香橙會研究院 

氫能行業(yè)周報及點評

（0317-0323）

本周中煤鄂爾多斯項目

又開出一個超低價堿槽招標(biāo)價格

單槽價格300萬元甚至不到

震驚市場

堿槽性能得不到革命性突破的情況下

行業(yè)以價格內(nèi)卷的方式競爭

其本質(zhì)是“自我懲罰”

本周關(guān)鍵詞

中煤鄂爾多斯項目招標(biāo)，堿槽價格再刷新低震驚市場

近日，中煤鄂爾多斯能源化工有限公司10萬噸液態(tài)陽光項目堿性電解槽成套設(shè)備（堿性電解槽+分離純化，不含電源）招標(biāo)結(jié)果公示，該項目三個標(biāo)段合計招標(biāo)32套1200Nm3/h堿性電解水制氫裝備，陽光氫能報價8182萬中標(biāo)第一標(biāo)段16套電解槽；中車株洲報價5650.6萬中標(biāo)該標(biāo)段12套電解槽（單套電解槽470.88萬，系此次中標(biāo)最低報價）；三一氫能報價4304萬中標(biāo)該標(biāo)段8套電解槽。

隨著這一項目招標(biāo)結(jié)果的塵埃落定，中國堿性電解槽價格下限再次被刷新（此處僅以規(guī)�；�制氫項目的招投標(biāo)價格作為計量），以中車株洲所470.88萬的中標(biāo)價格測算，為方便對比折算為1000Nm3/h堿性電解槽價格約392.4萬（含分離純化），而扣除分離和純化設(shè)備價格后單槽價格僅300萬元甚至更低。

香橙會研究院點評：堿槽白菜價，論斤都賣不上價。行業(yè)里此前可能對于這事兒都是“狼來了”的感知，現(xiàn)在狼真的來了，還來得非�？�，現(xiàn)在堿槽的價格賣到了20-30元/斤，甚至可能無法覆蓋材料成本。

堿槽價格是怎么一步步下滑，并最終跌破成本價的？香橙會研究院來捋一捋：

電解槽公開招標(biāo)數(shù)據(jù)顯示，2021年中國堿性電解槽市場中標(biāo)平均價格高達(dá)1000萬元，2022年平均約900萬元（同比下降10%），到2023年國內(nèi)堿性電解槽系統(tǒng)中標(biāo)均價降至750萬元/套，較2022年下降17%，2024年堿性電解槽系統(tǒng)中標(biāo)均價進(jìn)一步降至650萬元/套，同比下降13%。

乍一看，整個堿槽系統(tǒng)價格每年百分之十幾的平均降幅似乎在市場容量不足的情況下還比較能接受。不過2024年兩個低價電解槽招標(biāo)項目直接擊穿了年度的平均價格線，也帶動了堿槽價格在成本帶的搏殺。

一是2024年7月，中車株洲電力機車研究所有限公司中標(biāo)國華滄州項目1000Nm3/h堿性電解水制氫系統(tǒng)招標(biāo)項目，單套電解水制氫設(shè)備價格為436.77萬元，創(chuàng)下國內(nèi)電解槽公開中標(biāo)價格新低。

二是2024年11月，隆基氫能中標(biāo)中石油藍(lán)海新材料高端聚烯烴新材料項目，中標(biāo)單臺1000m³/h電解槽價格約為339.5萬元。

此次2025年3月中煤鄂爾多斯項目的中標(biāo)價格再次刷新低價紀(jì)錄。雖然單個項目報價也許有特殊性，但屢屢出現(xiàn)超低價，則就非個別現(xiàn)象了。

堿槽國內(nèi)價格戰(zhàn)，讓行業(yè)苦不堪言，不但擾亂了堿性電解槽的市場發(fā)展，也擠壓了PEM槽的生存空間。

市場普遍共識是：堿性電解槽在未能解決電力波動制氫的工程技術(shù)難題的情況下，采用降價策略搶占市場，其本質(zhì)是一種變相“自我懲罰”：在技術(shù)上沒法大幅突破的前提下，只能采用價格戰(zhàn)來爭奪市場和客戶，最終戕害行業(yè)自身。

這種局面，也使得不少電解槽企業(yè)被逼出海，去海外市場拿訂單。

每周一圖

上海電氣跟法國達(dá)飛簽署綠色甲醇產(chǎn)供銷協(xié)議

3月20日，上海電氣集團(tuán)、法國達(dá)飛集團(tuán)、上港集團(tuán)在上海正式簽署《綠色甲醇供應(yīng)、運輸、加注長期合作框架協(xié)議》。根據(jù)協(xié)議，上海電氣集團(tuán)將依托其自主投資建設(shè)的洮南市風(fēng)電耦合生物質(zhì)綠色甲醇一體化項目，為全球海陸空運輸和物流解決方案領(lǐng)軍者達(dá)飛集團(tuán)提供綠色甲醇燃料的中長期供應(yīng)，并攜手上港集團(tuán)通過陸海聯(lián)運方式將綠色甲醇從吉林洮南運送至全球集裝箱吞吐量第一大港——上海港完成加注，形成“生產(chǎn)-運輸-加注”閉環(huán)。

香橙會研究院點評：本次三方合作協(xié)議的簽訂不僅標(biāo)志著中國企業(yè)在綠色燃料供應(yīng)鏈領(lǐng)域的重大突破，更為全球航運業(yè)低碳轉(zhuǎn)型提供了可復(fù)制的“中國模式”。我們從生產(chǎn)端，運輸端和應(yīng)用端具體來看：

1. 生產(chǎn)端：上海電氣主導(dǎo)綠色甲醇生產(chǎn)

上海電氣集團(tuán)投資224億元建設(shè)的吉林洮南市“風(fēng)電耦合生物質(zhì)綠色甲醇一體化項目 ”（洮南項目）于2024年4月正式開工，每年總產(chǎn)能可達(dá)25萬噸，是全球首個將風(fēng)電與生物質(zhì)能協(xié)同利用的大規(guī)模綠色甲醇項目。該項目采用自主研發(fā)的“風(fēng)電-生物質(zhì)氣化-甲醇合成”技術(shù)，利用洮南地區(qū)風(fēng)能發(fā)電并結(jié)合秸稈等生物質(zhì)氣化制取合成氣，通過綠電制氫與合成氣催化生產(chǎn)零碳甲醇，實現(xiàn)風(fēng)光資源與農(nóng)業(yè)廢棄物的跨時空耦合利用。目前一期5萬噸/年示范工程已完成核心工藝設(shè)計，主體設(shè)備進(jìn)入安裝階段，計劃于2024年6月底試生產(chǎn)。項目通過整合吉林風(fēng)光資源、農(nóng)業(yè)秸稈資源與上海高端裝備制造能力，每年可減排二氧化碳超200萬噸，同時探索出綠色甲醇產(chǎn)業(yè)化路徑，為航運、交通等領(lǐng)域可持續(xù)燃料供應(yīng)提供產(chǎn)業(yè)化樣板。

2.儲運加注端：上港集團(tuán)構(gòu)建陸海聯(lián)運網(wǎng)絡(luò)

綠色甲醇從吉林洮南生產(chǎn)基地通過陸海聯(lián)運方式運輸至上海洋山港。作為全球集裝箱吞吐量第一大港，上海港借此合作加速建設(shè)“綠色甲醇加注中心”，鞏固其國際航運樞紐地位，并為其他港口提供低碳物流示范。

3.應(yīng)用端：達(dá)飛集團(tuán)推動航運脫碳

達(dá)飛集團(tuán)計劃將綠色甲醇用于其12艘新建雙燃料甲醇動力船舶（如已于2025年2月投入運營的CMA CGM IRON輪），以支持其“2050年凈零碳排放”目標(biāo)。此次合作解決了綠色燃料供應(yīng)穩(wěn)定性難題，為達(dá)飛船隊脫碳提供了關(guān)鍵支撐。

三方合作覆蓋“生產(chǎn)-運輸-加注”全鏈條，形成可復(fù)制的商業(yè)模式，為其他航運企業(yè)與港口提供了轉(zhuǎn)型參考。

綠氫行業(yè)研究

【訂單】

1、73套堿性+11套PEM，中煤綠氨項目獲批！

3月21日，中煤綠能四平新能源制氫合成氨項目獲備案。項目由中煤能源集團(tuán)全資子公司中煤綠能科技（北京）有限公司建設(shè),項目投資29.1691億，購置一套空分裝置、一套電解水制氫裝置（73套電解槽+11套PEM）、一套合成氨裝置。項目電解水制氫裝置總制氫規(guī)模為75200Nm3/h，包括73臺1000Nm3/h ALK電解槽和11臺200Nm3/h PEM電解槽；空分裝置制氮能力20000Nm3/h；配套設(shè)置4臺2000m3常溫液氨壓力儲罐和24臺2000m3氫氣球罐等。制氨年產(chǎn)12.2萬噸。計劃2025年12月開工，2027年12月投產(chǎn)。

香橙會研究院點評：據(jù)統(tǒng)計，除此項目外，中煤共有6個電解水制氫項目在推進(jìn)：

1. 中煤鄂爾多斯能源化工有限公司10萬噸液態(tài)陽光項目

中煤首個規(guī)�；�綠氫項目——10萬噸液態(tài)陽光項目電解槽設(shè)備已完成招標(biāo)，陽光氫能8182萬中標(biāo)16套電解槽，中車株洲5650.6萬中標(biāo)12套電解槽，三一氫能4304萬中標(biāo)8套電解槽。36套均為1200Nm3/h堿性電解槽，含分離純化不含電源。項目位于圖克鎮(zhèn)圖克工業(yè)園區(qū)中煤鄂爾多斯能源化工有限公司園區(qū)內(nèi)，該項目采用大連化物所技術(shù)，利用風(fēng)光制氫耦合工業(yè)二氧化碳制取甲醇。2024年8月，華陸工程科技有限責(zé)任公司報價284998779元中標(biāo)該項目新能源制儲氫工程EPC。2025年2月27日，賽鼎工程有限公司簽約中煤液態(tài)陽光項目公輔工程EPC總承包合同。

2. 中煤鄂爾多斯能源化工有限公司50萬噸/年風(fēng)光制氫合成綠氨技術(shù)示范項目

項目建設(shè)地點為鄂爾多斯市烏審旗,制氫制氨廠區(qū)位于圖克鎮(zhèn)圖克工業(yè)園區(qū)中煤鄂爾多斯能源化工有限公司園區(qū)內(nèi)。可再生能源風(fēng)光發(fā)電部分建設(shè) 1.23GW(交流側(cè))/1.63GW(直流側(cè))光伏、1.7GW 風(fēng)電，配套建設(shè)30MW/15MWh 電化學(xué)儲能設(shè)施。電解水制儲氫部分規(guī)劃制氫產(chǎn)能為 10.13萬噸/年，其中建設(shè)216000Nm3h堿性電解水制氫設(shè)備，設(shè)置112套1500Nm3堿性電解槽和24套2000Nm3h堿性電解槽，設(shè)置48臺2000m3球型儲罐儲氫，儲氫規(guī)模為105.6萬Nm3，可滿足下游合成綠氨裝置約8.1h滿負(fù)荷運行連續(xù)用氫需求。綠氫化工包括綠氫合成綠氨及合成尿素，其中合成綠氨年產(chǎn)量 50 萬噸，合成氨裝機規(guī)模為80 萬噸。綠氨進(jìn)一步與現(xiàn)有煤化工裝置耦合，捕集精制煤化工尾氣中 CO2 合成綠色尿素、年產(chǎn)量為 88 萬噸。項目于2024年5月可研，2024年12月指標(biāo)獲批復(fù)并獲國撥經(jīng)費2000萬元。

3. 中煤林西縣風(fēng)光制氫一體化項目

生物質(zhì)制甲醇工程整體規(guī)劃每天消耗牛糞2000噸，牛糞通過氣化爐氣化后，合成綠色甲醇，可實現(xiàn)綠色甲醇年產(chǎn)20萬噸。風(fēng)光制氫工程整體規(guī)劃建設(shè)一座制氫能力3.2萬Nm³/h的制氫站。項目于2024年10月備案，計劃2025年9月開工，2025年2月該項目已啟動設(shè)置牛糞臨時收儲點詢價。

4. 中煤榆林煤炭深加工基地項目

該項目工業(yè)場區(qū)建設(shè)52MWp分布式光伏項目，植入“綠電”制氫耦合，中煤榆林煤炭深加工基地項目主裝置于2024年6月正式開工。

5. 中煤平朔采煤沉陷區(qū)60萬千瓦離網(wǎng)式可再生能源制氫項目

總投資為42795.69萬元。擬定生產(chǎn)綠氫3119萬Nm3/年，主要裝置包括12臺1200Nm3/h和1臺1500Nm3/h堿性電解槽，通過管線輸送至儲氫區(qū)用于耦合煤制烯烴項目。項目于2024年9月環(huán)評，2025年3月中煤集團(tuán)通過了中煤平朔烯烴項目投資決策，標(biāo)志著該項目進(jìn)程取得重大突破。

6. 烏蘭察布風(fēng)光火熱儲氫一體化項目

2024年3月，察右后旗與中煤內(nèi)蒙古能源有限公司簽訂合作框架協(xié)議。規(guī)劃建設(shè)4×660MW高效超超臨界煤電機組，計劃開發(fā)建設(shè)2000MW新能源項目并配套建設(shè)儲能項目，按照“風(fēng)光火熱儲氫一體化”模式，以煤電項目為基礎(chǔ)，打造城鎮(zhèn)及工業(yè)供熱、新能源及儲能、制氫及利用為一體的園區(qū)化產(chǎn)業(yè)。

2、20臺套制氫設(shè)備 兩企簽署超億元采購協(xié)議

3月19日，新工綠氫與俊瑞綠氫下屬企業(yè)新疆俊瑞峻昌能源科技有限公司簽署了總規(guī)模超億元的采購協(xié)議。根據(jù)協(xié)議：2025年12月31日前，俊瑞綠氫將向新工綠氫采購10臺/套（單臺≥1000Nm³/h）制氫設(shè)備及4臺/套（單臺≥100KW）氫能發(fā)電站，總規(guī)模達(dá)10000Nm³/h制氫能力與400KW發(fā)電能力。2026年12月31日前，雙方將再完成同等規(guī)模的二期采購合作。  設(shè)備采購涵蓋電解槽、制加氫一體站及氫能發(fā)電站等核心裝備，并配套技術(shù)支持與維保服務(wù)。

香橙會研究院點評：據(jù)企查查信息顯示，四川新工綠氫科技有限公司是四川金頂（集團(tuán)）股份有限公司成立的以電氫能源為核心的控股子公司。公司堅持“氫儲充換一體化”融合發(fā)展理念，以加能裝備研制技術(shù)服務(wù)為核心，以智能儲充、液冷超充、換電站裝備研制為支柱，以氫儲充換一體化解決方案構(gòu)筑區(qū)域AICE未來能源生態(tài)圈，為新能源項目開發(fā)投資、設(shè)計建設(shè)、運營管理等提供全生命周期的整體解決方案。

俊瑞綠氫能源集團(tuán)成立于2023年2月，注冊資本金1億元，是一家國有企業(yè)，以“1+N”綠氫相關(guān)產(chǎn)業(yè)布局為主，定位以“綠電規(guī)�；�制綠氫”為主業(yè)，并多元化投資運營風(fēng)電及光伏、零碳制氫園區(qū)、綠氫消納應(yīng)用、綠氫輸送等。目前俊瑞綠氫能源集團(tuán)已在新疆布局20個綠氫項目，計劃通過政銀企協(xié)同模式打造千億級產(chǎn)業(yè)集群。

【全球】

巴斯夫：德國單體規(guī)模最大PEM電解水制氫項目投產(chǎn)

3月17日，巴斯夫公告其在路德維希港工廠投運德國單體規(guī)模最大的PEM電解水制氫項目，該設(shè)備用于生產(chǎn)零碳?xì)�，裝機量54兆瓦，每小時可產(chǎn)綠氫1噸，是全球已投產(chǎn)PEM制氫項目中單體裝機規(guī)模最大的，且首創(chuàng)將制氫設(shè)備直接集成到化工生產(chǎn)環(huán)境。項目歷時兩年建設(shè)，由巴斯夫與西門子能源合作建造。項目獲德國及萊茵蘭-普法爾茨州政府總計1.243億歐元資助，巴斯夫投資約2500萬歐元。

香橙會研究院點評：德國《國家氫能戰(zhàn)略》明確提出2030年建成10吉瓦電解制氫能力的目標(biāo)。該項目作為德國單體規(guī)模最大的綠氫項目，直接貢獻(xiàn)該國5.4%的階段性目標(biāo)產(chǎn)能，并驗證了PEM技術(shù)大在化工領(lǐng)域大規(guī)模工業(yè)化可行性。

綠氨/綠醇/SAF 行業(yè)研究

【訂單】

 40萬噸SAF項目EPC招標(biāo)

3月21日，中能億達(dá)（河北）新能源有限公司新建40萬噸/年可持續(xù)航空燃料加氫項目EPC總承包招標(biāo)公告發(fā)布。項目總投資185388萬元，建設(shè)內(nèi)容包括一套40萬噸/年可持續(xù)航空燃料加氫裝置、30000標(biāo)方/小時制氫裝置、硫回收聯(lián)合裝置（包括12噸/小時酸性水汽提裝置、200噸/年硫回收裝置）及主要配套公用工程。

氫燃料電池行業(yè)研究

【數(shù)據(jù)】

2025年2月燃料電池汽車上險數(shù)量288輛

香橙會氫能數(shù)據(jù)庫根據(jù)氫車上險口徑統(tǒng)計，2025年2月國內(nèi)燃料電池汽車銷量288輛，同比增長433.3%。1-2月燃料電池汽車銷量415輛，同比增長0.7%，截止2月全國燃料電池車汽車?yán)塾嫳Ｓ辛?8662輛。

香橙會研究院點評：仍然在低位徘徊。

【訂單】

1、質(zhì)子汽車100輛氫能重卡簽約

3月18日，在秦創(chuàng)原氫能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聚集區(qū)重點項目投用暨產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展簽約儀式上，質(zhì)子汽車100輛氫能重卡正式簽約，未來將針對商洛至西安區(qū)域高速場景開展運營。簽約儀式上，質(zhì)子汽車還與入?yún)^(qū)企業(yè)簽署了49噸重卡用6*385碳纖維供氫系統(tǒng)采購協(xié)議，并首批交付20套碳纖維IV型瓶新產(chǎn)品。

2、宇通交付50臺氫能源重卡

3月18日，宇通首批50臺氫燃料電池重卡正式交付給河南空港磬德科技有限公司。此次交付的50臺氫燃料電池重卡，將在鄭州航空港區(qū)的城市建設(shè)、物流運輸?shù)阮I(lǐng)域發(fā)揮重要作用。為了保障這些車輛的高效運營，空港磬德公司配套建設(shè)的1500kg/12h加氫站也已正式投入使用。

香橙會研究院點評：以鄭州為核心的河南示范城市群已推廣燃料電池汽車超2500輛，建成加氫站40座，用氫里程突破6400萬公里。宇通氫燃料商用車的身影已出現(xiàn)在鄭州、北京、張家口、唐山等十余個城市，累計推廣近3500輛，其中宇通燃料電池重卡累計銷量達(dá)到1649臺。

3、千臺遠(yuǎn)程醇?xì)潆妱虞p卡成功交付上海商橋

3月17日，遠(yuǎn)程新能源商用車與上海商橋頭等艙供應(yīng)鏈科技有限公司在江西上饒成功舉辦了首批交車儀式，1000臺遠(yuǎn)程星智H9M大單將陸續(xù)交付上海商橋，助力遠(yuǎn)程持續(xù)鞏固新能源輕卡市場頭部地位。

香橙會研究院點評：此次交付刷新了新能源輕卡單筆訂單紀(jì)錄，遠(yuǎn)程星智H9M醇?xì)潆妱虞p卡以超1000公里續(xù)航實現(xiàn)跨省6小時直達(dá)，為長途物流行業(yè)提供了新的定制化解決方案，醇?xì)潆妱踊虺晌磥砩逃密囍髁鞣较蛑�一�?/strong>