目前邁信林客戶已覆蓋航空工業(yè)、中國(guó)航發(fā)等多個(gè)軍工集團(tuán)。

本文為IPO早知道原創(chuàng)作者｜菡萏

據(jù)IPO早知道消息，4月28日，江蘇邁信林航空科技股份有限公司（下稱“邁信林”）開(kāi)始進(jìn)行網(wǎng)上、網(wǎng)下申購(gòu)，網(wǎng)上申購(gòu)代碼為“787685”，保薦機(jī)構(gòu)為海通證券股份有限公司。

本次邁信林?jǐn)M公開(kāi)發(fā)行股票2796．67萬(wàn)股，占發(fā)行后公司總股本的25．00％，本次公開(kāi)發(fā)行后公司總股本為1．12億股，發(fā)行價(jià)格為9．02元／股，預(yù)計(jì)募集資金總額為2．52億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，預(yù)計(jì)募集資金凈額為2．00億元。

招股書(shū)顯示，邁信林募集資金擬投入61．74％用于建設(shè)“航空核心部件智能制造產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”、18．57％用于建設(shè)“國(guó)防裝備研發(fā)中心項(xiàng)目”，剩余資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，主要聚焦主營(yíng)業(yè)務(wù)航空航天領(lǐng)域以擴(kuò)充產(chǎn)能，加大研發(fā)。

邁信林主營(yíng)業(yè)務(wù)為航空航天核心零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，自成立以來(lái)，公司零部件加工制造已涉及飛機(jī)機(jī)身、機(jī)翼、尾翼、發(fā)動(dòng)機(jī)、起落架、機(jī)電系統(tǒng)、航電系統(tǒng)等，是同時(shí)具備機(jī)體零部件、發(fā)動(dòng)機(jī)零部件和機(jī)載設(shè)備零部件綜合配套加工能力的民營(yíng)航空航天零部件制造商。

航空零部件制造業(yè)又可分為軍用領(lǐng)域與民用領(lǐng)域。在軍用航空零部件領(lǐng)域，公司主要客戶為國(guó)有大型軍工集團(tuán)，供應(yīng)商首先須取得軍工業(yè)務(wù)相關(guān)資質(zhì)，并通過(guò)國(guó)防組織質(zhì)量管理體系認(rèn)證，其后須通過(guò)目標(biāo)客戶對(duì)公司的文件資質(zhì)審核、現(xiàn)場(chǎng)審核、樣品試制等，審核通過(guò)后進(jìn)入客戶合格供方目錄。

在民用航空零部件領(lǐng)域，波音、空客、中國(guó)商飛等要求從事民用航空產(chǎn)品轉(zhuǎn)包生產(chǎn)的供方通過(guò)AS9100質(zhì)量管理體系認(rèn)證，并通過(guò)相應(yīng)的供應(yīng)商綜合能力評(píng)審，企業(yè)取得第三方質(zhì)量管理體系認(rèn)證是市場(chǎng)準(zhǔn)入的先決條件之一，行業(yè)資質(zhì)要求嚴(yán)格，進(jìn)入門(mén)檻較高。

邁信林已取得軍工業(yè)務(wù)相關(guān)資質(zhì)，并通過(guò)國(guó)防組織質(zhì)量管理體系認(rèn)證、ISO9001：2015＋AS9100D質(zhì)量管理體系認(rèn)證等，目前邁信林客戶已覆蓋航空工業(yè)、中國(guó)航發(fā)、航天科技、航天科工、中國(guó)兵工、中國(guó)船舶、中國(guó)電科等軍工集團(tuán)。

并且由于軍品定制化程度高，具有排他性，一旦成為某產(chǎn)品的配套供應(yīng)商，供應(yīng)商通常能和軍工客戶保持長(zhǎng)期的合作關(guān)系，軍品一旦列裝批產(chǎn)，如無(wú)重大技術(shù)更新或產(chǎn)品問(wèn)題，軍工客戶原則上不會(huì)輕易更換該類產(chǎn)品供應(yīng)商，與作為上游制造商的邁信林之間的供需關(guān)系在一定程度上也得到了保障。

上述資質(zhì)的取得不僅要求企業(yè)具備較強(qiáng)的研發(fā)、技術(shù)、裝備實(shí)力，且考察周期較長(zhǎng)，并且只是進(jìn)入該行業(yè)的條件之一，行業(yè)壁壘較高。

再?gòu)倪~信林經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，近3年公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1．83億元、2．49億元、2．89億元，2019年、2020年較上年度分別增長(zhǎng)35．83％、15．84％，凈利潤(rùn)分別實(shí)現(xiàn)2085．69萬(wàn)元、4307．22萬(wàn)元和5333．38萬(wàn)元，最近三年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為59．91％，表現(xiàn)出較好的發(fā)展趨勢(shì)。

值得注意的是，2018年開(kāi)始，邁信林在在立足航空航天領(lǐng)域的同時(shí)還拓展了多行業(yè)精密零部件業(yè)務(wù)，將積累的精密制造技術(shù)逐步推展至多個(gè)行業(yè)，包括汽車、電子行業(yè)等，目前已經(jīng)形成了航空航天零部件及工裝、民用多行業(yè)精密零部件兩大業(yè)務(wù)板塊。

在民用多行業(yè)精密零部件業(yè)務(wù)板塊，邁信林已進(jìn)入了豐田、大眾等知名企業(yè)的供應(yīng)鏈體系中，民用多行業(yè)精密零部件業(yè)務(wù)近年來(lái)增長(zhǎng)迅速，去年帶來(lái)的收入僅次于航空航天零部件業(yè)務(wù)，占去年全年總營(yíng)收比38．57％，成長(zhǎng)為公司第二道增長(zhǎng)曲線。

本文由公眾號(hào)IPO早知道原創(chuàng)撰寫(xiě)