◎文 | F.Lin. 

◎編輯 | 小木

硬剛還在繼續(xù)，博弈也在繼續(xù)。

4月11日，國務院關稅稅則委員會發(fā)布公告反制，對原產于美國的進口商品加征125%關稅。

這則公告中還有一個重要的信息，“鑒于在目前關稅水平下，美國輸華商品已無市場接受可能性，如果美方后續(xù)對中國輸美商品繼續(xù)加征關稅，中方將不予理會。”

相當于直接表示，中國市場直接對原產地為美國的商品關上大門。

考慮到中國對美進口產品中排名第一位的是機械電子類（占比23.17%），包含集成電路和發(fā)動機及零部件，比如手機中的高通芯片、筆記本電腦中的英特爾或者AMD的CPU處理器等。

這恰恰是國產替代搶占市場的機遇，4月11日半導體股的集體走強就是信號。

青記此前曾表示，隨著華為等在手機供應鏈領域的突破，加上DeepSeek、宇樹科技等在全球科技圈掀起的浪潮，中國不僅逐漸實現了對卡脖子和關鍵核心技術的攻克，還走出了一條自身特色的前沿性、顛覆性技術研發(fā)之路。

但對于一直依賴出口、而且對美出口占比比較高的中國外貿（中國對美出口占比從2018年的19.2%，已降至2024年的14.7%）來說，美國對中國關稅率升至145%顯然是個更大的考驗，尤其是對于那些高度依賴對美出口的城市來說。

接下來，中美雙方大概率還是要談的，就此完全脫鉤不現實，但對中國的相關城市和企業(yè)來說，也要就此做好不能把雞蛋放到一個籃子的準備，畢竟對方從來不按常理出牌。

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判斷誰是受影響最大的省市，主要從對美出口總額、對美國出口額占總出口額比重兩個維度切入。

對美國出口額越大，意味著短期內對美國出口受到的影響幅度較大。

對美出口金額占比越高，則意味著對美國市場的依賴程度高，受關稅戰(zhàn)的影響也越大。

先來看對省份的影響。

從對美出口總額來看，廣東對美出口額最大，達到1334億美元。其次是浙江和江蘇，分別為888億美元、830億美元。

上海和山東位列第四、第五，對美出口金額分別是390億美元、369億美元。

值得注意的是，河南和四川對美國市場依賴度高，主要是受蘋果手機和富士康產業(yè)鏈深度嵌入美國市場的影響。

河南的困境頗具代表性。

在河南的出口商品中，以手機為主的機電產品占其出口總值半壁江山。隨著蘋果產業(yè)鏈轉移及關稅壓力，2024年，河南累計出口手機5258.5萬臺，同比下滑8.7%，進而導致2024年河南對美出口金額下滑19.5%。

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再將視角放寬到全國外貿20強城市。

根據目前公布的數據，2024年，全國外貿20強城市中對美出口額排名前五的城市是深圳、蘇州、上海、寧波和東莞，出口額分別是4223.21億元、3360億元、2772.61億元、2443億元和1450億元，累計加起來超過1.3萬億。

從對美出口占比看，寧波（25.8%）、蘇州（20.53%）、杭州（17.53%）和廣州（16.86%）等城市對美國出口依賴度相對較高，由此受到的沖擊最大。

尤為需要注意的是，這些城市受到的影響不僅僅是紙面上的出口商品，還有這些商品背后的產業(yè)鏈和供應鏈上下游企業(yè)，這可能是個更為龐大的數字。

我們具體到相關城市和產業(yè)來看。

在這場關稅戰(zhàn)中，家用電器、電子產品、機械裝備制造等機電產品生產企業(yè)，以及紡織、家具等勞動密集型企業(yè)受到的沖擊相對較大。

數據顯示，2024年，中國對美出口的機械電子類產品，占出口總額的41.45%，達15475.84億元。其中，智能手機（2501.5億元）、筆記本電腦（1798.7億元）和通訊/音像設備及零部件（2091.56億元）是主要出口商品。

紡織鞋服類產品（4686.26億元）和家具/玩具/運動雜項制品（4594.61億元）分別占出口總額的12.55%和12.31%，共同構成中國對美出口的三大支柱。

這些恰恰是上述城市對美出口的主要產品。

比如，深圳和東莞是全球電子信息產業(yè)集聚地。

上海作為中國外向型經濟的“橋頭堡”，美資企業(yè)占其全市外企數量的半壁江山。

在2024年上海百強外商投資企業(yè)榜單中，來自美國的企業(yè)數量居首位，共有83家，涉及汽車制造、集成電路、生物醫(yī)藥、新材料等多個行業(yè)。

數據顯示，2024年上海對美出口商品中，機電產品占比近60%。

對于外貿強市寧波來說，美國一直都是其第一大貿易伙伴。

數據顯示，2024年，寧波對美出口機電產品占比達57.1%，其中汽車零部件、家用電器等品類占比顯著。

比如，寧波海威汽車零件股份有限公司去年向歐盟、美國累計出口2.9億元，同比增長38.2%。

再比如，寧波的惠康科技是我國最大的制冷家電出口企業(yè)之一，其生產的小型冰箱在美國同類產品中市場占有率達29%，家用小型制冰機美國市場占有率達70%。

而蘇州的出口主力多系跨國500強巨頭的鏈上廠商，其中，機電產品、紡織品都是蘇州對美的主要出口產品。

以機電產品為例，據統計，2023年蘇州對美出口產品中，機電產品占比超過74%。這其中，智能手機、筆記本電腦都是蘇州對外出口的主要產品。

此外，像此前出口美國依賴富士康的鄭州和煙臺、依賴歌爾的濰坊等城市來說，也都面臨著不小的沖擊。

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不過，面臨“對等關稅”下的挑戰(zhàn)，不少企業(yè)對于關稅風險早有準備。

一方面，不少企業(yè)通過"硬氣"漲價來轉嫁關稅。

比如，亞洲工具五金制造業(yè)的龍頭企業(yè)、全球第二大手工具企業(yè)巨星科技，在4月3日召開機構投資者路演活動，據活動記錄公告顯示，公司OBM（代工廠經營自有品牌）產品目前均由中國出口至美國，疊加本輪的關稅，這部分產品已經被征收了79%的關稅，之前2019年的25%關稅已經通過漲價的方式消化掉，今年被征收的累計54%的關稅未來也將通過漲價的方式來消化。

同一天，全球香精香料行業(yè)領軍企業(yè)——昆山亞香香料公司發(fā)布調價通知，通知顯示出口美國產品提價34%，泰國工廠產品提價36%，執(zhí)行時間直指4月5日關稅生效日。

另一方面，穩(wěn)住傳統市場的同時，積極開拓“一帶一路”國家、東盟等新興市場。

以家電企業(yè)為例，美的、格力、海信此前均表示“美國市場占比不高”“對公司整體經營業(yè)績影響有限”。

北美市場雖然是海爾最大的海外單一市場，但海爾在美國的產品主要依靠美國本土產能，部分依賴墨西哥，從中國進口配件的比例較小。比如，海爾旗下的GE Appliances占美國營收90%以上，其絕大部分生產在美國本土完成，供應鏈高度本地化。

同時，以“果鏈”為代表對美國市場依賴程度較高的代加工工廠，正在試圖借助轉換新能源汽車賽道破局。

比如，藍思科技選擇在新能源汽車智能座艙以及周邊結構件發(fā)力，目前，藍思科技已與超過30家國內外新能源及傳統豪華汽車品牌建立合作關系，特斯拉和小米汽車背后都有其身影。

再比如，立訊精密先是在湖北、安徽、江蘇、河北等地密集布局汽車產品產能，后又入股奇瑞造車，2024年又收購了德國老牌車企汽車線束企業(yè)萊尼公司。

目前，立訊精密已經成為汽車零部件一級供應商，財報顯示，立訊精密的汽車業(yè)務板塊表現亮眼：

2024年半報顯示該業(yè)務營業(yè)收入占總營收的4.59%，營業(yè)收入為47.56億元，同比增長48.3%。

日前，立訊精密表示，美國的“關稅霸凌”對公司影響有限，公司將風險控制前置到戰(zhàn)略決策中，通過多元化客戶結構、全球產能布局和核心技術自主創(chuàng)新，降低單一市場波動和地緣不確定性的影響。

“美國市場不能放棄，但雞蛋絕不能放在同一個籃子里。”正在成為越來越多中國企業(yè)的共識。

       原文標題 : 誰是受“關稅戰(zhàn)”沖擊最大的城市？