近日，麥肯錫咨詢公司發(fā)布《解鎖墨西哥灣深水區(qū)塊油氣的未來(lái)增長(zhǎng)》評(píng)論，本公眾號(hào)小編對(duì)評(píng)論進(jìn)行了翻譯，并分享與大家。

由于墨西哥灣深水區(qū)塊占據(jù)了2030年預(yù)期新增產(chǎn)量的相當(dāng)大一部分，麥肯錫咨詢公司認(rèn)為深水勘探將會(huì)成為未來(lái)全球油氣供應(yīng)的重要組成部分。

近日，墨西哥灣（下稱“GOM”）的運(yùn)營(yíng)商最近專注于漸進(jìn)的水下回接和近場(chǎng)機(jī)會(huì)，但是仍然具有進(jìn)一步發(fā)展空間。然而，最近的深水勘探遇到的挑戰(zhàn)對(duì)GOM增長(zhǎng)潛力的規(guī)模提出了要求。技術(shù)、開(kāi)發(fā)、商業(yè)模式、融資的新趨勢(shì)以及從業(yè)者對(duì)這些創(chuàng)新的反應(yīng)將決定GOM是否會(huì)回到先前所扮演的角色：為最好的運(yùn)營(yíng)商奉獻(xiàn)高利潤(rùn)和現(xiàn)金增值。

作為未來(lái)原油供應(yīng)來(lái)源，墨西哥灣扮演了怎樣的角色？

盡管陸地非常規(guī)油氣產(chǎn)量在急劇增長(zhǎng)，但是由于GOM占據(jù)了相當(dāng)大的一部分，深水區(qū)塊預(yù)計(jì)仍將是未來(lái)全球石油供應(yīng)的重要來(lái)源之一。如果原油價(jià)格能夠長(zhǎng)期保持平均每桶70美元的水平，從未審批項(xiàng)目中每天新增3600萬(wàn)桶的原油產(chǎn)量才能滿足2030年需求（圖1）。而這其中的大部分（30％或者950萬(wàn)桶／天）將會(huì)來(lái)自深水油田。

圖1 到2030年，為了滿足需求，未審批項(xiàng)目中需要新增3600萬(wàn)桶的日產(chǎn)量

這個(gè)情景假設(shè)的前提是，歐佩克（OPEC）的市場(chǎng)份額保持不變，美國(guó)傳統(tǒng)地區(qū)Bakken和Eagle Ford的頁(yè)巖油產(chǎn)量在21世紀(jì)20年代中期達(dá)到穩(wěn)產(chǎn)階段。在較低的盈虧平衡價(jià)格上，頁(yè)巖油就會(huì)后繼乏力。如果天隨人愿，相對(duì)于更高成本的陸地頁(yè)巖油資源，墨西哥灣乃至更廣泛的深水區(qū)將具有更強(qiáng)的吸引力。

我們預(yù)計(jì)，到2030年，約20％或200萬(wàn)桶／天的全球深水新增產(chǎn)量將來(lái)自GOM，巴西之后最大的生力軍（圖2）。GOM在全球成本曲線方面的競(jìng)爭(zhēng)力受諸多因素影響。一套富有吸引力的財(cái)政制度，可以將桶油盈虧平衡價(jià)格再降低2至3美元來(lái)進(jìn)一步壓縮開(kāi)發(fā)成本。雖然還不確定，對(duì)財(cái)政制度的持續(xù)改革將會(huì)使桶油盈虧平衡價(jià)格再降2美元。相比于巴西含鹽油田等新興的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，GOM還享有促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的完善的基礎(chǔ)設(shè)施。

圖2 除了巴西，墨西哥灣預(yù)計(jì)將供應(yīng)最大的深水新增產(chǎn)量

墨西哥灣油氣增長(zhǎng)的來(lái)源是什么？

考慮到勘探風(fēng)險(xiǎn)，近期大多數(shù)GOM開(kāi)發(fā)都是漸進(jìn)的，由淺而深的，沒(méi)有選擇深水區(qū)更大的新生代古近紀(jì)油藏。雖然前景很樂(lè)觀，但是并不確定具體哪個(gè)位置的產(chǎn)量能夠增長(zhǎng)。

2014年油價(jià)暴跌前后，與其他深水區(qū)相比，GOM的探井成功率位居末流（圖3）。原因之一是，隨著時(shí)間的推進(jìn)，GOM深水勘探轉(zhuǎn)移到了古近紀(jì)等復(fù)雜儲(chǔ)集層，這里的探井成功率慘不忍睹（平均約20％，比其他深水地區(qū)低2到3倍）。由于儲(chǔ)層復(fù)雜性和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，古近紀(jì)勘探已有的一些大發(fā)現(xiàn)還沒(méi)有充分開(kāi)發(fā)。

圖3 2014年油價(jià)暴跌前后，墨西哥灣的油氣勘探鮮有成功

2005年以來(lái)，GOM探明油氣儲(chǔ)量中大約50億桶的原油當(dāng)量已經(jīng)進(jìn)入市場(chǎng)，其中70％來(lái)自于中新世，只有5％來(lái)自于古近紀(jì)（圖4）。2014年油價(jià)雪崩后，墨西哥灣的運(yùn)營(yíng)商開(kāi)始奉行“價(jià)值高于產(chǎn)量”的理念。2014年以來(lái)開(kāi)發(fā)的中新世新油藏幾乎都利用了水下回接，從而實(shí)現(xiàn)了更短的開(kāi)發(fā)周期，從發(fā)現(xiàn)油田到產(chǎn)出第一滴石油平均只有三年。

實(shí)踐證明，對(duì)很多GOM運(yùn)營(yíng)商來(lái)說(shuō)專注于開(kāi)發(fā)新型水下回接技術(shù)無(wú)疑是成功的。他們可以充分利用現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施，縮短開(kāi)發(fā)周期。因?yàn)樽銐虻慕?jīng)濟(jì)吸引力與當(dāng)前陸地頁(yè)巖勘探展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)幾家大的運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)開(kāi)始作業(yè)并開(kāi)展深水投資。

圖4 2005年以來(lái)，新開(kāi)發(fā)的大部分油氣田都是較小的中新世油藏

啟示：什么趨勢(shì)可以開(kāi)啟增值發(fā)展？

我們發(fā)現(xiàn)了4種趨勢(shì)可以促進(jìn)GOM的勘探開(kāi)發(fā)，提高運(yùn)營(yíng)商成功率，提高可與陸地頁(yè)巖油相競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)量規(guī)模。

顛覆性的技術(shù)。技術(shù)水平是深水油田挑戰(zhàn)陸地頁(yè)巖油的關(guān)鍵因素，已經(jīng)改變了深水油田整個(gè)開(kāi)發(fā)周期。例如勘探分析，被用來(lái)確定GOM現(xiàn)有油田中的新資源。新技術(shù)擁有提高勘探競(jìng)爭(zhēng)力的潛能。北海的運(yùn)營(yíng)商采用新技術(shù)將采收率提高至70％。深水運(yùn)營(yíng)商也正在利用數(shù)字應(yīng)用以提高作業(yè)效率。對(duì)關(guān)鍵設(shè)備預(yù)測(cè)性地維保分析有望大大延長(zhǎng)設(shè)備運(yùn)行時(shí)間。雖然仍處于起步階段，遠(yuǎn)程操控技術(shù)與分析將成為GOM未來(lái)作業(yè)模式的一部分。

新的生產(chǎn)－供應(yīng)運(yùn)行模式。運(yùn)營(yíng)商與供應(yīng)商正越來(lái)越多地反思傳統(tǒng)的工作方式。在深水區(qū)塊的各個(gè)層面上，合作伙伴觀念正日漸盛行，這可以改善深水項(xiàng)目的總體成本結(jié)構(gòu)。例如，項(xiàng)目開(kāi)發(fā)早期階段，為了規(guī)范工程設(shè)計(jì)和設(shè)備設(shè)施，運(yùn)營(yíng)商與供應(yīng)商之間通過(guò)加強(qiáng)合作伙伴關(guān)系來(lái)加快周期時(shí)間，減少系統(tǒng)損耗。另一個(gè)趨勢(shì)是航空領(lǐng)域開(kāi)創(chuàng)的新商業(yè)模式：通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和共享端對(duì)端項(xiàng)目?jī)r(jià)值，在運(yùn)營(yíng)商和設(shè)備供應(yīng)商之間統(tǒng)一激勵(lì)機(jī)制。

運(yùn)營(yíng)商合作，提高資本及運(yùn)營(yíng)效率。運(yùn)營(yíng)商之間的合作也會(huì)降低深水項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)性成本。這樣的舉措已經(jīng)在北海先行，這些海外運(yùn)營(yíng)商正在尋求業(yè)務(wù)融合，包括采購(gòu)、物流以及后勤支持。通過(guò)社采購(gòu)方抱團(tuán)模式在區(qū)塊層面上創(chuàng)建共享庫(kù)存，共享標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)備。另一種方法是在一個(gè)臨近區(qū)域共享直升機(jī)資源和其他海運(yùn)物流。由業(yè)內(nèi)人士與2015年世界經(jīng)濟(jì)論壇合作發(fā)起，現(xiàn)由國(guó)際石油和天然氣生產(chǎn)商協(xié)會(huì)承辦的行業(yè)級(jí)合作——JIP33資本項(xiàng)目復(fù)雜性倡議正在建立設(shè)備及零部件標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。通過(guò)這項(xiàng)倡議創(chuàng)建的水下井口規(guī)格已經(jīng)為每個(gè)井口節(jié)省約20％至25％的成本，而且質(zhì)量有保障。最后，合資企業(yè)可以在流水線公司項(xiàng)目審批和融資等方面開(kāi)展合作以提高資本效率和縮短回報(bào)周期。

項(xiàng)目交付的新型融資渠道。獨(dú)立石油公司越來(lái)越多地利用第三方資本投資新建項(xiàng)目來(lái)減少前期的資金需求和改善現(xiàn)金流。此外，一些大型運(yùn)營(yíng)商正將現(xiàn)有平臺(tái)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給基礎(chǔ)設(shè)施基金，從而騰出資金投資那些回報(bào)更高的項(xiàng)目。

對(duì)就業(yè)者來(lái)說(shuō)意味著什么？

深水投資是一場(chǎng)“持久戰(zhàn)”。某家公司一旦將GOM作為投資重點(diǎn)，就必須確保能夠投入足夠的時(shí)間和資源。對(duì)于大玩家，這意味著采取“盆地為王”法，或者說(shuō)是一種策略：充分利用基礎(chǔ)設(shè)施來(lái)漸進(jìn)地發(fā)展，在古近紀(jì)等高產(chǎn)油田實(shí)現(xiàn)增值發(fā)展。小公司要維持增長(zhǎng)，利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)，并購(gòu)戰(zhàn)略或是至關(guān)重要的。

重新聚焦優(yōu)勢(shì)。運(yùn)營(yíng)商在資源勘探，融資渠道，收縮戰(zhàn)略和生產(chǎn)效率等方面的表現(xiàn)要高于平均值才能在深水區(qū)創(chuàng)造價(jià)值。標(biāo)桿管理可以幫助運(yùn)營(yíng)商明確自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)以及發(fā)揮優(yōu)勢(shì)的最佳方式，發(fā)現(xiàn)另有所長(zhǎng)的潛在合作伙伴。

建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。在諸多深水開(kāi)發(fā)項(xiàng)目中，合作伙伴關(guān)系可以創(chuàng)造效益。尤其是在GOM，伙伴關(guān)系可以分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，集合專業(yè)能力，充分利用供應(yīng)鏈和人才儲(chǔ)備。為了提升深水區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力，運(yùn)營(yíng)商和供應(yīng)商需要改進(jìn)和發(fā)展其它深水盆地的合作范例（例如巴西與北海）。

致力于創(chuàng)新。技術(shù)和創(chuàng)新能夠描繪深水區(qū)的未來(lái)發(fā)展藍(lán)圖，重塑整個(gè)行業(yè)。要跟上技術(shù)革新的步伐，運(yùn)營(yíng)商和供應(yīng)商都需要投資系統(tǒng)體制，轉(zhuǎn)變工作方式。在新的行業(yè)環(huán)境下，無(wú)論在公司層面還是區(qū)塊層面，雙方都需要抓住時(shí)機(jī)采取大膽的策略來(lái)促進(jìn)增長(zhǎng)，提升業(yè)績(jī)。

人才先行——未來(lái)的關(guān)鍵。 吸引并留住頂尖人才是油氣行業(yè)所面臨的越來(lái)越嚴(yán)峻的結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)。到2025年，隨著老一批從業(yè)者的退休，預(yù)計(jì)約75％的勞動(dòng)力都將來(lái)自于千禧一代，而事實(shí)上他們中的很多人都選擇進(jìn)入其他行業(yè)。潛在的“人才流失”將威脅著行業(yè)的業(yè)績(jī)和安全。運(yùn)營(yíng)商和供應(yīng)商需要為未來(lái)的就業(yè)崗位制定詳細(xì)的計(jì)劃，例如將技術(shù)和數(shù)字戰(zhàn)略與人才戰(zhàn)略相聯(lián)通。公司也需要轉(zhuǎn)變的工作方式，比如創(chuàng)建靈活的工作環(huán)境和流程，以吸引并留住新員工。吸納更多的女性進(jìn)入油氣行業(yè)對(duì)于提高人才儲(chǔ)備的質(zhì)量也至關(guān)重要。

未來(lái)幾年，深水將成為全球原油供給曲線中不可或缺的一部分。預(yù)計(jì)GOM將在深水油氣行業(yè)開(kāi)發(fā)這一廣大領(lǐng)域繼續(xù)領(lǐng)跑。但是面對(duì)震蕩的油價(jià)和持續(xù)上升的陸地頁(yè)巖油供應(yīng)，GOM從業(yè)者需要在公司內(nèi)部不斷創(chuàng)新，在產(chǎn)業(yè)層面加強(qiáng)合作，不斷地成長(zhǎng)和參與競(jìng)爭(zhēng)。