以下是香橙會氫燃料電池周報(bào)及點(diǎn)評（8月12日－8月18日），當(dāng)前行情寡淡也并非是壞事，可以讓行業(yè)沉下心來做事情，去除些浮躁。本周的一些行業(yè)大事尚可一看。

一、香橙會特別評論

1、上海市金山區(qū)首提“氫源碳谷小鎮(zhèn)”規(guī)劃

8月17日有媒體報(bào)道，金山區(qū)已委托同濟(jì)大學(xué)吳志強(qiáng)院士，正在做金山“氫源碳谷小鎮(zhèn)”規(guī)劃設(shè)計(jì)方案。金山區(qū)科委透露，“氫源碳谷小鎮(zhèn)”位于金山第二工業(yè)區(qū)及周邊區(qū)域，將重點(diǎn)發(fā)展制氫、儲氫、運(yùn)氫、加氫及其相關(guān)裝備產(chǎn)業(yè)，氫能源的展示、交易功能在該區(qū)域內(nèi)也將落地。

香橙會研究院點(diǎn)評：繼上海嘉定發(fā)布氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、打造“氫能港”后，金山區(qū)首次透露氫能發(fā)發(fā)展規(guī)劃，打造“氫源碳谷小鎮(zhèn)”。

就資源稟賦來說，發(fā)展氫能產(chǎn)業(yè)上海嘉定區(qū)和金山區(qū)各有優(yōu)勢。嘉定區(qū)的優(yōu)勢在于汽車產(chǎn)業(yè)，區(qū)內(nèi)雄踞了上海乃至全國的優(yōu)勢汽車產(chǎn)業(yè)，上海錯過了鋰電池的新能源汽車，這次氫燃料電池汽車然不能錯過，而且上海此次在發(fā)展氫能源汽車上起了個大早，產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)最扎實(shí)，因此嘉定區(qū)承擔(dān)發(fā)展氫燃料電池汽車的使命，它規(guī)劃的產(chǎn)業(yè)市值占上海氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)半壁江山。

但是金山區(qū)發(fā)展氫燃料電池產(chǎn)業(yè)也有優(yōu)勢，那就是坐擁氫源之地利。除了金山奉賢地段上的上�；�工區(qū)之外，上海石化完全落在金山區(qū)地頭上。而上海石化的工業(yè)副產(chǎn)氫要比上海化工區(qū)的工業(yè)副產(chǎn)氫的產(chǎn)量大很多。據(jù)上海石化有關(guān)人士透露，上海石化一年氫氣的產(chǎn)量是23萬噸左右，天然氣制氫是十幾萬噸，副產(chǎn)氫氣5萬噸。在供氫方面，可滿足上海未來三至五年三萬臺燃料電池車的氫氣用量。 這顯然是上海金山區(qū)發(fā)展氫燃料電池汽車的寶庫。

但是，上�；�工區(qū)在今年6月份已經(jīng)建成了全球規(guī)模最大、等級最高全場景加氫站，一拿到證，就可運(yùn)營。而上海石化在這方面幾乎毫無動靜。何也？機(jī)制問題。上海石化工業(yè)副產(chǎn)氫雖多，但它是央企，是中石化子公司；金山區(qū)是地方政府。如何協(xié)調(diào)跟中央企業(yè)的關(guān)系，是件不容易的事。

新聞披露的“氫源碳谷小鎮(zhèn)”位于金山第二工業(yè)區(qū)及周邊區(qū)域，這塊區(qū)域原本是金山區(qū)發(fā)展本地的化工企業(yè)，定位是給上海石化配套，只是由于種種原因一直沒有發(fā)展起來；現(xiàn)在金山區(qū)將“二工區(qū)”重新定位，依托上海石化發(fā)展“氫源碳谷小鎮(zhèn)”，各方面看起來都很順，核心在于央地協(xié)調(diào)問題。

如果此問題能協(xié)調(diào)好，則上海發(fā)展氫燃料電池產(chǎn)業(yè)，就可以雙劍合璧：一個有氫源，一個有車；上海金山區(qū)和嘉定區(qū)也可以完美協(xié)同。而且，除了嘉定之外，上海金山區(qū)的氫源還可以輻射到長三角，解決周邊地區(qū)比如嘉興等地的氫源。

2、雄韜股份：擬募資14．15億元投入氫燃料電池項(xiàng)目

8月12日，雄韜股份發(fā)布公告擬非公開發(fā)行股票不超過7千萬股，募資不超過14．15億元，募投資金主要用于四大項(xiàng)目：①武漢雄韜氫燃料電池動力系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)項(xiàng)目（投資總額達(dá)8．59億元，募資擬投入5．23億元，建設(shè)期3年，預(yù)計(jì)T＋3．5年正式投產(chǎn)，T＋4年產(chǎn)能完全釋放），②深圳雄韜氫燃料電池產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目（投資總額達(dá)9億元，募資擬投入3．8億元，建設(shè)期3年，預(yù)計(jì)T＋3．5年正式投產(chǎn)，T＋4年產(chǎn)能完全釋放），③深圳雄韜氫燃料電池電堆研發(fā)項(xiàng)目（投資總額達(dá)2億元，募資擬投入0．92億元），④補(bǔ)充流動資金（投資總額達(dá)4．2億元，募資擬投入4．2億元）。

香橙會研究院點(diǎn)評：雄韜股份在4月份非公開發(fā)行A股股票預(yù)案基礎(chǔ)上做了修訂，增加了涉及的項(xiàng)目備案、項(xiàng)目環(huán)境影響評價文件等信息，涉及項(xiàng)目的確定性增強(qiáng)。根據(jù)證監(jiān)會定增新規(guī)規(guī)定，所有上市公司定增的基準(zhǔn)日統(tǒng)一為發(fā)行期首日，雄韜股份最后定增時候的價格目前無法確定。

雄韜股份業(yè)務(wù)仍鉛酸蓄電池為主，燃料電池業(yè)務(wù)營收占比很小。考察公司在氫燃料電池行業(yè)的布局，參（控）股了電堆／系統(tǒng)（氫璞創(chuàng)能、氫途科技），膜電極（武漢理工氫電、擎動科技），在武漢和山西大同開展氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)化業(yè)務(wù)。從公司發(fā)展趨勢來看，除了做行業(yè)產(chǎn)業(yè)化業(yè)務(wù)之外，還有自己做研發(fā)做產(chǎn)品之勢。

它2018年?duì)I收30億元，凈利潤1億元不到，凈資產(chǎn)24億元。但它的市值目前是65億元。二級市場定增，相當(dāng)于一級半市場，投資人相對比較理性，機(jī)構(gòu)愿意按多少億元的市值參與？

我們認(rèn)為，不管如何，雄韜股份此次定增意義重大：最終是按多少估值，什么樣的機(jī)構(gòu)參與，定增順利與否，可以視為機(jī)構(gòu)參與氫燃料電池行業(yè)熱度的一個“溫度計(jì)”。

二、國家宏觀政策

1、能源局章建華：力爭在大規(guī)模儲能、氫能和燃料電池等重點(diǎn)領(lǐng)域取得突破

8月13日，國家能源局局長、黨組書記章建華在人民日報(bào)發(fā)表文章《推動新時代能源事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展》，文章表示，要力爭在大規(guī)模儲能、智能電網(wǎng)、先進(jìn)核電、氫能和燃料電池等重點(diǎn)領(lǐng)域取得突破，搶占能源轉(zhuǎn)型變革先機(jī)。

香橙會研究院點(diǎn)評：國家能源局局長首次給予氫能和燃料電池的位置，賦予它承擔(dān)能源轉(zhuǎn)型的使命，這讓行業(yè)很提振。

2、河北省推進(jìn)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)施意見出臺，2022年燃料電池車示范運(yùn)行規(guī)模達(dá)到2500輛

8月16日，河北省發(fā)展和改革委員會印發(fā)《河北省推進(jìn)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)施意見》。該意見從產(chǎn)業(yè)規(guī)模、核心技術(shù)、應(yīng)用領(lǐng)域三方面提出2022～2030年發(fā)展目標(biāo)，規(guī)劃到2022年，全省建成20座加氫站，燃料電池公交車、物流車等示范運(yùn)行規(guī)模達(dá)到2500輛，重載汽車實(shí)現(xiàn)一定規(guī)模示范；燃料電池實(shí)現(xiàn)在大型應(yīng)急電源、通信基站、分布式熱電聯(lián)供等領(lǐng)域的試點(diǎn)示范；開展氫氣混入天然氣管網(wǎng)、H－CNG加氣站等民生用氣、調(diào)峰用氣的應(yīng)用示范。

其中，明確發(fā)展氫能的7大主要任務(wù)是要著力突破制氫新技術(shù)、著力解決儲運(yùn)加難題、著力加快燃料電池升級、著力打造氫能應(yīng)用示范、推動氫能產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展、加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系建設(shè)、引領(lǐng)氫能行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定。

香橙會研究院點(diǎn)評：河北的規(guī)劃，看點(diǎn)在最后部分內(nèi)容。

即“突破制氫新技術(shù)、解決儲運(yùn)加難題”等。各地氫燃料電池規(guī)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃里，就上游氫產(chǎn)業(yè)鏈有抱負(fù)有想法的地方政府目前還不多見。

三、產(chǎn)業(yè)動態(tài)

1、工信部發(fā)布323批機(jī)動車產(chǎn)品公告，17款燃料電池汽車上榜

8月15日，工業(yè)和信息化部在官方網(wǎng)站公示了申報(bào)第323批《道路機(jī)動車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》（下稱《公告》），涉足燃料電池產(chǎn)品有8戶企業(yè)17個型號，其中億華通4個，泰羅斯4個，愛德曼4個，上海清能1個，明天氫能1個，新研氫能1個，上海重塑1個，深圳國氫1個；車型方面，客車9個，保溫車2個，客車底盤3個，運(yùn)輸車1個，載貨汽車底盤3個。

香橙會研究院點(diǎn)評：參與者和公告車型越來越多了，出現(xiàn)了些生面孔。

2、中汽協(xié)：1－7月，燃料電池汽車產(chǎn)銷分別完成1176輛和1106輛

8月13日，中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布2019年7月汽車工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，7月份燃料電池汽車產(chǎn)銷分別為6輛與4輛；1－7月，燃料電池汽車產(chǎn)銷分別完成1176輛和1106輛，比上年同期分別增長8．8倍和10．1倍。

香橙會研究院點(diǎn)評：根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，1－6月燃料電池汽車產(chǎn)銷為1170輛和1102輛，6月份的數(shù)據(jù)是產(chǎn)銷分別完成508輛和484輛，而7月份的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)分別為6輛與4輛，起伏之大令人咂舌。

四、公司新聞

1、長城控股華東總部基地落戶上海嘉定

8月15日，長城控股集團(tuán)與上海市嘉定區(qū)人民政府在保定哈弗技術(shù)中心簽署合作協(xié)議，長城控股華東（上海）總部基地正式落戶嘉定區(qū)。新基地采用研產(chǎn)融模式發(fā)展，將氫能、核心零部件、共享出行和智能網(wǎng)聯(lián)等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及國際化人才引入嘉定區(qū)，標(biāo)志著長城控股創(chuàng)新成果的導(dǎo)入。根據(jù)協(xié)議，長城控股在嘉定區(qū)設(shè)立長城控股華東（上海）總部基地，將形成長城控股“新四化”板塊產(chǎn)業(yè)布局，分別是：氫能產(chǎn)業(yè)全國總部、零部件及其他創(chuàng)新性項(xiàng)目上海研發(fā)中心、共享出行華東總部和智能網(wǎng)聯(lián)全國研發(fā)總部，并在安亭成立項(xiàng)目公司。

香橙會研究院點(diǎn)評：長城控股在嘉定區(qū)設(shè)立長城控股華東（上海）總部基地，旨在實(shí)現(xiàn)對長三角地區(qū)市場的全覆蓋，并將輻射整個華東地區(qū)市場。從每月銷量排名能看出來，上汽系的上汽大眾、上汽通用、上汽通用五菱等品牌長期占據(jù)著前十名中的三席，上汽乘用車近年來的銷量表現(xiàn)也呈現(xiàn)強(qiáng)勢的一面，但仍然以德系、美系合資為主，就上海乃至整個華東汽車產(chǎn)業(yè)而言，上汽合資的影響力都是無可替代的。而長城控股此次落戶嘉定無疑是一把中國品牌的尖刀插入德系、美系等合資的勢力范圍，頗有虎口奪食的味道。

就氫燃料電池汽車布局來看，2016年長城汽車開啟FCV核心技術(shù)的研發(fā)；2018年長城汽車加入國際氫能委員會，隨后控股上海燃料電池汽車動力系統(tǒng)有限公司；2019年長城汽車氫能產(chǎn)業(yè)進(jìn)行市場化獨(dú)立運(yùn)營，并成立了未勢能源科技有限公司。長城汽車計(jì)劃于2020年推出首個氫燃料車的整車平臺，推出首支燃料電池車隊(duì)，2023年推出成熟的燃料電池乘用車車型。在氫燃料電池汽車領(lǐng)域，長城顯然還需要繼續(xù)從上海汲取養(yǎng)分奮力前行。

2、神力科技測試中心獲CNAS認(rèn)可

2019年8月14日，上海神力科技有限公司測試中心CNAS認(rèn)可資格正式獲得批準(zhǔn)，成為我國首家獲CNAS認(rèn)可的企業(yè)燃料電池檢測實(shí)驗(yàn)室，認(rèn)可能力范圍涉及燃料電池電堆及模塊，燃料電池系統(tǒng)等共96個測試項(xiàng)目。

中國合格評定國家認(rèn)可委員會（CNAS）隸屬于國家市場監(jiān)督管理總局，經(jīng)國家認(rèn)證認(rèn)可監(jiān)督管理委員會授權(quán)，負(fù)責(zé)實(shí)施合格評定國家認(rèn)可制度，目前在全球45個國家和地區(qū)簽訂多邊互認(rèn)協(xié)議。上海神力科技有限公司測試中心正式獲得CNAS認(rèn)可表明測試中心具備提供專業(yè)檢測服務(wù)的技術(shù)能力和國際先進(jìn)的管理能力，其出具的檢測報(bào)告具有權(quán)威性和國際公信力，可在認(rèn)可的范圍內(nèi)使用CNAS國家實(shí)驗(yàn)室認(rèn)可標(biāo)志和ILAC國際互認(rèn)聯(lián)合標(biāo)志，獲得簽署互認(rèn)協(xié)議的國際和地區(qū)認(rèn)可機(jī)構(gòu)的承認(rèn)。

香橙會研究院點(diǎn)評：二十年磨一劍，神力科技測試中心成為我國首家獲CNAS認(rèn)可的企業(yè)燃料電池檢測實(shí)驗(yàn)室，這標(biāo)志著我國燃料電池企業(yè)的專業(yè)檢測服務(wù)的技術(shù)能力和國際先進(jìn)的管理能力得到國際認(rèn)可。

3、金發(fā)科技：與浙能集團(tuán)簽署氫能綜合利用協(xié)議

8月15日，浙能集團(tuán)與寧波金發(fā)在浙江省寧波市簽署了《浙江省能源集團(tuán)有限公司寧波金發(fā)新材料有限公司氫能綜合利用戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，共同推進(jìn)氫能產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)。寧波金發(fā)為金發(fā)科技子公司，坐落于寧波經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)青峙工業(yè)園內(nèi)，占地1275畝，是國家級石化產(chǎn)業(yè)基地的重要配套項(xiàng)目。項(xiàng)目一期投資60億元，于2014年上半年建成投料，主要建設(shè)項(xiàng)目有60萬噸／年丙烷脫氫裝置、60萬噸／年異辛烷裝置、4萬噸／年甲乙酮裝置等，其中丙烷脫氫裝置具有約2．5萬噸／年的供氫能力。

香橙會研究院點(diǎn)評：在氫端，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢。

4、華清固體氧化物燃料電池生產(chǎn)線試產(chǎn)

近日，徐州華清氫能燃料電池項(xiàng)目首批20萬片單電池片生產(chǎn)線已投產(chǎn)試產(chǎn)。該項(xiàng)目是國內(nèi)第一條固體氧化物燃料電池生產(chǎn)線，具備全產(chǎn)業(yè)鏈自主知識產(chǎn)權(quán)，一期建筑面積約1萬平方米，主要產(chǎn)品為燃料電池動力系統(tǒng)、燃料電池?zé)犭娐?lián)產(chǎn)、燃料重整系統(tǒng)、燃料電池輔助電源系統(tǒng)等。

香橙會研究院點(diǎn)評：繼億華通之后，清華系第二個正式亮相的規(guī)�；�項(xiàng)目。

四、國外熱點(diǎn)

1、美國計(jì)劃撥款10億美元投資氫能等領(lǐng)域，DOE提供4000萬美元支持氫能項(xiàng)目

8月14日，美國參議院環(huán)境與公共工程委員會通過了《美國交通基礎(chǔ)設(shè)施法案》，計(jì)劃撥款10億美元以支持美國各州未來五年內(nèi)的電動車、天然氣車及氫燃料電池車燃料供應(yīng)站的相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；同時也鼓勵聯(lián)邦各機(jī)構(gòu)各部門在其生效一年內(nèi)轉(zhuǎn)向使用混合動力車、電動車及其他替代性燃料供能車輛。8月15日，美國能源部（DOE）在2019財(cái)年宣布為29個項(xiàng)目提供大約4000萬美元的資金，用于推進(jìn)H2 ＠ Scale 概念。H2 ＠ Scale 的重點(diǎn)是在美國跨多個行業(yè)實(shí)現(xiàn)價格合理，可靠的大規(guī)模氫氣生成，運(yùn)輸，儲存和利用。

香橙會研究院點(diǎn)評：美國指責(zé)中國通過補(bǔ)貼發(fā)展新能源行業(yè)非常無理，美國才是補(bǔ)貼大王。

2、Hydrogenics（水吉能）2019年上半年實(shí)現(xiàn)收入13．06千萬元

Hydrogenics（水吉能）2019年第二季度實(shí)現(xiàn)收入7．34千萬元，同比增長37％；上半年實(shí)現(xiàn)收入13．06千萬元，同比增長18％，第二季度和上半年度毛利率分別為13％和18％�，F(xiàn)場制氫業(yè)務(wù)，2019年第二季度實(shí)現(xiàn)收入5．58千萬元，同比增長56％；上半年實(shí)現(xiàn)收入7．06千萬元，同比增長18％。動力系統(tǒng)業(yè)務(wù)，2019年第二季度實(shí)現(xiàn)收入1．98千萬元，與去年同期持平；上半年實(shí)現(xiàn)收入6．00千萬元，同比增長16％。截至2019年6月30日，公司在手訂單10．2億元，現(xiàn)場制氫和動力系統(tǒng)業(yè)務(wù)占比分別為25％和75％，12月內(nèi)交付訂單預(yù)計(jì)4．2億元。

香橙會研究院點(diǎn)評：水吉能2016－2018年?duì)I業(yè)總收入分別為20，110．36萬元、31，398．14萬元、23，263．50萬元，2018年億華通減少對公司的訂單后，業(yè)績受到一定影響。2019年上半年公司業(yè)務(wù)呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢，上半年實(shí)現(xiàn)收入13．06千萬元，同比增長18％，在手訂單超過10億元，說明全球氫能市場需求還是很旺盛。

香橙會研究院是上海大智慧股份有限公司（601519．SH）旗下子公司，是領(lǐng)先的氫能服務(wù)機(jī)構(gòu)。提供數(shù)據(jù)研報(bào)、資訊PR、政府招商、戰(zhàn)略咨詢、融資FA等服務(wù)。