi)人士普遍關(guān)心的話題。

三、行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、1－2月國(guó)內(nèi)燃料電池汽車產(chǎn)出145輛，同比下降24．5％

3月12日，中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《2020年2月汽車工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況》。2020年2月，受新冠肺炎疫情的嚴(yán)重影響，汽車行業(yè)的產(chǎn)銷出現(xiàn)大幅下滑。

2月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成9951輛和12908輛，同比分別下降82．9％和75．2％。其中，燃料電池汽車產(chǎn)銷均為0輛。

1－2月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成53840輛和59705輛，同比分別下降63．8％和59．5％。其中，燃料電池汽車產(chǎn)銷分別完成145輛和171輛，同比分別下降24．5％和8．6％。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：相較于其他新能源汽車，燃料電池汽車產(chǎn)銷量降幅相對(duì)較小。由于燃料電池汽車本身規(guī)模較小，同時(shí)出貨主要集中在下半年，因此，1－2月的產(chǎn)銷量的小幅下滑對(duì)全年總體態(tài)勢(shì)沒(méi)有太大影響。從長(zhǎng)期來(lái)看，燃料電池汽車產(chǎn)銷量依然值得期待。

2、第330批公告公示：8款燃料電池車型上榜

3月12日，工業(yè)和信息化部在官方網(wǎng)站公示了申報(bào)第330批《道路機(jī)動(dòng)車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》。申報(bào)新能源汽車產(chǎn)品的共有64戶企業(yè)的150個(gè)型號(hào)，其中純電動(dòng)產(chǎn)品共57戶企業(yè)126個(gè)型號(hào)、插電式混合動(dòng)力產(chǎn)品共8戶企業(yè)16個(gè)型號(hào)、燃料電池產(chǎn)品共6戶企業(yè)8個(gè)型號(hào)。

此8款燃料電池車型中，東風(fēng)汽車一款車型未標(biāo)注燃料電池配套商。其余則為：億華通配套福田汽車1款，鴻力氫動(dòng)配套飛馳汽車1款，深圳國(guó)氫配套東風(fēng)柳汽2款，捷氫科技配套上汽大通2款，濰柴動(dòng)力配套亞星客車1款。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：除了東風(fēng)汽車一款車型未標(biāo)注燃料電池配套商，億華通、深圳國(guó)氫、捷氫科技、濰柴動(dòng)力都是老面孔，鴻力氫動(dòng)是第一次出現(xiàn)在公告車型中。鴻力氫動(dòng)的股東分別是國(guó)鴻氫能和云浮市政府，分別持股70％、30％，這是在廣東國(guó)鴻重塑能源科技有限公司之后，國(guó)鴻氫能參與的又一家系統(tǒng)公司。

3、重慶燃料電池技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心落戶璧山

3月9日，重慶高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)研究院有限責(zé)任公司擬投資4500萬(wàn)元與新加坡淡馬錫理工學(xué)院在重慶璧山共建燃料電池技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心，與重慶兩江新區(qū)、長(zhǎng)壽、北碚等地氫能源電池產(chǎn)業(yè)形成產(chǎn)業(yè)鏈，完善重慶氫燃料電池產(chǎn)業(yè)布局。

目前淡馬錫理工學(xué)院成功開(kāi)發(fā)完成了燃料電池車，備用電源等應(yīng)用項(xiàng)目。申請(qǐng)了7項(xiàng)國(guó)際發(fā)明專利，且已獲得美國(guó)、歐洲、中國(guó)及新加坡專利授權(quán)。其產(chǎn)品已試用于mini賽車、大疆無(wú)人機(jī)等。

此次落戶璧山的氫燃料電池項(xiàng)目主要將對(duì)淡馬錫理工學(xué)院氫能轉(zhuǎn)換電能技術(shù)進(jìn)行成果轉(zhuǎn)換，可廣泛為陸、海、空各個(gè)領(lǐng)域提供獨(dú)立裝置，能有效推動(dòng)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：重慶在燃料電池車端先后引進(jìn)雪人股份、泰歌氫能、格羅夫、德燃動(dòng)力、明天氫能等項(xiàng)目，此舉又增加一個(gè)淡馬錫。好像專挑二線品牌搞。

四、上市公司

1．鴻達(dá)興業(yè)擬募資不超過(guò)49．85億，投建我國(guó)首個(gè)規(guī)�；�民用液氫項(xiàng)目

3月9日，鴻達(dá)興業(yè)（002002．SZ）發(fā)布《2020年度非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案》稱，擬募資不超過(guò)49．85億元，投建年產(chǎn)五萬(wàn)噸氫能項(xiàng)目。該項(xiàng)目的主要產(chǎn)品為3萬(wàn)噸液氫和2萬(wàn)噸高壓氣氫，同時(shí)副產(chǎn)100萬(wàn)噸84消毒液等含氯消毒劑和10萬(wàn)噸漂粉精。

根據(jù)預(yù)案，鴻達(dá)興業(yè)擬向包括控股股東鴻達(dá)興業(yè)集團(tuán)在內(nèi)的不超過(guò)35名投資者，發(fā)行77661．41萬(wàn)股，募資不超49．85億元，用于子公司烏�；�工年產(chǎn)5萬(wàn)噸氫能項(xiàng)目。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將增加公司年均收入60．62億元，增加公司年均凈利潤(rùn)13．44億元。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：鴻達(dá)興業(yè)從2016年設(shè)立氫能研究院開(kāi)始布局氫能領(lǐng)域，圍繞氯堿行業(yè)不斷進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈延伸，利用自產(chǎn)氫氣優(yōu)勢(shì)，積極推進(jìn)氫能項(xiàng)目開(kāi)發(fā)。2019年先后與航天六院、雄川氫能、中石化內(nèi)蒙古分公司、有研工研院等達(dá)成合作，在制氫技術(shù)、氫氣液化技術(shù)、稀土儲(chǔ)氫技術(shù)、儲(chǔ)氫裝備等領(lǐng)域進(jìn)行了大量的研究和探索。2019年5月，其子公司烏�；�工投資建設(shè)的內(nèi)蒙古首座加氫站投入運(yùn)營(yíng)。2020年2月，與日本旭化成株式會(huì)社簽署《氯堿制氫合作協(xié)議》《年產(chǎn)30萬(wàn)噸離子交換膜法大型電解裝置合同》，以加快推動(dòng)公司氯堿制氫、儲(chǔ)氫、運(yùn)氫及氫能應(yīng)用產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展。

擁有氫源是鴻達(dá)興業(yè)發(fā)展氫能的最大優(yōu)勢(shì)，據(jù)公開(kāi)資料顯示，鴻達(dá)興業(yè)擁有100萬(wàn)噸／年氯堿產(chǎn)能，據(jù)此推斷，其氯堿氫氣產(chǎn)量不到3萬(wàn)噸／年。此次氫能項(xiàng)目年產(chǎn)5萬(wàn)噸，其自有氫源并不能滿足這個(gè)項(xiàng)目需求。此外，液氫民用還處在探索階段，項(xiàng)目在實(shí)踐過(guò)程中存在諸多不確定性。

根據(jù)氣體供應(yīng)商披露的氣態(tài)氫市場(chǎng)價(jià)格30－35元／公斤，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)在3年以后，屆時(shí)隨著燃料電池汽車規(guī)�；瘧�(yīng)用，氫氣售價(jià)會(huì)進(jìn)一步降低。鑒于國(guó)內(nèi)液態(tài)氫沒(méi)有參考的市場(chǎng)價(jià)，氫氣價(jià)格仍按照35元／公斤，銷售氫氣帶來(lái)的年收入為17．5億元，即使考慮項(xiàng)目其他創(chuàng)收的可能，距離項(xiàng)目預(yù)測(cè)的年均收入60．62億元有相當(dāng)大的差距。

根據(jù)預(yù)案，鴻達(dá)興業(yè)增發(fā)價(jià)格在6．42元／股。本次非公開(kāi)發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日為本次非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行期的首日，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日股票交易均價(jià)的 80％。根據(jù)此定價(jià)方法計(jì)算，鴻達(dá)興業(yè)定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)為8．02元／股，而鴻達(dá)興業(yè)2019年至今股價(jià)最高為7．45元／股。

此次定增預(yù)案多處存疑，需要披露更多信息進(jìn)一步說(shuō)明相關(guān)情況。

2、普發(fā)動(dòng)力：2019年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)204．16％，氫氣壓縮機(jī)取得訂單

3月10日，普發(fā)動(dòng)力（836468）發(fā)布2019年年度報(bào)告，公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2725．26萬(wàn)元，同比2018年增長(zhǎng)204．16％。報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入大幅上升的主要原因之一在于公司新研發(fā)的液壓活塞式氫氣壓縮機(jī)及新能源汽車充電樁設(shè)備銷售取得一定成果。

2019年，公司加大對(duì)氫氣壓縮機(jī)產(chǎn)品的開(kāi)拓力度，獲得一項(xiàng)實(shí)用新型專利《加氫站用液壓活塞式氫氣壓縮機(jī)》。同年11 月，公司還取得國(guó)家防爆產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)中心頒發(fā)的關(guān)于往復(fù)式氫氣壓縮機(jī)防爆合格證書(shū)。同年，普發(fā)動(dòng)力取得首個(gè)銷售訂單，供應(yīng)廣東佛山世界首條有軌電車加氫壓縮機(jī)設(shè)備。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：站用設(shè)備氫氣壓縮機(jī)領(lǐng)域又新增一名玩家，此前有北京天高、中鼎恒盛、恒久機(jī)械、京城壓縮機(jī)等。

3、金通靈：與瑞士CELEROTON聯(lián)合開(kāi)發(fā)壓縮機(jī)已完成前期準(zhǔn)備工作

3月11日，金通靈（300091．SZ）發(fā)布公告，根據(jù)公司氫燃料電池壓縮機(jī)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)規(guī)劃，現(xiàn)已完成對(duì)瑞士CELEROTON AG公司（以下簡(jiǎn)稱“CELEROTON”）提供的首批樣機(jī)的測(cè)試，各項(xiàng)性能均符合要求；CELEROTON公司對(duì)擬研發(fā)的兩款新型氫燃料電池壓縮機(jī)的可行性研究工作也已完成，并向公司遞交了可行的技術(shù)規(guī)格書(shū)。

此前雙方簽訂的《聯(lián)合開(kāi)發(fā)和合作合同》中約定，產(chǎn)品設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)等階段需要經(jīng)過(guò)雙方各自董事會(huì)的批準(zhǔn)，并在合同生效之后60 天內(nèi)以書(shū)面形式確認(rèn)。若不予批準(zhǔn)，則本合同終止；如果本合同自生效之日起90天內(nèi)未按照附錄4規(guī)定收到定金，本合同終止。

目前，本事項(xiàng)已經(jīng)雙方公司董事會(huì)批準(zhǔn)并書(shū)面確定執(zhí)行，金通靈于2020年2月27日向 CELEROTON支付了研發(fā)階段的首付款。至此，聯(lián)合開(kāi)發(fā)氫燃料電池壓縮機(jī)項(xiàng)目已完成前期準(zhǔn)備工作并正式啟動(dòng)，雙方將依照計(jì)劃分階段開(kāi)始實(shí)施。

4、福田汽車：氫燃料商用車項(xiàng)目取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展，已啟動(dòng)項(xiàng)目監(jiān)理招標(biāo)

3月11日，福田汽車（600166．SH）已于近日獲氫燃料商用車及測(cè)試能力建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)工程規(guī)劃許可證，并啟動(dòng)項(xiàng)目監(jiān)理招標(biāo)。該項(xiàng)目總投資12．7億元，具備年產(chǎn)2000輛新能源氫燃料及電動(dòng)客車的生產(chǎn)、測(cè)試能力。該項(xiàng)目投入運(yùn)營(yíng)后將部分服務(wù)2022年冬奧會(huì)。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：福田汽車作為最早布局氫燃料電池商用車的車企之一，其研發(fā)第一代氫燃料電池客車于2008年服務(wù)北京奧運(yùn)會(huì)，此后推出了第二代、第三代燃料電池客車。近幾年發(fā)展迅速，據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，福田汽車分別在2016年、2018年、2019年獲得100臺(tái)、49臺(tái)、40臺(tái)氫燃料客車訂單，在2019年獲得100臺(tái)氫燃料物流車訂單。

為進(jìn)一步推進(jìn)氫能商用車的市場(chǎng)化應(yīng)用，2019年1月，與國(guó)家電投集團(tuán)氫能科技發(fā)展有限公司、億華通簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，三方就推動(dòng)京津冀地區(qū)氫能交通應(yīng)用示范與推廣達(dá)成合作共識(shí)。根據(jù)協(xié)議，三方計(jì)劃于2022年前完成1000輛燃料電池公交車生產(chǎn)，并推動(dòng)完成相應(yīng)加氫站建設(shè)。

借著服務(wù)2022年冬奧會(huì)，福田汽車有望進(jìn)一步強(qiáng)化在商用車領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。

5、巴拉德：獲得德國(guó)25套燃料電池系統(tǒng)訂單

3月12日，巴拉德（BLDP）宣布了一份來(lái)自歐洲的采購(gòu)訂單，總部位于波蘭的公共汽車和無(wú)軌電車制造商solarisbus，將采購(gòu) 25臺(tái)額定功率為70千瓦的燃料電池模塊。

這25臺(tái)燃料電池模塊將分別為德國(guó)科隆的15輛Solaris Urbino 12型氫客車和德國(guó)烏珀塔爾的10輛Urbino 12型氫客車提供動(dòng)力。所有推廣計(jì)劃獲得在歐洲氫汽車聯(lián)合倡議（“JIVE 2”）資助計(jì)劃的支持。

香橙會(huì)研究院點(diǎn)評(píng)：巴拉德獲得歐洲訂單并不奇怪。2007年1月，巴拉德就成立了全資子公司巴拉德動(dòng)力系統(tǒng)歐洲公司來(lái)拓展歐洲市場(chǎng)，歐洲一直是巴拉德?tīng)I(yíng)收貢獻(xiàn)的重要地區(qū)。