行業(yè)主要上市公司：億華通（688339）；美錦能源（000723）、東華能源（002221）

本文核心數(shù)據(jù)：我國加氫站建成數(shù)量、加氫站區(qū)域建設數(shù)量、加氫站規(guī)劃數(shù)量

行業(yè)概況

1、定義

加氫站是通過將不同來源的氫氣通過壓縮機增壓儲存在站內(nèi)的高壓罐中，再通過加氣機為氫燃料電池汽車加注氫氣的燃氣站，是氫燃料電池產(chǎn)業(yè)化、商業(yè)化的重要基礎設施。加氫站按站內(nèi)氫氣儲存形態(tài)來分，可以分為氣氫加氫站、液氫加氫站；按氫氣來源分類，可以分為外供氫加氫站和內(nèi)制氫加氫站；按建設形式來分，可以分為固定式加氫站、撬裝式加氫站和移動式加氫站。

加氫站主要由制氫系統(tǒng)、壓縮系統(tǒng)、儲存系統(tǒng)、加注系統(tǒng)和控制系統(tǒng)等部分組成。從站外運達或站內(nèi)制取純化后的高純氫氣，通過氫氣壓縮系統(tǒng)壓縮至一定壓力，加壓后的氫氣儲存在固定式高壓容器中。當需要加注氫氣時，氫氣在加氫站固定高壓容器與車載儲氫容器之間的高壓差的作用下，通過加注系統(tǒng)快速充裝至車載儲氫容器。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：產(chǎn)業(yè)鏈條長

加氫站是給燃料電池汽車提供氫氣的燃氣站。在產(chǎn)業(yè)鏈方面，制氫產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)位于加氫站的上游，可分為氫氣儲運、氫氣制備裝置兩個環(huán)節(jié)；中游則是加氫站解決方案和設備系統(tǒng)；而下游是氫燃料電池應用領域，包括燃料電池電堆和燃料電池整車生產(chǎn)廠。

目前，行業(yè)上游的制氫企業(yè)包括華昌化工（002274）、東華能源（002221）、美錦能源（000723）、衛(wèi)星化學（002648），儲氫企業(yè)包括巨化集團、科力遠（600478）；行業(yè)中游的加氫站運營以及建設企業(yè)有東華能源（002221）、億華通（688339）、美錦能源（000723）等；下游燃料電池電堆代表性企業(yè)有雪人股份（002639）、陽煤化工（600691）和動力源（600405）；下游燃料電池整車廠企業(yè)有廣汽集團（601238）、一汽解放（000800）、宇通客車（600066）和中通客車（000957）。

行業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)未來發(fā)展前景較為廣闊

2003年，我國第一代燃料電池車推出，我國開始對可替代能源的廣泛使用進行探索。2014年，政策正式將“氫能于燃料電池“作為能源科技創(chuàng)新的新戰(zhàn)略方向，氫能源產(chǎn)業(yè)在政策的推動下逐步發(fā)展；2016年，我國首次提出氫能發(fā)展路線圖，將“氫能與燃料電池技術創(chuàng)新”作為重點任務，推動了我國燃料電池相關技術的進步，氫能源下游行業(yè)逐漸壯大；2020年，“雙碳”政策的提出進一步推動了我國氫能源行業(yè)的發(fā)展，加氫站數(shù)量也隨著氫能源政策的發(fā)展和下游燃料電池汽車的普及而不斷增加。

行業(yè)政策背景：政策補貼推動行業(yè)發(fā)展

2014年開始，財政部、科技部、工信部和國家發(fā)改委都出臺補貼政策推動加氫站行業(yè)的發(fā)展。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、加氫站類分為站內(nèi)制氫加氫方式和外供氫加氫方式

我國加氫站類型分為站內(nèi)制氫加氫方式和外供氫加氫方式，其中外供氫加氫方式在站內(nèi)無制氫裝置，氫氣通過長管拖車、液氫槽車或者氫氣管道由制氫廠運輸至加氫站，由氫氣壓縮機壓縮并輸送入高壓儲氫瓶內(nèi)存儲，最終通過氫氣加氣機加注到氫能源燃料電池汽車中使用；站內(nèi)制氫技術包括電解水制氫、天然氣重整制氫、可再生能源制氫等，站內(nèi)制備的氫氣一般需經(jīng)純化、干燥后再進行壓縮、存儲及加注等步驟。

2、外供加氫站為我國加氫站建設主力

目前，我國加氫站主要為高壓氫氣儲存加氫站，其氫氣配送成本靈活性較高，氫氣的價格因素影響可控，同時基礎建設成本較低；內(nèi)供加氫站適合作為外供加氫站的補充。

3、我國建成加氫站數(shù)量不斷上升

EVTank發(fā)布的《中國加氫站建設與運營行業(yè)發(fā)展白皮書（2021年）》顯示，截至2020年底，中國累計建成118座加氫站，在建／擬建為167座，其中建成的加氫站已投入運營101座，待運營17座，投用比例超過85％。

4、加氫站下游需求還有進一步提升的空間

隨著國內(nèi)燃料電池汽車市場的增長以及國家政策的扶持，國內(nèi)燃料電池裝機量呈明顯增長態(tài)勢，但目前中國氫燃料電池行業(yè)尚未進入商業(yè)化階段。據(jù)GGII統(tǒng)計，2019年中國氫燃料電池裝機量為128．06MW，同比增長140．49％。受疫情影響，2020年我國氫燃料電池系統(tǒng)裝機量約為79．2MW，同比下降37％。

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭：廣州為加氫站建設數(shù)量最多的省份

從省市分布看，截至2020年廣東建成的加氫站最多，累計達到30座；山東11座排在第二位；上海10座，位居第三。值得一提的是，天津、湖南實現(xiàn)零的突破，均建成了1座站。

據(jù)香橙會研究院公開數(shù)據(jù)顯示，截至2020年，中國在建／擬建的加氫站數(shù)量達到為166座。從省市分布情況來看，廣東以29座高居榜首，上海以28座緊隨其后，河北以21座位居第三。其中，河北因2022年冬奧會擠入前三甲；湖北似未受到2020年初疫情影響，加氫基礎設施建設方面仍位居全國前列；貴州、海南也開始入局加氫站行業(yè)的發(fā)展。

2、企業(yè)競爭：上海氫楓和上海舜華為加氫站建設運營的龍頭企業(yè)

目前，我國加氫站行業(yè)內(nèi)建設和運營的代表性企業(yè)有美錦能源、上海氫楓、上海舜華、北京派瑞華等。其中上海氫楓和上海舜華建設運營的加氫站數(shù)量較多，為行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預測

油氫混合加氫站為未來加氫站的發(fā)展趨勢

隨著補貼政策的持續(xù)推進以及產(chǎn)業(yè)下游需求的不斷擴大，我國加氫站建設和運營數(shù)量將會持續(xù)增長，同時隨著未來研發(fā)技術以及核心設備國產(chǎn)化率的提升，加氫站建設成本將會持續(xù)下滑；同時，燃料電池汽車尚未完全普及，因此在短期內(nèi)油氫混合站是未來加氫站的發(fā)展方向之一。

“十四五”時期，加氫站規(guī)劃數(shù)量超過1000座

“十四五”時期，隨著“雙碳政策”和綠色經(jīng)濟的不斷深入，新能源取代傳統(tǒng)石化能源已經(jīng)成為必然趨勢，氫能源行業(yè)將會有更大的發(fā)展空間，加氫站的數(shù)量也會不斷增加。根據(jù)2020年10月27日由工業(yè)和信息化部指導、中國汽車工程學會修訂編制的《節(jié)能與新能源汽車技術路線圖2．0》相關規(guī)劃顯示，到2025年，我國加氫站的建設目標為至少1000座；到2035年加氫站的建設目標為至少5000座。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國加氫站行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務與技術撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院