12月25日,資本邦獲悉,杭州百子尖科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“百子尖”)科創(chuàng)板IPO已獲上交所受理,本次發(fā)行上市保薦機(jī)構(gòu)為中銀證券。

圖片來(lái)源:上交所

百子尖主營(yíng)業(yè)務(wù)為智能視覺(jué)檢測(cè)及流程模擬仿真產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及相關(guān)服務(wù)。

2017年至2020年6月,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為6113．44萬(wàn)元、1．38億元、2．16億元、6020．71萬(wàn)元;同期實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1314．22萬(wàn)元、1558．89萬(wàn)元、4252．34萬(wàn)元、588．05萬(wàn)元。

圖片來(lái)源:百子尖招股說(shuō)明書(shū)

百子尖控股股東為杭州工軟。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日,杭州工軟直接持有公司27,033,443股股份,持股比例為50．26%。葛銘直接持有公司161,500股,占公司股本總額的0．30%;通過(guò)杭州工軟控制公司27,033,443股,占公司股本總額的50．26%,合計(jì)控制公司股份27,194,943股,占股本總額的比例為50．56%,為公司的實(shí)際控制人。

圖片來(lái)源:百子尖招股說(shuō)明書(shū)

百子尖本次上市適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2．1．2條第一項(xiàng)之上市標(biāo)準(zhǔn):“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元,最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬(wàn)元,或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元,最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元。”

百子尖本次擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)1792．8767萬(wàn)股,擬募集資金5．5億元。本次募集資金擬投資智能裝備制造中心建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及智慧工廠樣板基地建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

圖片來(lái)源:百子尖招股說(shuō)明書(shū)

本次擬登陸科創(chuàng)板,百子尖坦言還存在以下風(fēng)險(xiǎn):

(一) 技術(shù)人才流失與技術(shù)泄密的風(fēng)險(xiǎn)

先進(jìn)的技術(shù)研發(fā)能力是公司長(zhǎng)期保持技術(shù)優(yōu)勢(shì)的保證,對(duì)公司的發(fā)展起著舉足輕重的作用;同時(shí),技術(shù)人才對(duì)公司的產(chǎn)品創(chuàng)新,持續(xù)發(fā)展起著關(guān)鍵性作用。

隨著機(jī)器視覺(jué)檢測(cè)行業(yè)及模擬仿真行業(yè)的迅速發(fā)展,業(yè)內(nèi)人才需求增大,人才競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,能否維持技術(shù)人員隊(duì)伍的穩(wěn)定并不斷吸引優(yōu)秀人才的加入是公司能否在行業(yè)內(nèi)保持技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵。隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,各廠商對(duì)于技術(shù)人才的爭(zhēng)奪也將不斷加劇,公司將面臨技術(shù)人才流失的風(fēng)險(xiǎn)。

公司銷售的各類產(chǎn)品均基于公司研發(fā)及積累的大量相關(guān)核心技術(shù)。為保護(hù)公司的核心技術(shù),公司制定了嚴(yán)格的《保密管理制度》�？紤]到公司部分核心技術(shù)為算法和軟件源代碼,上述措施仍可能無(wú)法完全避免公司核心技術(shù)泄密的風(fēng)險(xiǎn)。

未來(lái),若公司相關(guān)核心技術(shù)內(nèi)控制度不能得到有效執(zhí)行,或者出現(xiàn)重大疏忽等行為,公司核心技術(shù)將面臨泄密的風(fēng)險(xiǎn)。

(二) 業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期,公司業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng),營(yíng)業(yè)收入分別為6113．44萬(wàn)元、1．38億元、2．16億元及6020．71萬(wàn)元,2017年-2019年復(fù)合增長(zhǎng)率為88．00%;凈利潤(rùn)分別為1308．19萬(wàn)元、1539．69萬(wàn)元、4246．08萬(wàn)元及586．67萬(wàn)元,2017年-2019年復(fù)合增長(zhǎng)率為80．16%。

未來(lái),若公司不能保持研發(fā)技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì),或面臨宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,導(dǎo)致不能持續(xù)開(kāi)拓新客戶、流失原有客戶、客戶驗(yàn)收時(shí)間延后等,公司將面臨業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

(三) 中美貿(mào)易摩擦升級(jí)加劇的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期,公司在美國(guó)地區(qū)的營(yíng)業(yè)收入分別為562．72萬(wàn)元、1988．11萬(wàn)元、2615．23萬(wàn)元及2046．58萬(wàn)元,占各期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為9．20%、14．40%、12．10%和33．99%。

報(bào)告期內(nèi),公司美國(guó)市場(chǎng)客戶訂單主要由子公司美國(guó)微覺(jué)視承接,美國(guó)微覺(jué)視能夠獨(dú)立進(jìn)行采購(gòu)、生產(chǎn)和銷售,目前尚未受到中美貿(mào)易摩擦的影響。未來(lái),若中美貿(mào)易摩擦升級(jí),美國(guó)地區(qū)客戶甚至其他國(guó)外客戶受美國(guó)制約可能向公司減少采購(gòu),進(jìn)而可能會(huì)對(duì)公司的業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕�影響�?/p>

(四) 新型冠狀病毒疫情的風(fēng)險(xiǎn)

2020年以來(lái),全球多地相繼發(fā)生新冠肺炎疫情。因疫情導(dǎo)致復(fù)工延遲、物流管制、限制人員流動(dòng)等,公司上半年研發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)均受到一定程度的影響。

目前全球疫情仍在持續(xù)蔓延,未來(lái)若國(guó)內(nèi)疫情防控出現(xiàn)反復(fù)、國(guó)際疫情無(wú)法在短期內(nèi)得到有效控制,將對(duì)全球各級(jí)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生一定沖擊,并可能影響公司的正常經(jīng)營(yíng),對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕�影響�?/p>

(五) 商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)

2017年7月,香港百子尖收購(gòu)了香港微覺(jué)視以及美國(guó)微覺(jué)視股權(quán),該交易系非同一控制下的企業(yè)合并,合并成本超過(guò)取得的被購(gòu)買方于購(gòu)買日可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的部分確認(rèn)為商譽(yù)。

報(bào)告期各期末,發(fā)行人商譽(yù)賬面價(jià)值均為9,600．51萬(wàn)元,占各期末凈資產(chǎn)的比例分別為96．92%、81．35%、40．65%和33．28%。公司至少每年對(duì)收購(gòu)形成的商譽(yù)執(zhí)行減值測(cè)試,如果被收購(gòu)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況未達(dá)預(yù)期,則公司存在商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn),可能對(duì)公司的當(dāng)期盈利水平產(chǎn)生不利影響。

(六) 募投用地及募投項(xiàng)目環(huán)評(píng)尚未落實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)

公司“智能裝備制造中心、研發(fā)中心、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)及智慧工廠樣板基地”等募投項(xiàng)目建設(shè)選址位于浙江省杭州市余杭區(qū)。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日,公司募投項(xiàng)目用地申請(qǐng)已獲得杭州市余杭區(qū)政府認(rèn)可,并與浙江杭州未來(lái)科技城管理委員會(huì)簽署了《投資意向協(xié)議》,協(xié)議約定浙江杭州未來(lái)科技城管理委員會(huì)有意向公司出讓募投項(xiàng)目建設(shè)用地。

但公司目前尚未取得募投項(xiàng)目用地的土地使用權(quán),且未進(jìn)行環(huán)評(píng)備案或?qū)徟�程序。如公司未能如期取得募投�?xiàng)目用地的土地使用權(quán)或取得土地使用權(quán)后未通過(guò)募投項(xiàng)目環(huán)評(píng)審批或備案程序,可能會(huì)對(duì)募集資金投資項(xiàng)目產(chǎn)生不利影響。

  來(lái)源:資本邦